Los Profundizacin Financiera y Costos de las Microfinanzas: dos retos del sector

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Los Profundización Financiera y Costos de las
Microfinanzas dos retos del sector
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO

• Dr. Horacio Esquivel Martínez

Ciudad de México, septiembre 2007.
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Contenido

• Algunas definiciones
• Tecnologías Microfinancieras
• El mercado de las Microfinanzas
• Los costos de las Microfinanzas
• Tendencias y Retos

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Qué son las Microfinanzas?

• Otorgan servicios de ahorro y financiamiento a
  los más pobres en forma sustentable
• Facilitan el acceso a capital de trabajo y activo
  fijo a los trabajadores por cuenta propia en
  forma sustentable
• Fortalecen el empleo de los más pobres
• Crean nuevos empleos entre los más pobres

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A quién se dirigen las
Microfinanzas?
La mayoría de clientes de IMF caen en una banda
alrededor de la línea de pobreza
L I N E A D E P O B R E Z A
Pobres Extremos
Pobres Moderados
Vulnerables No - Pobres
Indigentes
No - Pobres
Ricos
Los pobres extremos casi no son atendidos por las
microfinanzas
Programas de contenido social son más apropiados
para atender a indigentes y pobres extremos
Fuente CGAP
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Tecnologías en Microfinanzas

• Metodología Individual
• ME de mayor capacidad económica y tamaño
• Metodología Solidaria
• Centros Rurales y Urbanos
• Banco Comunal
• Sector Rural y barrios marginales

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Sector Financiero

• Después de más de una década de reformas el
  sistema
• financiero en AL y México en particular, se
  caracteriza por
• Mercados poco desarrollados y profundos.
• Fundamentalmente bancario y de corto plazo.
• Racionamiento crediticio particularmente a
  pequeñas y medianas empresas y actividades
  innovadoras.
• Costos financieros altos y mercados segmentados.
• Bajos niveles de bancarización.
• Pocos instrumentos para el financiamiento de
  largo plazo.

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Crédito privado vs. crecimiento en AL1962-2000

Coeficiente de correlación simple 0.84
Fuente CEPAL
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Profundización financiera1996-2006 (Promedios)
Estados Unidos (2.0)
Asia del Este (1.30)
Europa (0.98)
América Latina y el Caribe (0.32)
Mediana de 158 países (0.28)
Asia del Sur (0.25)
Crédito al sector privado del sector financiero
en relación al PIB.
Fuente CEPAL
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Crecimiento del sector de microempresa y
cobertura de crédito en México
Fuente Ricardo Skertchly, 2007.
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Microfinanzas Nuevo Mercado Emergente

• Especializadas en brindar servicios a grupos de
  bajos ingresos
• Soluciones sostenibles de mercado
• Crédito subsidiados no contribuye al desarrollo
  económico
• Énfasis en instituciones viables ?permanencia en
  el largo plazo
• Tasas de interés suficientes para cubrir
• costos administrativos -- costos fijos altos en
  relación tamaño préstamos (costos de transacción)
• pérdidas por concepto de préstamos ? riesgo
  crediticio
• costo de los fondos
• tasa de capitalización deseada

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Microfinanzas Nuevo Enfoque

• Clientes Grupos no atendidos por el sector
  financiero formal
• Llena un vacío en la oferta formal de servicios
  financieros
• Micro negocios
• Pequeños agricultores
• Mujeres
• Indígenas
• Grupos de bajos ingresos
• Reconocimiento instrumento eficaz para
• mejorar el nivel y la calidad de vida de los
  grupos muy pobres

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Costos en que incurre las IMF respecto a la Banca

• Existen tres tipos de costos principales
• asociados al servicio de crédito
• Costo de administración (costo transacción)
• Costo de dinero (tasa de interés)
• Costo por no pago (porcentaje de personas que no
  pagan los créditos)

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Comparativo de tasas de interés
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Ejemplo II Costos y Tasas de Interés
15
Profundidad de Cobertura y Rentabilidad en una
IMF
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Porqué las Microfinanzas pueden Cambiar la forma
de Hacer Negocios
Construcción de sistemas de financiamiento
doméstico
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3
2

• Microfinanzas
• Préstamo
• Ahorro
• Seguros
• Hipoteca
• Remesas

500 millones de de empresarios, principalmente
mujeres

• Incrementa
• Ingreso
• Activos
• Seguridad
• Confianza en el futuro

Mejora Salud Pobalción Educación
Participación comunitaria Banca para la
mayoría
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Se necesita Marco Regulatorio y Legal para las
Operaciones Microfinancieras
Características Clave de las Microfinzas
Marco Respuesta
Altos costos de transacción
IMF requieren cobrar altas tasas de Interés
(tecnología, agencias móviles)
Los clientes no cuentan con colateral
Microcréditos con calidad de portafolio Métodos
especiales para evaluar riesgo Sin colateral.
Contabilidad y MIS simples
Reportes simples y rigurosos de Acuerdo s
stándares de microfinanzas y benchmarking
Ahorro importante para IMF y clientes
Alto desempeño de IMF para movilizar Depósitos
de ahorradores y del público
Muchas sucrursales pequeñas
Habilidad para establecer sucursales y agencias
rápidamente
Oficiales de crédito que no son banqueros
tradicionales
Flexibilidad para contratar y Lograr un buen
desempeño basado en incentivos
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Acciones de los países en los próximos años

• Mayor infraestructura de servicio.
• Atención en Ahorros y la construcción de activos
  y productos
• Reducción de costos de transacción
• Financiamiento adecuado a IMF con diferentes
  grados de desarrollo.
• Estrategias establecidas por accionistas.
• Implementación de Políticas, regulaciones y
  estructuras legales.
• Construcción de infraestructura institucional.
• Deben implementarse indicadores de desempeño
  estandarizados.
• Mayor atención a medir el impacto de las
  microfinanzas.
• Ambos gobierno y sector privado juegan un papel
  importante.

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Papel del Gobierno
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Desplazamiento del paradigma Bancario con los
pobres
Cultura de cumplimiento
Microfinanzas Sustentables

• Bajas tasas de interés
• Baja tasa de repagos
• Escaso conocimiento del cliente
• Montos mínimos de crédito
• Limitado alcance de la demanda

• Intereses que cubren costos y permiten beneficios
• Excelente calidad de portafolio
• Entendimiento de la economía familiar y de la
  actividad económica de los pobres
• Productos financieros y procesos que responden a
  pequeños negocios
• Elevado alcance e impacto

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Construyendo Sistemas empresariales que ponen a
los pobres como su prioridad
Hogares y Empresas de bajos ingresos
LARGE ENTERPRISES
Clase media
Altos Ingresos