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LETUDE FINANCIERELE BUSINESS PLAN
Animé par Abdelatif El Khassil
Consultant dentreprises
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PLAN SOMMAIRE

• Introduction
• Définition du business plan (BP)
• Le BP comment le construire ? La méthodologie
  et les étapes à respecter
• Processus budgétaire
• La rentabilité et les équilibres financiers
• L'évaluation des investissements de départ
• Présentation de cas pratiques

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Introduction

• Objectifs de lentreprise
• Mise en commun de moyens humains, financiers et
  matériels pour produire
• Faire des profits
• Garantir la pérennité

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IntroductionAnalyse du concept économique de
lentreprise

• Capacité interne de lentreprise
• Moyens humains (savoir faire accumulation de
  lexpérience) capacité de lentreprise à
  sadapter aux évolutions économiques et
  technologiques
• Moyens en matériels capacité de production et
  de son adaptation
• Forte demande outils de forte capacité pour une
  grande productivité et coûts faibles
• Baisse demande (crise) investissements
  polyvalents (flexibilité)
• Moyens financiers constitués de ressources
  internes et externes et destinés à financer les
  investissements laccroissement du BFE

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Introduction

• Environnement de lentreprise
• Environnement économique accélère ou retient
  les décision dinvestissement et dembauche et
  modifie la nature des investissements
• Environnement du secteur dactivité mesure de
  la position dans un marché et mesure des
  évolutions technologique
• Environnement politique stabilité politique
  gage du développement économique
• Environnement socioculturel le choix du
  consommateur est subordonné à son acquis culturel
  (problème des produits non adaptés)
• Lenvironnement géographique proximité des
  sources dapprovisionnements ou de distribution
  (diminution des coûts)

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Introduction

• Le type de décision

Type de décision Horizon Nombre dinformation Prise de décision
Stratégique Long terme Élevé Lente
Tactique Moyen terme Moyen
Opérationnelle Court terme limité rapide
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Introduction

• Décision stratégique
• Engage la survie de lentreprise
• Processus de décision très long et fait appel à
  toutes les techniques possibles (étude de marché,
  rentabilité des investissements, plan de
  financement)
• Exemple lancement dun nouveau produit, dune
  croissance externe, investissement lourd

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Introduction

• Décision tactique
• Suite logique des décisions stratégiques
• Exemple mise en place des budgets ou de la
  politique dapprovisionnement

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Introduction

• Décision opérationnelle
• Décision prise dans le cadre de la marche
  courante de lentreprise
• La rapidité de la prise de décision dépend de
  lefficacité et la productivité de lentreprise
• Exemple rupture de stock, panne de machine

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DÉFINITION DU BUSINESS PLAN

• Un document prévisionnel
• Un outil de chiffrage
• La quantification de décisions prises
• Répondre à la question de la rentabilité du
  projet
• Dégager les besoins financiers
• Il ny a pas de bon vent pour un navire qui ne
  sait où il va
• ( Sénèque )

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LE BP QUAND ET POURQUOI ?

• A la création de lEntreprise
• - sassurer de la viabilité du projet
• - convaincre les actionnaires
• - obtenir des financements
• Lors des développements de lEntreprise
• - lancement dactivités nouvelles
• - opérations exceptionnelles
• - croissance externe

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LE BP UN OUTIL DE COMMUNICATION

• Communication interne
• - pour le recrutement
• - pour faire des employés des acteurs
• Communication avec les actionnaires
• Communication avec les financiers

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LE BP UN OUTIL DE GESTION

• Permet de coordonner les actions dans
  lEntreprise
• - phase de concertation
• - phase de diffusion
• Donne des indicateurs de prévision
• - concernant les différents services
• - anticipe lorganisation
• - traite la prévision à moyen terme
• - avec cohérence et interactivité

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LE BP COMMENT LE CONSTRUIRE ? LA MÉTHODOLOGIE
RESPECTER LES ÉTAPES

• Donne une bonne connaissance des produits,
  services, marchés
• Donne la définition des choix stratégiques
• - quels marchés
• - la concurrence
• - la distribution du produit
• - les facteurs clés
• Présente la mise en place de lorganisation
• - qui fait quoi dans lEntreprise
• La rédaction est claire et limpide un glossaire

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QUEL TYPE DE DOCUMENT POUR LE BP ?

• Soit un document simple,
• -mais dont la crédibilité est limité
• Soit un document détaillé,
• -de 20 à 40 pages, avec des annexes

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QUANTIFIER ET VALORISER

• Ventes et achats
• - avoir une approche par les quantités
• - Chiffre daffaire Prix x Quantité
• - utiliser létude de marché
• Frais de personnel
• - faire une liste par service et par fonction
• - évolution dans le temps
• - prévoir les augmentations annuelles des
  salaires
• - distinguer les frais de structure fixe des
  personnels variables ( fonction de lactivité )

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QUANTIFIER ET VALORISER

• Fiscalité
• - intégrer la TVA au plan de financement
• - idem pour la patente, lIGR, lIS
• Frais financiers
• - dépendront des différents types de financement
• - surveiller le poids des frais financiers
• - traiter plusieurs hypothèses augmentation de
  capital, emprunts,
• Dotation aux amortissements

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EXEMPLES DE TABLEAUX À ÉTABLIR

• Calcul du chiffre daffaires
• Calcul de la marge brute
• Calcul des frais de personnel
• Calcul des charges de structure
• - variables
• - fixes
• Compte de résultat prévisionnel
• Bilan prévisionnel
• Plan de financement prévisionnel

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PRINCIPES DE PRUDENCE À RESPECTER

• Toujours sur-évaluer les charges (établies à
  partir de devis)
• Toujours sous-évaluer les produits
• Créer une ligne de charges imprévues

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LES DOCUMENTS À PRÉPARER

• Le compte de résultat prévisionnel
• Le tableau de financement prévisionnel
• - emplois ( investissements BFR )
• - ressources
• Le bilan prévisionnel
• La prévision de trésorerie mensuelle sur 12 à
  18 mois
• Documents à établir en moyen sur 3 ans, en KDH

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MISE EN PLACE DES MOYENS TECHNIQUES, AVEC

• Un logiciel spécifique
• Documents structurés
• Fiabilité des traitements
• Intègre des techniques complexes

• Un tableur
• Modifications régulières
• Interactivité des hypothèses et si, le
  développement prend du retard et si, il y a des
  difficultés de recrutement
• et si,

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CHOIX DES HYPOTHÈSES ( 3 EXERCICES )

• Examen de plusieurs hypothèses
• - difficile dêtre affirmatif
• - pour le CA
• - pour la marge brute
• - pour le taux de frais financiers
• Rechercher les seuils critiques
• - seuil de rentabilité
• - objectif minimal de résultat
• - variation saisonnière
• Rappel de prudence
• - sur-évaluer les charges
• - sous-évaluer les produits

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Budget Définition

• Un Budget est une prévision des recettes et des
  dépenses dune entreprise ou de toute autre
  organisation pour une période déterminée.

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LE BUDGET Les enjeux du budget

• Au niveau de la direction centrale
• programmer une étape dans la poursuite des
  objectifs stratégiques
• favoriser la diffusion des objectifs de lentité
  
• allouer les moyens nécessaires pour chaque niveau
  opérationnel.
• Au niveau des opérationnels
• Dans un cadre de réflexion systématisée
• replacer sa gestion quotidienne dans sa dimension
  stratégique
• sengager sur des objectifs annuels en cohérence
  avec ceux des autres fonctions de lentité.

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LE BUDGET Un engagement

• Le budget doit être lengagement des
  opérationnels pour un résultat sur la base des
  ressources allouées.
• Le budget est souvent considéré à tort comme
• Autorisation de dépenses,
• Reconduction du passé,
• Objectifs sans allocation de moyens.

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LA PLANIFICATION FINANCIERE
La procédure budgétaire
Architecture du système budgétaire
BUDGET DÉTERMINANTS
BUDGET RÉSULTANTS
Budget des investissements
BUDGET DE TRÉSORERIE
Budget de la production
Budget des approvisionnements
Budget des ventes
Budget des des charges
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Les budgets

• Le budget des encaissements
• Encaissement dexploitation le budget des
  encaissements est issu du budget des ventes
  auquel il intègre le délai de règlement des
  clients. Il est évalué TTC. Il comprend aussi les
  encaissements sur les ventes à crédit réalisées
  auparavant

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Les budgets

• Le budget des encaissements
• Encaissement hors exploitation
• les ressources de financement stable apport en
  capital, en C/C, nouvel emprunt, subvention
• Les ressources résultant de la politique
  dinvestissement de lentreprise cession des
  immobilisations

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Les budgets

• Le budget des décaissements
• décaissement exploitation
• Il est issu du budget des approvisionnements. Il
  intègre le délai de règlement des fournisseurs et
  il est tenu TTC. Il comprend les dépenses sur
  achats relatif à lexercice précédent
• La TVA à décaisser fait lobjet dun budget à
  part il comprend la différence entre la TVA
  collectée et celle déductible (il faut séparer la
  TVA récupérée sur achats et sur immobilisations)

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Les budgets

• Le budget des décaissements
• Décaissement hors exploitation
• La fonction investissement acquisition des
  immobilisations
• La fonction financement remboursement des
  emprunts et leurs intérêts
• Les dividendes à payer
• Les acomptes et le solde dIS à payer

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Les budgets

• Le budget général
• Il réalise la synthèse du budget des
  encaissements et du budget des décaissements. Il
  fait ressortir le montant positif ou négatif de
  la trésorerie prévisible à la fin de chaque mois.
  Il reprend la trésorerie initial qui figure au
  niveau du bilan douverture

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Budget de trésorerie

• Les différents budgets une fois établis,
  permettent à lentité concernée par ces budgets
  de connaître ses recettes et ses dépenses
  prévisionnelles, la juxtaposition de ces recettes
  et dépenses dans un seul document dégagera la
  situation de trésorerie de la période budgétaire,
  pour que les décideurs puissent prendre les
  mesures nécessaires dadéquation des ressources
  et des dépenses.

Recettes prévisibles
Bilan à la veille de lhorizon budgétaire
Budgets des ventes ou autres Prestations reçues
Budget de fonctionnement
Dépenses prévisibles
Budgets des différents services Frais
généraux Approvisionnements
Budget dinvestissement
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Présentation du budget de trésorerie
Eléments J F M A M J J A S O N D
Total des encaissements (1)
Total des décaissements (2)
Soldes (1) - (2)
Trésorerie initiale²
Trésorerie finale
La lecture des soldes période par période
permettra de relever les mois à déficits et les
mois à excédents de trésorerie. Les décideurs
pourront se préparer aisément à trouver des
sources de financement adaptées aux déficits
constatés à distance et prévoir des placement de
leurs excédents de trésorerie pour améliorer la
gestion de leurs fonds disponibles.
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La rentabilité et les équilibres financiers

• Fonds de roulement fonctionnel, de besoin de
  financement global et de trésorerie
• FDR Financement permanant Actif immobilisé (
  ressources acyclique qui, après financement des
  investissements, demeure disponible pour couvrir
  les besoins de financement du cycle
  dexploitation)
• (Il peut être calculé soit par le haut du bilan
  ou par le bas de bilan)
• BFR Actif circulant hors trésorerie Passif
  circulant hors trésorerie (si la différence est
  positive cela signifie que les emplois sont
  supérieurs aux ressources dans le cas inverse il
  sagit dune ressource de financement)
• TN FDR BFR Ou TA TP
• Si la trésorerie est positive, elle constitue un
  emploi et selle est négative elle représente une
  ressource de financement

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Léquilibre du BFR
La rentabilité et les équilibres financiers

• Repose principalement sur les postes
• Clients Stocks Fournisseurs

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FRCapitaux permanents - actifs immobilisés
La rentabilité et les équilibres financiers

• Haut de bilan

Capitaux permanents
Actifs immobilisés
Immobilisations 1000
Capital social 1 100
Autres valeurs immobilisées 200
Réserves 100
Fonds de roulement gt0 500
Dettes à long terme 500
Valeurs dexploitation 1 500
Fonds de roulement gt0 500
Actifs circulants
Dettes à CT
Valeurs réalisables 500
Dettes à court terme 1 800
Bas de bilan
Valeurs disponibles 300
BFR Actifs circulants - Dettes à moins dun an
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Trésorerie nette
La rentabilité et les équilibres financiers

• Trésorerie nette Emplois de trésorerie -
  Ressources de trésorerie
• Emplois de trésorerie
• Valeurs mobilières de placement, disponibilités
• Ressources de trésorerie
• Emprunts et dettes financières à moins dun an,
  concours bancaires courants
• Trésorerie nette FR - BFR

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• CAS DE BUSINESS PLAN