Apresenta

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I JUST RAN TWO MILLION REGRESSIONS
Sala-i-Martin, Xavier X. I just ran two million
regressions. American Economic Review, v. 87, n.
2, pp. 187-183, mai. 1928.
por Henrique Brusius Renck 10/10/2008
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1. O estado da arte 2. O teste de
Levine-Renelt-Leamer 3. A proposta de
Sala-i-Martin 4. Especificações e dados 5.
Resultados 6. Conclusões
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• 1. O estado da arte
• O método básico de análise do crescimento
  econômico consiste em rodar regressões
  cross-section da forma (Barro, 1991)
• Problema empírico a teoria não define exatamente
  quais são as variáveis xj que deveriam ser
  utilizadas na regressão dependendo da
  combinação de variáveis, elas se tornam ou deixam
  de ser significativas.

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• 2. O teste de de Levine-Renelt-Leamer
• Primeira tentativa de solucionar o problema
  Levine e Renelt (1992), aplicando o teste de
  limites extremos (extreme-bounds test) de Leamer
  (1985).
• Concluíram que poucas variáveis de fato são
  robustas.
• Pode ser que realmente praticamente nenhuma
  variável possua correlação com o crescimento
  econômico.
• Mas pode ser também que o teste de
  Levine-Renelt-Leamer seja forte demais se em
  apenas uma das regressões o sinal do coeficiente
  ßz muda ou torna-se não-significativo, a variável
  é considerada não-robusta.

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• 3. A proposta de Sala-i-Martin
• Proposta auferir níveis de robustez às
  variáveis.
• Como sair dos limites extremos? Observando toda a
  distribuição dos estimadores de ß se 95 da
  função de densidade de ß1 está à direita de zero
  e somente 52 da função de densidade de ß2 está à
  direita de zero, então é razoável supor que a
  variável 1 é provavelmente mais correlacionada
  com o crescimento econômico do que a variável 2.
• Duas suposições
• Caso 1 A distribuição dos estimadores de ßz no
  modelo é normal
• Caso 2 A distribuição dos estimadores de ßz no
  modelo não é normal.

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• 4. Especificações e dados
• 62 variáveis na literatura de crescimento
  econômico.
• Modelo de Levine e Renelt
• três variáveis fixas variáveis robustas a
  priori foram escolhidas o nível de renda em
  1960, a expectativa de vida em 1960, e a taxa de
  matrícula na escola primária em 1960.
• uma variável de teste a variável z, cuja
  robustez se pretende avaliar.
• trios das outras 58 variáveis evita modelos
  subespecificados.
• 30.856 regressões para cada uma das 59 variáveis,
  totalizando quase dois milhões de regressões.

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5. Resultados
Natureza das variáveis Relação positiva Relação negativa
Regionais Latitude absoluta África subsaariana
Políticas Rule of law direitos políticos liberdades civis(1) Número de revoluções e golpes militares(1) dummy para estado de guerra(1)
Religiosas Confucionista budista muçulmano Protestante católico
Distorções e desempenho do mercado Distorções da taxa real de câmbio desvio-padrão do prêmio do mercado negro
Tipo de investimento Investimento em equipamentos investimentos não em equipamentos
Produção do setor primário Fração do PIB em mineração(1) Fração de produtos primários na exportação total
Abertura Número de anos em que a economia esteve aberta entre 1950 e 1990
Tipo da organização econômica Grau de capitalismo
Outras Antiga colônia espanhola (sem indicação do sinal da correlação)proporção entre títulos (liabilities) líquidos e PIB(2) Antiga colônia espanhola (sem indicação do sinal da correlação)proporção entre títulos (liabilities) líquidos e PIB(2)
(1) Não-significativo no caso 2. (2) Significativo apenas no caso 2. (1) Não-significativo no caso 2. (2) Significativo apenas no caso 2. (1) Não-significativo no caso 2. (2) Significativo apenas no caso 2.
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• 6. Conclusões
• A visão pessimista da literatura de crescimento
  econômico proporcionada pelo teste de limites
  extremos não é verdadeira.
• Na verdade, pode-se mostrar que um número
  substancial de variáveis é fortemente relacionado
  com o crescimento.