Valuaci

1
Valuación y reconocimiento de activos
intangiblesUn enfoque estratégico
2
Muchas de las cosas que se pueden contar, no
cuentan. Sin embargo, muchas de las cosas que no
se pueden contar, realmente cuentan.
Albert Einstein
3
(No Transcript)
4
Valuación y reconocimiento de activos
intangibles Un enfoque estratégico
5
Contenido
Qué son y porqué hay que valuarlos?
Consideraciones contables
Qué modelos existen?
Valuación en la práctica
6
En la revolución industrial lo importante era el
capital físico

• Ahora el capital es una constante
• El capital financiero y físico ahora funcionan
  junto con el capital intelectual
• El capital más importante de la productividad
  conocimiento, talento y experiencia

7
Qué es un intangible?

• Son propiedades con beneficio futuro, sin
  sustancia física
• Lev (2001)

De mares y remolinos Ana Ruiz Luque
8
Es suficiente una definición?

• Son aquellos identificables, sin sustancia
  física, utilizados para la producción o
  abastecimiento de bienes, prestación de servicios
  o para propósitos administrativos que generarán
  beneficios económicos futuros controlados por la
  entidad.
• Cuáles son sus características?

9
Según Andriessen, se caracterizan por tener
ciertos atributos

• No tienen sustancia física o monetaria.
• Son parcialmente reconocidos contablemente.
• Tienen un mercado parcialmente inexistente.
• Tienen un intercambio limitado.
• No pasan por los clásicos cuellos de botella.
• Alcanzan las economías de escala con rapidez.
• Tienen efectos de red.
• Pueden ser utilizados simultáneamente para
  diferentes objetivos.
• Es difícil asegurar su propiedad.
• Su innovación es de alto riesgo.

10
La literatura se puede dividir en tres
dimensiones

1. Provee un panorama general de los intangibles.
2. Se concentra en la medición y/o reporte de los
   intangibles.
3. Enfatiza cómo administrar los intangibles.

11
Cuántos intangibles pueden haber en una empresa?
Marcas y nombres registrados
Capital Intelectual
Procedimientos
12
Nevado y López (2002) clasifican a los activos
intangibles de la siguiente manera

• Visibles.- Identificables por adquisición
• Visibles.- Identificables generados internamente
• Visibles.- No identificables por adquisición
• Ocultos.- No identificables generados
  internamente (Humano, Estructural Interno y
  Externo)

13
Presentación en el Balance General
14
Dónde está el valor?
Australian Intangible Assets, The changing
landscape June 2006, PriceWaterhouse Coopers
15
Según las NIF aplicables en México debe cumplir
con las características señaladas en el Boletín
C-8

• Incorpóreo
• No monetario
• Cuantificable
• Mantenido para su uso
• No circulante

• Adicionalmente debe
• Haberse incurrido en un costo de adquisición o
• Haberse generado internamente (con un desarrollo
  específico)
• Contar con los siguientes elementos
• Ser identificable.
• Tener beneficios económicos futuros fundadamente
  esperados.
• Tener control sobre estos beneficios.

16
La NIF C-8 tiene la siguiente clasificación

1. Activos relacionados con la clientela o el
   mercado.
2. Activos basados en contratos.
3. Activos con base tecnológica.
4. Activos con bases contractuales.
5. Activos basados en la fuerza de trabajo
   (personal).
6. Organización corporativa y activos financieros.

17
Algunos ejemplos

• Marcas y nombres registrados
• Fórmulas y procesos secretos, recetas.

18
Administrar y medir los intangibles resulta poco
realista

• Encontrar una metodología adecuada para valuar
  constituye un reto estratégico
• Existen numerosas razones para dar solución a
  esta problemática
• Información transparente
• Valor de la Organización
• Evaluación del Rendimiento de la Inversión (ROI)
• Planeación estratégica
• Control Administrativo

19
Diferentes comunidades de profesionistas formulan
distintos objetivos de acuerdo al problema
fundamental que intentan resolver

• Capital intelectual
• Contable
• Medición del desempeño
• Valuación
• Recursos humanos

20
Las principales causas de no poder contar con una
metodología eficiente de valuación

• Inexistencia de un mercado formal de activos
  intangibles
• Falta de aceptación de un modelo de valuación
• Existencia de información asimétrica que no
  garantiza la transparencia necesaria
• Ausencia de armonización de estándares contables
  y marcos regulatorios de los mercados financieros.

21
Dos características básicas y necesarias de un
modelo de capital intelectual

• Porqué?

• Cómo?

22
Dos características básicas y necesarias de un
modelo de capital intelectual

• Porqué?
• Por qué se necesita el modelo de capital
  intelectual
• Cuál es su propósito fundamental?

• Cómo?
• Debe de existir un marco de valuación y criterios
  que reflejen el deseo y utilidad del objeto

23
Formas para determinar el valor
24
Las PYMES y los intangibles

• En México representa más del 95 del número de
  empresas constituidas que generan más del 50 del
  empleo nacional
• Los intangibles también existen en las PYMES y en
  ocasiones son la fuente de su ventaja competitiva

• Qué razones podrían considerar para valuar sus
  activos?
• Protección de ventaja competitiva
• Posible venta de la empresa o del algún activo
  intangible
• Generación de más activos que incrementen el
  valor del negocio

• Los modelos son utilizados por grandes
  corporaciones
• Pocos empresarios los llamarían activos
  intangibles
• Aún menos han considerado valuarlos

25
Perspectivas Futuras

• Los activos intangibles son la llave estratégica
  para el futuro de una empresa
• Son invisibles respecto al pensamiento
  tradicional de ver a la empresa

Los contadores pueden medir los intangibles tanto
como son capaces de medir los demás activos,
siempre y cuando exista una transacción
La mayoría de los intangibles se crean
internamente
Qué considerar?

• Solo será activo en la medida en que repercuta
  directamente en la mejora de procesos, productos,
  servicios, conocimiento de clientes, etc.
• Y logre que estas mejoras impulsen mayores
  ingresos o reducción de costos

Algunos no surgen de una transacción
Valuación Intangibles
La normatividad contable ha hecho adecuaciones
para contabilizar la adquisición de activos
intangibles
Los estados financieros han perdido considerable
significado desde que las fuentes de creación de
riqueza han cambiado en la economía global
26
Gracias por su atención!