System rekompensat dla inwestor

1
System rekompensat dla inwestorów gieldowych jako
ogniwo sieci bezpieczenstwa rynku kapitalowego

• Bogna Janik

2
Cel systemu rekompensat

• Ochrona drobnych inwestorów nie posiadajacych
  profesjonalnej wiedzy o rynku kapitalowym przed
  utrata oszczednosci przechowywanych na rachunkach
  inwestycyjnych.

3
Definicja rachunku inwestycyjnego

• Rachunek inwestycyjny jest prowadzony w
  przedsiebiorstwach inwestycyjnych i sluzy do
  zakupu i sprzedazy instrumentów finansowych.

• Sklada sie z
• rachunku pienieznego
• rachunku instrumentów finansowych

4
Typologia przedsiebiorstw inwestycyjnych

5
Przeslanka wprowadzenia systemu w krajach UE

• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr
  97/9/EC
• Investor Compensation Directive ICD

• Zasady przyjete w dyrektywie ICD
• obligatoryjosci i powszechnosci
• minimalnego pulapu rekompensat tj. 20.000 Euro
• zapewnienia szybkosci wyplat
• terytorialnosci

6
Analiza porównawcza systemów rekompensat w
krajach UE-15 wysokosc rekompensat i rok
powstania
7
Wysokosc i zakres rekompensat w USA
400 000
100 000

1. Instrumenty pochodne nie podlegaja rekompensacie
2. Brak obligatarojnosci uczestnictwa w systemie dla
   instytucji zbiorowego inwestowania

8
Wysokosc rekompensat w Polsce
22000
19000
15000
11000
7000
4000
2000
1000

1. Podmiotami systemu rekompensat sa domy
   maklerskie, banki prowadzace dzialalnosc
   maklerska i banki powiernicze.
2. Przedmiotem rekompensaty sa maklerskie
   instrumenty finansowe.

9
DOMY MAKLERSKIE
OGLOSZENIE UPADLOSCI
Syndyk lub zarzadca masy upadlosci
jest zobowiazany w terminie 30 dni przedstawic
KDPW
Terminarz wyplat
Liste inwestorów wraz z wyszczególnieniem kwot
srodków, za które przysluguje rekompensata,
wedlug wzoru ustalonego przez Zarzad KDPW
Kwote plynnych srodków domu maklerskiego,
wchodzacych w sklad masy upadlosci, wedlug stanu
na dzien jej ogloszenia
Wysokosc wydatków zwiazanych z prowadzeniem
upadlosci (w tym wynagrodzenia pracowników)
KDPW w terminie 14 dni sprawdza liste inwestorów
oraz wyliczenie kwot rekompensat oraz terminarz
wyplat
Syndyk lub zarzadca masy upadlosci jest
zobowiazany usunac braki wskazane przez Zarzad
KDPW w terminie 7 dni
Zarzad KDPW po przyjeciu listy inwestorów, nie
pózniej niz w ciagu 7 dni, podejmuje i podaje do
publicznej wiadomosci, w drodze ogloszenia w
dwóch dziennikach o zasiegu ogólnopolskim,
uchwale o przekazaniu syndykowi kwot na wyplate
rekompensat
10
Dziekuje za uwage