Banca Pblica

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La banca pública y cooperativa Su rol estratégico
en la economía argentina
Martín Lousteau
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Agenda

• Volatilidad y efectos
• Profundidad del sistema financiero
• El contexto macroeconómico
• Rol de la banca pública
• Desafíos de la banca pública

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La volatilidad...

• Un poco de historia económica
• Nuestra economía se caracterizada por recurrentes
  ciclos de crecimiento y depresiones.
• Desde 1900 en adelante ha estado en recesión, en
  promedio, 1 de cada 3 años.
• En los últimos 20 años hubo 9 recesiones, con una
  pérdida acumulada del 38 del PBI. En este mismo
  lapso, Chile tuvo sólo 1 recesión y Brasil 3, con
  pérdidas acumuladas de 0,8 en cada caso.

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... y sus efectos

• Dificulta la gestión porque va en contra de la
  institucionalización de políticas productivas
  estables y de largo plazo.
• Degradación social, empeorando la distribución
  del ingreso. Los costos de la volatilidad no son
  pagados de manera simétrica por todos los
  estratos socioeconómicos. En 1974 el cociente
  entre los ingresos del 10 más rico y más pobre
  de la población era de 9,5 veces, mientras que en
  2005 era cercana a 30.
• Impide la consolidación de un empresariado
  nacional con vocación de invertir.
• Entorpece la asociatividad entre sectores y el
  desarrollo de cadenas de valor.
• Todo esto contribuye a una indefinición acerca
  del perfil productivo del país.

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Efecto de la volatilidad en el crédito

• No se desarrolla una verdadera cultura del
  crédito
• Los ahorristas eligen depositar a corto plazo y
  en moneda extranjera, o bien en el exterior.
• Los bancos no profundizan lo suficiente el
  crédito de largo plazo, se concentran en nichos
  de mercado que sean rentables a corto plazo,
  aplicando tasas de interés muy altas para la
  actividad productiva.
• Resultado un sistema financiero que no es lo
  suficientemente profundo, y dificulta que los
  ahorros se canalicen al aparato productivo

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Profundidad del sistema financiero

• Los préstamos privados apenas alcanzan el 10 del
  PBI, muy inferior a Chile (62) o Brasil (29) y
  aún por debajo del promedio de la Convertibilidad
  (22).
• Las PyMEs continúan estando relegadas en el
  acceso al crédito. Solamente el 8 de la PyMEs se
  financia a través del sistema bancario, siendo el
  financiamiento propio (basado en la rentabilidad)
  y el provisto por sus proveedores, las
  principales fuentes de fondeo.
• Recuperación de la confianza permitió la
  monetización de la economía (medios de pago) y un
  fuerte crecimiento primero en depósitos y luego
  en préstamos. Gradual alargamiento en los plazos.
  
• Hoy los préstamos y depósitos al sector privado
  crecen al 39 y 18 anual respectivamente.

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El contexto macroeconómico

• Una macroeconomía sólida y en crecimiento es
  clave para que el sistema financiero cumpla el
  rol que debe.
• Modelo macroeconómico que favorece la producción
  tipo de cambio real competitivo y estable y tasa
  de interés razonables, apalancado en un fuerte
  superávit fiscal.
• Crecimiento sostenible y extendido en
  actividades, regiones y tamaños de empresas y
  con tendencia a resolver progresivamente la
  delicada situación social.
• El crecimiento fue liderado por la Provincia de
  Buenos Aires, por mayor participación de la
  industria manufacturera.
• Fuerte aumento del consumo, la inversión y las
  exportaciones.
• Reacomodamiento de precios relativos con
  inflación bajo control.

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El rol de la banca pública

• La existencia de bancos públicos con peso
  relevante dentro del total es una regularidad que
  se da prácticamente en todos los países del
  mundo, independientemente de su nivel de
  desarrollo.
• Naciones industrializadas 30 de los activos
  bancarios, 40 en A.L. y casi el 50 en los
  países en desarrollo.
• Argentina hoy 40, en los 60 era de 2/3 y en
  1995 60.
• En economías en desarrollo (A.L.), rol más activo
  de la banca pública, dada la baja profundidad del
  sistema financiero
• Cobertura anti-cíclica dar mayor solidez a la
  cadena de pagos en tiempos de crisis y
  contrarrestar la aversión al riesgo que exhibe la
  banca privada en las fases recesivas del ciclo,
  compensando la reducción del crédito.
• Contrarrestar las imperfecciones de mercado
  racionamiento del crédito (Pymes y economías
  regionales, con proyectos de inversión
  socialmente rentables).
• Acceso a servicios financieros de aquellos
  sectores y zonas aisladas donde la banca privada
  no llega, de manera de reducir la pobreza e
  incentivar el desarrollo económico.
• Banca testigo, induciendo a la banca privada a
  fijar precios y tasas en niveles competitivos,
  dado cierto poder de mercado en el sistema
  bancario.

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Los banco públicos son fundamentales para cumplir
ciertos objetivos

• El tamaño pequeño del sector bancario en
  economías subdesarrolladas hace que la banca
  privada se concentre sólo en nichos determinados
  y de mayor rentabilidad.
• Los bancos públicos buscan la manera de
  incorporar no sólo lo rentable en el ámbito, sino
  lo socialmente rentable. Al no perseguir
  solamente la maximización de beneficios,
  desempeñan mejor el rol de financiamiento del
  desarrollo económico (Holmstrom y Milgrom, 1991).
  
• Localización de servicios financieros en áreas
  poco pobladas / desarrolladas difíciles de
  incentivar o implementar con medidas compulsivas.
• Determinación histórica de la banca pública y de
  fomento (Miron Burgin, 1960) en el nacimiento
  objetivos a cumplir y en el comportamiento
  afectadas por el contexto económico y político.

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Desafíos de la banca pública

• En el pasado, banca pública afectada por la
  volatilidad de la economía. En emergencias se las
  usa como herramienta para compensar / solucionar
  otros problemas.
• Corregir aspectos del pasado y aprovechar las
  actuales oportunidades.
• Actual contexto da espacio para cumplir con los
  mandatos originales de la banca pública, pero
  teniendo en cuenta la solvencia mediante buenos
  resultados que le permitan seguir creciendo y
  compitiendo.
• De existir subsidios, tienen que ser explícitos e
  incorporados en el presupuesto
• Ej. Fuerza PyME / Campo. El Gobierno presupuesta
  el subsidio el Banco hace pricing como agente
  privado, permitiendo una buena relación riesgo /
  rendimiento.
• Conformar un Directorio diverso que represente a
  varios sectores y vele por la solvencia del
  Banco.

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• Anexo Banco Provincia

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El BPBA en el actual contexto económico

• Tiene 184 años de vida y cerca de 12 mil
  empleados.
• Pese a que sólo tiene presencia en la Pcia. de
  Buenos Aires y en la Ciudad de Bs. As., es, en
  líneas generales, el segundo banco del país.
• Cuenta con una importante participación en
  depósitos (9,4), préstamos (11,9), activos
  (9,7) y patrimonio neto (4,7).
• Llega a todos los rincones de la Provincia, con
  presencia en cada uno de los 134 partidos
  bonaerenses.
• Posee 357 filiales (sucursales y delegaciones) en
  la Provincia y en la CABA (9 del sistema), y 5
  en el exterior.
• En la Pcia. de Bs. As. es el líder en el sistema
  con el 25 del total (314 filiales), seguido por
  el BNA con el 15 (186 filiales).
• Tiene el 34 de los cajeros automáticos de la
  Provincia y el 14 de todo el país.

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Ser motor y a la vez aprovechar el actual
contexto para garantizar un desarrollo social más
justo y armónico

• Ejes de acción del BPBA
• Financiaciones productivas
• FUERZA PYME se colocó en el año 35 más con
  respecto a 2005 (34 millones). En este año se
  prevén desembolsar 500 millones.
• FUERZA CAMPO desde su creación se desembolsaron
  70 millones (100 millones ya están acordados).
  Para 2006 se estima una colocación de 150
  millones.
• Exportaciones 241 de crecimiento acum. en 2006.
  
• Individuos
• Personales colocaciones crecen al 24 anual.
• Hipotecarios para este año se otorgaron 224
  millones, y se prevén colocar 220 millones
  adicionales, lo que implica un crecimiento del
  70 anual.

Con impacto en la inversión, consumo y
exportaciones
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Fuerza PyME

• Programa creado por el BPBA y el Ministerio de la
  Producción de la Pcia. de Bs. As.
• Financia hasta el 100 a 5 años.
• En los últimos 20 meses, 6.900 PyMEs de todos los
  sectores y tamaños han recibido financiamiento
  por más de 500 millones.
• Generando 15.000 nuevos puestos de trabajo
  directos. Por cada 1.000.000 desembolsados se
  crearon 30 puestos de trabajo.
• Es una línea de crédito ágil el tiempo promedio
  de desembolso es de sólo 30 días.

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Fuerza Campo

• Línea diseñada entre el BPBA y el Ministerio de
  Asuntos Agrarios de la Pcia. de Bs. As.
• Específicamente destinada a las PyMEs del sector
  ganadero, con el objetivo de incrementar el stock
  de animales en la provincia, ya que financia la
  compra y retención de vientres.
• En el escaso tiempo que el programa lleva en
  funcionamiento (desde septiembre de 2005), se han
  colocado 830 préstamos y se llevan efectivamente
  desembolsados 70 millones, previendo para el año
  en curso una colocación total de 150 millones.

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Préstamos personales

• El Banco desarrolló un sistema de precalificación
  crediticia destinado a allanar el acceso al
  crédito a más de 550.000 empleados de la Adm.
  Pública Provincial y Municipal de la Pcia. de Bs.
  As., beneficiarios del IPS y casi 100.000
  empleados del sector privado cuyas empresas
  tienen convenio de pago de haberes con el banco.
• Desde su implementación más del 40 de los
  precalificados del sector público accedió a
  préstamos personales con las mejores condiciones
  de mercado.
• Durante 2005, 111 mil empleados de la Adm.
  Pública han obtenido préstamos personales por
  713 millones (siendo el préstamo promedio de
  aproximadamente 6.500), y 15.600 beneficiarios
  del IPS por 64 millones.
• En los primeros cinco meses de 2006, se
  entregaron 288 millones a 39 mil empleados de
  las Administración Pública y 31 millones a 6 mil
  beneficiarios del IPS.

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La banca pública y cooperativa Su rol estratégico
en el futuro de la economía argentina
Martín Lousteau