Integraci

1
Integración Energética y Seguridad en el Plano
Europeo
Octubre de 2004
2
Reglamento para el acceso a las redes enlos
intercambios intracomunitarios de electricidad
Objetivo principal Conseguir un UNICO MERCADO de
la energía en la Unión Europea mediante el
incremento del comercio de energía entre los
países.
3
Directiva 2003/54/CE, sobre normas comunes
parael mercado interior de electricidad.
Europa evoluciona hacia una mayor integración.

• La nueva Directiva sustituye a la anterior
  Directiva 96/92/CE y es de aplicación el 1 julio
  2004.
• Establece normas generales de Servicio Universal
  y Protección al Cliente.
• Instaura el principio de libertad de
  establecimiento en Generación a nivel de la
  Unión, si bien se precisa de autorización
  administrativa. Despacho de la generación en
  función de la precedencia económica de la
  instalación.
• En Transporte y Distribución se establecen las
  figuras de Gestores de redes para cada Estado,
  que deben ser independientes de las compañías de
  transporte y distribución, imponiendo la
  obligación de estar separados jurídicamente de
  esas actividades.
• Se establece con carácter general para toda la
  Unión, el derecho a un libre Acceso de Terceros a
  las Redes de Transporte y Distribución, con la
  obligatoriedad de que sea regulado bajo los
  principios de libre concurrencia y no
  discriminación, previo pago de una tarifa de
  acceso.
• También se establece con carácter general el
  principio de separación jurídica de las
  actividades de transporte y distribución,
  salvaguardando el derecho de propiedad de las
  compañías en los grupos eléctricos.
• Se aprueba un calendario de liberalización del
  suministro más ambicioso. De tal manera que el 1
  de julio de 2004, tendrán capacidad de elección
  todos los clientes no residenciales y el 1 de
  julio de 2007,todos los clientes, incluidos los
  residenciales.
• Se establece la obligatoriedad de que cada Estado
  cuente con un organismo regulador como Autoridad
  Independiente.

Se establecen normas más claras y concisas en
perjuicio del principio de subsidiaridad,
avanzando en la apertura de los mercado y en la
liberalización total del suministro.
4
Directiva 2003/54/CE.Grupo de Reguladores
Europeo.
Consejo Europeo
Grupo de Organismos Reguladores Europeos de
Electricidad y Gas
Grupo Asesor
Comisión Europea
5
Directiva 2003/54/CE.Principales obstáculos
durante la implementación de la Directiva.
Problemas durante el transitorio que han hecho
modificar levemente las directivas pero cuyo
espíritu final se mantiene.

• La diferencia en el grado de apertura del mercado
  continúa reduciendo el alcance de los beneficios
  de la competencia para los clientes, haciendo que
  los precios para las pequeñas empresas y el
  sector residencial sean más altos, y fomenta
  también el falseamiento de la competencia entre
  las empresas del sector de la energía al hacer
  posibles subvenciones cruzadas en estos momentos
  en que las empresas se están reestructurando para
  convertirse en suministradores paneuropeos

• Las disparidades en las tarifas de acceso de un
  operador de red a otro, que, debido a la falta de
  transparencia causada por la insuficiente
  separación de actividades y la deficiente
  regulación, pueden ser un obstáculo a la
  competencia

• La alta cuota de mercado de algunas empresas
  productoras existentes asociado a una falta de
  liquidez en los mercados al por mayor y
  regulador, que impide la llegada de empresas
  competidoras nuevas

• La falta de una infraestructura de interconexión
  suficiente entre los Estados miembros y, cuando
  hay problemas de congestión, unos métodos que han
  resultado insatisfactorios para asignar las
  escasas capacidades (first come, first serve
  retención para empresas verticalmente integradas
  prorrateo de la capacidad subastas explícitas y
  subastas implícitas o market splitting).

• Distinto grado de independencia de los organismos
  reguladores e implicaciones del concepto de
  consideración de servicio público.

6
Producción neta de electricidad - cifras año 2000
7
Intercambios físicos de electricidad - cifras año
2000
8
Cuál es la situación actual en Europa en
relación a las congestiones?
SF
N
S
DK
DK
NL
PL
B
CZ
SK
CH
AT
H
SLO
P
Interconexión no congestionada
Interconexión congestionada
Interconexión HV DC
Fte Benchmark - U. De Comillas para la DG TREN
9
Uno de los efectos de las saturaciones en los
sistemas de transmisión son las importantes
diferencias de precios entre los diferentes países
3/1,6
5-25/10,8
2,3
16,6
nd/3
0,7
10,6
0-10/5,8
9/nd
11,3
4/nd
6-15/nd
0,2
5,5
10/nd (estimación propia)
25,9
23,8
1,9
nd
nd
Diferencias (Euros/MWh) de precios entre mercados
vecinos (Benchmarking CE) / precio medio por el
uso de la interconexión (Benchmarking CE)
Interconexión no congestionada
Interconexión congestionada
Interconexión HV DC
Fte Benchmark - U. De Comillas para la DG TREN y
Comunicación de la CE al PE y al Consejo sobre
infraestructura energética en Europa
Energía media neta exportada año 2001 (TWh) (UCTE)
10
Implementación de la Directiva 2003/54/CE.Interca
mbios internacionales.

• Diversos países (destacando Bélgica, Dinamarca,
  Suecia y Holanda) disponen de una alta capacidad
  de intercambio que incremente la competencia en
  dichos países.
• El grado de utilización de las interconexiones
  eléctricas en Europa ronda el 9 del total
  consumo, alejado del nivel requerido.

• En marzo 2002, y posteriormente modificado en
  enero 2003, se adoptó un mecanismo temporal que
  eliminaba los peajes de paso (tránsito) e
  importación y evitaba el pago de una serie de
  cargos descoordinados (efecto pancaking). En el
  nuevo sistema, el único peaje admisible es un
  cargo de 0,5 /MWh.
• Las medidas propuestas por la Comisión Europea, y
  aprobadas en la Cumbre de Barcelona, fueron
• Asegurar un entorno regulatorio estable y
  favorable a la inversión en nuevas
  infraestructuras.
• Objetivo a los países miembros de alcanzar un
  grado de interconexión equivalente al menos al
  10 de su capacidad instalada.
• Incrementar la coordinación entre operadores de
  mercado.
• Aumento de la cofinanciación de proyectos.

11
Transposición de la Directiva 96/92/CE a
Septiembre de 2001 (1/7) Apertura Potencial de
los mercados en cada Estado Miembro
12
Transposición de la Directiva 96/92/CE a
Septiembre de 2001 (2/7) Precios promedio para
los consumidores finales
13
Transposición de la Directiva 96/92/CE a
Septiembre de 2001 (3/7) Nivel de concentración
de las compañías generadoras
14
LIBERALIZACIÓN DEL SECTOR ELÉCTRICO EUROPEO
Los principales mercados europeos han sido
liberalizados de forma progresiva
Consecuencias de la liberalización

• Constitución de mercados mayoristas
• Libertad de elección de suministrador
• Acceso de terceros a las redes
• Presión regulatoria sobre las empresas ya
  establecidas
• Reducción de precios al consumidor final
• Presión sobre los márgenes

Desagregación de la cadena de valor del negocio
eléctrico
Comercialización
Transporte y Distribución
Generación
15
CUESTIONES EN EL DESARROLLO DE LOS MERCADOS
DE GENERACIÓN
Consecuencias diversas de la liberalización en la
generación
Comercialización
Transporte y Distribución
Generación
Evolución del pool en UK (Base 1001997)
Exceso de capacidad
Crisis de British Energy
Mercado liberalizado con inversiones discretas y
de larga duración
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Evolución del pool en California (/MWh)
Insuficiente capacidad
Crisis de PGE, SCE,...
16
En algunos países la retribución a la
distribución es reducida
Recientes problemas de calidad / garantía de
suministro
CUESTIONES EN CALIDAD Y GARANTÍA DE SUMINISTRO
Comercialización
Transporte y Distribución
Generación
Ingresos unitarios descendentes
Nueva York (15.08.03)
Londres (29.08.03)
Diferencias de retribución importantes según
países
Roma (28.09.03)
17

• En Europa se ha producido una bajada generalizada
  de los precios de la electricidad

CUESTIONES EN LA COMERCIALIZACIÓN
Comercialización
Transporte y Distribución
Generación

• El éxito de la liberalización se mide por las
  mejoras para los clientes ( precios, atención,
  servicios,...), lleven o no asociadas el cambio
  de suministrador
• Unas tarifas reguladas excesivamente bajas en
  comparación con los costes de servir dificultan
  la liberalización de clientes

• Datos 2001. Base 100 media ponderada de las
  tarifas de todos los países de la UE
• Se excluye a Grecia en todas las categorías, a
  Italia en el tipo 1 por tratarse de una tarifa
  social subvencionada

18
AnexosPrecio de la Electricidad (Por Menor)
19
AnexosPrecio del Gas (Por Menor)
20
AnexosCompetencias y Recursos de los Reguladores
21
Principales cifras de la UE15
Cifras estimadas año 2002 Capacidad Instalada
(GW) 561 Consumo (TWh) 2492 Población
(millones hab.) 375 C. Percápita
(KWh/hab) 6642
Consumo Percápita en América Latina
(KWh/hab) Argentina 2500
Colombia 1000 Brasil 1950
Perú 750 Chile 2600
22
La estructura de capital público/privadoen el
sector energético en Latinoamérica es similar a
la de la UE.
Porcentaje de capital público en la generación de
cada país
23
Qué razones conducen a estos mercados únicos en
el campo energético?

• Razones estratégicas
• Gas y electricidad son considerados más como
  commodities que como productos a ser
  administrados por los Estados.
• Búsqueda del equilibrio de la matriz energética.
• Aumento del tamaño y la diversificación de los
  sistemas para ganar fiabilidad.
• Participación de inversores privados con
  dimensión internacional.

• Razones económicas
• Globalización económica.
• Mejora de la balanza comercial de países con
  recursos energéticos.
• Necesidad de reducir los costes energéticos
• Optimización de recursos energéticos.
• Obtención de economías de escala.
• Reducción de precios medios.

• Razones tecnológicas
• Construcción de CCGT requiere gasoductos
  nacionales e internacionales.
• Conversores de frecuencia de alta potencia
  facilitan la interconexión eléctrica de países.
• Transporte de electricidad a muy alto voltaje,
  atenuando pérdidas eléctricas.

• Razones políticas
• Integración regional en su sentido más amplio
  (Unión Europea, Alca, Mercosur).
• Aumento de la estabilidad económica y política en
  muchas regiones del planeta.

24
Los tres grandes mercados regionales en formación
en Latinoamérica.

• Centroamérica.
• Se espera integrar varios países cuyo consumo
  eléctrico es bajo. Deben integrarse para obtener
  una escala adecuada.

• Comunidad Andina.
• Estos países presentan abundantes recursos
  energéticos que pueden mejorar su uso.

610 KWh/hab
36
22
1.400 KWh/hab
103
143

• Mercosur.
• Países con alto consumo eléctrico para el
  estándar regional , con abundantes recursos
  energéticos (hidroelectricidad y gas natural).

2.050 KWh/hab
232
477
Población (millones habs). Consumo Eléctrico
(TWh).
25
Latinoamérica se ha anticipado a la UEen el
proceso de liberalización.
Brasil
Colombia
Perú
Chile
Argentina
Fecha de inicio liberalización
1995
1982
1995
1992
1993
Umbral de elegibilidad
gt0,03 MW
gt0,1 MW
gt3 MW
gt1 MW
gt0,5 MW
Grado formal de apertura
13
601
30
40
43
(1)
Valor Estimado
26
Necesidades Regulatorias Regionales.Armonización
para favorecer la integración energética (1/2).

• Estabilidad Regulatoria.
• Se debe asegurar la estabilidad regulatoria de
  los países energéticamente integrados, en orden a
  permitir la realización de las inversiones
  requeridas.
• Mercados Organizados.
• Es necesario crear un mercado único de
  transacciones de oportunidad al cual todos los
  participantes puedan acceder en igualdad de
  condiciones y a través de reglas y mecanismos
  claros y transparentes, independientemente de su
  ubicación geográfica.
• Liberalización Equivalente.
• Al objeto de garantizar condiciones simétricas de
  competencia, los mercados integrados deben
  ofrecer grados de liberalización adecuados a sus
  realidades.
• Tratamiento de los Contratos Firmes a través de
  Interconexiones.
• Trato no discriminatorio entre los agentes con
  Contratos Firmes, independiente del país en que
  se hallen. La autoridad de un país no debiera
  poder alterar los compromisos contractuales
  asumidos entre agentes. Se deben reglamentar las
  situaciones de crisis.
• Propiedad de Capacidad de Transmisión en
  Interconexiones Internacionales.
• Se debe garantizar al inversionista el derecho de
  gestión sobre la capacidad de transmisión de la
  interconexión. En el caso de propiedad, éste
  quede obligado a permitir operaciones de
  oportunidad cuando no se utilice tal capacidad.

27
Necesidades Regulatorias Regionales.Armonización
para favorecer la integración energética (2/2).

• Operación y Despacho de los Sistemas
  Interconectados.
• El despacho de los sistemas interconectados debe
  ser realizado según órdenes de mérito de las
  unidades generadoras definidos en cada uno de los
  países participantes, con independencia del
  origen de aquellos (costos auditados, costos
  declarados, etc.).
• Remuneración de las Interconexiones
  Internacionales.
• Definir una asignación de los costos de
  transmisión entre todos los beneficiarios de
  tales proyectos, de manera tal de hacer factible
  su materialización.
• Exigencias de Calidad.
• Las exigencias de calidad de suministro deben
  equipararse, de modo tal que todos los agentes
  participantes deban cumplir con un mismo
  estándar. Asimismo, cualquier cliente,
  independiente de su ubicación, tendría
  garantizada la misma calidad de servicio mínima.
• Mercado de Servicios Complementarios.
• Se debe crear explícitamente un mercado de
  servicios complementarios, permitiendo que las
  interconexiones internacionales participen de él.
• Costo de Falla.
• Se debe implementar procedimiento que permita que
  los costos de falla de los países interconectados
  tengan tratamientos similares, en orden a no
  distorsionar la operación del mercado integrado.

28
Conclusiones (1/3).La regulación es clave para
impulsar el nuevo mercado regional integrado.

• Para conseguir la estabilidad del sistema, el
  regulador debe velar por el equilibrio entre la
  satisfacción a corto y largo plazo del consumidor
  y de las empresas.

• Si se altera permanentemente el equilibrio a
  favor del corto plazo se contraen las
  inversiones, en el largo plazo el consumidor sale
  perjudicado y las empresas entran en crisis.

29
Marco Regulatorio Ideal.

• Marco Regulatorio entendible, abierto y accesible
  para todos los agentes.
• Buena comunicación, posibilidad de consulta,
  acceso a documentación e información.

Transparencia

• Tanto en Objetivos como en Roles y
  Responsabilidades del Regulador.
• Obligaciones y Derechos de los Agentes, así como
  penalizaciones por incumplimiento.

Claridad

• Del Gobierno, de los consumidores y de los
  oferentes.
• Mismo nivel entre diferentes tipos de oferente y
  consumidores (Ecuanimidad).

Independencia
Consistencia

• Decisiones Razonables, Uniformes y no
  discriminatorias.
• Basadas en el Marco Regulatorio Vigente. (Sin
  cambio del Marco).

Efectividad y Eficiencia

• Lograr cumplir los objetivos por el cual se ha
  creado.
• Cumplimiento bajo criterios de óptimos económicos
  y en plazos establecidos.

Flexibilidad

• Capaz de responder a situaciones puntuales del
  mercado y del sector.
• Capaz de evolucionar en la medida que cambian las
  condiciones del entorno.

Equilibrio

• Asumir objetivos y/o riesgos acordes con el
  Sector.
• Evitar estrangulamiento excesivos o sobre costes
  a alguno de los Agentes.

Responsabilidad

• Justificación y evaluación de sus acciones.
  (Audiencias).
• Fiscalización por otros entes del Estado.

30
Estabilidad del Sector Eléctrico.El Regulador
debe lograr el equilibrio entre los Agentes.

• Ministerios (Supuesta Independencia).
• Personeros de Gobierno e Instituciones.
• Intereses Políticos y del País.
• Influencias Indirectas (Otros sectores).

• Cumplimiento de Objetivos
• Políticos
• Macroeconómicos

Gobierno
Regulador

• Servicio.
• Calidad.
• Precios Bajos

• Rentabilidad acorde a Riesgo
• Reglas Claras

Agentes
Consumidores

• Empresas privadas y/o públicas en cada tramo de
  la cadena de valor.
• Potenciales entrantes.
• Inversores directos e indirectos. (Bancos).

• Variados según Segmentación
• Industrial, domiciliario, comercial.
• Urbano, rural.
• Regulados, No regulados.

Un Marco Regulatorio adecuado en que cada Agente
del Sector logra sus objetivos. ? Estabilidad y
Confianza. (Requisitos básicos para la inversión).
31
Estabilidad del Sector Eléctrico.El Regulador
debe lograr la correcta rentabilidad de las
Inversiones.

• Equilibrio Económico Financiero sostenible
• Retornos acordes al nivel del riesgo asumido ()
• Nuevas Inversiones coherentes con precios de
  largo plazo

Rentabilidad
INVERSOR

• Existencia de un Regulador Racional y Técnico
• Marco Regulatorio equilibrado (Estable y
  ecuánime)
• Es aceptable la evolución positiva del Marco.

Ámbito Regulatorio
Estabilidad

• Mantenimiento de la Legalidad
• Independencia de Poderes
• Respeto a Acuerdos Comerciales

Ámbito Jurídico
VALOR DE LA INVERSIÓN
() Riesgo se recoge en las primas adicionales
en WACC

• Estabilidad Política. Seguridad
• Estabilidad Económica
• Estabilidad Sectorial
• Estabilidad Tributaria
• Movilidad de Capitales

• Prima Riesgo País
• Prima Sectorial
• Riesgo Cambiario
• Apalancamiento
• Otras

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Inversión.Lo que garantiza una adecuada
rentabilidad a lo largo de la Cadena.

• Licitación en la expansión del Sistema
• Acceso Libre y sin discriminación
• Retribución que pague la expansión
• Reparto del coste de expansión entre Demanda y
  Oferta

Cliente Final
Generación
Distribución
Transmisión

• Ajustes de precio a cliente final que reflejen
  los incrementos de costes de la cadena. (IPC,
  IPM, etc.).

• Retribución por Capacidad
• Valoración de la Energía a coste marginal
  (eficiencia)
• Incentivo suficiente a la inversión (Señales de
  mercado)
• Posibilidad de contrataciones a largo plazo
• Clientes No Regulados por mutuo acuerdo
• Distribuidores (Regulados) a precio estabilizado
• Garantizar cercanía entre precios libres y
  regulados
• Transparencia entre Energía nueva v/s existente

• Precio de la Energía a Cliente Regulado
• Estable, pero que refleje coste reales aguas
  arriba.
• Retribución Dx igual al VAD por su gestión.
• Pass-through completo de las compras de energía.

Precio Generación
Precio Transmisión
Precio Distribución
Precio a Cliente Final
Coste Gx Margen Gx
Coste Tx Margen Tx
Coste Dx Margen Dx
OM Inversión Coste Combustibles Nueva Capacidad
OM Inversión Expansión de la Red
OM Inversión Compras de Energía Expansión de la
Red
Nota Comercialización está incluida dentro de
Distribución
33
Tal y como manifiesta la AIE Más importante que
la cantidad absoluta de recursos financieros
disponibles a escala mundial, o incluso a nivel
local, es la cuestión de si las condiciones en el
sector energético son las adecuadas para atraer
el capital necesario. ... Los gobiernos
necesitan crear unas condiciones reguladoras más
estables, transparentes y predecibles a fin de
que los participantes en los mercados
competitivos puedan evaluar los riesgos, y que
las estructuras de mercado no supongan un
obstáculo para las inversiones que resultan
viables desde el punto de vista económico.