Financiamiento a la PYME Algunas Reflexiones

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FINANCIAMIENTO A LA PYME ALGUNAS REFLEXIONES
Semana de la PYME México, septiembre,
2001
Lysette Henríquez Amestoy, PNUD
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Contenidos

• Tipo de necesidades, dimensiones y fuentes de
  financiamiento
• Caracterizando un problema. Especializaciones
  generadas
• Aspectos a tener presentes por los empresarios
• Evaluando fuentes
• La experiencia internacional caso asiático
• Comentarios finales

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Financiamiento PYME necesidades, dimensiones,
fuentes

• Dimensiones
• Disponibilidad, elegibilidad
• Acceso
• Oportunidad
• Agilidad, fluidez
• Continuidad
• Montos
• Plazos y períodos de gracia
• Tasas
• Comisiones
• Garantías
• Arquitectura del financiamiento cuotas, forma de
  amortización, etc.

• Necesidades
• Capital de Trabajo
• Activos Fijos
• Intangibles
• Etapas de riesgo creación de empresas,
  expansión, apertura de operaciones en el
  exterior, innovación, nuevos desarrollos
• Mejoramiento de gestión asesorías, capacitación
• Exportaciones, importaciones

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Financiamiento PYME necesidades, dimensiones,
fuentes

• Fuentes
• Banca comercial
• Banca de desarrollo
• Proveedores de equipo e insumos
• Intermediarios financieros no bancarios
• Sociedades de inversión (capital de riesgo)
• Arrendadoras
• Programas de fomento y desarrollo
• Fondos de garantía
• Personas

• Instrumentos diversos
• crédito, factoraje, leasing, capital de riesgo,
  garantías cofinanciamiento, aportaciones
  directas, etc.
• Usos, ventajas y desventajas
• Problemas de las fuentes con las PYMES
• Costos de transacción
• (riesgo, información, proporción del costo de
  procesamiento en relación al crédito)

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Financiamiento PYMES problemas y
especializaciones generadas

• Problemas de
• Financiamiento para Capital de Trabajo ágil y
  oportuno
• y
• disponibilidad de Garantías

• Limitan el desarrollo de
• Actividades de Comercio Exterior
• Exportaciones
• Importaciones directas (no aprovechan ventajas
  de la globalización)
•  
• Desarrollo de proveedores subcontratación/encadena
  mientos
• Técnicas de gestión modernas tipo JIT (justo a
  tiempo)
• Líneas de productos de densidad de valor
  (requieren crédito al comprador) p.e. bienes de
  capital 
• Productos o procesos que requieren niveles de
  inventarios altos (ej quesos maduros, vinos,
  etc.)
• Capacitación y consultoría

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Financiamiento PYMES problemas y
especializaciones generadas

• Problemas de
• Financiamiento de largo plazo para inversión de
  largo plazo para Activos Fijos
• Falta de disponibilidad de financiamiento para
  etapas de riesgo

• Limitan desarrollo en
• Inversión en nueva tecnología
• Actividades intensivas en uso de capital
• Innovación en nuevos productos y procesos
• Creación de nuevas empresas o nuevas actividades
• Apertura o realización de operaciones en el
  exterior

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Financiamiento PYMES problemas y
especializaciones generadas

• En resumen los problemas de financiamiento
  generan ciertas tendencias a la especialización
  de las PYMES
• Con limitaciones para actividades exportadoras
• Con limitaciones para subcontratación/encadenamien
  tos/desarrollo de proveedores
• No en procesos intensivos en capital
• No en productos de alta densidad de valor
• Con limitaciones para innovar y actualizarse
  tecnológicamente
• Con limitaciones para aplicar nuevas técnicas de
  gestión tipo JIT
• Con limitaciones para aprovechar ventajas de la
  globalización (importaciones directas)
• Cómo se insertan las PYMES en la
  globalización ?

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Aspectos a tener en cuenta para abordar el tema
del financiamiento

• Realmente requiero financiamiento y cuanto
  requiero?
• Caso de Capital de Trabajo optimización de
  gestión financiera (plazo de venta, manejo de
  inventarios de producto final y de insumos,
  condiciones de compra)
• Caso de inversiones posibilidades de
  subcontratación de proceso o producto, nivel de
  utilización del equipo, posibilidad de leasing)
• Cuál es la fuente más apropiada para el tipo de
  necesidades qué tengo?
• Evaluar las fuentes posibles

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Aspectos a tener en cuenta para abordar el tema
del financiamiento

• Hacer cuentas realistas sobre mi capacidad de
  pago y cumplimiento de requisitos.
• El proyecto y su rentabilidad
• El flujo de caja y la capacidad de amortizar
• La capacidad de garantizar
• El tipo de información solicitada y su
  credibilidad (los balances mentirosos)
• Proceder a juntar los requisitos
• Garantías, informes comerciales, antecedentes
  financieros, antecedentes legales (garantías,
  constitución soc. )
• Cumplimiento y continuidad (el valor del
  historial financiero). Administración,
  planificación y control finaciero.

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Cartilla para evaluar fuente de financiamiento

• Nombre de la institución financiera
• Dirección
• Teléfono al que se debe dirigir
• Persona entrevistada
• Fecha
• 01. Rubros que se financian
• 02. Exigencias de antigüedad
• 03. Necesidad de ser cliente de la institución
• 04. Cobertura de garantías
• 05. Exigencia de avales
• 06. Tipo de garantías
• 07. Aportes propios requeridos

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....Cartilla para evaluar fuente de financiamiento

• 08. Rubros que financia la línea
• 09. Tiempo que dura el proceso
• 10. Tasa de Interés (base)
• 11. Reajustabilidad por inflación
• 12. Plazos máximo y mínimo
• 13. Períodos de gracia máximo y mínimo
• 14. Montos máximos y mínimos de la línea
• 15. Costo de las comisiones
• 16. Costo de los seguros
• 17. Necesidad de presentar proyecto u otro tipo
  de información
• 18. Tipos de control inversiones, giros, etc.
• 19. Otros

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Experiencia Internacional de Financiamiento a
PYMES

• El caso asiático (Japón, Corea, Singapur, Taiwán)

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Financiamiento De Pymes Experiencia Asiática

• Integralidad y acceso
• Visión de conjunto de lo que pasa en el sistema
• Disponibilidad del financiamiento para diferentes
  usos
• Acceso al financiamiento
• Mejoramiento de la estructura financiera de la
  empresa
• Asistencia, capacitación e información financiera
• Diferenciación por tipos de empresas y formas
  asociativas
• Dimensión nacional y externa
• Consideración de las etapas de desarrollo de cada
  empresa

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Financiamiento De Pymes Experiencia Asiática

• Cobertura
• Obligatoriedad para la banca de porcentaje mínimo
  de colocaciones en PYMES
• Sistemas de suplementación o de garantías de
  crédito. Distribución del riesgo
• Servicio de información sobre la situación
  financiera de las empresas
• Desarrollo de red de intermediarios financieros
• Gran distribución territorial de los puntos de
  entrada al sistema
• En algunos casos subsidio a la tasa de interés
• Banca especializada en PYMES
• Asistencia financiera, información y capacitación
  

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Financiamiento De Pymes Experiencia Asiática

• Oportunidad
• Agilización de los trámites de aprobación
• Garantía automática para clientes de buen
  comportamiento anterior
• Sistemas de información sobre la situación de las
  empresas
• Estandarización de situaciones para
  pre-aprobación
• Banca especializada en PYMES

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Financiamiento De Pymes Experiencia Asiática

• Flexibilidad
• Orientación al objetivo o al resultado
• Coexistencia de entidades públicas y privadas
  complementarias o competitivas
• Carencia de un modelo institucional
  pre-establecido
• Diversidad de soluciones según situaciones
  concretas

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Experiencia internacional las microfinanzas

• Montos muy pequeños US 100-1000
• Util para microempresa sin acceso a
  financiamiento formal
• Servicios financieros no sólo crédito
• Enfasis en capacidad de pago más que en la
  bondad del proyecto o las necesidades de crédito.
  
• No es crédito dirigido
• Son otorgados por IFNB, que conocen los clientes
• Se reducen costos de transacción del IFNB

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Algunas reflexiones finales

• Para que haya una situación de mayor articulación
  de la economía y PYMES más competitivas y
  productivas se requiere mejorar su acceso al
  financiamiento
• Por parte del empresario PYME mejorar gestión
  financiera estructurar bien su solicitud de
  financiamiento buen cumplimiento y seguimiento
  de su crédito.
• Por parte del Gobierno política de desarrollo
  sobre el tema con características de
  integralidad, cobertura amplia, agilidad y
  flexibilidad

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FINANCIAMIENTO A LA PYME ALGUNAS REFLEXIONES
Semana de la PYME México, septiembre,
2001
Lysette Henríquez Amestoy, PNUD