Presentaci

1
LABORATORIO DE SIMULADORES EN ADMINISTRACION Y
GERENCIA
SIMDEF
2
SIMDEF SIMULACION DE FINANZAS
3
SIMDEF
Contabilidad Gerencial, Gerencia Financiera,
Planeación Financiera
PRODUCCION
FINANZAS
4
Orientación

• Permite utilizar información contable detallada
  para la toma de decisiones gerenciales observando
  los resultados que se obtienen.
• Desarrollado para demostrar el uso de
  herramientas sofisticadas y modernas en el
  ejercicio de la dirección financiera de una
  empresa.

5
Conclusión
TESTIMONIO AUTENTICO
Finalmente la utilidad del simulador es
precisamente aplicar cada uno de los
conocimientos adquiridos a lo largo de la
preparación académica para medir la capacidad y
habilidad que cada uno de nosotros tenemos para
poder resolver problemáticas empresariales de
manera efectiva en poco tiempo.
6
SIMDEF

• Toma de decisiones trimestral fortalece las
  habilidades en contabilidad administrativa y
  finanzas al requerírseles una aplicación repetida
  de las herramientas y procedimientos de ésas
  disciplinas.
• Modelo computarizado usa relaciones de riesgo y
  retorno.
• El costo de capital de una empresa depende de su
  rentabilidad.
• Ganador mayor valor de la acción común en la
  Bolsa de Valores simulada

7
Analizando la Situación Inicial
Información Recibida

• Número de Accionistas 100
• Numero de Acciones 1000,000
•  Valor de la Acción al recibirse la empresa
  35.57
•  
• Capacidad Normal de Producción 100,000 Unidades
• Precio unitario que hasta el día que se recibe
  100.00
• Producto que produce Commodity

8
Las acciones de todas la empresas comienzan con
un valor de 35.57, a partir de este momento
comienza la competencia, en base a estrategias y
la observación de la competencia se pueden idear
maneras de lograr una mejor rentabilidad.
9
Puesta en escena

• Gerenciar una empresa productora de materias
  primas contando con gran número de datos
  financieros
• balance,
• estado de resultados,
• Presupuestos,
• razones financieras,
• flujos de caja
• planes de reposición de activos
• elección entre varios proyectos de inversión de
  capital,
• tres tipos de pronósticos a mediano plazo.

10
El Mundo Simdef

• Producción de una materia prima genérica (plata,
  oro, maíz, azúcar, soya, harina de pescado,
  cobre, algodón etc).
• Competencia perfecta ninguna empresa puede
  dominar el mercado.
• No es interactivo, las decisiones de una empresa
  no afectan la performance de las demás.pero son
  comparables.
• Costos de capital dependen del rendimiento
  empresarial.
• Existen pronósticos a tres trimestres.
• Depreciación reduce efectivamente capacidad de
  producción.
• Mercado de capitales modernodesde factoring
  hasta bonos a largo plazo y emisión y
  recompra de acciones preferenciales.
• Dos proyectos de inversión de capital por
  trimestre.

11
Decisiones cubiertas

• 1. Estimación de la demanda a satisfacer durante
  el siguiente trimestre, y trimestres futuros.
• 2. Uso de diversos métodos de pronóstico.
• 3. Factoraje de activos circulantes.
• 4. Fijación de precios luego de conocido el nivel
  de equilibrio del mercado
• 5. Costeo de activos fijos
• 6. Estimación del costo de capital para la
  empresa
• 7. Análisis de la estructura de capital
• 8. Elección de proyectos de inversión
• 9. Control de costos directos e indirectos
• 10. Gerencia de Caja a corto Plazo
• 11. Adquisición de capital a mediano plazo
• 12. Emisión o redención de bonos, acciones
  comunes o acciones preferenciales.
• 13. Planeación a largo plazo de capacidad de
  planta.
• 14. Política adecuada de dividendos.
• 15. Constitución de reservas.

12
Simdef
Cómo se toman decisiones
13
Ejemplo de Objetivos

• Maximizar a largo plazo el valor de la empresa.
• Obtener la máxima utilidad.
• Incrementar el porcentaje de rendimiento sobre la
  inversión.
• Disponer de instrumentos adecuados de gestión.
• Mantener el nivel de liquidez de la empresa.
• Sostener eficientemente una buena administración
  del efectivo.
• Incrementar la eficiente asignación de recursos.

14
Ejemplo de Políticas Comerciales

• Estimar la elasticidad precio de la demanda
• Estimar el ciclo económico
• Dimensionar dinámicamente la capacidad óptima de
  producción

15
Ejemplo de Objetivos Financieros

• Redimensionar el capital óptimo de la empresa
• Participar agresivamente en el mercado de
  capitales
• Invertir en proyectos de mejora de eficiencia con
  retornos superiores al 8

16
EJEMPLO DE ESTRATEGIA FINANCIERA

• Financiamiento con bonos, liquidación de cuentas
  por cobrar al 1
• Recompra de acciones
• Inversión en proyecto A con el fin de tener una
  entrada extra en el futuro
• Inversión en planta para garantizar producción

17
EJEMPLO DE ESTRATEGIA FINANCIERA

• Emisión de acciones con un valor mayor que el de
  compra
• Inversión en proyecto B

18

• Ejemplos de Políticas de la firma

• Mantener un descuento de 1 a las ventas
• Se evalúo la perdida del descuento contra la
  ganancia de los valores negociables. Según el
  análisis, el 2 no resultaba rentable.
• Dividendos
• Pagar dividendos semestralmente y con una tasa de
  crecimiento constante

19
Ejemplo de Políticas de la firma

• Capacidad de planta y maquinaria
• Mantener una capacidad acorde con nuestros
  precios altos y con la evolución de la economía.
  Por ello, en auge y estabilidad económica optamos
  por mantener una política de 90,000 de capacidad
  en ambas.
• Caja mínima
• Mantener un mínimo de caja de 500,000 que lo
  estimamos como un porcentaje de nuestros gastos

20

• Ejemplo de Políticas de la firma

• Precios altos
• Para minimizar los costos de producción y tener
  un mayor margen, analizamos varios escenarios
  probando cual daba un mayor resultado, es decir
  una mayor caja
• Expectativas de la economía
• Fueron basadas en la evolución de las tasa de
  valores negociables y de los precios de
  maquinaria y planta.

21
Ejemplo de Políticas de la firma

• Valores negociables
• Todo el sobrante de efectivo después de cumplir
  con el mínimo de caja se compraba en valores
  negociables
• Endeudamiento con bonos
• Evaluamos que era la forma más barata de
  financiamiento y queríamos mantener una relación
  70 patrimonio y 30 deuda

22
EJEMPLO

• Metodología Just In Time
• Debido a los altos gastos en almacenamiento,
  tratamos de mantener el inventario en su nivel
  mínimo.

23

• EJEMPLO Decisiones

• Flujo de caja
• Desde la primera decisión teníamos elaborado un
  flujo de caja que lo construimos siguiendo el
  manual de Simdef Avanzado. Dicho flujo permitía
  hacer análisis de escenarios entre cantidad,
  precio y la inversión en valores negociables.
  Esto nos permitía ver las consecuencias para la
  firma antes de tomar cada decisión.

24

• EJEMPLO Decisiones

• Producción
• Nos basábamos en las expectativas de la economía
  y en los análisis de los escenarios. No vimos
  conveniente invertir en las proyecciones de
  demanda porque considerábamos el precio elevado y
  generalmente nuestras proyecciones se ajustaban
  bastante a los resultados del mercado obtenidos.
• Precio
• El precio dependía de la capacidad productiva, sí
  teníamos una capacidad productiva alta el precio
  era bajo. En cambio, sí teníamos capacidad
  productiva baja el precio era alto.

25
Ejemplo Decisiones

• Compra de maquinaria y planta
• La compra de maquinaria y planta siempre se
  financiaba con bonos. Además, como en la recesión
  los costos bajaban considerablemente,
  aprovechamos para realizar la compra, llegando a
  ahorrar 1000,000 por la compra oportuna de
  planta

26

• Ejemplo Decisiones

Dividendos Se decidió pagar dividendos no sólo
semestralmente, sino también se repartió
dividendos en épocas de recesión, debido a que
iba a frenar la caída del precio de la acción.
Esta decisión se debe a que la demanda del
mercado se iba a orientar a la compra de
nuestras acciones porque iban a recibir una
rentabilidad inmediata
27
A continuación se muestra el reporte inicial de
una Firma 1 compitiendo con otras 2
empresas Todas las empresas comienzan de la misma
posición
28
1 S I M D E F S I M
D E F CIA. , 1 E S T D O D E R E S U
T A D O T R I M E S T R A L
N U M E R O 1 INGRESOS VTAS (
97383. UNIDS A 100.00) 9738300.
OTROS INGRESOS VALORES NEGOCIABLES
2575.
---------- INGRESO TOTAL

9740875. COSTO PROD VENDIDA INVENTARIO
INICIAL ( 9809. A 74.79)
733567. MAT.PRIMA
1500000. M.O. DIRECTA
3500000.
---------- TOTAL COSTOS DCTOS
5000000. GASTOS ALMACEN
60408. DEPRECIACIONMAQUI. Y EQUIP.
478125. EDIF
1300000. OTROS GASTS INDIRECTOS
200000.
---------- TOTAL COSTOS INDIRTS
2038533.
---------- COSTOS PRODUCCION 100000.
A 70.39 7038533.
----------
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A 70.78 POR UNID)
7772100. MENOSINVENTARIO FINAL ( 12426.
UNIDS) 879492.
----------
COSTO PRODUC.VEND.
6892608.
----------
UTILIDAD BRUTA
2848267.
Se recibe una empresa con buenas ventas y
utilidades brutas moderadas de 2.8M
29
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
1486915. GASTOS FINANCIEROS INTERES
PREST.CORTO PLAZBANCO 0.
PRESTAMISTAS SA. 0.
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO
92749. INTERES BONOS
33600. COSTO REDENCION BONOS
0.
---------- TOTAL CARGOS FINANCIERS
126349.
----------

1613264.
----------
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN.
1235003. ITEMS EXTTRAORDIN.
0.

---------- INGRESO ANTES IMPTS
1235003.
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS)
494001.
----------
INGRESO DESP.IMPTS
741002. DIVIDENDOS
ACCS.PREFEREN.
0.
---------- INGRESOS
PARA ACCIONTS.COMUNES
741002. DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR
ACCN.) 100000.

---------- INGRESO NETO TRANSFERIDO A
UTILS.RETENIDAS 641002.

----------
----------
30
S I M D E F CIA. 1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS
TRIMESTRE 1 INFORMACION HISTORICA DATOS
SOBRE ACCIONES COMUNES PRECIO AL FINAL
TRIMEST 35.57 VALOR ACUM. SIMDEF
35.67 INGSOS. X ACCION .74
TASA DIVIDENDO .011 RAZON
PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)
12.00 PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO
CUANDO OFERTA .00 DATOS
ADICIONALES PRECIO LIBRE
100.00 DEMANDA LIBRE
97383 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO .01288
TASAS INT. SALDOS DEUDORES CORTO PZO. 2
ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO
PRESTAMISTA .0298 .0311
.0250 .0140 .0500 PRECIO
ACCNS PREFERENCI. 32.15 TASA DIVNDS.
PREFERENCIALES .03110 DIVIDENDS.POR
ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN
0.00 RETORNO S. INVERSION .193
RETORNO S.CAPITL .306 PREMIO
REDENCIO.ACCNS.PREF.
.08000 BONO PREMIO REDEN
.08000 DATOS PARA
TRIMESTRES FUTUROS TRIMESTRE
2 3 4 5
PRONOSTICOS UNIDADES DEMANDADAS
104669. 113004. 108712. 102786.
PRECIO UNIDADES 101.76 105.36
103.05 102.44 ACTUAL
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000. 100000.
100000. 80000. CAPACID.MAQUINAS (UNIDS)
100000. 100000. 75000. 60000.
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000. 200000.
200000. 200000. DEPRECIACION (DOLAR )
MAQUINAR. 478125.
478125. 384375. 311250.
PROYS.INV.CAPITAL 0. 0.
0. 0. PLANT
1300000. 1300000. 1300000. 989000.
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS CORTO PLAZO
0. 0. 0.
2 ANOS 312500. 312500.
312500. 312500. 3 ANOS
300000. 300000. 0. 0.
BONOS 300000. 300000.
300000. 300000.
31
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR
CORTO PLZO 0. PMO.INTERMED
83030. BONOS 33600. COSTOS
PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM. UNIDS
HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS
120000 COST.M.OBR 39.00 29.00
25.00 33.00
MATERIALESTODOS NIVELES DE PRODUCCION
15.00 MAQUINAR.
47.28 PLANT 321.74
GASTOS ALMACENAJ UNIDS HASTA 2000
SGTS 5000 MAS 7000 COST/UNID
1.00 3.00 8.00 TASAS
PARA FONDOS EN TRIMES 2 CORTO PLZO 2
ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS
PRF .0199 .0192 .0186
.0177 .0267 ALTERNATIVAS DE
INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM. VIDA
COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB.
CAMBIO TRIMES. INIC CAPACID.
AHORRO TRIMTL. 2 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 518400. 100000 13000. .65
.02 B 3ANS 648000. 120000
-8000. 1.09 -.02
32
S I M D E F CIA. 1
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 1
ACTIVO ACTIVOS CORRTS CAJA
Y BANCOS
120547. VALORES NEGOCIABLES
200000. CTAS.POR COBRAR
6524661. INVENTARIOS (
12426. UNIDS A 70.78/UNID) 879492.

---------- TOTAL ACTIVOS CORRTS
7724700. ACTIVOS
FIJOS(NETO DE DEPREC. ) MAQUINARIA Y
EQUIPO 2008125.
EDIF.
5655250.
---------- TOTAL ACTIVO FIJO
7663375.

---------- TOT. ACTIVOS

15388080. ----------
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO , PASIVOS
CORRIENTES CTAS. POR PAGAR
520000. PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGA
R 0.
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA
0. PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO
1850000. PARTE CTE. BONOS
1200000.
----------
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
3570000.
33
PASIVOS A LARGO PLAZO PTMOS MDNO PLAZO 2
ANOS 937500.
3ANS 0.
BONOS
1200000.
---------- TOTAL PASIVOS A
LARGO PLAZO 2137500.

---------- TOTAL
PASIVOS
5707500.
---------- CAPITAL
ACCIN, ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.)
0. ACCNS COMUNS ( 1000000.
ACCNS.) 8000000.
UTILIS.RETENIDAS
1680575.
---------- TOTAL CAPITL
9680575.

---------- TOTAL PASIVO Y
CAPITAL 15388080.

----------
----------
34
Deciden vender Valores Negociables (200,000),
prepagan Préstamo a ct-pz. 930,000, eligen
factoraje de ctas por cobrar al 1 . Programan
producción de 100mil unids., que deciden vender a
102.00 encima del precio libre de 101.78
35
S I M D E F CIA. , 1 E S T D O D E
R E S U T A D O T R I M E S T R A L N U M E R
O 2 INGRESOS VTAS ( 101458. UNIDS A
102.00) 10265900. OTROS INGRESOS
VALORES NEGOCIABLES 0.

---------- INGRESO TOTAL
10265900. COSTO PROD
VENDIDA INVENTARIO INICIAL ( 12426. A
70.78) 879492. MAT.PRIMA
1500000. M.O. DIRECTA
3500000.
---------- TOTAL COSTOS DCTOS
5000000. GASTOS ALMACEN
48746. DEPRECIACIONMAQUI. Y EQUIP.
478125. EDIF
1300000. OTROS GASTS INDIRECTOS
200000.
---------- TOTAL COSTOS INDIRTS
2026871.
---------- COSTOS PRODUCCION 100000.
A 70.27 7026871.
----------
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A 70.33 POR UNID)
7906363. MENOSINVENTARIO FINAL ( 10968.
UNIDS) 771345.
----------
COSTO PRODUC.VEND.
7135018.
----------
UTILIDAD BRUTA
3130880. GASTOS DE
ADMINISTRACION Y VENTAS
1513295. GASTOS FINANCIEROS INTERES
PREST.CORTO PLAZBANCO 0.
PRESTAMISTAS SA. 0.
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO
54108. INTERES BONOS
33600. COSTO REDENCION BONOS
0.
---------- TOTAL CARGOS FINANCIERS
87708.
----------

1601003.
36
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN.
1529877. ITEMS EXTTRAORDIN.

0.
---------- INGRESO ANTES IMPTS

1529877. IMPUESTO ( .40 DEL INGRS)
611950.

---------- INGRESO DESP.IMPTS
917927. DIVIDENDOS
ACCS.PREFEREN.
0.
---------- INGRESOS
PARA ACCIONTS.COMUNES
917927. DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .00 POR
ACCN.) 0.

---------- INGRESO NETO TRANSFERIDO A
UTILS.RETENIDAS 917927.

----------
---------- 1
S I M D E F (C)

S I M D E F CIA. 1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 2
INFORMACION HISTORICA DATOS SOBRE ACCIONES
COMUNES PRECIO AL FINAL TRIMEST 59.29
VALOR ACUM. SIMDEF 59.39 INGSOS.
X ACCION .92 TASA DIVIDENDO
.000 RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN
INGRSOS TRIM ACTL) 16.15 PRECIO
VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA
.00 DATOS ADICIONALES
PRECIO LIBRE 101.00
DEMANDA LIBRE 102493 TASA
RET.VAL.NEGS.CTO.PZO .01325 TASAS INT.
SALDOS DEUDORES CORTO PZO. 2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO BONO PRESTAMISTA
.0199 .0311 .0250
.0140 .0500 PRECIO ACCNS PREFERENCI.
37.45 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .02670
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS
AUN -2.00 RETORNO S. INVERSION
.225 RETORNO S.CAPITL .303
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF.
.08000 BONO PREMIO REDEN
.08000
37
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS TRIMESTRE
3 4 5
6 PRONOSTICOS UNIDADES DEMANDADAS
104126. 102324. 115050. 81411.
PRECIO UNIDADES 103.49 102.67
101.80 99.06 ACTUAL
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000. 100000.
80000. 50000. CAPACID.MAQUINAS
(UNIDS) 100000. 75000. 60000. 60000.
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000.
200000. 200000. 200000. DEPRECIACION
(DOLAR ) MAQUINAR.
478125. 384375. 311250. 311250.
PROYS.INV.CAPITAL 0. 0.
0. 0. PLANT
1300000. 1300000. 989000. 667500.
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS CORTO PLAZO
0. 0. 0.
2 ANOS 0. 7500.
312500. 312500. 3 ANOS
300000. 0. 0. 0.
BONOS 300000. 300000.
300000. 300000. INTERESES VENCEN PXMO
TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR CORTO PLZO
0. PMO.INTERMED 46608. BONOS
29400. COSTOS PRODUCCION UNITARIOS
PXMO.TRIM. UNIDS HASTA 60000 SGTS
40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00
33.00 MATERIALESTODOS NIVELES
DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 49.52 PLANT
336.76 GASTOS ALMACENAJ
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS
7000 COST/UNID 1.00 3.00
8.00 TASAS PARA FONDOS EN TRIMES
3 CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS
PTMO BONO ACCNS PRF .0196
.0188 .0180 .0165
.0218 ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL
SGTE TRIM. VIDA COSTO UNID GTS
INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 3
AHORRO M.OBRA A 2ANS 561600. 100000
16000. .70 .05 B
3ANS 680400. 120000 -7000. 1.14
-.01
38
S I M D E F CIA. 1
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 2
ACTIVO ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS
6743031. VALORES NEGOCIABLES
0. CTAS.POR COBRAR
1376375. INVENTARIOS
( 10968. UNIDS A 70.33/UNID) 771345.

---------- TOTAL ACTIVOS CORRTS
8890751. ACTIVOS
FIJOS(NETO DE DEPREC. ) MAQUINARIA Y
EQUIPO 1530000.
EDIF.
5865250.
---------- TOTAL ACTIVO FIJO
7395250.

---------- TOT. ACTIVOS

16286000. ----------
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO , PASIVOS
CORRIENTES CTAS. POR PAGAR
520000. PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAG
AR 0.
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA
0. PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO
932500. PARTE CTE. BONOS
1200000.
----------
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
2652500. PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS
625000. 3ANS
0. BONOS
900000.
----------
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
1525000.
----------
TOTAL PASIVOS
4177500.
----------
39
CAPITAL ACCIN, ACCIONES PREFER( 0.
ACCNS.) 0. ACCNS COMUNS
( 1000000. ACCNS.) 8000000.
UTILIS.RETENIDAS
4108501.
---------- TOTAL CAPITL
12108500.

---------- TOTAL PASIVO Y
CAPITAL 16286000.

----------
----------
40
VERSION MAS AVANZADA DE LABSAG
A continuación se muestra el reporte inicial de
la firma 1 (individual) Con nuevos formatos de
salida en Excel
41
(No Transcript)
42
(No Transcript)
43
(No Transcript)
44
(No Transcript)
45
(No Transcript)
46
A continuación se muestran los reportes públicos
del periodo 1
47
(No Transcript)
48
(No Transcript)
49
(No Transcript)
50
(No Transcript)
51
(No Transcript)
52
SIMDEF HOJA DE DECISION
53
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL
54
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL
55
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL
56
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL
57
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL
58
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL