Diapositiva 1

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GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS
DGRV-ACSB Ec. Esteban Burneo Eguiguren CONFECOOP B
ogotá- julio 2004
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QUE ES EL RIESGO
Se entiende por riesgo la posibilidad de sufrir
una pérdida en el valor económico de una
cooperativa o empresa.
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RESPONSABILIDAD DEL DIRECTORIO
Es responsabilidad del Directorio aprobar y
periódicamente -al menos anualmente- revisar la
estrategia de riesgos
Revisar las más importantes políticas de riesgo
integral
La estrategia debe reflejar la tolerancia de
riesgo de la Institución Financiera y el nivel
de rentabilidad que se espera por incurrir en
distintos riesgos en la institución.
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RESPONSABILBIDAD DE ALTA GERENCIA
Implementar la estrategia de análisis, medición,
evaluación y control de riesgos, aprobada por el
directorio. Desarrollar las políticas y
procedimientos para identificar, medir,
monitorear y controlarlos riesgos. Estas
políticas y procedimientos deben enfocarse a
todas las actividades del Institución Financiera
Crédito, inversiones, operaciones, etc.
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MEDICIÓN DE RIESGOS

• Uno de los principales problemas de la gestión es
  la medición de los riesgos a través de
  indicadores y metodologías que sean sensibles al
  entorno que los producen.
• Las Instituciones Financieras deben identificar y
  gestionar el riesgo inherente en todos sus
  productos y actividades.
• Para ello se han desarrollado dos grandes grupos
  de metodologías
• Análisis de escenarios
• Técnicas de probabilidad

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PRINCIPALES TIPOS DE RIESGO
DE MERCADO se debe a variaciones de precios de
los instrumentos financieros. DE CRÉDITO
Incumplimento de los contratos DE LIQUIDEZ
dificultad para financiar el giro normal del
negocio y su crecimiento. DE NEGOCIO caídas en
el volúmen de negocio o sus márgenes. OPERATIVO
errores humanos o de los medios de producción o
gestión. LEGAL la incapacidad para ejercer los
derechos que se consideran propios. IMAGEN
pérdida de prestigio. GOBERNABILIDAD problemas
en la gestión directiva de las cooperativas.
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ALCANCE DE LA GESTIÓN DE RIESGOS

• Las Instituciones Financieras deben operar con
  criterios sólidos y bien definidos de GESTIÓN DE
  RIESGOS entre otros elementos de deben
  considerar
• Fijación de criterios de aceptación de riesgos
• Análisis y evaluación de los riesgos existentes y
  probables.
• Toma de decisiones acerca de la posición.
• Evaluación de resultados.
• Adopción e implantación de medidas para medición
  y de mitigación.
• Comunicación.

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ALCANCE DE LA GESTIÓN DE RIESGOS
Fijación de criterios de aceptación de
riesgos Que riesgos se desean asumir y
gestionar De qué tipo En que cuantía Qué
expectativas de beneficio justifican la
aceptación de un cierto riesgo de pérdida. Qué
resultados se espera adoptando esa posición. Cómo
deben traducirse los objetivos GLOBALES de la
institución en objetivos por unidad de negocio.
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ALCANCE DE LA GESTIÓN DE RIESGOS
Análisis y evaluación de los riesgos existentes
y probables. Cuál es la posición actual Cuál es
el perfil de rentabilidad de riesgo Que tipo de
dependencia existe entre el nivel de cada una de
las posiciones y el perfil de rentabilidad de
riesgo. Cuál es la visión del mercado y de SU
negocio implícita en la posición adoptada.
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ALCANCE DE LA GESTIÓN DE RIESGOS
Toma de decisiones acerca de la posición. Qué
opiniones se tiene acerca de la evolución del
negocio y del mercado financiero. Qué posibles
oportunidades de negocio o nuevas transacciones,
productos, segmentos, han de ser aceptados Cómo
construir los portafolios de carteras más acorde
con la propia visión y misión de la institución y
los objetivos de rentabilidad frente a los
riesgos antes definidos.
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ALCANCE DE LA GESTIÓN DE RIESGOS
Evaluación de RESULTADOS. Cuáles han sido los
resultados de las decisiones adoptadas Cómo son
los resultados en comparación con los objetivos
marcados Qué información relevante hemos
generado y contienen los resultados frente a una
futura asignación de recursos de capital para los
diferentes tipos de negocio que tiene definidos
la cooperativa. Qué segmentos de mercado se
dejará de atender por ser más riesgosos.
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ALCANCE DE LA GESTIÓN DE RIESGOS
Qué es necesario para Implantar la gestión de
riesgos. Tener clara conciencia de la necesidad
del control de riesgos Suministro de datos de
partida Definición de las metodologías Aplicación
de las metodologías para obtener la información
deseada. Difusión de la información. Toma de
decisiones, ejecución de las decisiones
adoptadas Evaluación de los resultados
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ALCANCE DE LA GESTIÓN DE RIESGOS
Qué es necesario para Implantar la gestión de
riesgos. Definir quien debe realizarla
establecer la estructura organizativa y asignar
los equipos humanos y materiales necesarios. Cómo
y cuando realizar Definir políticas,
procedimientos y metodologías Con qué medios debe
realizarse la gestión de riesgos sistemas de
información, acceso a mercados, instrumentos,
información complementaria. Cómo se garantiza la
corrección del proceso de control y de mitigación
de los riesgos controles, incentivos,
capacitación.
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ALCANCE DE LA GESTIÓN DE RIESGOS
Comunicación. Qué esfuerzos de comunicación
interna debe realizarse. A quien debe estar
dirigida esta comunicación directivos, gerencia,
empleados, socios Que tipo de información debe
transmitirse hacia el exterior. Frecuencia de la
comunicación.
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VALOR DE LA GESTIÓN DE RIESGOS
La Gestión del Consejo de Administración y la
alta gerencia de una Cooperativa se orienta a la
creación de valor dentro de la institución. La
creación del valor se refleja en el servicio al
socio y la solidez de la institución. La
gestión de riesgos se orienta a minimizar las
posibles pérdidas y a la toma de decisiones para
la obtención de beneficios futuros. Por ello
es útil para la creación de valor
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VALOR DEL ENFOQUE GLOBAL DE RIESGOS
SISTEMATIZACIÓN implica rigor en la toma de
riesgos, en su control y en la evaluación de los
resultados OBJETIVIDAD que se logra al reducir
la arbitrariedad en la administración de los
riesgos, como consecuencia de la aplicación de
metodologías menos erráticas HOMOGENEIDAD que
se logra al evaluar a los gestores y negocios y
en la toma de las decisiones. Es una comparación
uniforme comparada con el riesgo asumido
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VALOR DE LA GESTIÓN FINANCIERA DE RIESGOS
Se parte de una mayor y mejor tratada información
sobre la posición de la cooperativa en cada
momento COSTOS DE QUIEBRA una gestión adecuada,
reduce la probabilidad de quiebra al reducir los
riesgos desconocidos y aumentar los flujos
esperados. Aumenta la eficiencia COSTO DE
ENDEUDAMIENTO al tener mejor conocimiento de los
momentos críticos, se puede anticipar
contrataciones ventajosas. La reducción de la
posibilidad de quiebra reduce el costo de
endeudamiento COSTOS FISCALES se puede manejar
de mejor manera la carga impositiva
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VALOR DE LA GESTIÓN FINANCIERA DE RIESGOS
COSTOS DE ILIQUIDEZ Al controlar de mejor manera
la iliquidez, se reducen los costos indirectos
adicionales. Reduce costos de posponer proyectos
rentables por falta de capacidad para conseguir
financiación. COSTOS DE INFRAUTILIZACIÓN DEL
CAPITAL DISPONIBLE se puede utilizar de mejor y
más eficientemente los recursos que se sabe se
dispondrán en el futuro. Se puede destinar los
flujos temporales o permanentes a inversiones más
rentables. ORIENTACIÓN DEL NEGOCIO al reducir
la incertidumbre en el mercado la administración
se centra en los aspectos relevantes del negocio,
sin tener sobresaltos.
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ESTRUCTURA ORGANIZATIVA
ÁREA ESTRATÉGICA Fija las políticas de
administración y gestión de riesgos de la
CAC Compuesta por CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN COM
ITÉ EJECUTIVO COMITÉ DE ACTIVOS Y
PASIVOS COMITÉ DE RIESGOS COMITÉS DE
NEGOCIO ÁREA OPERATIVA Ejecuta la estrategia e
implanta las políticas de gestión de
riesgos. Compuesta por ANÁLISIS Y CONTROL DE
RIESGOS ÁREA DE GESTIÓN DE ACTIVOS Y
PASIVOS ÁREAS DE NEGOCIO ÁREAS DE SOPORTE (back
office) Sistemas, Asesoramiento jurídico y
legal, Recursos Humanos y capacitación) AREA DE
CONTOL Controla la correcta aplicación de las
estrategias y políticas Compuesta por AUDITORÍA
INTERNA
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RIESGO OPERATIVO
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Riesgo Operativo
Es el riesgo de una pérdida directa o indirecta
resultante de una falla de los procesos, de las
personas y de los sistemas internos o de
acontecimientos externos, por fraudes o por falta
de habilidad o incompetencia de algún
empleado. Se origina como consecuencia del
volumen y complejidad de las transacciones y
operaciones que realiza la CAC.
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Riesgos y proceso de generación
Procesamiento de transacciones Error en sistemas
de traspaso electrónico Realización de
operaciones de las distintas agencias Procesos
de compensación de transacciones
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Políticas

• Reglamentar las funciones de las distintas áreas
• Mantener seguridades en las diferentes oficinas
  en cuanto a custodios
• Mantener accesos restringidos a los programas de
  la CAC
• Realizar arqueos sorpresivos de información y
  títulos
• Elaborar manuales de procedimientos
• Rotar el personal de las diferentes agencias

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RIESGO DE CREDITO
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PRINCIPALES LEMENTOS PARA GETSION DE RIESGO DE
CREDITO
1 - Responsabilidad de Directorio. 2 -
Responsabilidad de la Gerencia 3 - Gestión
integral 4 - Criterios sólidos de otorgamiento 5
- Límites de crédito individual 6 - Aprobación y
ampliación de créditos 7 - Criterios
independientes 8 - Seguimiento de carteras 9 -
Análisis de activos en riesgo y provisiones 10 -
Sistemas de calificación y puntaje 11 - Análisis
del riesgo de crédito 12 - Composición y calidad
de la cartera 13 - Cambios potenciales y
condiciones extremas 14 - Revisión
independiente 15 - Límites y controles
internos 16 - Créditos problemáticos 17 - Rol de
los supervisores
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RESPONSABILIDAD DEL DIRECTORIO
Es responsabilidad del Directorio aprobar y
periódicamente -al menos anualmente- revisar la
estrategia de crédito
Revisar las más importantes políticas de riesgo
de crédito
La estrategia debe reflejar la tolerancia de
riesgo de la Institución Financiera y el nivel
de rentabilidad que se espera por incurrir en
distintos riesgos de crédito.
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RESPONSABILBIDAD DE ALTA GERENCIA
Implementar la estrategia de crédito aprobada por
el directorio. Desarrollar las políticas y
procedimientos para identificar, medir,
monitorear y controlar el riesgo de crédito.
Estas políticas y procedimientos deben
enfocarse a todas las actividades del Institución
Financiera y a nivel de crédito individual y de
cartera.
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RIESGO DE PORDUCTOS ACTUALES Y NUEVOS
Las Instituciones Financieras deben identificar y
gestionar el riesgo de crédito inherente en
todos sus productos y actividades. Establecer
que los riesgos de productos y actividades nuevos
son sujetos a procedimientos adecuados y
controles antes de ser utilizados y que estos
productos/actividades han sido previamente
aprobados por el Directorio o su correspondiente
comité.
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CRITERIOS PARA OTORGAMIENTO DE CRÉDITO
Las Instituciones Financieras deben operar con
criterios sólidos y bien definidos de
otorgamiento de crédito. Estos criterios
incluyen un conocimiento completo de prestatario
o contraparte, así como el propósito y la
estructura del crédito, las fuentes de repago y
mitigación del riesgo.
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LÍMITES INDIVIDUALES DE CRÉDITO
Las Instituciones Financieras deben establecer
límites de crédito a nivel individual de
prestatarios y contrapartes, grupos de
contrapartes relacionados agregando de manera
comparable y significativa las exposiciones,
tanto en la banca comercial como en la de
inversión, dentro y fuera de Balance.
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ORIGEN, APROBACIÓN Y ENMIENDAS AL RIESGO
Las Instituciones Financieras deben tener
procesos claramente establecidos para originar,
evaluar y aprobar créditos además de extender,
ampliar, enmendar o renovar los créditos
existentes.
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CRÉDITOS VINCULADOS
Toda concesión de crédito debe ser independiente.
Se debe monitorear de manera particular
créditos a compañías e individuos relacionados y
su autorización debe ser por excepción. Se
deben considerar los pasos apropiados para
controlar y mitigar los riesgos de créditos
vinculados.
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PROCESOS CONTINUOS DE GESTIÓN

• Esta gestión de créditos debe incluir
• los procesos operativos, formales y de
  liquidación,
• la información a los sistemas,
• la desagregación de funciones,
• adecuados controles de .back-office. y
• completo cumplimiento con políticas,
  procedimientos, normas y leyes

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CERCANÍA AL CLIENTE MEDIANTE MONITOREO

• Las Instituciones Financieras deben implantar un
  sistema para monitoreo de la condición de
  créditos individuales incluyendo procedimientos
  para identificar condiciones que modifiquen la
  calificación, las provisiones y reservas
  adecuadas.
• Un sistema efectivo de monitoreo debe incluir
• comprensión de la condición financiera actual del
  cliente o contraparte,
• monitorear el cumplimiento de condiciones, ratios
  y otros covenants,
• evaluar calidad de garantías y colaterales,
• identificar incumplimientos y créditos con
  problemas tempranamente
• medidas remediales y enmiendas

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MODELOS DE RATINGS INTERNOS
Las Instituciones Financieras deben desarrollar y
utilizar sistemas internos de puntaje en la
aceptación del riesgo de crédito. Los sistemas
de ratings internos deben ser consistentes con la
naturaleza, tamaño y complejidad de las
actividades de cada Institución Financiera.
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MODELOS ANALÍTICOS POR CARTERAS

• Las Instituciones Financieras deben tener
  sistemas de información y técnicas analíticas que
  permitan a la gerencia medir el riesgo de crédito
  inherente a todas las operaciones dentro y fuera
  de balance. incluyendo la identificación de
  cualquier concentración de riesgo.
• La medición del riesgo de crédito debe
  considerar
• La naturaleza financiera de la operación y sus
  condiciones contractuales
• El perfil de exposición hasta el vencimiento y su
  relación a cambios potenciales en el mercado.
• La existencia de garantía y colaterales.
• La probabilidad de insolvencia basada en el
  rating interno

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CALIDAD Y CONCENTRACIÓN DE LA CARTERA GLOBAL
Las concentraciones de riesgo ocurren cuando 1.
Por cliente o contraparte 2. Por grupo económico
o vinculado 3. Por industria o sector 4. Por
región geográfica 5. Por país o región económica
integrada 6. Por tipo de operación 7. Por tipo de
garantías y colaterales Las concentraciones de
riesgo también ocurren por plazo o vencimientos y
por estructuras más complejas como los derivados
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ANÁLISIS CONDICIONAL Y STRESS-TESTING
Las Instituciones Financieras deben considerar
potenciales cambios futuros en las condiciones
económicas cuando evalúan créditos individuales y
carteras de préstamos considerando su exposición
al riesgo de crédito bajo condiciones extremas.
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REVISIÓN CONTINUA E INDEPENDIENTE
Las Instituciones Financieras deben establecer un
sistema de revisión independiente y continúa de
crédito y los resultados de tales revisiones debe
comunicarse directamente al Directorio y la Alta
Gerencia.
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LÍMITES Y CONTROLES INTERNOS
Las Instituciones Financieras deben establecer
que la función de otorgamiento de créditos está
adecuadamente administrada y que las exposiciones
al crédito están dentro los niveles consistentes
con estándares prudenciales y límites internos.
Las Instituciones Financieras deben establecer
y exigir controles internos y otras prácticas
para asegurar que las excepciones a estos
limites, políticas y procedimientos son
reportadas puntualmente al nivel adecuado de la
gerencia.
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RIESGOS DE LIQUIDEZ
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RIESGOS DE LIQUIDEZ
FACTORES EXTERNOS QUE AFECTAN LA LIQUIDEZ

• FRENTE A LOS ACTIVOS
• TENDENCIAS DE EVOLUCIÒN Y COMPOSICIÒN.
• COMPORTAMIENTO Y COMPOSICIÒN DE LOS FONDOS
  DISPONIBLES
• COMPORTAMIENTO Y COMPOSICIÒN DE LAS INVERSIONES
  O RESERVA SECUNDARIAS DE LIQUIDEZ
• COMPORTAMIENTO Y COMPOSICIÒN DE LA CARTERA DE
  CRÉDITO DISTRIBUCIÒN POR SECTORES, SUJETOS DE
  CRÉDITO
• POLITICA DE ACTIVOS FIJOS

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RIESGOS DE LIQUIDEZ
FACTORES EXTERNOS QUE AFECTAN LA LIQUIDEZ

• RIESGOS DE INCOBRABILIDAD
• ESTACIONALIDAD DE LOS PAGOS Y FRECUENCIA DE
  RENOVACIONES
• DISTRIBUCIÓN DE LOS ACTIVOS QUE PUEDEN
  LIQUIDARSE FÁCILMENTE Y CUALES SERÁN CASTIGADOS
  EN EL MERCADO
• QUE CONCENTRACIÓN PRESENTA LA INSTITUCIÓN FRENTE
  A PRODUCTOS, CLIENTES, SECTORES

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RIESGOS DE LIQUIDEZ
FACTORES EXTERNOS QUE AFECTAN LA LIQUIDEZ

• FRENTE A LOS PASIVOS
• COMPORTAMIENTO DE LAS FUENTES DE FONDEO
• CARACTERÍSTICAS DE LOS PRODUCTOS DE CAPTACIÓN
• DISTRIBUCIÓN DE LOS DEPÓSITOS, POR RANGOS Y TIPO
  DE DEPOSITANTES INSTITUCIONES PÚBLICAS Y
  PRIVADAS, PERSONAS NATURALES

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RIESGOS DE LIQUIDEZ
FACTORES EXTERNOS QUE AFECTAN LA LIQUIDEZ

• FRENTE A LOS PASIVOS
• GRADO DE ESTABILIDAD DE CADA UNA DE LAS FUENTES
  DE FONDEO , VOLATILIDAD
• FRECUENCIAS DE RENOVACIONES.
• CAPACIDAD DE LA ENTIDAD PARA CONTRATAR LÍNEAS DE
  CRÉDITO
• CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO.

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RIESGOS DE LIQUIDEZ
FACTORES EXTERNOS QUE AFECTAN LA LIQUIDEZ

• LA PERCEPCIÓN QUE TENGA EL PÚBLICO FRENTE A LA
  EXPOSICIÓN
• LA TASA DE INTERÉS PASIVA FRENTE A LA
  COMPETENCIA
• PRÁCTICAS NO CONVENCIONALES (O A LOS DE RUMORES
  DE RIESGO)

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RIESGOS DE LIQUIDEZ
METODOLOGÍA DE MEDICIÓN
ESTRUCTURAL
ESTÁTICA
ANÁLISIS DE BRECHAS
DINÁMICA
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RIESGOS DE LIQUIDEZ

METODOLOGÍA DE MEDICIÓN
VOLATILIDAD
COBERTURA
CONCENTRACIÓN
POSICION DE RIESGO EN LIQUIDEZ ESTRUCTURAL
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RIESGOS DE LIQUIDEZ
DEFINICIÓN DE ESTRATEGIAS

• Descalce negativo activos de largo plazo
  financiados con pasivos de corto plazo. Implica
  riesgo de tasa y riesgo de liquidez.
• Es una apuesta de que las tasas futuras serán
  iguales o mayores a las actuales

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RIESGOS DE LIQUIDEZ
DEFINICIÓN DE ESTRATEGIAS

• Descalce positivo Activo de corto plazo
  financiado con pasivo de largo plazo. No genera
  riesgo de liquidez pero sí riesgo de precio.
• Apuesta a que las tasas futuras de corto plazo
  serán mayores o iguales que las actuales.

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RIESGOS DE LIQUIDEZ
DEFINICIÓN DE ESTRATEGIAS

• Riesgo de liquidez En descalce negativo no hay
  activos necesarios para pago de obligaciones.
• Puede disminuir posibilidad de renovar depósitos
  o de liquidar los activos.
• Evitar descalce negativo minimiza el riesgo de
  liquidez. Activos muy líquidos reducen el riesgo.

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RIESGOS DE LIQUIDEZ
DEFINICIÓN DE ESTRATEGIAS

• Riesgo de tasa o de mercado flujos de caja
  negativos gtriesgo de alza de las tasas.
• Flujos positivos generan riesgo si la tasa cae.
• Instituciones micro financieras tienen tasas
  activas poco flexibles a la baja y su riesgo
  puede ser una disminución de la demanda de
  crédito.

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RIESGOS DE MERCADO
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Es la exposición de la situación patrimonial de
una cooperativa de ahorro y crédito a los
movimientos adversos de los factores
macroeconómicos que afectan al precio de los
activos y pasivos. Estos factores son Tasa de
interés Precio de las acciones Precio de los
commodities Tipo de cambio
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RIESGO DE TASA
CONSISTE EN QUE LAS FLUCTUACIONES FUTURAS DE
INTERÉS PUDIERAN TENER UN EFECTO NEGATIVO SOBRE
LAS UTILIDADES DE LA INSTITUCIÓN Y
CONSECUENTEMENTE SOBRE SU VALOR PATRIMONIAL
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TIPOS DE RIESGO DE TASA
De descalce De curva de rendimiento De base
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Nuevos productos y actividades
Las Instituciones Financieras deben identificar
los riesgos de interés inherentes a nuevos
productos y actividades antes de utilizarlos.
Debe asegurarse de que éstos tienen
procedimientos y controles adecuados. Las
coberturas, o iniciativas de administración de
riesgos importantes, deberán ser previamente
aprobadas por el Directorio o el comité delegado.
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Medición del riesgo de tasa de interés
Es esencial que las Instituciones Financieras
tengan sistemas de medición del riesgo de tasas
de interés que incluyan todas las fuentes de
riesgo y que calculen los efectos de cambios en
las tasas de interés consistentemente.
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Simulación de situaciones extremas
Las Instituciones Financieras deberán medir su
vulnerabilidad a sufrir pérdidas bajo
condiciones de mercado extremas, incluyendo el
no cumplimiento de las hipótesis claves, y tener
presentes estos resultados a la hora de
establecer y revisar sus políticas y límites de
riesgo de tasas de interés. La simulación de
situaciones extremas (stress testing) deberá
mostrar condiciones bajo las cuales las
posiciones y las estrategias podrían ser más
vulnerables y deberán realizarse de acuerdo a
las características de riesgo de la entidad.
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RIESGOS

• Cuales podrían ser los efectos de riesgo de tasa
  de interés?
• Una reducción en el margen neto de interés y
  finalmente en el ingreso neto de operaciones
• Para reducir el riesgo, la CAC tiene que
  reapreciar su balance general (activos y pasivos)
  en respuesta a los cambios de tasa de interés en
  el mercado.

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RIESGOS EN EL PORTAFOLIO DE INVERSIONES
RIESGOS DE MERCADO

• Para medir el riesgo es necesario en medir
  la pérdida máxima de un portafolio de
  inversiones ante movimientos de los factores de
  riesgo de un portafolio de inversión en un
  plazo determinado.
• El establecer un modelo de medición del valor en
  riesgo debe considerar las características
  financieras y de comportamiento de los
  instrumentos y de los factores de riesgo.

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RIESGOS DE MERCADO

• RIESGO DE REVALORIZACIÓN
• Que surge por diferencias temporales en los
  vencimientos (para tasa fija) o en la
  revalorización (para tasa flotante) de los
  activos obligaciones y contingentes de la
  institución

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RIESGOS DE MERCADO

• RIESGO CAMBIARIO

• Se produce cuando los balances de una CAC
  dependen del nivel (cotización) que tengan los
  tipos de cambio de las divisas con las cuales
  opera

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RIESGOS DE MERCADO

• RIESGO CAMBIARIO

• Se produce cuando
• los valores de sus activos en una divisa no
  coincida con el valor de los pasivos en la misma
  divisa, o no estén compensados.
• Su margen depende directamente de los tipos de
  cambio.
• Su negocio se oriente principalmente a clientes
  que operan con comercio exterior