Tema 5 Valoracion de Activos

1
Tema 5Valoracion de Activos

• Contabilidad Financiera y Analítica I
• 2006-2007
• Jose Luis Ucieda

2
Objetivos de Aprendizaje

• Entender la hipótesis de empresa en
  funcionamiento, y la prudencia valorativa
• Distinguir los momentos en que hay que valorar
• Distinguir entre bienes de uso, de cambio, y
  derechos de cobro
• Conocer y aplicar los criterios de valoración
  básicos de los activos

3
Indice

1. Introducción
2. Existencias
3. Deudores
4. Activos no corrientes
5. Inversiones financieras

4
1. Introducción

• Sólo un necio confunde valor y precio
• (Antonio Machado)
• Pero en contabilidad hay que valorar !!!
• Ejemplo
• Una entidad adquiere un coche para su presidente
  por 30.000 (precio).
• Cuál es el valor del coche en ese momento?
• Cuál es el valor un año despues?

5
1. Introducción

• Antes de valorar hay que preguntarse para qué
  valoramos?
• Quebrará la empresa mañana?
• Valor a obtener en la venta
• Seguirá funcionando muchos años más?
• Valor de los servicios que preste
• Hipótesis básica
• Empresa en funcionamiento, en marcha, gestión
  continuada

6
1. Introducción

• Criterio del precio de adquisición
• Valor de los recursos empleados en la
  adquisición o producción de un bien
• Pero, qué pasa con un piso adquirido hace 10
  años por 100.000, cuyo valor de mercado estimado
  es de 500.000?
• Beneficio de 400.000?
• Cuándo se ha producido el beneficio?
• Criterio de prudencia
• No sobrevalorar el patrimonio ni beneficios
• Beneficios potenciales cuando se produzcan
• Pérdidas potenciales al saber de su existencia

7
1. Introducción

• Cuándo hay que valorar los elementos
  patrimoniales?
• Cuando se dan de alta
• Es decir, cuando entran en el patrimonio por
  primera vez, bien porque se adquieren o producen
  (activos), o asumen (pasivos).
• Cuando se dan de baja
• Cuando salen del patrimonio porque se enajenan
  o retiran (activos), o se cancelan (pasivos)
• Cuando se calcula el resultado periódico
• Para medir las variaciones del valor que afecten
  al resultado

8
1. Introducción

• Clasificación de activos en función del criterio
  de valoración
• Bienes de cambio
• Existencias
• Dinero
• Inversiones financieras
• Derechos de cobro
• Deudores
• Bienes de uso
• Activos no corrientes

Activos Corrientes
Activos no Corrientes
9
2. Existencias

• Son Activos
• Para vender como negocio principal (mercaderías)
• En producción para vender (productos semi-
  terminados)
• Materiales para proceso (materias primas)
• Importancia relativa
• Existencias / Activos Totales
• Existencias / Activo Corriente

10
2. Existencias
11
2. Existencias
12
2. Existencias

• Entidad comercial

AdquisiciónMercancías
Proveedor
AlmacénMercancías
Venta
CréditoCliente
Pago
Cobro
Dinero
13
2. Existencias

• Entidad industrial

Proveedor
AlmacénMateriales
ProductosTerminados
Venta
Producción
AdquisiciónMateriales
CréditoCliente
Pago
Cobro
Dinero
14
2. Existencias

• Métodos de contabilización de Existencias
• Método administrativo o de inventario permanente
• Entradas y salidas a precio de adquisición o
  coste producción
• Control de inventarios
• Método especulativo o de inventario periódico
• Entradas a precio adquisición o coste
  producción,salidas a precio venta
• Regularización al cierre (inventario físico)
• Ambos métodos dan el mismo resultado

15
2. Existencias

• Especulativo(Periódico)

• Administrativo (Permanente)

Compra Existencias por 100 pagando al contado
Existencias (AC) Tesorería (-AC) 100 100
Compras (Gasto) Tesorería (-AC) 100 100
Vende al contado la mitad de las Existencias por
60
Tesorería (AC)Ventas (Ingreso) 60 60
Tesorería (AC)Ventas (Ingreso) 60 60
Coste Ventas (Gasto)Existencias (-AC) 50 50
Variac. Exist. (Gas)Existencias (-AC, Ini) 0 0
Existencias (AC, Fin) Variac. Exist. (Ing) 50 50
16
2. Existencias

• Especulativo(Periódico)

• Administrativo (Permanente)

Mayor de la cuenta de Existencias
Debe Debe Haber Haber
Compra 100 Venta 50

100 50
Saldo 50
Debe Debe Haber Haber
Var.Ex.(F) 50 Var.Ex.(I) 0

50 0
Saldo 50
17
2. Existencias

• Especulativo(Periódico)

• Administrativo (Permanente)

Estado de Resultados
Ventas Mercancías 60
- Coste de Ventas (50)
RESULTADO 10
Ventas Mercancías 60
- Compras Mercancías (100)
Variación Existencias Var.Exis. (Fin) 50 - Var.Exis. (inic) 0 50
RESULTADO 10
18
2. Existencias

• Coste de Ventas
• Es el coste de las mercancías vendidas valoradas
  a su precio de coste, no de venta.
• Cálculo (empresa comercial)

Existencias Iniciales Compra de existencias -
Existencias finales Coste de Ventas
Compras de existencias - Variación de
Existencias Existencias Finales -
Existencias Iniciales Coste de Ventas
CV Ei C Ef C Ef Ei C (Ef
Ei) C Var.Ex
19
2. Existencias

• Valoración en el Alta
• Adquisición
• Precio de adquisición (precio gastos)
• Gastos transporte, seguros, aduanas, control
  calidad, recepción, etcétera
• Fabricación o producción
• Coste de producción (materiales gastos
  producción directos e indirectos)

20
2. Existencias

• Ejemplo
• Se compran mercancías por valor de 100. El
  transporte cuesta 10, el seguro 5, y el control
  de calidad a la recepción son 7.
• Cuánto valen las mercancías?
• 100 10 5 7 122

Especulativo
Administrativo
Compras (Gasto) Tesorería (-AC) 122 122
Existencias (AC) Tesorería (-AC) 122 122
21
2. Existencias

• Valoración en la Baja (salidas)
• Las mercancías se dan de baja cuando
• Se venden
• Se pierden (robos, deterioros)
• En ambos casos supone un gasto
• Problema de identificación y métodos
• Identificación individualizada
• FIFO, First In, First Out (Primera Entrada
  Primera Salida)
• LIFO, Last In, First Out (Última Entrada, Primera
  Salida)
• PMP, Precio Medio Ponderado (PMP)

22
2. Existencias

• Ejemplo para los cuatro métodos
• Una entidad comienza el período con unas
  existencias iniciales de 10 uds a 1/ud.
• Adquiere 90 uds. a 1,2 /ud.
• Más tarde, vende 40 uds. a 1,8 /ud.

Uds. Precio Importe
Exist. Inicial 10 1 10
Compras 90 1,2 108
Disponibles 100 ? 118
- Ventas 40 ? ?
Exist.Final 60 ? ?
?
?
?
?
?
?
23
2. Existencias

• Ejemplo para los cuatro métodos
• Identificación individualizada
• Este método asume que puede identificar de manera
  individualizada las salidas (undadides vendidas o
  deterioradas), por lo que se conoce su coste
  directamente.
• Para el método administrativo, se reconoce un
  gasto por dicho valor
• Para el método especulativo no se hace nada. Se
  regulariza al final con un inventario físico en
  el que identifican las existencias finales y por
  diferencia las que han salido con sus respectivos
  costes.

24
2. Existencias

• Ejemplo para los cuatro métodos
• FIFO First In, First Out
• Las salidas (ventas) son de la primera entrada,
  es decir, de las existencias iniciales. Si se
  agotan, se sigue con la primera compra y así
  sucesivamente.

Ventas 40 ud.
10 ud. x 1,0 10
?
Almacén
10 ud. x 1,2 12
?
10 ud. x 1,2 12
?
10 ud. x 1,2 12
?
40 ud. valen 46
Existencias Finales
60 ud. x 1,2 72
25
2. Existencias

• Ejemplo para los cuatro métodos
• LIFO Last In, First Out
• Las salidas (ventas) son de la última entrada, es
  decir, de la compra más reciente. Si se agotan,
  se sigue con la siguiente compra más reciente
  hasta las existencias iniciales.

Ventas 40 ud.
10 ud. x 1,2 12
?
Almacén
10 ud. x 1,2 12
?
10 ud. x 1,2 12
?
10 ud. x 1,2 12
?
40 ud. valen 48
Existencias Finales
50 ud. x 1,2 60 10 ud. x 1,0 10
60 ud. valen 70
26
2. Existencias

• Ejemplo para los cuatro métodos
• PMP Precio Medio Ponderado
• Todas las unidades disponibles se consideran
  iguales con un precio unitario que es el PMP.

10 ud. x 1,0 10 90 ud. x 1,2 108
Almacén
100 ud. valen 118
X 118 / 100 ud. 1,18/ud
Disponibles 100 ud. x 1,18/ud. 118
27
2. Existencias

• Ejemplo para los cuatro métodos
• PMP Precio Medio Ponderado
• Todas las unidades disponibles se consideran
  iguales con un precio unitario que es el PMP.

Ventas 40 ud.
10 ud. x 1,18 11,8
?
Almacén
10 ud. x 1,18 11,8
?
10 ud. x 1,18 11,8
?
10 ud. x 1,18 11,8
?
40 ud. valen 47,2
Existencias Finales
60 ud. x 1,18 70,8
28
2. Existencias

• Ejemplo

FIFO LIFO PMP
Ventas Mercancías 72 72 72
- Coste de Ventas (46) (48) (47,2)
RESULTADO 26 24 24,8

Existencias Finales 72 70 70,8
Los métodos de valoración de salidas,producen
diferentes resultados
29
2. Existencias

• Valoración para el cálculo del resultado
• En el sistema especulativo hay que hacer
  inventario físico para conocer las existencias
  finales y el coste de las salidas (ventas)
• Hay que determinar si el valor de mercado de las
  existencias finales es inferior a su precio de
  adquisición, en cuyo caso hay que reconocer un
  deterioro (gasto)

Deterioro/Pérdida Existencias (Gasto) Existencias (-AC) xxx xxx
30
3. Deudores

• Son Activos
• Derechos generados por el diferimiento entre
  corriente real y corriente financiera en venta o
  prestación servicios.

Cuentasa Cobrar
Venta
Cobro
Efectivo
Existencias
Compra / Producción
31
3. Deudores
32
3. Deudores
33
3. Deudores

• Valoración en el Alta
• Adquisición
• Se registra cuando nace (se devenga) el derecho
  de cobro
• Se valora por el valor neto del ingreso del que
  deriva (prestación servicios, venta existencias)
• Ejemplo Un electricista repara una avería
  general facturando por ello 500, aunque hace un
  descuento del 10 (50). Cobrará en 30 días.

Deudores (AC) Descuento en ingresos (Gasto) Prestación Servicios (Ingreso) 450 50 500
34
3. Deudores

• Valoración en la Baja
• Por cobro
• Por insolvencia
• Total o parcial

Tesorería (AC) Deudores (-AC) 450 450
Pérdida por insolvencia (Gasto) Deudores (-AC) 450 450
35
3. Deudores

• Cálculo del Resultado
• Por devengo de intereses
• Principio de devengo
• Ejemplo Se cobra un 10 de intereses por
  diferimiento superior al pactado
• El devengo no tiene por qué coincidir con el cobro

Deudores (AC) Ingresos por intereses (Ingreso) 45 45
Tesorería (AC) Deudores (-AC) 495 495
36
3. Deudores

• Cálculo del resultado (cont.)
• Estimación de insolvencias
• Principio de correlación ingresos y gastos
• Ingresos del ejercicio y gasto por insolvencias
  en otro
• Principio de prudencia
• Estimar las insolvencias y reconocerlas para
  hacer coincidir (correlacionar) ingresos con sus
  insolvencias

37
3. Deudores

• Cálculo del resultado (cont.)
• Ejemplo
• Se estima que las insolvencias serán de 60.

Pérdida por insolvencia (Gasto) Deterioro Deudores (-AC) 60 60
Gasto de Explotación
BALANCE SITUACIÓN 2005
ACTIVO CORRIENTE Existencias Deudores Clientes - Deterioro Deudores 390 450 (60)
38
3. Deudores

• Cálculo del resultado (cont.)
• Estimación correcta y todo es insolvente
• Estimación incorrecta y todo se cobra
• Solución mixta

Deterioro Deudores (AC) Deudores (-AC) 60 60
Tesorería (AC) Deudores (-AC) 450 450
Deterioro Deudores (AC) Reversión Deterioro Deudores (Ingreso) 60 60
39
3. Deudores

• Ejemplo 1
• Clientes 800 Deterioro Deudores 100
• En el ejercicio hay insolvencias por 120
• Estimación Deterioro al cierre 110

• Efecto en Resultados
• -20
• -110
• -130
• - Insolvencias
• Var.Deterioro
• (final-inicial)
• -120
• - (110-100)
• -130

Deterioro Deudores (AC) Deudores (-AC) 100 100
Pérdida Insolvencias (Gasto) Deudores (-AC) 20 20
Pérdida Insolvencias (Gasto) Deterioro Deudores (-AC) 110 110
40
3. Deudores

• Ejemplo 2
• Clientes 800 Deterioro Deudores 100
• En el ejercicio hay insolvencias por 80
• Estimación Deterioro al cierre 90

• Efecto en Resultados
• 20
• -90
• -70
• - Insolvencias
• Var.Deterioro
• (final-inicial) - 80
• - (90-100)
• -70

Deterioro Deudores (AC) Deudores (-AC) 80 80
Deterioro Deudores (AC) Revers. Deterioro Deudores (Ingreso) 20 20
Pérdida Insolvencias (Gasto) Deterioro Deudores (-AC) 90 90
41
3. Deudores

• Resumen sobre Insolvencias
• Principio de Correlación Ingresos y Gastos
• Ingresos de ventas con pérdidas (gastos) de
  insolvencias
• Principio de Prudencia
• Reconocer pérdida potencial
• Deterioro de deudores
• Cuenta de AC que compensa o ajusta el saldo de
  deudores para mostrar el saldo que se espera
  cobrar (imagen fiel)
• Se reconoce la pérdida cuando
• Se estima la insolvencias del ejercicio (aunque
  se produzcan en ejercicios futuros)
• Se produce una insolvencia en firme no estimada
• Se reconoce una ganancia (ingreso) cuando
• Se recupera (cobra) el importe deteriorado

42
4. Activos no Corrientes

• Son Activos
• Destinados a servir de manera duradera en la
  empresa.
• Su consumo supera el ejercicio económico
• Su valor es significativo
• Clasificación
• Material Propiedad, planta, y equipo
• Inmaterial (intangibles)
• Importancia relativa
• AnC / Activo Total

43
4. Activos no Corrientes
44
4. Activos no Corrientes
45
4. Activos no Corrientes

• Valoración en el Alta
• Precio de adquisición (adquirido a terceros)
• Precio más gastos hasta puesta en condiciones de
  funcionamiento
• Coste de fabricación (materiales gastos)
• Ejemplo
• Adquisición de ordenador, precio 1.000, descuento
  de 100, transporte 150, instalación 50.
• Precio catálogo 1.000
• - Descuento (100)
• Transporte 150
• Instalación 50
• Precio Adquisición 1.100

Ordenador (AnC) Tesorería (-AC) / Acreedores (PC) 1.100 1.100
46
4. Activos no Corrientes

• Valoración para el cálculo del resultado
• Un bien de uso se consume durante un varios
  ejercicios, distribuyendo así su coste
• La distribución/imputación de un activo no
  corriente se denomina amortización
• Expresión contable del proceso de depreciación
  por causas físicas, técnicas, y obsolescencia
• Para amortizar hay que determinar (estimar)
• Vida útil período (o capacidad técnica) durante
  el que el bien prestará sus servicios a la
  entidad
• Valor residual valor que se espera recuperar del
  bien al final de su vida útil
• Valor Neto Contable Precio Adquisición
  Amortización
  Acumulada

47
4. Activos no Corrientes

• Valoración cálculo del resultado (cont.)
• Ejemplo
• Ordenador con precio de adquisición 1.100 se
  estima su vida útil en 3 años con un valor
  residual de 200.
• Cuánto se amortiza cada año? y cada mes?
• Base amortizable 1.100 200 900
• Cuota anual 900 / 3 años 300 por año
• Cuota mensual 300 / 12 meses 25 por mes

Gasto de explotación
Amortización Ordenador (Gasto) Amortización Acumulada Ordenador (-AnC) 25 25
48
4. Activos no Corrientes

• Valoración cálculo del resultado (cont.)
• Ejemplo

ACTIVO Inicial Un mésmás tarde Un añomás tarde Al finalvida útil
Activo No Corriente Ordenador Amortiz.Acumulada (-) Total Act. no Corriente 1.100 1.100 1.100 (25) 1.075 1.100 (300) 800 1.100 (900) 200
Activo Corriente ...
49
4. Activos no Corrientes

• Valoración cálculo del resultado (cont.)
• Ejemplo
• Transcurrido un año, la vida útil restante se
  estima en un año. Procede recalcular la
  amortización periódica, tomando como precio de
  adquisición el valor neto contable a esa fecha
• Valor Neto Contable al final primer año
• Precio Adquisición 1.100
• - Amortización Acumulada 300
• Valor Neto Contable 800
• Vida útil restante desde reestimación 1 año
• Valor residual 200 (no ha cambiado)
• Nueva cuota
• Anual (800 200) / 1 600
• Mensual 600 / 12 50

50
4. Activos no Corrientes

• Valoración en la baja
• Causas
• Enajenación (venta)
• Pérdida, hurto, deterioro
• Valoración Valor Neto Contable en esa fecha. En
  enajenación, la diferencia entre el VNC y lo
  recibido produce un resultado
• Ejemplo
• El ordenador se vende por 600 cuando su VNC es
  de 500

Ingreso Ordinario, no de Explotación
Tesorería (AC) Ordenador (-AnC) Amortización Acumulada Ordenador (AnC) Beneficio enajenación Ordenador (Ingreso) 600 600 1.100 100
51
4. Activos no Corrientes

• Valoración en la baja (cont.)
• Ejemplo
• El suelo del piso donde la entidad tiene sus
  oficinas ha quedado dañado por una inundación. Se
  estima que la pérdida es de 2.000

Deterioro piso (Gasto) Piso (-AnC) 2.000 2.000
Gasto Ordinario, no de Explotación
52
5. Inversiones Financieras

• Son Activos
• De carácter financiero, que normalmente- no
  forman parte del negocio principal de la entidad
• Se adquieren con diversos fines
• Rentabilidad intereses, dividendos
• Especulación cambio de valoración
• Control y crecimiento participación en el
  capital de otras entidades
• Ejemplos
• Acciones
• Obligaciones, bonos
• Depósitos a plazo
• Préstamos y créditos concedidos a terceros
• Derivados (opciones, futuros)

53
5. Inversiones Financieras
54
5. Inversiones Financieras
55
5. Inversiones Financieras
56
5. Inversiones Financieras
57
5. Inversiones Financieras
58
5. Inversiones Financieras
59
5. Inversiones Financieras

• Valoración en el alta
• Precio de adquisición
• Precio más gastos
• Ejemplo
• El 1 sept. 2006 se compran 100 Acciones de TEF a
  13 con una comisión 5 y un cánon 2,50
• El objetivo es aprovechar el mercado alcista para
  especular
• Precio Adquisición (100 x 13) 5 2,5
  1.307,50

Valores Negociab c/p (AC)Tesorería (-AC) 1.307,50 1.307,50
60
5. Inversiones Financieras

• Valoración para cálculo resultado
• Rendimientos
• Dividendos, intereses
• Son ingresos del ejercicio
• Devengo al márgen del cobro efectivo

Intereses/Dividendo a cobrar (AC) Ingresos financieros (Ingreso) 85 85
61
5. Inversiones Financieras

• Valoración para cálculo resultado (cont.)
• Variación del valor de las inversiones
• El valor de mercado de las inversiones varía
• Se reconoce la ganancia/pérdida por el cambio de
  valor?
• Principio de Prudencia sólo reconocer las
  pérdidas ? doble rasero
• De qué depende la realización de la
  ganancia/pérdida?

62
5. Inversiones Financieras

• Valoración para cálculo resultado (cont.)
• Tipos de inversiones financieras según finalidad
  de la inversión
• Negociables (especulación)
• Se busca ganar en la compraventa
• Cambios en el valor a resultados
• Mantenidas hasta el vencimiento (rentabilidad)
• Se mantiene por intereses, dividendos (rentas)
• No se registran cambios en valor (salvo
  deterioros importantes)
• Disponibles para la venta (no definido)
• Cajón de sastre
• Cambios en el valor al neto
• Cartera de control (control y crecimiento)
• Participar y controlar otras entidades
• Consolidación y Puesta en equivalencia

63
5. Inversiones Financieras

• Valoración para cálculo resultado (cont.)
• Ejemplo (Negociables)
• A 31/12/06 las acciones de TEF cotizaban a 13,50
• Valor a 31/12/06 100 x 13,50 1.350,00
• Valor en libros
  1.307,50
• Ganancia 42,50
• Nuevo valor 1.307,50 42,50 1.350,00

Valores Negociab c/p (AC) Ganancias en VN (Ingresos) 42,50 42,50
64
5. Inversiones Financieras

• Valoración para cálculo resultado (cont.)
• Ejemplo (Disponibles para la venta)
• A 31/12/06 las acciones de TEF cotizaban a 13,50
• Valor a 31/12/06 100 x 13,50 1.350,00
• Valor en libros
  1.307,50
• Ganancia 42,50
• Nuevo valor 1.307,50 42,50 1.350,00

Valores Negociab c/p (A) Ganancias en VN (Neto) 42,50 42,50
65
5. Inversiones Financieras

• Valoración para cálculo resultado (cont.)
• Ejemplo (Mantenidas hasta vencimiento)
• A 31/12/06 las acciones de TEF cotizaban a 13,50
• Valor a 31/12/06 100 x 13,50 1.350,00
• Valor en libros
  1.307,50
• Ganancia 42,50
• No se reconocen ganancias ni pérdidas
• Se reconoce los intereses y dividendos devengados

66
5. Inversiones Financieras

• Valoración en la baja
• Se da de baja la cuenta
• Se reconoce la ganancia o pérdida
• Gastos y comisiones reducen el resultado de la
  operación
• Ejemplo (Negociable)
• Venta de 100 acciones TEF a 14 comisiones 7,5
  Valor libros 1.350,00
• Precio venta neto (100 x 14) 7,5 1.392,50

Tesorería (AC) Valores Negociables c/p (-AC) Ganancia en Val.Neg. c/p (Ingreso) 1.392,50 1.350,00 42,50
67
5. Inversiones Financieras

• Valoración en la baja
• Ejemplo (Disponible para la venta)
• Venta de 100 acciones TEF a 14 comisiones 7,5
  Valor libros 1.350,00
• Precio venta neto (100 x 14) 7,5 1.392,50
• Había Ganancia en VN de 42,50

Tesorería (AC) Valores Negociables c/p (-AC) Ganancia en VN (-Neto) Ganancia en Val.Neg. c/p (Ingreso) 1.392,50 42,50 1.350,00 85,00
68
5. Inversiones Financieras

• Valoración en la baja
• Ejemplo (Mantenidas hasta vencimiento)
• Venta de 100 acciones TEF a 14 comisiones 7,5
  Valor libros 1.307,50
• Precio venta neto (100 x 14) 7,5 1.392,50

Tesorería (AC) Valores Negociables c/p (-AC) Ganancia en Val.Neg. c/p (Ingreso) 1.392,50 1.307,50 85,00