GEST B 402 Elments de Comptabilit et de finance pour institutions culturelles

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GEST B 402Eléments de Comptabilité et de
finance pour institutions culturelles

• Finance et comptabilité

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Comptabilité

• Jusquà présent présentation  pragmatique  de
  la comptabilité
• Définition et présentation des éléments
  comptables (en partie)
• Enoncé des grands principes comptables
• Rappel obligation légale Soumission à des
  règles strictes
• Indépendamment du droit, importance pour les
  Tiers
• Exemple Christensen A., Mohr R., (2003),
  Not-for-profit annual reports What do museum
  managers communicate?, Financial Accountability
  Management, 19 (2), pp. 139-158 montrent
  limportance de la relation entre rapports
  annuels et mécénat
• Importance considérable scandales financiers
  aussi dans le non-for-profit

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• Réticence fréquente de la part des instances
  dirigeantes
• Crainte de fournir des informations
  stratégiques
• Peur de voir les données exploitées par des tiers
• Pas considérée comme essentielle
• Nécessité de mettre en parallèle les performances
  et les ressources consacrées à chacune des
  missions
• Comptabilité un ensemble dun tout plus général,
  un maillon de la chaîne

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Source Keating Frumkin, (2003), Reengineering
Nonprofit Financial Accountability Toward a more
reliable Foundation for regulation, Public
Administration Review
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Comptabilité et gestion

• Comptabilité à la base de lanalyse financière
• De plus, influence fiscale de la comptabilité
• Mais surtout désir de répondre à différentes
  questions (par exemple)
• Allocation des ressources
• Rentabilité des projets
• Pérennité des projets
• Mode de financement des projets

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Bilan initial société

• Const. 25 000
• Machines 5 000
• Matériel roul. 10 000
• Stocks 20 000
• Clients 15 000
• Banque 5 000
• TOTAL 80 000

• Capital 50 000
• DLT 5 000
• DCT fin 10 000
• Fournisseurs 15 000
• TOTAL 80 000

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Allocation optimale?

• Possibilité de comparer notre bilan avec celui
  dautres entités actives dans le même secteur
• Point de vue sources de financement rapport
  entre fonds propres, dettes long terme et dettes
  court terme
• Point de vue emploi des ressources
  utilisons-nous, en proportion, le même niveau de
  ressources, si non pourquoi?

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Allocation optimale?

• Réflexion point de vue degré de détail.
• Pertinence de linformation
• Validité des comparaisons
• En dehors de laspect  bilan , nécessité
  danalyser son rapport avec le  compte de
  résultats .
• Bénéfice de 1000 pour un bilan de valeur totale
  de 1000000 ou de 123000?

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Allocation optimale?

• Intuitivement le bénéfice doit sapprécier en
  fonction des ressources investies pour le
  réaliser
• Point de vue fonds propre Rentabilité des fonds
  propres BEN / FP
• (NB Fonds Propres Classes 10 à 15 du bilan)
• Point de vue actifs Rentabilité des actifs, ROA
  BEN / Actifs
• Existence de nombreux autres ratios à ce sujet

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Rentabilité

• Intéressant de déterminer ce qui constitue notre
  point distinctif à ce sujet.
• Décomposition du compte de résultat en
• Résultat dexploitation (70/74 60/64)
• Résultat financier (75 65)
• Résultat exceptionnel (76-66)
• Impôts (77-67)

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Rentabilité

• Somme de (1) et (2) Résultat courant avant
  impôts
• Somme de (1), (2) et (3) Résultat avant impôts
• Somme de (1), (2), (3) et (4) Bénéfice/Perte
• Nécessité dadapter les ratios précédents en cas
  de perte!

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Raffinements potentiels

• Essayer de cerner ce qui est générateur de la
  rentabilité
• Décomposition de DuPont
• ROE BEN/FP
• BEN/VENTES x VENTES/FP
• BEN/VENTES x VENTES/ACTIFS X ACTIFS/FP
• Marge sur ventes x Rotation des actifs x levier
  dendettement

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Décomposition

• Met en exergue les liens existant entre les
  différents éléments
• Marge notion de gain par unité vendue
• Rotation des actifs notion dutilisation des
  actifs (quelle immobilisation pour quelles
  ventes)
• Levier dendettement notion de limpact de la
  dette sur le résultat

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Bilan

• Bilans et ratios doivent sanalyser dans un cadre
  dynamique
• Nécessité de déterminer les évolutions et leurs
  raisons dêtre
• Ne pas confondre symptôme, maladie et médication
• Danger de se limiter aux symptômes

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Analyse financière

• Exemple vu plus haut
• Au 5/1 Achat comptant dun tableau à 5000
• Au 7/1 Vente du tableau pour 15000. Le client
  payera en fin de mois
• Bénéfice 10000
• Quid des ratios?
• ROE 10000/90000 11,11
• Tout va bien???

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Compte de résultats

• 31/1 Échéance des 15 000 de notre dette
  fournisseur et de notre dette CT financière (10
  000) et nos clients doivent nous payer 15 000
• Que se passe-t-il alors????

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Liquidité

• Nécessité de trouver des indicateurs permettant
  de prévenir les problèmes financiers
• Nécessité de  restructurer  le bilan. En
  finance, on sintéresse essentiellement aux flux
  monétaires, pas nécessairement aux écritures
  comptables

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Restructuration

• Actifs immobilisés
• (Classe 2)
• Actifs circulants
• (Classe 3, 5 et 4 en partie)
• TOTAL ACTIF

• Capitaux permanents
• (Classe 1)
• Dettes court terme
• (Classe 4 en partie)
• TOTAL PASSIF

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FRN, BFR et Trésorerie

• Présentation traditionnelle du bilan difficile à
  interpréter immédiatement.
• Présentation alternative basée sur trois grands
  agrégats
• le Fonds de Roulement Net (FRN),
• le Besoin en Fonds
• et la Trésorerie

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FRN

• Définition
• FRN
• Capitaux permanents actifs immobilisés
• Actifs circulants - DCT
• Utilité
• Déterminer si les placements immobilisés à long
  terme sont couverts par des fonds dédiés à
  lentreprise pour du long terme.
• Déterminer si nos rentrées court-terme couvrent
  les dettes les plus exigibles

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Valeur du FRN

• Gestion saine ltgt FRN positif car cela implique
• Montants dédiés à lentreprise à LT gt aux
  immobilisés LT
• Actifs circulants couvrent les dettes à CT.
• FRN négatif financement des immobilisés à LT par
  des DCT danger de leur non-renouvellement
• Dans notre cas FRN 15 000 donc OK

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BFR

• Besoin en fonds de roulement
• Distinction dans le court terme entre dettes et
  créances dexploitation et dettes et créances
  financières
• BFR
• actifs circulants dexploitation dettes
  dexploitation
• Idéalement nul ou négatif !!!!

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Trésorerie

• Trésorerie
• actifs circulants fin. DCT fin
• FRN-BFR
• Equilibre à obtenir mais dordinaire mieux si
  positif.

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Ratios liquidité

• Ratio division!
• Ratios de liquidité
• Current ratio (Actifs CT/DCT)
• Acid Test ((Actifs CT Stocks) /DCT)
• Liquidité absolue (Trésorerie/DCT)

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Liquidité

• Liquidité un des problèmes les plus fréquents
• Important de distinguer solvabilité et
  liquidité!!! Une entreprise solvable peut être
  contrainte de fermer ses portes
• Comptabilité permet aussi de cerner dautres
  problèmes potentiels de gestion

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Ratios gestion

• Jours de crédits clients
• Clients/Ventes x 365
• ? Délai moyen de paiement des clients
• Au plus court au mieux?
• Jours de crédits fournisseurs
• Fournisseurs/Achats x 365
• Délai moyen de paiement à mes fournisseurs
• Au Plus long au mieux?

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Conditions de paiement

• Exemple
• Achat dun ordinateur dune valeur de 1500. Si
  paiement comptant, ristourne de 2... Intéressant
  ou non?
• Accepter paiement immédiat ou préférer
  lattente????

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Conditions de paiement

• Fonction de la situation financière de la société
• de lincitant en termes monétaires
• Ici 2 pour un mois, intérêt f(comparaison)
• Comparaison plus aisée sur base annuelle
• Paiement aujourdhui ? 1470
• Versus 1500 dans un mois

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Quel taux?

• Mensuel proche de 2 (un peu plus, il y a un truc
  ))
• 1470 x (1taux) 1500
• Taux 2,04 pour un mois
• Taux annuel effectif global (TAEG)
• (12,04)12 -1 27,43 !!!

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Ratios gestion

• Rotation des stocks
• Approv. et marchandises / Stocks
• ltgt nombre de fois que les stocks ont été vendus
• Ou encore
• Jours-inventaires Stock/Achats march. x 365
• Solvabilité FP/Passif total

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Ratios

• Importance du secteur dactivité!!!
• Nécessité de suivre lévolution temporelle
• Mesures diverses
• Enfin, notion de tableau de financement