MOBILISATION ET LA COLLECTE DE LEPARGNE EN AFRIQUE CENTRALE

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MOBILISATION ET LA COLLECTE DE LEPARGNE EN
AFRIQUE CENTRALE

• Étude réalisée et présentée par
• Dr Sylvie EYEFFA EKOMO

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REMARQUES PRELIMINAIRES

• 2 types de pays de lAfrique Centrale ou de la
  CEEAC
• Pays de la CEMAC Cameroun, Congo, Centrafrique,
  Gabon, Guinée Équatoriale, Tchad
• Pays hors CEMAC Angola, Burundi, RDC, Rwanda,
  Sao Tomé Principe.

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REMARQUES PRELIMINAIRES

• 3 catégories de pays selon selon PIB/tête
• pays à revenu intermédiaire tranche supérieure
  Gabon (4046 USD), Guinée Équatoriale (6484 USD)
  
• Pays à revenu intermédiaire tranche inférieure
  République du Congo (1190 USD), lAngola (922
  USD), le Cameroun (678 USD)
• Pays à faible revenu le reste des pays dont le
  Burundi (110 USD) et la RDC (87 USD).

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REMARQUES PRELIMINAIRES

• Autre Classification des Pays dAfrique Centrale
  
• Pays pétroliers Angola, Cameroun, Congo, Gabon,
  Guinée Équatoriale, Sao Tomé Principe, Tchad.
• Pays non pétroliers Burundi, Centrafrique, RDC,
  Rwanda.

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Pourquoi cette différenciation ?

• Problèmes différents taux dépargne et
  dinvestissement élevés dans les pays pétroliers
  faibles voire négatifs dans les autres
• Priorités différentes quasi inexistence de la
  micro finance en Guinée Équatoriale ou au Gabon.

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Beaucoup déléments en commun

• Plusieurs Phases dans leur Histoire de
  développement économique
• Phase dexpansion 1960-1970 taux de croissance
  et dinvestissement élevés, création demplois,.
  
• Phase de récession vers le milieu des année 80
  indicateurs macro-économiques et sociaux
  préoccupants, taux dépargne inférieurs à ceux
  des autres pays en développement, accumulation
  des déficits budgétaires, baisse du revenu par
  habitant, pauvreté,
• Phase des réformes depuis le début des années 90.
  

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Des améliorations depuis 2000

• CEMAC 8,8 de taux de croissance du PIB réel
  entre 1997 et 2001, 12,4 en 2004
• Meilleures performances également dans les pays
  hors CEMAC suite à la résolution de quelques
  quelques conflits
• En RDC taux de croissance estimé en 2005 à 6,6
  contre des taux négatifs entre 1997 et 2001.

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Situation néanmoins préoccupante

• Objectif réduire la pauvreté de moitié dici à
  2015. Doù la nécessité
• Des taux de croissance du revenu par tête annuels
  de 3 à 4, soit des taux de croissance moyens de
  7 - 8
• Des taux dinvestissement à porter aux environs
  de 25 du PIB pour une croissance de lordre de
  6.

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Les Constats

• Des niveaux de croissance en deçà des attentes
  (5,1 en moyenne en 2005 dans la région)
• Des taux dinvestissement globalement faibles
  sauf dans les pays pétroliers
• Des taux dépargne intérieure négatifs pour
  certains pays.

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En définitive,

• Conditions de rattrapage
• des taux de croissance moyens très élevés
• des performances beaucoup plus grandes en terme
  
• de mobilisation,
• dabsorption des ressources intérieures et
  extérieures de qualité.

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• Lépargne revêt ainsi une importance capitale
  dans une stratégie à moyen terme

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Trois types dépargne ont été identifiées en
Afrique Centrale

• Lépargne formelle ou lépargne bancaire
• Lépargne informelle
• Lépargne de la micro finance.

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Lépargne bancaire

• Épargne essentiellement à court terme
• Deux types dactifs émis
• monétaires dépôts à vue
• non monétaires dépôts à terme, les bons de
  caisse, les dépôts dépargne ou comptes sur
  livret, bons du trésor, dépôts en devises,..

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Les dépôts à vue

• Forte augmentation des dépôts à vue à partir de
  2000 à la faveur des pays pétroliers.

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Dépôts à vue dans la CEMAC et autres pays
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Les dépôts à terme

• Croissance rapide des dépôts à terme alors
  insignifiants dans certains pays dans les années
  1990.

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Les dépôts à terme dans la CEMAC et autres pays
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Structure des dépôts collectés dans la CEMAC

• Prédominance des comptes à vue
• dans lépargne
• bancaire

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Sagissant des emplois,

• En 2004, dans la CEMAC
• Encours des crédits bruts 1711,6 M
• Taux de couverture des crédits nets par les
  dépôts 155,6
• Banques surliquides.

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Lépargne informelle

• Trois éléments la caractérise
• La diversité plusieurs intervenants (amis,
  parents, tontiniers, fournisseurs .)
• Loriginalité. Des exemples tontines de travail
  au Congo, tontines avec enchères au Cameroun
• Lefficacité activité fortement organisée,
  relations de proximité, régulation émanant de la
  pression sociale.
• Mais, difficilement quantifiable.

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Lépargne de la micro finance

• Ensemble des services financiers (prêts, épargne,
  transferts dargent, assurance) aux populations
  à faibles revenus
• Quatre catégories dinstitutions
• les mutuelles dépargne et de crédit
• les caisses villageoises
• les programmes dappui aux micro crédits
• les projets à volet crédit.

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La micro finance

• Se développe rapidement dans la CEMAC
• Près de 1000 EMF en 2000
• 75,3 milliards de dépôts et plus de 42 milliards
  de crédits à fin 2003
• Dynamique au Cameroun avec 558 EMF recensés en
  2005 66 des dépôts 86 des crédits.

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La micro finance

• Prend également de lampleur dans les autres pays
  dAfrique Centrale
• Plus de 200 structures dont 58 agréées en RDC
• Accroissement de plus de 250 de lépargne brute
  2 084 482 USD en 2004 contre 736 836 en 2003.

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En bref,

• Potentiel Appréciable dépargne dans la région.
• Paradoxalement, difficultés de financement des
  économies.

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Obstacles à la mobilisation de lépargne

• Ils peuvent être regroupés en deux catégories
• Les caractéristiques structurelles des systèmes
  financiers de la région
• La gestion macro-économique à court terme des
  pays.

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Caractéristiques des systèmes financiers

• Taux dapprofondissement financier M2/PIB,
• 27 pour le Burundi 7,7 en RDC
• en dessous des moyennes dans leurs catégories
  pour les autres pays
• Pays financièrement sous développés
• Systèmes financiers de petite taille
• 33 banques en activité dans la CEMAC, 8 au
  Burundi, 9 en RDC
• Contre 48 au Kenya, 84 en Afrique du Sud.

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Caractéristiques des systèmes financiers

• Faible bancarisation
• 1 guichet pour plus de 150 000 hab. au Cameroun
  
• Contre 1 pour 16 000 hab. en Afrique du Sud, et 1
  pour 21 000 habitants au Botswana
• Capital social des banques
• Secteur privé majoritaire (82 dans la CEMAC en
  2004)
• Au détriment du privé national (21,7)

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Caractéristiques des systèmes financiers

• Mauvaise intermédiation financière
• Une quasi absence de produits financiers
• Des coûts dintermédiation élevés
• Le rationnement de crédit paradoxalement à une
  surliquidité des banques
• Le ratio Crédit/PIB mesurant le boom du crédit se
  situe à 7,7 en 2004 dans la CEMAC contre 30,6
  en 1991.

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La gestion macro-économique à court terme

• Elle a une incidence sur
• la volonté dinvestir des entreprises
• la disponibilité du financement.
• A ce titre,
• Répercussions sur la mobilisation et
  lorientation de lépargne des politiques
  macro-économiques et financières.

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La gestion macro-économique à court terme

• Sagissant de la politique budgétaire,
• Revenus de lÉtat relativement bas dans plusieurs
  pays de la région
• Ratio de recettes fiscales/PIB autour de 18 en
  moyenne contre 38 dans les pays développés
• Pour la politique monétaire,
• Dans la CEMAC, niveau dinflation faible ne
  permettant pas une véritable relance
• Hors CEMAC, hyperinflation engendrant
  linstabilité macro-économique.

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La gestion macro-économique à court terme

• En ce qui concerne les politiques financières,
• De nombreuses distorsions au fonctionnement
  efficient des marchés
• Décalage considérable entre les taux débiteurs
  maximums et les taux créditeurs minimums 15 et
  4,25 dans la CEMAC.

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La gestion macro-économique à court terme

• Enfin, la politique dendettement,
• Afrique Centrale poids de la dette le plus
  élevé du continent (108,8 du PIB en 2002 ).
• Parallèlement
• Augmentation de la part des ressources consacrées
  au service de la dette.
• Réduction sensible des ressources pour
  laccumulation du capital.

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La dette multilatérale en du PIB en 2004
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Globalement,

• Un potentiel appréciable dépargne en Afrique
  Centrale
• Mais pas entièrement mis à contribution dans le
  financement du développement
• Les obstacles sont à rechercher dans
• la structure même des économies
• la gestion macro-économique à court terme qui y a
  été appliquée depuis 2 décennies.

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Les recommandations, dont

• Une enquête régionale sur la mobilisation et les
  politiques nationales de l épargne,
• La mise en place dun cadre institutionnel
  approprié,
• La promotion dun cadre juridique favorable au
  développement des institutions dépargne,
• La création de nouvelles institutions (banques
  pour les pauvres, fonds de garantie, ),
• Le développement des institutions dassurance, de
  sécurité sociale,
• La promotion des programmes dappui aux petites
  et micro entreprises par les banques,
• Le démarrage effectif des bourses de valeurs

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