Diapositiva 1

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Efecto de los escándalos financieros en la
concentración del mercado de auditoría
María Antonia García Benau Universitat de València
2
Estructura de la presentación
1
La responsabilidad social de la auditoría
Debate internacional sobre el gap de expectativas
de la auditoría
2
Los grandes escándalos financieros
Efectos sobre los sistemas de control de las
grandes corporaciones
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Efectos sobre la concentración del mercado
de servicios de auditoría
Efectos de los escándalos financieros en el
marcado de auditoría
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Ideas finales
Falta de capacidad de los auditores o falta de
independencia?
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1.- La responsabilidad social de la auditoria
4
1- La responsabilidad social de la auditoría
LOS AUDITORES Ejecutan la práctica
El debate internacional sobre las expectativas
defraudadas de la auditoría
LA SOCIEDAD Los usuarios de los estados
financieros
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1- La responsabilidad social de la auditoria
AUDIT EXPECTATIONS GAP
Principales temas recurrentes en la existencia
del gap

• Contenido del informe de auditoría.
• El papel del auditor frente al fraude
• La continuidad empresarial

Debate mantenido a lo largo del tiempo en la
mayoría de países
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1- La responsabilidad social de la auditoría
EXPECTATIVAS DEFRAUDADAS FUNDAMENTALMENTE POR LA
APARICION DE ESCÁNDALOS FINANCIEROS
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2.- Los grandes escándalos financieros
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2- Los grandes escándalos financieros
Diferencia entre contabilidad creativa y fraude
Fraude acción intencionada, realizada por uno o
más individuos (administradores, empleados o
terceros) que a través de engaños permite obtener
una ventaja injusta o ilegal (ED ISA 204/2003)

• Dos tipos de fraude
• El que se realiza con intención de malversar
  activos de la empresa, pudiendo llevarse a cabo
  por directivos o empleados, realizándose por
  medio de falsificación de documentos contables o
  soportes significativos.
• La presentación de información financiera
  fraudulenta encaminada a alterar las cuentas
  anuales.

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2.- Los grandes escándalos financieros

• Los escándalos financieros antes de 2000
• Los sistemas de control no están
• puestos en duda

Cómo han afectado los grandes escándalos
financieros de 2000 a los sistemas de control de
las grandes corporaciones?
Singularidades de los escándalos de 2000

• Alta concentración de poder
• Maquillaje contable
• Enriquecimiento de administradores
• Quiebras fulminantes e inesperadas
• Informes de auditoría limpios

Enron

• Los sistemas de control de las grandes
  corporaciones fallan al unísono
• Sistemas de control interno de las
• decisiones de los consejos
• Reguladores de los mercados
• Auditores
• Honestidad de los analistas
• puesta en tela de juicio

Enormes tensiones políticas en la SEC Analistas y
bancos de inversión en los tribunales
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2- Los grandes escándalos financieros
Cómo han afectado los grandes escándalos
financieros de 2000 a los sistemas de control de
las grandes corporaciones?
CRISIS DE CONFIANZA DE LA SOCIEDAD EN LOS
MECANISMOS DE CONTROL
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2- Los grandes escándalos financieros
EFECTOS DE LOS GRANDES ESCÁNDALOS FINANCIEROS
Irregularidades y abusos por parte de alguno de
los colectivos involucrados en la información
financiera
Falta de confianza de los inversores y pérdida de
credibilidad en la información empresarial
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3.- Efectos sobre la concentración del mercado
de servicios de auditoría
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3.- Análisis de la concentración del mercado de
auditoría
Los grandes escándalos financieros
AFECTAN A LA ACTUAL CONFIGURACIÓN DEL MERCADO
DE AUDITORÍA?
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3.- Análisis de la concentración del mercado de
auditoría
Configuración del mercado de servicios de
auditoría
DEMANDA Empresas auditadas
Teoría de la Elección
Pautas de elección de las empresas auditadas
Elección y cambio de auditor
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3.- Análisis de la concentración del mercado de
auditoría
Metodología de estudios sobre concentración

• A) Indicadores directos
• Facturación total del
• las firmas de auditoría
• B) Indicadores indirectos
• nº de auditorías
• tamaño de la empresa
• auditada

METODOLOGIA PARA EL ANALISIS DE LA DISTRIBUCION
DEL MERCADO 1 Seleccionar una base de medida de
la actividad del mercado 2. Método de
medición de la concentración
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3- Análisis de la concentración del mercado de
auditoría en España
Escándalo Enron
Seis grandes
Cinco grandes
Cuatro grandes
Ocho grandes
1989 EY DT
2002 DT ESPAÑA, S.L.
1998 PWC
Arhtur Young Ernst Whinney Ernst Young
Price Waterhouse Coopers and Lybrand
PriceWaterhouseCoopers
Andersen Deloitte Touche Deloitte Touche
España, S.L.
Deloitte, Haskins and Sells Touche Ross
Deloitte Touche
Ernst Young KPMG No fusión
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3- Análisis de la concentración del mercado de
auditoría en España
Etapas que definen la auditoría en España
Ley de Medidas de Reforma del Sistema Financiero
Auditoría obligatoria
Incorporación de España a la Unión Europea
Nueva Octava Directiva
Modificación de la Ley de Auditoría
1990
1986
2002
2006
Aumento de la concentración del mercado
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3.- Análisis de la concentración del mercado de
auditoría
Evolución de los niveles de concentración del
mercado de auditoría de empresas cotizadas
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3.- Análisis de la concentración del mercado de
auditoría
Empresa lider
2003
1997
Cuota de mercado 78,01
Cuota de mercado 66,41
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3.- Análisis de la concentración del mercado de
auditoría
Cuestionarios postales 247 respuestas recibidas
de un total de 2000 envíos Técnica de medición de
las variables que forman la imagen de una
empresa Escala de 30 diferencias semánticas
Su auditor es.. Ambicioso 1
2 3 4 5 6 7 Sin ambición Anticuado
1 2 3 4 5 6 7
Moderno Etico 1
2 3 4 5 6 7 Sin ética Internacionalmente
1 2 3 4 5 6 7 Internacionamente
fuerte

débil
M e t o d o l o g í a
Procedimientos estadísticos para la explotación
del diferencial semántico - Contraste
diferencias de medias grupo Seis Grandes - Resto
Firmas U Mann-Whitney y Test Wilcoxon
- Contraste diferencias de medias Intragrupo
Seis Grandes Test X2 - Análisis
Cluster del grupo Seis Grandes Metodo
jerárquico aglomerativo.
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3.- Análisis de la concentración del mercado de
auditoría
Calidad del servicio
La IMAGEN DEL AUDITOR es determinante de la
calidad de la auditoría
Clientes famosos Bien organizados Modernos Resuelt
os Enérgicos Pragmáticos Informativos Tendencia
al consulting Críticos Formales Éticos Fuertes
internacionalmente Muy Conocidos Competentes
Grandes firmas de auditoría
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3.- Efectos de la concentración del mercado de
auditoría
Evolución temporal de los precios de la auditoría
Fuente Boletines Oficiales del Instituto de
Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC)
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3.- Efectos de la concentración del mercado de
auditoría
Estudio de los honorarios en las empresas
cotizadas

Log AUD -1,017 0,351 LogCN
0,114 Raizsubsi 0,125 RENT 0,58 LogADIC
0,325 REPU u
Tamaño firma auditada
Complejidad de la auditoría
Servicios adicionales
R2 79,5
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3.- Efectos de la concentración del mercado de
auditoría
Relación entre los honorarios de auditoría y de
servicios adicionales en empresas cotizadas
Servicios adicionales 86.600
Auditoría 75.220
208 271 FTSE (Beattie et al, 2003)
100 (Larcker y Richardson, 2004)
115
25
4. Ideas finales
26
4- Ideas finales
Por qué no detectan los auditores los fraudes?
Por qué no informan de ellos?
?
Falta de capacidad
?
Falta de independencia
27
4- Ideas finales
Factores que afectan negativamente la
independencia
La estructura del mercado de servicios de
auditoría
Planteamientos morales y éticos del auditor
Condicionantes de la relación contractual
Saturación Alta concentración Lowballing
Medidas adoptadas
Prohibición de servicios adicionales
Transparencia informativa
Rotación obligatoria
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4- Ideas finales
Factores que afectan negativamente la capacidad
de detección
Capacidad de la entidad auditada para entorpecer
la actividad u ocultar información
Alta concentración de poder corporativo
Modelo contable laxo
Compra de opiniones
Sobreutilización o utilización no adecuada del
factor humano en las firmas de auditoría
Presiones competitivas
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4.- Ideas finales
"Los auditores son nuestra principal línea de
defensa contra los defraudadores que quieren
manipular las cuentas. Parmalat nos ha recordado
lo que sucede cuando falla esa defensa se
destruye la fe en la información financiera y en
los mercados. A menos que se restaure
rápidamente, se pierde inversión, empleo y
crecimiento. No podemos dejar que eso ocurra.
Nadie es tan ingenuo como para pensar que una
Directiva detendrá el fraude contable de un
plumazo la delincuencia no puede abolirse
pero lo que estamos proponiendo inyectará más
rigor y una mayor dosis de deontología en el
proceso de auditoría, reforzando esa defensa en
que se basan todas las economías de mercado.
Frank Bolkenstein (Comisario responsable del
Mercado Interior de la UE)
Después de más de un siglo de estudio, el
oligopolio continúa interesando y fascinando a
los economistas. Cuando un mercado contiene
únicamente unos pocos rivales, su comportamiento,
precios, beneficios e innovación son difíciles de
predecir Shepherd, The economics of industrial
organization 1997, p.242