Perspectivas de Inversin en Fondos Mutuales

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Perspectivas de Inversión en Fondos Mutuales

• 17 Noviembre 2005
• Giampiero Riccio, CFA
• Presidente de Mercantil Soc. Administradora de
  E.I.C.

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Una industria en evolución
Diciembre 2001
Septiembre 2005

• 45 fondos mutuales
• 17 sociedades administradoras
• 52.000 accionistas
• Patrimonio administrado total Bs.138 millardos
  (aprox. 185 millones)
• Tenencia promedio. aprox Bs. 2.6 millones
  (3600)

• 29 fondos mutuales
• 15 sociedades administradoras
• 95.000 accionistas
• Patrimonio administrado total Bs. 441 millardos
  (aprox. 205 millones)
• Tenencia promedio. aprox Bs. 4.6 millones (2150)

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La rentabilidad ofrecida por los fondos mutuales
venezolanos ha sido muy atractiva..
Rentabilidad anual promedio 20
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a pesar de tener una buena historia, los fondos
mutuales siguen siendo poco conocidos en Venezuela
Patrimonios administrados en fondos mutuales
(millones de us)
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...y representan una fracción muy pequeña de los
depósitos de ahorro y a plazo en los bancos
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Una situación sin esperanzas?
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o una gran oportunidad de crecimiento?

• Para el Mercado de Capitales, todos sus actores
• Emisores
• Intermediarios
• Inversionistas
• Para las instituciones con experiencia en manejo
  de carteras y capacidad de distribución
• Para empresas proveedoras de análisis y
  seguimiento de los diferentes fondos existentes

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sin embargo, tenemos una condición particular

• 80 de la población en estado de pobreza (21
  millones de personas)
• Estrato D
• Aprox. 1 millón de hogares con ingresos de Bs.
  800mil
• Estrato E
• Aprox. 2,5 millones de hogares con ingresos de
  Bs. 450mil

estas familias tienen voluntad y capacidad de
ahorro?
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tenemos unos retos

• Cómo desarrollar estructuras de distribución
  eficaces que permitan el acceso masivo del
  público a este tipo de inversiones?
• Cómo educar a nuestros ahorristas?
• Cómo asegurar la transparencia en las
  operaciones y la credibilidad de los fondos
  mutuales?
• Cómo influir en reguladores y legisladores para
  favorecer la difusión de este tipo de
  instrumentos tan apropiados para los pequeños
  inversionistas?

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estamos en un momento privilegiado

• Economía en franco crecimiento
• Empresas con necesidades de financiamiento
• Liquidez abundante, excedentes de ahorro
• Escasez de alternativas de inversión líquida
• Nueva Ley de Cajas y Fondos de Ahorro
• Disposición y apoyo del Ejecutivo y la CNV a
  favorecer a los pequeños ahorristas

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• Los fondos mutuales son y seguirán siendo la
  mejor alternativa al alcance de pequeños y
  medianos inversionistas para alcanzar sus metas
  financieras participando en los mercados de
  capitales
• Manejo profesional
• Amplia diversificación
• Liquidez
• Abundante información
• Comodidad para el inversionista
• Regulación oficial
• Bajo costo

Los invito a que se familiaricen más con los
fondos mutuales venezolanos a través de la página
web de AVAF www.avaf.org