Title: Agencia Nacional de Hidrocarburos. Seminario de Abastecimiento de Hidrocarburos. De la Planificaci
1Agencia Nacional de Hidrocarburos. Seminario de
Abastecimiento de Hidrocarburos.De la
Planificación a la Desregulación lecciones del
caso argentino
- Presentación del prof. Roberto Kozulj
- IDEE/FB Fundación Bariloche
2Breve historia del sector energético argentino
- Desde comienzos de la década del 40 se basó en un
esquema de empresas públicas estatales. - Las empresas estatales realizaban su propia
planificación. - La meta principal era garantizar el
abastecimiento. - Políticas de precios cambiantes del
autofinanciamiento al endeudamiento.
3Breve historia del sector energético argentino
- A pesar de que existieron planes energéticos, en
general la coordinación de políticas fue débil. - Sin embargo las metas de abastecimiento fueron
cumplidas de un modo totalmente satisfactorio. - La separación del transporte y distribución de
gas del ámbito de la petrolera estatal YPF fue un
éxito.
4Breve historia del sector energético argentino.
- Con la creación de Gas del Estado la industria
del gas se desarrolló de tal forma que Argentina
logró ser uno de los países con mayor penetración
de gas natural en la matriz energética. - En un principio tal éxito dependió de la
transferencia de la renta petrolera de YPF a Gas
del Estado y a los usuarios. - Tal esquema no indujo a deudas hasta los ochenta.
5Cuál hubiera sido un esquema ideal de
planificación integral?
- 1-Tratar la proyeccción de la demanda energética
de un modo integrado a fin de definir las
políticas de sustitución deseables. - 2-Definir los requerimientos de abastecimiento de
los distintos productos energéticos. - 3-Definir los equipamientos y tareas de
producción de energía anticipando la demanda
proyectada. - 4-Elaborar un plan de inversiones y su
financiamiento. - Definir la política de precios, tributaria y de
concordancia con la política macroeconómica.
6Esquema simplificado para la Planificación del
Sector Energético
7Caracterísicas del Sector de Hidrocarburos que lo
convierten en un bien estratégico y de interés
público
- Largo período de maduración de las inversiones.
- Bienes con características de servicios públicos.
- Bienes imprescindibles para el sistema
socioeconómico. - Fuertes proveedores de recursos tributarios.
- Alto riesgo en la etapa exploratoria, compensado
por la renta petrolera. - Mercados poco competitivos.
- Carácter geopolítico y altamente dependiente del
contexto internacional.
8Políticas a definir de modo coordinado a lo largo
de la cadena hidrocarburífera.
- Exploración y explotación.
- Transporte-Refinación-Comercialización.
- Sustitución -URE-Ahorro-URE.
- Interacción con el sistema económico (políticas
de desarrollo regional, sectorial, incentivos,
ahorro,precios y financiamiento, etc.). - Precios e impuestos (actores, objetivos,conflictos
, concepción del tipo de bien y tipo de mercado).
- Política de precios y Financiamiento.
- Desarrollo tecnológico.
- Recursos humanos.
- Ambiental.
9Los Resultados Obtenidos antes de las Reformas
evolución de la producción de crudo.
10Los Resultados Obtenidos antes y después de las
Reformas evolución de la producción de derivados.
11Los Resultados Obtenidos antes de las Reformas
evolución de la producción de gas natural.
12Los Resultados Obtenidos antes de las Reformas
evolución de la estructura de consumo de gas
natural.
13Los problemas de las empresas públicas del sector
en Argentina durante los 80.
- La política de precios fue inadecuada. Con
objetivos antiinflacionarios se utilizaron para
recaudar impuestos y los ajustes desfasados de
precios y tarifas descapitalizaron a las
empresas. - Previamente un gobierno de facto las utilizó como
instrumento financiero obligándolas a tomar
préstamos externos. - Fueron sujetas a corrupción, Contaratismo,
presiones sindicales, etc. - Perdieron así autonomía y objetivos de política
energética.
14Conclusiones respecto a la etapa previa a la
desregulación
- La producción de petróleo se expandió logrando el
total autoabastecimiento a partir de la acción de
YPF. - Si bien desde 1960 el sector privado participó lo
hizo con porcentajes del orden del 25 a 30 en
áreas exploradas por YPF. - La producción y el consumo de gas crecieron
gracias al desarrollo de redes de transporte a
cargo de Gas del Estado. - Las políticas de precios lograron hasta 1975 el
autofinanciamiento de la actividad y el acceso a
vastos sectores de la población. Luego se
desvirtuó su papel.
15El proceso de privatizaciones y deregulación en
la argumentación oficial.
- A comienzos de los 90 se propone una profunda
reforma del sector energético con los objetivos
de - 1- Desmonopolizar el mercado y aumentar la
competencia en supuesto beneficio de los
consumidores. - 2-Abandonar el rol empresario del Estado para que
éste pueda atender al gasto social. - 3-Expandir la oferta a partir de la inversión
privada. - 4-Maximizar el VPN de los recursos energéticos
considerados como una commodity más.
16El proceso de privatizaciones y deregulación
visto a través de otra perspectiva.
- Se enmarcó en un vasto plan de reestructuración
de la Deuda externa. - El conjunto de empresas privatizadas se hallaban
en un alto grado de madurez de desarrollo de
mercados. - Se indujo a un proceso de apreciación de la
moneda local que elevó la rentabilidad en divisas
de las empresas y redujo de modo artificial la
relación Deuda Externa/PBI. - Las tarifas fueron incrementadas en dólarespero
no en moneda local, de modo de no afectar la
demanda.
17El papel de la convertibilidad en el éxito
financiero de las empresas del sector de
Hidrocarburos
- El acceso a los activos se produjo a un valor por
debajo del costo de reposición de los activos y
con la posibilidad de valorizar títulos de deuda
en default. - Las tarifas contemplaban costo de reposición a
nuevo. - En el caso de los hidrocarburos se dispuso la
liberación de precios, la libre disponiblidad del
crudo y de las divisas.los precios internos se
nivelaron con los internacionales en petróleo y
gas. - La garantía legal de una paridad fija por ley
en un nivel de sobrevaluación fue causa de una
rentabilidad extraordinaria.
18El nivel de sobrevaluación de la moneda en
términos objetivos Precios al consumidor, tasas
de cambio nominal e inflación de los EE. UU.
19Sobrevaluación, reducción artificial de la
relación Deuda Externa/PBI y crecimiento del
riesgo país por la sombra de una devaluación
inevitable a largo plazo.
20El papel de la sobrevaluación en el
desdoblamiento de precios internos e
internacionales
21Los precios internos fueron superiores a los de
paridad de importación
22El mercado continuó concentrado
23El mercado continuó concentrado tras una década
de desregulación
24El papel de la sobrevaluación en el
desdoblamiento de precios internos e
internacionales
25El incentivo de la rentabilidad asegurada ha
sido suficiente para inducir inversiones de
expansión?
- El paso de un sistema planificado al esquema de
libre mercado supone que la rentabilidad elevada
es suficiente para inducir inversiones. - Los resultados señalan que ello no es cierto para
la expansión ligada al mercado interno, ni para
asegurar la reposición de los recursos
hodrocarburíferos. - El objetivo de monetizar reservas no induce a
descubrimientos ni a localizar inversiones en el
territorio nacional.
26Los resultados del abandono de la planificación
en el sector de los hidrocarburos la actividad
exploratoria.
27Los resultados en los distintos aspectos de la
actividad hidrocarburífera.
28La estrategia de exportar agotando reservas.
- Las reservas y el mercado interno se manienen, la
producción crece.
- La relación reservas producción disminuye y
declina la producción
29La estrategia de explotar al máximo conduce a la
declinación.
- La producción declina ausencia de inversiones
- La explotación se realiza en áreas de mayor
productividad
30Desde la desregulación no hubo inversión de riesgo
31Reservas originales, producción acumulada actual
y necesaria para el mercado interno vs. reservas
remanentesprobables.
32Estimación del período de agotamiento de Petróleo
sin exploración hipótesis mercado
internoexportaciones
33Los gasoductos de exportación existentes
34La evolución del mercado de gas
35Maximización del VPN a través de generación
eléctrica y exportaciones
36Duración media de las reservas de Argentina
37Exploración Reservas a Incorporar Horizonte
año 2020
38El mayor peligro agotar las reservas si no hay
exploración tiempo político largo-tiempo
energético corto.
39Estimación de la renta petrolera neta anual antes
y después de la convertibilidad
40Por qué a pesar de una mayor rentabilidad
declina la producción petrolera y se produce una
crisis de abastecimiento de gas?
- El mercado se halla concentrado.
- Los operadores poseen reservas en otros
territorios (Ej Bolivia). - Las reglas de juego de mercado les permiten
explotar sin explorar en proporción. - Las empresas buscan monetizar sus reservas.
- Responden a intereses de accionistas externos que
desean un retorno rápido y seguro de las
inversiones
41Síntesis de resultados del período posterior a
las reformas.
- Precios más altos para usuarios cautivos.
- Vulnerabilidad de los usuarios frente a la
devaluación en un contexto de precios energéticos
dolarizados. - Aumento de la producción sin actividad
exploratoria de riesgo. - Crisis de abastecimiento en el 2004.
- Crisis de abastecimiento futuro insuficiencia de
inversiones a pesar de una elevada rentabilidad. - Vulnerabilidad externa y macroeconómica inducida
por una moneda apreciada
42Acerca de los impactos macroeconómicos de las
reformas.
- Si se considera que las reformas fueron
efectuadas debido a los desequilibrios de las
empresas públicas y el costo social del impuesto
inflacionario cabe preguntarse acerca del costo
de las reformas. - En términos de 1- endeudamiento y destino de la
deuda 2- efectos sobre el comercio exterior y el
empleo 3-efectos sobre la pobreza estructural
4-efectos sobre actitudes especulativas de las
empresas. - En conclusión fue más costoso. Ninguno de los
esquemas ha funcionado bien en los últimos 30
años.
43La sobrevaluación produjo déficit comercial
sistemático y crecimiento de la deuda externa.
44El crecimiento de la deuda externa implica caída
del salario real por ajuste en el presupuesto
público y el efecto de la sobrevaluación sobre el
empleo.
45El desempleo es causa inicial del incremento de
la pobreza estructural- A una moneda sobrevaluada
le sigue la devaluación correctiva que deteriora
los ingresos de los más pobres y de toda la
población.
46La devaluación no fue un acto unilateral de un
gobierno de facto sino la consecuencia de1- la
sobrevaluación previa 2- la fuga de divisas
durante el año 2001 antes del corralito 3-la
negativa del FMI de realizar nuevos desembolsos.
47Destino efectivo del endeudamiento externo entre
1992 y 1999.
Período 1992-1999
Rubros de demanda de divisas
en millones de us
en
Saldo negativo (mercancias)
22327
27.3
14000
17.1
Intereses pagados totales
7.1
Intereses (privatizadas)
5830
19594
23.9
Utilidades y Dividendos Totales
9.2
7536
Utilidades (privatizadas)
Incremento medio de nivel de reservas
15336
18.7
10631
13.0
Resto de Financiamiento Externo
Total del Incremento en la Deuda Externa
81888
100.0
48Síntesis datos ENARGAS-UNIREN
49El 73 de la deuda se contrajo entre el 1-1-2000
y el 31-12-2001 cuando ya no se realizaban
expansiones del sistema a causa de la recesión.
50Qué lecciones se pueden extraer del caso
argentino?
- La ausencia de Planificación puede poner en
peligro el abastecimiento futuro. - La privatización implica pasar a reglas de
mercado y por lo tanto a un cambio de objetivos
de la seguridad de suministro a la maximización
del VPN. - Ello puede conducir a un abastecimiento futuro
más costoso, a la pérdida de autonomía energética
y a serios desequilibrios macroeconómicos.
51Conclusiones.
- La experiencia argentina muestra los peligros de
la retirada del Estado del sector hidrocarburos. - Las empresas pueden ser utilizadas como
instrumentos financieros y no de política
energética. - Los recursos naturales pueden agotarse y las
divisas generadas por la actividad ser remitidas
al exterior. - El esquema macroeconómico que posibilitó tal
rentabilidad generó pobreza y vulnerabilidad
externa. - El sector de hidrocarburos requiere de una
planificación integral y de mecanismos que
aseguren la inversión.