Bankaff

1
Bankaffären, finansieringsformerAlla lika alla
olika ?

• Peter Bermann
• Kontorschef SEB Lindholmen

1
2
Finansiering eget kapital

• Bundet och fritt aktiekapital tillskjutet av
  ägarna
• Balanserat resultat /-
• Obeskattat kapital
• Aktieägartillskott villkorat/ovillkorat
• Förlagslån
• Ägarlån
• Mezzanine
• etc

3
Finansiering eget kapital, hur stort skall/bör
det vara

• Affärsmodell
• Mognad
• Bransch
• etc

4
Finansiering affärsmodell rörelsekapital

• Abonnemang
• Tidning
• Service
• Licens

• B2C
• Retail
• Internet

• B2B
• 30 dagar
• Kassarabatt

• Rörelsekapital NWI
• Handelsföretag
• Egen produktion
• Import/Export

5
Finansiering - Mognadsfas

• Uppfinningar
• Uppstart
• Tillväxtfas
• Mogen produkt/bransch
• Avveckling

6
Finansiering - Bransch

• Fastigheter
• Biltillverkning
• Skogsindustri
• Mode
• Telefonservice
• etc

7
Vad tittar banken på?

• Grundprincipen företaget bör finansieras med
  ägarens pengar tills positivt kassaflöde uppnås
• Förtroende för bolagets ledning och dess
  förmåga att driva verksamheten på ett
  professionellt sätt.
• Syftet vad ska finansieras? Vid
  investeringsfinansiering är både kassaflödet och
  kalkylen för själva investeringen viktiga
• Återbetalningsförmåga
• Egen insats, eget kapital
• Säkerheter
• Bransch

8
Finansiering externt kapital
Grundförutsättningar

• Vem lånar
• Syfte med lånet
• Hur ser återbetalningsförmågan ut ?
• Säkerheter

9
Finansiering externt kapital
Underlag/process

• Verksamhetsanalys
• Historik
• Affärsidé
• Marknad
• etc
• Räkenskapsanalys
• Resultat och Balansräkning
• Finansieringsanalys
• Likviditetsbudget
• Ställningstagande av Kundansvarig/Företagsrådgivar
  e
• Beslut i kreditkommitté one stop shopping

10
Finansiering externt kapital
Vad avgör vem som får låna eller får avslag ?

• Förtroende för låntagaren
• Kassaflöde - återbetalningsförmåga
• Säkerheter

11
Extern kapital - finansieringsformer

• Rörelsefinansiering (kundfordringar, varulager,
  pågående arbete)
• Kontokredit - Jämnar ut toppar och dalar i
  företagets likviditet.
• Factoring - Belåning av kundfakturor.
• Kortkredit Kredit vid mindre och kortare
  likviditetsbehov
• Investeringsfinansiering (maskiner
  inventarier, fastigheter, förvärv)
• Lån - Företaget äger själv objektet, bokför
  det i balansräkningen,
• Avbetalning skriver av det i
  resultaträkningen och kostnadsför räntan.
• Leasing - Möjlighet att hyra objekt via t
  ex SEB. Leasing binder inte eget kapital
  och ger därmed större handlingsfrihet.

12
Affärsmodell CASE

• Analysera företagen på föregående sida och
• komplettera nedanstående tabell
• Bolag
• Produktion av programvaror _____
• Livsemdelsproducent _____
• Fastighetsbolag _____
• Konglomerat _____
• Papperstrading _____
• Internethandel _____

12
13
Case
13
14
Case
A-bolaget B-bolaget

• Soliditet 30
• Resultat efter finansiella kostnader 300 tkr
• Total investering i anläggningstillgång 3.000
  tkr
• Årets investering i AL600 tkr

• Soliditet 30
• Resultat efter finansiella kostnader 300 tkr
• Total investering i anläggningstillgång 3.000
  tkr
• Årets investering i AL600 tkr
• AnläggningstillgångAL

15
Case
A-bolaget B-bolaget

• AL i bolagetMaskiner, inventarier och bilar.
• Avskrivningar 600 tkr
• Resultat efter finansiella kostnader 300 tkr
• Kassaflöde före investering 900 tkr

• AL i bolagetBalanserad utgifter, patent m.m.
• Avskrivningar 0 tkr
• Resultat efter finansiella kostnader 300 tkr
• Kassaflöde före investering 300 tkr

16
Case
A-bolaget B-bolaget

• Årets investering 600 tkr
• Årets kassaflöde efter investering 300 tkr
• Det krävs ingen resultatförbättring för att få
  positivt kassaflöde.

• Årets investering 600 tkr
• Årets kassaflöde efter investering -300 tkr
• Det krävs höjt resultat eller minskade
  investeringar med 300 tkr för att kassaflödet
  skall bli 0.

17
Case
A-bolaget B-bolaget

• Bolagets kassa uppgår till 3.000 tkr.
• Bolaget har tre stycken nyckelpersoner.
• Vad händer om en av dessa blir sjuk eller avlider?

• Bolagets kassa uppgår till 300 tkr.
• Bolaget har en nyckelperson.
• Vad händer om nyckel-personen blir sjuk eller
  avlider?

18
Case
A-bolaget B-bolaget

• Bolagets kassa uppgår till 3.000. Cash is king

19
peter.bermann_at_seb.se
Frågor?
20
www.seb.se/startaeget