EMISI SURAT BERHARGA

1
EMISI SURAT BERHARGA

• Emisi yang dapat diperdagangkan di bursa efek.
• Tujuan Perusahaan Menerbitkan Emisi
• Memperbaiki struktur modal
• Meningkatkan kapasitas produksi
• Memperluas pemasaran dan jaringan bisnis.
• Meningkatkan kualitas manajemen.

2
Jenis dan Sifat Emisi Surat Berharga

1. Saham dan Variasinya? bersifat sebagai equity.
2. Obligasi, Notes dan surat hutang lainnya ?
   sifatnya hutang
3. Convertible Bond, Opsi, Waran dan depository
   receipts ? sifatnya derivatif.

3
Tipe Emisi Surat Berharga

• Private Placement? Penawaran yang sifatnya
  terbatas pada investor tertentu( tidak lebih dari
  50 Investor)
• Keuntungannya
• Biaya emisi relatif kecil
• Kontrak securitas di rancang sesuai dengan
  kebutuhan perusahaan
• Waktu kontrak fleksible

4
Kelemahan Private Placement

1. Investor tidak mendapatkan garansi dari pasar
   jika akan menjual lagi emisi.
2. Sebelum kontrak di buat di perlukan penyelidikan
   untuk perusahaan yang bersangkutan
3. Pembayaran dividen akan lebih tinggi dibanding
   dengan penawaran umum

5
Penawaran Umum (Public Issue)

• Penawaran yang di lakukan peusahaan secara umum
  untuk memperoleh dana di pasar modal.
• Keuntungan penawaran umum
• Investor mendapatkan informasi yang cukup/memadai
• Terdapat garansi dari lembaga otorisasi pasar
  modal
• Waktunya fleksible

6
Kelemahannya

• Biaya yang di butuhkan relatif mahal
• Proses penerbitan emisi yang cukup lama
• Adanya tuntutan kepada emitten untuk menjaga
  kepercayaan public
• Emitten harus memberikan laporan berkala kepada
  otorisasi pasar modal

7
EMISI SURAT BERHARGA

• Emisi yang dapat diperdagangkan di bursa efek.
• Tujuan Perusahaan Menerbitkan Emisi
• Memperbaiki struktur modal
• Meningkatkan kapasitas produksi
• Memperluas pemasaran dan jaringan bisnis.
• Meningkatkan kualitas manajemen.

8
Peran Penjamin Emisi

• Penjamin emisi (underwriter) ? Pihak yang telah
  mengadakan kontrak dengan emiten untuk membeli
  emisi dari emiten/penjamin efek lainnya dalam
  rangka public issue, dan pihak yang melakukan
  afiliasi dengan emiten untuk menawarkan efek
  melaui public issue.
• Dalam menjalankan fungsi penjamin emisi
• Menjaga citra untuk menjalankan tugasnya
• Menjaga akuntabilitas dan transparansi informasi
  emiten

9
Tugas Pokok Penjamin Emisi

• Membantu emiten dalam mempersiapkan peryataan
  pendaftaran dan dokumen pendukungnya.
• Memberikan konsultasi di bidang keuangan (jumlah
  dan jenis efek yang akan di terbitkan, bursa yang
  di pilih, penentuan jadwal emisi, dll
• Melakukan penjaminan emisi yang di terbitkan
  emiten
• Melakukan evaluasi kondisi emiten (keuangan,
  manajemen, pemasaran, produksi dll
• Menentukan harga saham bersama emiten

10
Jenis Penjamin Emisi

1. Penjamin emisi dengan kesanggupan penuh (full
   commiten underwriting)
2. Penjamin emisi dengan kesanggupan terbaik (best
   effort underwriting)
3. Penjamin emisi dengan kesanggupan siaga ( stand
   by commitment)

11
Jenis Penjamin Emisi

• Berdasarkan kerjasama antar penjamin emisi /
  sindikasi
• Penjamin emisi utama ? Bertanggung jawab secara
  keseluruhan penyelenggaraan penawaran umum
• Penjamin pelaksana emisi ? brtugas membentuk
  kelompok penjamin, menetapkan bagian penjaminan,
  dan menstabilkan harga setelah PI
• Penjamin peserta emisi ?pihak yang membuat
  kontrak dengan penjamin utama.