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1
IL BUDGETING IL PROCESSO CONTABILE DI
ELABORAZIONE
Lucidi di Giuseppe Toscano Università Carlo
Cattaneo - LIUC Castellanza (VA)
2
BUDGET DEI FLUSSI IN ENTRATA
BUDGET DEI RICAVI
BUDGET DELLE RIMANENZE BUDGET DEI CREDITI
BUDGET DEI COSTI DEL PERSONALE COMMERCIALE
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET DEL T.F.R.
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET DELLE PROVVIGIONI
BUDGET DEI DEBITI
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET DEI COSTI DI TRASPORTO
Il Budget Commerciale
BUDGET DEI DEBITI
BUDGET DEGLI AMMORTAMENTI COMMERCIALI
BUDGET DEL FONDO AMMORTAMENTI
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET DELLE ALTRE SPESE COMMERCIALI
BUDGET DEI DEBITI
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET DEGLI INVESTIMENTI COMMERCIALI
BUDGET DEGLI IMMOBILIZZI BUDGET DEI DEBITI
3
IL BUDGET DELLA FUNZIONE COMMERCIALE
BUDGET RICAVI
BUDGET DEI COSTI COMMERCIALI
BUDGET DELLE VENDITE
BUDGET DEI COSTI DI DISTRIBUZIONE
BUDEGT DEI COSTI PROMOZIONALI E PUBBLICITARI
BUDGET DEI COSTI DI INNOVAZIONE E MODIFICHE DI
PRODOTTO
RELAZIONI DIRETTE RISORSE/RISULTATI
RELAZIONI INDIRETTE RISORSE/RISULTATI
4
LE DOMANDE CHIAVE A CUI RISPONDERE NELLA
PREDISPOSIZIONE DEL BUDGET DELLA FUNZIONE
COMMERCIALE
COSA VENDO
MERCATO
A CHI VENDO
PRODOTTO
DOVE VENDO
COME VENDO
5
IL BUDGET DEI COSTI DI DISTRIBUZIONE FISICA
AUMENTO COSTO PRODOTTI ENERGETICI
AUMENTO NUMERO VARIANTI DI PRODOTTO
AUMENTO DEL COSTO DI DISTRIBUZIONE FISICA
AUMENTO COSTO DEL LAVORO
FRAZIONAMENTO DEGLI ORDINI
AUMENTO COSTO DEL DENARO
POLVERIZZAZIONE DEI CLIENTI
6
IL BUDGET DEI COSTI DI DISTRIBUZIONE FISICA MAKE
OR BUY ?
La decisione di affidare allesterno lattività
di distribuzione fisica (tipicamente trasporto)
ha effetti considerevoli sulla struttura del
costo di distribuzione, la cui componente
variabile acquista assoluta preminenza.
COSTO DI TRASPORTO
TRASPORTO AFFIDATO A TERZI
TRASPORTO IN PROPRIO
LIVELLO DI ATTIVITA/ STRUTTURA DEL SERVIZIO
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IL BUDGET DELLAREA COMMERCIALE
BUDGET DEI COSTI DI VENDITA
BUDGET DEI COSTI DI DISTRIBUZIONE
BUDGET DEI COSTI DI PROMOZIONE PUBBLICITA
BUDGET DEI COSTI DI SVILUPPO PRODOTTI
BUDGET DEI COSTI COMMERCIALI DI CANALE
BUDGET DEI COSTI COMMERCIALI DI PRODOTTO
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DISTINTE COMM.LI LISTINO 50 SCONTO 10
ALIQUOTA I.V.A.
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CONDIZIONI DI PAGAMENTO A 30 gg.
CREDITI INIZIALI DELLESERCIZIO PRECEDENTE 3560
Impatto ECONOMICO, impatto FINANZIARIO e impatto
PATRIMONIALE del BUDGET DELLE VENDITE
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BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET CONSUMI MATERIE PRIME
BUDGET DEI DEBITI BUDGET DEGLI ACQUISTI MATERIE
PRIME
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET COSTI PERSONALE INDUSTRIALE
BUDGET DEL T.F.R.
BUDGET AMMORTAMENTI INDUSTRIALI
BUDGET DEL FONDO AMMORTAMENTI
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
Il Budget della Produzione
BUDGET DEI COSTI ENERGETICI
BUDGET DEI DEBITI
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET ALTRE SPESE INDUSTRIALI
BUDGET DEI DEBITI
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET PRODUZIONE INTERNA
BUDGET DEGLI IMMOBILIZZI
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET ACQUISTI PER INVESTIMENTI
BUDGET DEI DEBITI BUDGET DEGLI IMMOBILIZZI
10
LE DETERMINANTI E LE COMPONENTI DEL BUDGET DELLA
FUNZIONE PRODUZIONE
BUDGET DELLE VENDITE
SCORTE DI PRODOTTI FINITI E SEMILAVORATI
PROGRAMMA DI PRODUZIONE
SCORTE MATERIE PRIME
BUDGET DEI COSTI DI PRODUZIONE
BUDGET DEGLI INVESTIMENTI
MANODOPERA DIRETTA
BUDGET DEGLI ACQUISTI
MATERIE PRIME DIRETTE
COSTI INDIRETTI DI PRODUZIONE
BUDGET FINANZIARI
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GLI ELEMENTI COMPONENTI IL BUDGET DI PRODUZIONE
INTERVENTI SUL SISTEMA DI TRASFORMAZIONE -
ADEGUAMENTO/RICONVERSIONE - MANTENIMENTO -
SVILUPPO
BUDGET DEGLI INVESTIMENTI
PROGRAMMA DI PRODUZIONE
MATERIE PRIME
MANODOPERA DIRETTA
BUDGET DEI COSTI DIRETTI VARIABILI
- ENERGIE - MANUTENZIONE - CONTROLLO QUALITA -
SUPERVISIONE - SERVIZI AUSILIARI TRASPORTI
MAGAZZINO - AMMORTAMENTI
BUDGET DEI COSTI INDIRETTI
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IL PROGRAMMA DI PRODUZIONE
FABBISOGNI DI PRODOTTI FINITI
SCADENZE INDICATE DALLAREA COMMERCIALE
DEFINIZIONE OPERAZIONI PRODUTTIVE ELEMENTARI
ANALISI FABBISOGNI - COMPONENTI - SEMILAVORATI
DIMENSIONAMENTO DEI LOTTI DI ACQUISTO
DIAGRAMMI DI CARICO PER REPARTO (su base annua)
DEFINIZIONE IMPIEGO DI RISORSE PER LA PRODUZIONE
RELATIVA AL PRODOTTO/LINEE DI PRODOTTO
DIMENSIONAMENTO DEI LOTTI DI PRODUZIONE
DEFINIZIONE DEL CARICO DI LAVORO PER
REPARTO/PRODOTTO
DIAGRAMMI DI CARICO PER REPARTO/PRODOTTO (su
periodi elementari)
ALLESTIMENTO CAPACITA NECESSARIA (doppi
turni/straordinari investimenti)
DISPONIBILITA/CAPACITA DEL SISTEMA PRODUTTIVO
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IL BUDGET DI PRODUZIONE LA DETERMINAZIONE DEI
FABBISOGNI DI RISORSE DIRETTE
RISORSE DIRETTE
DOCUMENTI BASE
SEQUENZA OPERAZIONI
DISTINTA BASE COMPOSIZIONE DI CIASCUN PRODOTTO
A LIVELLO DI - MATERIE PRIME - COMPONENTI
1. CALCOLO DEL FABBISOGNO TEORICO
UNITARIO 2. PREVISIONI 3. CALCOLO DEL FABBISOGNO
EFFETTIVO UNITARIO 4. CALCOLO DEL FABBISOGNO
COMPLESSIVO
MATERIE PRIME DIRETTE
CICLO DI LAVORAZIONE SEQUENZA DELLE OPERAZIONI
PER LA PRODUZIONE ED IL MONTAGGIO DEL PRODOTTO
1. CALCOLO DEL FABBISOGNO TEORICO
UNITARIO 2. PREVISIONI DI SCARTO 3. CALCOLO DEL
FABBISOGNO EFFETTIVO UNITARIO 4. CALCOLO DEL
FABBISOGNO COMPLESSIVO 5. CALCOLO ORGANICI
TEMPI DI LAVORAZIONE TEMPO OCCORRENTE PER
SVOLGERE CIASCUNA OPERAZIONE A CICLO
MANODOPERA DIRETTA
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IL BUDGET DELLAREA DI PRODUZIONE
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SCADENZIARIO 30 gg. 60 gg.
DEBITI INIZIALI DA CONTABILITA FORNITORI ES.
1.000
CONDIZIONI DI PAGAMENTO FORNIT.X 30 gg. FORNIT
Y 60 gg.
ACQUISTI MESE GENNAIO FORNIT.X 100 FORNIT. Y
600
19
114
IVA SU ACQUISTI 19
Impatto ECONOMICO, impatto FINANZIARIO e impatto
PATRIMONIALE del BUDGET DEGLI ACQUISTI
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Tempi standard, macchina per singolo
semilavorato singolo centro produttivo
singola macchina
Distinta base
Se disponibilità gt fabbisogno
Se disponibilità lt fabbisogno
Calcolo quote orarie di ammortamento su
macchine/impianti esistenti e nuovi
Quota ammortamento annua
Budget delle quote di ammortamento per singolo
centro produttivo
Quota Standard ammortamento per prodotto
Budget prod. Interna M.O. Diretta Mat. Diretti
Budget acquisti
Fondo ammortamento iniziale
Valore Patrimoniale iniziale
Impatto ECONOMICO, impatto FINANZIARIO e impatto
PATRIMONIALE del BUDGET DEGLI IMPIANTI
Budget tesoreria

Fondo ammortamento di budget

Valore Patrimoniale di Budget
Budget dismissioni
-
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BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET COSTO DEL PERSONALE STRUTTURE
BUDGET DEL T.F.R.
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET ALTRE SPESE STRUTTURE
BUDGET DEI DEBITI
BUDGET AMMORTAMENTI STRUTTURE
BUDGET DEL FONDO AMMORTAMENTI
Il Budget delle Strutture Centrali
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET ACQUISTI PER INVESTIMENTI
BUDGET DEGLI IMMOBILIZZI BUDGET DEI DEBITI
BUDGET ONERI/PROVENTI FINANZIARI
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA/ENTRATA
BUDGET DEI DEBITI/CREDITI
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA/ENTRATA
BUDGET ONERI/PROVENTI VARI
BUDGET DEI DEBITI/CREDITI
BUDGET DEI FLUSSI IN USCITA
BUDGET IMPOSTE E TASSE
BUDGET DEI DEBITI
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IL BUDGET DELLE STRUTTURE CENTRALI IN LOGICA
ACTIVITY-BASED
I PREREQUISITI

• Definire gli obiettivi a livello di processi
  cross-functional, stimolando le diverse aree
  funzionali
• a collaborare per sincronizzare le attività e
  migliorare il processo nel suo complesso
• Interrogarsi sui fabbisogni dei clienti (interni
  e esterni) e sul modo in cui possono essere
  soddisfatti.
• Gli obiettivi di ogni processo devono essere
  coerenti con il soddisfacimento delle esigenze
  dei clienti e con
• gli obiettivi economici e competitivi
  aziendali
• Focalizzare il controllo sul modo in cui viene
  raggiunto l'obiettivo, piuttosto che controllare
  semplicemente
• il risultato in termini economico-finanziari
• Focalizzarsi sullo svolgimento delle attività (il
  tipo di lavoro svolto, il modo in cui viene
  svolto e i relativi
• carichi di lavoro) il fabbisogno di risorse è
  una conseguenza dello svolgimento delle attività
• Stimolare la responsabilizzazione e la capacità
  di agire autonomamente (empowerment) anche ai
  livelli
• più bassi della struttura organizzativa

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LA CONOSCENZA DEL FLUSSO DI PROCESSO ARTICOLATO
PER ATTIVITA' E' FONDAMENTALE A FINI DI BUDGETING
PER
1. Decidere gli interventi da attuare per
migliorare le performance di processo
lavorando sulle attività che non aggiungono
valore (inefficienze, rilavorazioni, etc.),
semplificando o ridisegnando il flusso del
processo 2. Evidenziare in via preventiva
l'andamento dei fattori di complessità che sono
principale causa dei carichi di lavoro delle
risorse impiegate nelle attività lungo il
processo 3. Programmare i carichi di lavoro
delle risorse impiegate nello svolgimento delle
attività e i relativi costi di attività e di
processo 4. Assegnare ad ogni ogni area
funzionale adeguati sotto-obiettivi di processo
da perseguire In una logica di team
transfunzionale di processo
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MISSION (COMPETITIVA ED ECONOMICA) DEL PROCESSO
FABBISOGNI DEL CLIENTE (INTERNO O ESTERNO)
LA DEFINIZIONE DEGLI OBIETTIVI DI PROCESSO E
DEGLI INTERVENTI DI MIGLIORAMENTO PUO' ESSERE
SISTEMATIZZATA COME NEL LUCIDO SUCCESSIVO
FATTORI DI CONDIZIONAMENTO (PROCESS DRIVER)
FATTORI DI COMPLESSITA' (ACTIVITY DRIVER)
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PROCESSO APPROVVIGIONARSI DI MATERIALI E
COMPONENTISTICA
Mission Rifornire di materiali la produzione nei
tempi previsti, nei luoghi previsti, con
difettosità nulla e nel rispetto
degli obiettivi di economicità
Input Piano di produzione fabbisogni
tempi specifiche
Output consegna dei materiali
Richiesta del cliente (Produzione) Rifornire la
produzione dei materiali necessari nel luogo e
nei tempi stabiliti nelle quantità richieste
con difettosità dei materiali nulla
Process Drivers Programmazione dei
fabbisogni Procedure burocratiche Non
uniformità di procedure per accettazione
materiali Integrazione tra i diversi reparti
(in particolare collaudo e acquisti)
Integrazione nella gestione dati
Activity Drivers numero componenti di
difficile acquisizione numero ordini di
acquisto numero parti componenti numero
fornitori numero componenti non standard
Indicatori di performance Tempo di acquisizione
del materiale (dalla richiesta alla disponibilità
in produzione) Percentuale delle forniture in
ritardo sul totale e per fornitore Percentuale
delle forniture riscontrate difettose al collaudo
sul totale e per fornitore Percentuale delle
forniture riscontrate difettose in produzione
Indice di rotazione delle scorte in magazzino
Obiettivi di miglioramento Fornire alla
programmazione uno strumento per la gestione dei
fabbisogni Omogeneizzare la raccolta dati su
fornitori per resi e ritardi Migliorare le
procedure di tipo contrattuale Integrare i
sistemi informativi in modo da ridurre il tempo
tra la richiesta e l'emissione dell'ordine di
acquisto Coinvolgere il cliente in una
revisione delle procedure
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LA QUANTIFICAZIONE DEI COSTI DI PROCESSO IN SEDE
DI BUDGET E' BASATA SUI CARICHI DI LAVORO
PROGRAMMATI PER IL SUO SVOLGIMENTO, ARTICOLATI
POI NELL'AMBITO DELLE SINGOLE AREE FUNZIONALI
COINVOLTE (si veda più analiticamente lo schema
esemplificato nel lucido successivo)
PROCESSO APPROVVIGIONARSI DI MATERIALI E
COMPONENTISTICA
UFFICI TECNICO
ACQUISTI MAGAZZINO
ATTIVITA' 01. Definire le specifiche del
sistema 02. Verificare la disponibilità di
componenti 03. Ricercare nuovi fornitori 04.
Aggiornare la lista fornitori 05. Selezionare
fornitori di parti componenti
Carichi di lavoro di risorse umane, materiali e
tecnologiche
Eliminazione di un fattore di condizionamento
Miglioramento dei tempi di processo
Eliminazione di attività che non aggiungono valore
Miglioramento della qualità degli input del
processo
Redistribuzione delle risorse tra le diverse
attività
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PROCESSO APPROVVIGIONARSI DI MATERIALI E
COMPONENTISTICA
UFFICI TECNICO
ACQUISTI MAGAZZINO C.A.D. P..C.
ARCHIVIO ATTIVITA' 01. Definire le specifiche del
sistema 02. Verificare la disponibilità di
componenti 03. Ricercare nuovi fornitori 04.
Aggiornare la lista fornitori 05. Selezionare
fornitori di parti componenti 06. Creare files e
plottare pellicole 07. Spedire master via modem o
dischetto 08. Negoziare con i fornitori di parti
componenti 09. Assegnare codici
identificativi 10. Emettere ordine di
acquisto 11. Compilare modulo prevista consegna
zoccoli 12. Verificare componenti sugli
schemi 13. Modificare schema per cambiamento
comp. 14. Creare distinta base 15. Verificare
distinta base 16. Fornire chiarimenti a fornitori
circuiti stam. 17. Contattare assemblaggio 18.
Montare un campione 19. Preparare e consegnare
kit per assembl. 20. Integrare kit diversi 21.
Scaricare e spuntare distinta base 22.
Controllare e accettare parti componenti 23.
Assistere e controllare assemblaggio 24.
Coordinare e pianificare approvvigionamenti 25.
Fare inventario
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IL BUDGET DEL COSTO DEI PRODOTTI VENDUTI
BUDGET DEGLI ACQUISTI
POLITICA DELLE SCORTE
Rimanenze iniziali di materie prime Acquisti di
materie prime - Rimanenze finali di materie prime
BUDGET DEI COSTI DI MATERIE PRIME
Consumo di materie prime
BUDGET DEI COSTI DI M.O.D.
Costi manodopera diretta Costi indiretti di
produzione Costi commerciali Costi generali e
amministrativi Rimanenze iniziali prodotti
finiti e semilavorati - Rimanenze finali prodotti
finiti e semilavorati
BUDGET DEI COSTI COMMERCIALI
BUDGET DEI COSTI INDIRETTI DI PRODUZIONE
BUDGET DEI SERVIZI GENERALI
POLITICA DELLE SCORTE
COSTO DEI PRODOTTI VENDUTI
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BUDGET ECONOMICO IN FORMA SCALARE
FORME ALTERNATIVE DI RAPPRESENTAZIONE DEL
BUDGET ECONOMICO
CONTO ECONOMICO SCALARE
CONTO ECONOMICO INFRANNUALE A RISULTATI
PROGRESSIVI
26
IL BUDGET ECONOMICO IN FORMA SCALARE (continua
nel lucido successivo)
27
IL BUDGET ECONOMICO IN FORMA SCALARE (continua
dal lucido precedente)
28
IL CONTO ECONOMICO SCALARE ARTICOLATO PER LINEE
DI PRODOTTO
29
IL CONTO ECONOMICO INFRANNUALE A RISULTATI
PROGRESSIVI
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BUDGET DEGLI INVESTIMENTI
PROGRAMMAZIONE ACQUISTI ESTERNI O PRODUZIONE
INTERNA DI RISORSE AD UTILITA RIPETUTA
PROVIENE DA TUTTE LE AREE (COMMERCIALE,
PRODUZIONE, RICERCA E SVILUPPO, ecc.)
INFLUENZANO IL CONTO ECONOMICO
INVESTIMENTI
STRATEGICI innovativi per
sviluppo futuro ESPANSIONE aumentano
la capacità produttiva RAZIONALI
migliorano lefficienza SOSTITUZIONE
evitano il degrado tecnologico
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IL BUDGET DEGLI INVESTIMENTI
BUDGET Area Commerciale
PIANO DEGLI INVESTIMENTI
- Fattibilità - Autorizzazioni a spendere -
Esecuzione - Controllo
BUDGET ANNUALE degli investimenti aziendali
BUDGET Area Produzione
BUDGET Altre aree funzionali
BUDGET PRODUZIONE INTERNA
BUDGET ACQUISTI PER INVESTIMENTI
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LE RICHIESTE DI INVESTIMENTI PER AREE
- apertura di nuove filiali od agenzie -
investimenti in magazzini di distribuzione -
mezzi di trasporto - investimenti in pubblicità
di prodotti o dazienda - software per
statistiche vendita - acquisto (o costruzione)
di fabbricati industriali - acquisto di impianti
di sistemi operativi robotizzati - acquisto
strumentazioni per controllo qualità - dotazioni
tecniche-attrezzature - impianti ed attrezzature
di ricerca - elaboratori per CAD-CAM e pacchetti
applicativi - edifici sede di uffici - mobili,
dotazioni amministrative - personal computer -
sistemi di EDP
Area Commerciale
Area produzione
Altre aree funzionali
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IL BUDGET FINANZIARIO ESPRIME
LA QUALITA DEI MEZZI FINANZIARI INDIVIDUATI
IL LORO COSTO IL TEMPO PER RENDERLI DISPONIBILI
DOCUMENTI CHE FORMANO IL BUDGET FINANZIARIO
BUDGET FONTI-IMPIEGHI BUDGET DI TESORERIA O
DI CASSA ALTRI SUB-BUDGET (ESEMPI BUDGET
DEGLI INVESTIMENTI IN CIRCOLANTE BUDGET DEGLI
ONERI FINANZIARI)
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BUDGET FONTI - IMPIEGHI
RENDICONTO FINANZIARIO PREVENTIVO
PROGRAMMA CHE ESPRIME LA POLITICA FINANZIARIA
DELLIMPRESA IN SEGUITO AGLI EFFETTI MONETARI E
FINANZIARI DEI PROGRAMMI OPERATIVI
VERIFICA LA FATTABILITA FINANZIARIA DEI
PROGRAMMI
FASI DEL PROCESSO DI FORMAZIONE DEL BUDGET FONTI
- IMPIEGHI
Determinazione del fabbisogno netto ancora da
coprire Individuazione delle possibili modalità
di copertura degli impieghi scoperti
Accertamento della reperibilità delle fonti
finanziarie prescelte Redazione del prospetto
fonti - impieghi
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SINTESI DEL BUDGET FONTI E IMPIEGHI
FONTI
IMPIEGHI
- incrementi di attività correnti (banche,
magazzino, crediti, ecc.) immobilizzate
(tecniche, finanziarie, immateriali,
ecc.) - riduzioni di passività correnti
(fornitori, debiti, ecc.) consolidate (mutui,
finanziamenti, ecc.) - diminuzione di capitale
netto (pagamento di dividendi, ecc.)
- gestione reddituale - incrementi di capitale
netto (apporti dei soci) - riduzioni di
attività correnti (banche, magazzino,
crediti, ecc.) immobilizzate (tecniche,
finanziarie, immateriali, ecc.) -
incrementi di passività correnti (fornitori,
debiti, ecc.) consolidate (mutui,
finanziamenti, ecc.)
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IL RENDICONTO IMPIEGHI E FONTI DI FINANZIAMENTO
(continua nel lucido successivo)
37
IL RENDICONTO IMPIEGHI E FONTI DI FINANZIAMENTO
(continua dal lucido precedente)
38
LO SCHEMA BUDGET FONTI-IMPIEGHI
39
BUDGET DI CASSA O DI TESORERIA
Fornisce le informazioni relative ai tempi ed
alle entità delle entrate e delle uscite del
periodo considerato Strumento di controllo
della liquidità reale nei vari periodi dellanno
IL BUDGET DI CASSA O DI TESORERIA DIPENDE
PER I PAGAMENTI DAL BUDGET DEGLI
APPROVVIGIONAMENTI DAL BUDGET DELLE SPESE
PER GLI INCASSI DAL BUDGET DELLE VENDITE
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SCHEMA SEMPLIFICATO DEL BUDGET DI CASSA
BUDGET DI PRODUZIONE
BUDGET DEGLI INVESTIMENTI
BUDGET AREE INDIRETTE
BUDGET COMMERCIALE
BUDGET COSTI DI PRODUZIONE
BUDGET COSTI GENERALI
BUDGET COSTI COMMERCIALI
AMMORTAMENTI
BUDGET COSTI DESERCIZIO
BUDGET RICAVI DI VENDITA
RISULTATO ECONOMICO
USCITE PER COSTI DI ESERCIZIO MONETARI
ENTRATE DA RICAVI
ENTRATE PER APPORTO DI CAPITALE PROPRIO
USCITE PER RIMBORSO DI CAPITALE PROPRIO
BUDGET DI CASSA
ENTRATE PER FINANZIAMENTI CON VINCOLO DI CREDITO
USCITE PER RIMBORSO DI CAPITALE DI CREDITO
ENTRATE PER REALIZZO DI INVESTIMENTI
USCITE PER INVESTIMENTI