ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Dr. Eloy Granda Carazas
2
FLUJO DE EFECTIVO

• OBJETIVO (NIC 7)
• Provee una base para evaluar la
• capacidad de la empresa para
• generar efectivo y equivalente de
• efectivo, así como para evaluar
• las necesidades de la empresa de
• utilizar esos flujos de efectivo.

3
Definiciones (NIC 7)

• Efectivo, comprende dinero de efectivo y
• depósitos a la vista
• Equivalente de efectivo, son inversiones
• de C/P altamente líquidas, que son fácilmente
• convertibles en cantidades conocidas de
• efectivo y que no están sujetas a riesgos
• significativos de cambios en su valor.

4
Definiciones (NIC 7)

• Flujos de efectivo, son entradas y salidas
• de efectivo y equivalente de efectivo.
• Actividades de operación (A.O), son las
• principales actividades 4productoras de
• ingresos para la empresa y otras
• actividades que no son de inversión o
• Financiamiento.

5
Definiciones (NIC 7)

• Actividades de inversión (A.I), son las
• adquisiciones y enajenaciones de activos de
• L/P y otras inversiones no incluidas entre los
• equivalentes de efectivo.
• Actividades de financiamiento (A.F),
• son las que producen cambios en el
• tamaño y composición del patrimonio y
• del endeudamiento de la empresa.

6
Presentación del Estado de Flujos de Efectivo

• El estado de flujo de efectivo
• debe presentar los flujos de
• efectivo durante el ejercicio,
• clasificándolos por
• actividades de operación,
• inversión y financiamiento

7
Actividades de Operación

• Es un indicador clave de la medida en que
• las operaciones de la empresa han
• generado flujos de caja suficientes para
• devolver los préstamos, mantener la
• capacidad operativa, distribuir dividendos,
• y hacer nuevas inversiones sin recurrir a
• fuentes externas de financiaciación.

8
Ejemplos de Actividades de Operación

• Entradas de efectivo
• Venta de bienes y prestación de servicios.
• Regalías, honorarios, comisiones, y otros
  ingresos.

9
Ejemplos de Actividades de Operación

• Salidas de efectivo
• Pagos a proveedores de bienes y servicios
• Pagos a trabajadores o por cuenta de ellos
• Pagos de impuestos
• Pagos de intereses

10
Actividades de Inversión

• Muestra en qué medida se han hecho
• desembolsos para adquirir recursos
• destinados a generar ingresos y flujos de
• efectivos futuros

11
Ejemplos de Actividades de Inversión

• Entradas de efectivo
• Venta de A/F, I/I y otros activos a L/P
• Venta de inversiones
• Reembolso de adelantos y préstamos dados a
  terceros
• Contratos de futuro, contratos a plazo, contratos
  de opción, etc.

12
Ejemplos de Actividades de Inversión

• Salidas de efectivo
• Compra de A/F, I/I, y otros activos a L/P
• Adquisición de inversiones (acciones)
• Adelantos y préstamos dados a terceros
• Contratos a futuro, contratos a plazo, contratos
  de opción, etc.

13
Actividades de Financiamiento

• Es útil para predecir las demandas
• respecto a los flujos de efectivos futuros,
• de los proveedores de capital de la
• Empresa.

14
Ejemplos de Actividades de Financiamiento

• Entradas de efectivo
• Emisión de acciones y otros títulos
  representativos del patrimonio
• Emisión de obligaciones, préstamos, pagarés,
  bonos, y otras formas de endeudamientos a corto y
  largo plazo

15
Ejemplos de Actividades de Financiamiento

• Salidas de efectivo
• Pagos en efectivo a los propietarios para
  readquirir o redimir las acciones de la empresa
• Pagos por distribución de dividendos
• Pagos de deudas, incluyendo deudas por
  arrendamiento financiero

16
Método de presentación del Flujo de Efectivo

• Método directo
• Método indirecto

17
Método de presentación del Flujo de Efectivo

• Método directo
• Se revela las grandes clases de entradas y
  salidas brutas de efectivo (SE RECOMIENDA Y ES LA
  MAS USADA).
• Aplica para todas las empresas, excepto empresas
  financieras, bancarias, seguros,

18
Método directo
Minsur S.A. Estado de flujos
de efectivo
19
Método de presentación del Flujo de Efectivo

• Método indirecto
• La utilidad o pérdida se ajusta por los efectos
  de las transacciones, que no son de efectivo,
  montos diferidos o devengados, de cobros o pagos
  operativos en efectivo.
• Aplica para empresas financieras, bancarias,
  seguros, cajas rurales.

20
Banco Continental Estado de flujo de efectivo
Método indirecto
21
(No Transcript)
22

• Evaluar la capacidad que tiene la empresa para
  generar efectivo y equivalentes al efectivo
• Así como las necesidades de liquidez que ésta
  tiene
• Informar sobre los cambios históricos en el
  efectivo y equivalentes al efectivo de una
  entidad mediante un estado de flujos de efectivo
  en el que los flujos de fondos del período se
  clasifiquen según procedan (actividades de
  operación, de inversión y de financiación)

Objetivos
23
definiciones

• El efectivo, comprende tanto la caja como los
  depósitos bancarios a la vista.
• Los equivalentes al efectivo, son inversiones a
  corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente
  convertibles en importes determinados de
  efectivo, estando sujetos a un riesgo poco
  significativo de cambios en su valor.
• Flujos de efectivo, son las entradas y salidas de
  efectivo y equivalentes al efectivo.
• Actividades de operación, son las actividades que
  constituyen la principal fuente de ingresos
  actividades ordinarias de la entidad, así como
  otras actividades que no puedan ser calificadas
  como de inversión o financiación.
• Actividades de inversión, son las de adquisición
  y disposición de activos a largo plazo, así como
  de otras inversiones no incluidas en el efectivo
  y los equivalentes al efectivo.
• Actividades de financiación, son las actividades
  que producen cambios en el tamaño y composición
  de los capitales propios y de los préstamos
  tomados por parte de entidad.

24
Efectivo y equivalentes de efectivo
Incluye los componentes del efectivo representado
por medios de pago (efectivo, cheques, tarjetas
de crédito y débito, giros, etc.), depósitos en
bancos y en instituciones financieras, así como
las actividades de efectivo que corresponden a
las inversiones financieras de corto plazo y alta
liquidez, fácilmente convertibles en un importe
determinado de efectivo y estar sujeta a un
riesgo insignificante de cambios en su valor,
cuya fecha de vencimiento no exceda a 90 días
desde la fecha de adquisición. (Definición de
CONASEV)
Ejemplo las participaciones que se tiene en otra
empresa se consideran como equivalente de
efectivo, solo si las acciones preferentes han
sido adquiridas con proximidad a su vencimiento,
y siempre que tengan una fecha determinada de
reembolso.
25
El estado de flujos de efectivo informará acerca
de los flujos de efectivo habidos durante el
periodo, clasificándolos por actividades de
operación, de inversión y de financiación.
sin embargo,
Una transacción puede contener flujos de efectivo
pertenecientes a las diferentes categorías. Por
ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a
un préstamo incluyen capital e interés, la parte
de intereses puede clasificarse como actividades
de operación, mientras que la parte de devolución
del principal se clasifica como actividad de
financiación.
26
Actividades de operación (AO)

• Por ejemplo
• Cobros procedentes de las ventas de bienes y
  prestación de servicios.
• Cobros procedentes de regalías, cuotas,
  comisiones y otros ingresos de actividades
  ordinarias.
• Pagos a proveedores por el suministro de bienes y
  servicios
• Pagos a y por cuenta de los empleados.
• Cobros y pagos de las entidades de seguros por
  primas y prestaciones, anualidades y otras
  obligaciones derivadas de las pólizas suscritas.
• Pagos o devoluciones de impuestos a la renta, a
  menos que éstos puedan clasificarse
  específicamente dentro de las actividades de
  inversión o financiación.
• Cobros y pagos derivados de contratos que se
  tienen para intermediación o para negociar con
  ellos.

• Los flujos de efectivo procedentes de AO, es un
  indicador clave de la medida en la cual estas
  actividades han generado fondos líquidos
  suficientes para reembolsar los préstamos,
  mantener la capacidad de operación de la entidad,
  pagar dividendos y realizar nuevas inversiones
  sin recurrir a fuentes externas de financiación.
  Es útil, junto con otra información, para
  pronosticar los flujos de efectivo futuros de
  tales actividades.
• Los flujos de efectivo procedentes de las AO, se
  derivan fundamentalmente de las transacciones que
  constituyen la principal fuente de ingresos de
  actividades ordinarias de la entidad. Por tanto,
  proceden de las operaciones y otros sucesos que
  entran en la determinación de las ganancias o
  pérdidas netas.

27
(No Transcript)
28
Actividades de inversión (Ai)

• Pagos por la adquisición de A/F, activos
  intangibles y otros activos a L/P.
• Cobros por ventas de A/F, activos intangibles y
  otros activos a L/P.
• Pagos por la adquisición de instrumentos de
  pasivo o de patrimonio, emitidos por otras
  entidades, así como participaciones en negocios
  conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos
  títulos e instrumentos que sean considerados
  efectivo y equivalentes al efectivo).
• Cobros por venta y reembolso de instrumentos de
  pasivo o de capital emitidos por otras entidades,
  así como participaciones en negocios conjuntos
  (distintos de los cobros por esos mismos títulos
  e instrumentos que sean considerados efectivo y
  otros equivalentes al efectivo).
• Anticipos de efectivo y préstamos a terceros
  (distintos de las operaciones de ese tipo hechas
  por entidades financieras).
• Cobros derivados del reembolso de anticipos y
  préstamos a terceros (distintos de las
  operaciones de este tipo hechas por entidades
  financieras).
• Pagos derivados de contratos a plazo, de futuro,
  de opciones y de permuta financiera, o bien
  cuando los anteriores pagos se clasifican como
  actividades de financiación.
• Cobros procedentes de contratos a plazo, a
  futuro, de opciones y de permuta financiera, o
  bien cuando los anteriores cobros se clasifican
  como actividades de financiación.

• Son los flujos de efectivo que representan la
  medida en la cual se han hecho desembolsos por
  causa de los recursos económicos que van a
  producir ingresos y flujos de efectivo en el
  futuro

29
(No Transcript)
30
Actividades de financiación (Ai)

1. Cobros procedentes de la emisión de acciones u
   otros instrumentos de capital.
2. Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar
   las acciones de la entidad.
3. Cobros procedentes de la emisión de obligaciones
   sin garantía, préstamos, bonos, cédulas
   hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo,
   ya sea a largo o a corto plazo.
4. Reembolsos de los fondos tomados en préstamo.
5. Pagos realizados por el arrendatario para reducir
   la deuda pendiente procedente de un arrendamiento
   financiero.

• Es la predicción de necesidades de efectivo para
  cubrir compromisos con los suministradores de
  capital a la entidad

31
(No Transcript)
32
Información sobre flujos de efectivo de las
actividades de operación
Método Directo
Método Indirecto
33
Información sobre flujos de efectivo de las
actividades de operación
Se presentan por separado las principales
categorías de cobros y pagos en términos brutos
Método Directo
34
Ferreyros S.A.A
35
Información sobre flujos de efectivo de las
actividades de operación
Se comienza presentando la ganancia o pérdida en
términos netos, cifra que se corrige luego por
los efectos de las transacciones no monetarias,
por todo tipo de partidas de pago diferido y
acumulaciones (o devengos) que son la causa de
cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así
como de las partidas de pérdidas o ganancias
asociadas con flujos de efectivo de operaciones
clasificadas como de inversión o financiación
Método Indirecto
36
Información sobre flujos de efectivo de las
actividades de operación (Método indirecto)

1. los cambios habidos durante el periodo en los
   inventarios y en las partidas por cobrar y por
   pagar derivadas de las actividades de operación,
2. las partidas sin reflejo en el efectivo, tales
   como depreciación, provisiones, impuestos
   diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no
   realizadas, participación en ganancias no
   distribuidas de asociadas, y participaciones no
   controladoras y
3. cualquier otra partida cuyos efectos monetarios
   se consideren flujos de efectivo de inversión o
   financiación.

En el método indirecto, el flujo neto por AO se
determina corrigiendo la ganancia o la pérdida,
en términos netos, por los efectos de
37
(27,362) (16,268)
38
Flujo de efectivo en moneda extranjera

• Los flujos de efectivo procedentes de
  transacciones en moneda extranjera se convertirán
  a la moneda funcional de la entidad aplicando al
  importe en moneda extranjera la tasa de cambio
  entre ambas monedas en la fecha en que se produjo
  cada flujo en cuestión.
• Las pérdidas o ganancias no realizadas, por
  diferencias de cambio en moneda extranjera, no
  producen flujos de efectivo. Sin embargo, el
  efecto que la variación en las tasas de cambio
  tiene sobre el efectivo y los equivalentes al
  efectivo, mantenidos o debidos en moneda
  extranjera, será objeto de presentación en el
  estado de flujos de efectivo para permitir la
  conciliación entre las existencias de efectivo y
  equivalente al efectivo al principio y al final
  del periodo. Este importe se presentará por
  separado de los flujos procedentes de las
  actividades de operación, de inversión y de
  financiación.

39
(No Transcript)
40
Cambios en las participaciones de propiedad
ensubsidiarias y otros negocios

• Los flujos de efectivo agregados procedentes de
  la obtención y pérdida del control de
  subsidiarias u otros negocios deberán presentarse
  por separado, y clasificarse como actividades de
  inversión.
• Los flujos de efectivo que surgen de cambios en
  las participaciones en la propiedad de una
  subsidiaria que no dan lugar a una pérdida del
  control deberán clasificarse como flujos de
  efectivos de actividades de financiación

41
(No Transcript)