Bruxelles

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• RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2001
• Résultat courant net (208 millions dEUR) en
  recul de 18 comparé au niveau élevé du 1er
  semestre 2000
• prévision dun 2ème semestre meilleur que celui
  de lannée 2000
• Par rapport au 1er semestre 2000
• forte croissance des secteurs Pharmaceutique et
  Chimique
• baisse dans les Plastiques et la Transformation

Bruxelles - 27 juillet 2001 - (revu après
signature de laccord avec BP en Plastiques)
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CHIFFRES-CLES DU 1er SEMESTRE 2001

• 1ersem. 1ersem. 01/ 1ersem. 01/
• En millions dEUR 2001 1ersem. 00 2èmesem.00
• Chiffre daffaires 4.459 2 - 1EBIT 311 -
  18 8
• Charges sur endettement net - 45 10 7
• Impôts - 58 - 28 35
• Résultat courant net 208 - 18 17
• Résultat net 208 - 19 18
• Amortissements 234 - 10 - 20
• Cash Flow 442 - 14 - 6
• Résultat courant net par action 2,45 - 18 11
• Consensus danalystes 2,14 - 29 - 3

chiffres non-audités, sans PP
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FACTEURS-CLES DU 1er SEMESTRE 2001

• Forte croissance de lEBIT
• du secteur Pharmaceutique ( 157)
• du secteur Chimique ( 48)
• des Polymères Spéciaux
• Forte baisse dans les Plastiques (- 74) à cause
  du PVC et du PE-HD
• Dégradation du contexte économique mondial
• Changement de périmètre 3,1 sur le résultat
  net

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EBIT DU 1er SEMESTRE 2001 PAR SECTEUR

• PHARMACEUTIQUE
• (19 de l EBIT 1er sem. 01)
• ? Chiffre daffaires 19 ( 34 en Amérique
  du N.) ? EBIT 157? Succès des
  médicaments commercialisés récemment

• PLASTIQUES (16 de l EBIT 1er sem.
  01)? poursuite de la croissance des Polymères
  Spéciaux? faibles résultats du PE-HD
  américain? diminution du PVC au 1er sem. 01
  comparé au niveau élevé record du 1er sem. 00
• TRANSFORMATION (13 de l EBIT 1er sem.
  01)? conditions de marché difficiles (ex.
  automobile, construction) ? changement de
  périmètre

• CHIMIQUE
• (52 de l EBIT 1er sem. 01)
• ? EBIT 48
• ? Importance des Spécialités,
• bonne évolution de certains
• marchés et poursuite de lamélioration de
  la compétitivité

- 74
48
157
- 21
1er sem . 1er sem. 00 01
1er sem . 1er sem. 00 01
1er sem . 1er sem. 00 01
1er sem . 1er sem. 00 01
CHIMIQUE
PLASTIQUES
TRANSFORMATION
PHARMACEUTIQUE
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SECTEUR PHARMACEUTIQUE EBIT X2,6

• Illustration claire de la STRATEGIE
• Croissance des ventes des produits nouveaux et
  existants sur les différents marchés
• USA Canada 34 en EUR, 25 en USD
• Europe (CentraleEst) 34
• Japon 52
• Croissance par les alliances
• avec TAP pour la co-promotion dAndrogel
• Efficacité de la RD seul ou avec des
  partenaires
• Cilansetron (Syndrome du Côlon Irritable)
• Accord de services cliniques avec Quintiles
• DU127090 avec Lundbeck (Parkinson et Psychose)
• SLV308 (Parkinson, Panique et Dépression)

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FORTE CROISSANCE ORGANIQUE 19 DES VENTESAU
1er SEMESTRE 2001
Succès des médicaments commercialisés récemment
1ersem. 01/ M EUR 1ersem. 00

• Estratest 89 62
• Androgel 51 n.s.
• Prometrium 31 45
• (Cenestin (Duramed) 15 112)

1ersem. 01/ 1ersem. 00
M EUR
HRT 267 46 GASTRO 247 12 CARDIO 73
47 PSY 181 - 10

• Creon 65 10
• Pantoloc 37 65
• Rowasa 27 29
• Dicetel 20 21

• Physiotens 23 20
• Teveten 17 157
• Aceon 9 ()

• Luvox (world) 86 - 28? USA
  baisse? Japon hausse
• Marinol 24 178

() les ventes dAceon au 1er sem. 00 étaient
négligeables
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PROJET DE RD PROMETTEUR et A HAUT POTENTIEL
CILANSETRON (syndrome du côlon irritable) EN
PHASE III

• Démarrage de la Phase III après des discussions
  constructives avec la FDA américaine
• Fournisseur privilégié de services cliniques
  (accord non-exclusif) avec QUINTILES
  TRANSNATIONAL
• exécution dessais cliniques de qualité optimale
  et accès privilégié à certaines ressources de
  QUINTILES
• poursuite des discussions en vue d'alliances ou
  de partenariats commerciaux potentiels

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SECTEUR CHIMIQUE EBIT 48
Importance des Spécialités, bonne évolution de
certains marchés et poursuite de lamélioration
de la compétitivité

• EXERCICE DU LEADERSHIP
• ? des SPECIALITES ex. dans les PRODUITS
  FLUORES
• poursuite de la croissance
• ? prix et ? des volumes dans les produits
  organiques fluorés, y compris Solkane
• ? des ESSENTIELS
• CARBONATE DE SOUDE meilleures conditions de
  marché
• Europe forte demande et ? prix
• USA coûts énergétiques encore élevés mais
  rationalisation du marché
• SOUDE CAUSTIQUE forte augmentation des prix
  (X2) et réduction des coûts
• PEROXYDE DHYDROGENE réduction des coûts

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SECTEUR PLASTIQUESpoursuite du repositionnement
stratégique
Transaction avec BP
Soulte
80 Mio
SOLVAY
BP
Polymères spéciaux à hautes performances
Polymères Spéciaux
Joint Venture européenne (50/50)
Activités européennesde PE-HD
Activités européennes de PE-HD
Activités américaines de PE-HD
Joint Venture américaine (51/49)
Activités mondialesde PP
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TRANSACTION AVEC BP déterminants stratégiques

• Objectifs-clés stratégiques de Solvay
• Accroître la croissance future et lInnovation
• Améliorer la rentabilité et réduire la cyclicité
  des résultats
• augmentation des Spécialités
• sécurisation de lapprovisionnement en matières
  premières
• Développer des positions de leadership global

• Apport de la transaction
• Croissance à 2 chiffres attendue pour les ventes
  de Polymères Spéciaux
• Développement dans des Polymères Spéciaux à plus
  forte valeur ajoutée
• Désinvestissement des activités PP cycliques
• Renforcement de la sécurité dapprovisionnement
  en éthylène
• Leader mondial en Polymères Spéciaux dans des
  niches sélectionnées
• Un des leaders mondiaux en PE-HD
• Vente des activités PP dans lesquelles Solvay
  nétait pas parmi les leaders mondiaux (12)

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LA TRANSACTION AVEC BPpermet daugmenter les
SPECIALITES et de REDUIRE LA CYCLICITE
Monde 3 Europe 1
33 des ventes 2000 (Pro Forma) du
Plastiques monde/Europe 1-3 dans des
produits-clés
PE-HD
FORT
Position Compétitive
PE-HD
Polymères Spéciaux
17 des ventes 2000 du Plastiques
Polyoléfines
PP
FAIBLE
FAIBLE
FORT
Intérêt du Marché (Croissance Marges)
12
IMPACT SUR LE PORTEFEUILLE PLASTIQUES
(chiffre daffaires proforma 2000)
Après
Avant
37 des ventes du Groupe ()
32 des ventes du Groupe ()
() incluant les ventes du PP et 100 de Solvay
Indupa () avec 51 de Solvay Indupa () y
compris les compounds techniques
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CONTRIBUTION CLAIRE A LA STRATEGIE DE SOLVAY
1. Réduction de lexposition de SOLVAY aux
marchés cycliques

• environ - 1 milliard d - 10 des ventes du
  Groupe

2. Croissance des Spécialités à marges élevées

• 300 millions d 3 des ventes du
  Groupe (croissance et marges à 2 chiffres)

• AUGMENTATION DE LA MARGE MOYENNE EBITDA

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SECTEUR TRANSFORMATION

• Objectif ? croissance et amélioration de la
  marge EBIT
• ? sélectivité dans nos activités
• AUTOMOBILE intégration de la joint venture
  Inergy
• développement progressif de synergies et
  démarrage de 9 nouvelles unités
• conditions de marché stimulantes
• FEUILLES INDUSTRIELLES
• succès des feuilles pour usage médical et pour
  piscines
• redressement dAlkor Kunststoffe (feuilles de
  placage) grâce à la restructuration
• acquisition envisagée de Cova Products pour
  renforcer les feuilles de placage
• TUBES
• conditions de marché peu favorables
• lancement de nouveaux produits
• recentrage sur les compétences-clés, sites plus
  vastes et plus spécialisés, simplification de la
  structure juridique
• DECORATION
• désinvestissement envisagé des activités de
  décoration

déconsolidées en 2001
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PERSPECTIVES 2001
Les perspectives de résultats du Groupe pour
l'ensemble de l'année 2001 restent conformes aux
tendances annoncées. Le deuxième semestre devrait
être supérieur au second semestre 2000.
Cependant, lannée complète 2001 pourrait se
situer sous le niveau atteint en 2000 si la
conjoncture américaine ne se redresse pas
Conférence de presse du 27 juillet 2001
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STRATEGIE COHERENTE DE CROISSANCE

• DEVELOPPEMENT PLUS RAPIDE DES SPECIALITES issues
  des secteurs PHARMACEUTIQUE, CHIMIQUE et
  PLASTIQUES
• ? environ la moitié de lEBIT 2001
• LEADERSHIP dans toutes nos activités par - la
  COMPETITIVITE - lINNOVATION
• ? 85 du chiffre daffaires 2001

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