Medidas en el Sector Energ

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Medidas en el Sector Energético para superar la
Crisis de Desabastecimiento
Raúl E. García Buenos Aires, Septiembre de 2004

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• Para reconducir el proceso de crecimiento de la
  infraestructura y el servicio,
•  
• Primero hay que tener un buen diagnóstico del
  desde dónde partimos
• Casi estamos como en los inicios de los 90s en
  cuanto al problema a resolver la infraestructura
  y su correspondiente inversión- que nunca
  alcanza para satisfacer la demanda a precios
  distorsionados nivel y estructura relativa-
  (problema de asignación de recursos que se
  profundiza con el tiempo y da continuidad a la
  crisis )

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• Con diferencias importantes respecto de esa
  década
• Los actores con diferentes roles (relevancia
  del sector privado en la provisión de los
  servicios)
• Problemas de credibilidad para atraer inversiones
  (sin renegociación de la deuda externa,
  renegociación de contratos atrasada, entre otros)
• Las fuentes de la falta de atención del servicio
  fueron diferentes

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La Crisis de Abastecimiento

• Hubo aspectos que
• Prepararon el terreno para su ocurrencia
• La caída de la actividad económica antes y
  durante la crisis (caída de la inversión
  voluntaria en todos los eslabones de la cadena)
• La demora e indefinición respecto de la
  renegociación contractual (2 años y 8 meses luego
  de la LE)
• Detuvo el impulso inversor (impacto sobre la
  oferta de LP)

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La Crisis de Abastecimiento

• Fuerte distorsión de los precios relativos del
  gas y de la electricidad (vs. Combustibles
  líquidos y otros precios de la economía)
• Incremento de la demanda de gas
• Incertidumbre sobre el modelo institucional para
  el desarrollo de la infraestructura (impacto
  sobre la oferta de LP)

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La Crisis de Abastecimiento

• Anticiparon su advenimiento.
• Disminución de la generación hídrica
• Recuperación de la actividad económica
• Crecimiento de las exportaciones

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Las medidas y las señales

• Las medidas
• Sendero de precios del gas
• Importación de Energía (Gas de Bolivia, FO de
  Venezuela y EE de Brasil)
• Reducción Exportaciones de Gas
• MEG
• Renegociación de Contratos
• Enarsa
• Fondos Fiduciarios de Inversión
• Ley de Servicios Públicos

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La Crisis de Abastecimiento

• Las señales
• Son de un Modelo Híbrido, con
• Mayor intervención directa del gobierno en las
  decisiones propias de las empresa (Inversiones,
  precios y tarifas)
• Conflicto de roles con el sector privado y en el
  ámbito institucional
• Enarsa y las empresas privadas
• Disminución de la competencia del Enargas

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La Crisis de Abastecimiento

• Mayor componente político-social en la definición
  de las tarifas
• Discrecionalidad en conflicto con transparencia y
  automaticidad
• Cuestionamiento de los marcos regulatorios y la
  vía de la regulación contractual
• Las obligaciones de inversión sin asociación con
  el incentivo económico
• Problemas de eficiencia asignativa y productiva
  parecen profundizarse
• Asociarse al Estado en calidad de inversor para
  disminuir riesgos políticos y regulatorios. Hay
  muchos ejemplos.

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Situación Pre-LEP
Escenario Post-LEP

• Precio del gas negociado libremente
• Mercado usuarios poco segmentado
• Mercado de gas concentrado

• Precio del gas negociado con intervención del
  Estado (Estado, productores, Gdes.U, Distcos)
• Mercado segmentado
• Distcos para Usuarios R y P (1-2)- aj. Desde ? a
  dic-06
• Usuarios Ind R208, Usinas, Nuevos Us.Dir.
  aj.precios may-04 a jul-05 para grandes usuarios
  con by pass
• Viejos Us.Dir. Renegociación
• Exportaciones pcio. libre en US
• Precios libres 1/1/07 ? Convergencia segmentos?

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Los Decretos 180 y 181/2004

• Dto.181 Res.MPF 208 Sendero de Precios
• Esquema de normalización del precio del gas en
  boca de pozo y acuerdo con los productores
  cronogramas de ajuste de precios
• Para Usuarios Industriales, Generadores y
  Nuevos Consumidores Directos (P3,G,FD,ID,GNC)
  entre mayo 2004 y julio 2005
• Para R, P1 y P2 hasta diciembre 2006 (fecha
  inicial?)
• Además perduran otros 2 segmentos mercado
  externo y antiguos usuarios directos

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Sendero de Precios de Gas en Boca de Pozo a
Usuarios Industriales R.208
Sendero de Incrementos ()
Valor Ref. Actual
Zona recepción
Mayo 2001
1/5/04
1/10/04
1/5/05
1/7/05
(US/MMBTU)
NOA
0.439
40
18
18
18
Neuquina-TGS
0.525
33
15
15
15
Neuquina-TGN
0.525
33
15
15
15
Chubut Sur
0.369
50
23
23
23
Santa Cruz
0.369
44
20
20
20
Tierra del Fuego
0.369
43
19
19
19
Valor Ref. Jul-
Valor Ref. Actual
Precio
Valor Ref. Jul-
Variación
05/ Pcio.
Zona recepción
Mayo 2001
Exportación
05
Acumulada
(US/MMBTU)
Exportación
(US/MMBTU)
(US/MMBTU) ()
NOA
0.439
1.019
1.276
80
132
Neuquina-TGS
0.525
1.075
1.478
73
105
Neuquina-TGN
0.525
1.075
1.478
73
105
Chubut Sur
0.369
1.019
-
-
176
Santa Cruz
0.369
0.916
1.110
82
148
Tierra del Fuego
0.369
0.897
1.110
81
143
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Proyección ComparadaPrecios de Gas Usuarios
Residenciales y P1-2 vs.Precios de Gas Usuarios
Industriales R.208 vs. Precios de
Exportación/Importación
() Precio de exportación de mayo de 2004 neto de
retenciones
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Los Decretos 180 y 181/2004

• By pass compulsivo
• El Dto. 181 faculta a la SE a determinar las
  categorías de usuarios y las fechas a partir de
  las cuales las Ditcos no podrán abastecerlos con
  gas de sus contratos
• El Dto. 180 permite a las Distcos formar su
  propio Comercializador
• El Dto. 181 establece obligaciones de suministro
  para los productores para los distintos segmentos
  de precios subsidiados

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Situación Pre-LEP
Escenario Post-LEP

• Pass through ENARGAS
• Precio del gas único para todas las tarifas
• Traslado no automático
• Mecanismo de incentivos compras spot

• Pass through Sec. Energía-ENARGAS
• Precio del gas segmentado por tipo de cliente
• Traslado automático de los precios que se transan
  ante el MEG
• Sistema Pass through anterior para contratos
  fuera del MEG

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Situación Pre-LEP
Escenario Post-LEP

• Mercado a término con contratos entre partes
  confidenciales
• Mercado spot poco desarrollado
• Mecanismo de reventa de capacidad de transporte
• Escasa utilización
• Precio máximo

• MEG
• Difusión de información sobre contratos y
  despacho
• Mercado spot diario obligatorio de gas y
  transporte
• Asegurar interacción entre oferentes y
  demandantes
• Reventa de capacidad vía MEG
• Oferta compulsiva de la capacidad no nominada
  cada día
• Precio libre

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Situación Pre-LEP
Escenario Post-LEP

• Estructura tarifaria distribución
• Tarifas por categoría de servicio, en función de
  costos y tipo de demanda
• Margen de distribución interrumpible (DI) mucho lt
  firme el corte del servicio depende de la
  disponibilidad de transporte ? incentivo para los
  usuarios directos con servicio firme a pagar DI

• Estructura tarifaria distribución
• Modificación de la estructura previa, segmentando
  los ajustes por capacidad de pago
• Aumento margen de DI para disminuir el incentivo
  a que los usuarios firmes utilicen servicio
  interrumpible (free riding)
• Cambio en las tarifas GNC a un esquema de
  servicio Firme/ Interrumpible

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Situación Pre-LEP
Escenario Post-LEP

• Financiamiento Expansiones
• Decisiones descentralizadas
• Incentivos a selección de proyectos eficientes y
  reducción de costos de capital
• Criterios incremental (aporte beneficiarios
  directos) y roll in (factor K) se delimitaba
  casos aplicables
• Financiación a largo plazo (vida activos 35/40
  años)

• Financiamiento Expansiones
• Selección de proyectos a cargo del Estado (SE)
  Selección de proveedores y contratistas
• Fondo fiduciario separa activos nuevos
• Repago vía cargos extra-tarifarios fuera del
  esquema de incentivos
• Financiación a corto plazo (7-8 años) de activos
  de largo plazo
• Transitorio?

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Fondo Fiduciario para Expansiones de Transporte y
Distribución de Gas

• Comentarios
• Este sistema difiere de lo concebido en el marco
  regulatorio expansiones las decidía la firma en
  función de la demanda si las tarifas no cubrían
  la rentabilidad del proyecto, las vías eran el
  aporte adicional de los usuarios involucrados en
  la expansión (criterio incremental) la
  financiación mediante un incremento tarifario -
  factor K- (criterio roll in)
• El esquema de regulación por incentivos buscaba,
  por un lado, promover la expansión de los
  sistemas de transporte y distribución y ,por
  otro, generar incentivos para la eficiencia en la
  selección de los proyectos y para la reducción de
  los costos de inversión

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Fondo Fiduciario para Expansiones de Transporte y
Distribución de Gas

• Comentarios
• Esquema planteado
• Mayor peso del Estado en las decisiones de
  inversión y asignación de recursos
• Licenciatarias operadoras pero se diluye su
  responsabilidad de abastecimiento
• Si bien está previsto como un mecanismo de
  financiación de inversiones necesarias en un
  período de dificultad de acceso al crédito para
  expansiones del sistema, la finalización de la
  vigencia del régimen establecido en el decreto es
  incierta, ya que depende del cumplimiento de
  objetivos difusos
• Afecta el proceso de renegociación

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Medidas en el Sector Energético para superar la
Crisis de Desabastecimiento
Raúl E. García Buenos Aires, Septiembre de 2004