Wirtschaftsdelegation aus Hessen unter Leitung des Hessischen Ministers fuer Wirtschaft, Verkehr und Landesentwicklung, Dieter Posch

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Wirtschaftsdelegation aus Hessen unter Leitung
des Hessischen Ministers fuer Wirtschaft, Verkehr
und Landesentwicklung, Dieter Posch 28.02.2012

• Heinrich Steinhauer, Repräsentanz Moskau

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1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

• Einfluss auf die Devisenkurse
• Grenzüberschreitende Kapitalströme
• Außenwirtschaftskonjunktur (Preisniveau)
• Devisenpolitik der Zentralbank
• Netto-Kapitalabflüsse in Mrd. USD
• 2011 84,2
• 2010 33,6
• 2009 56,1
• 2008 133,7

A. Devisenmarkt
Euro-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012
Währungsreserve in Mrd. USD
USD-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012
Quelle Zentralbank der Russischen Föderation
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1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

• wesentliche Einflussgrößen
• Liquidität der Marktteilnehmer
• Geldmarktinterventionen der Zentralbank
• Zustand der einzelnen Marktsegmente des
  russischen Finanzmarktes
• Repo-Geschäfte mit der Zentralbank
• Sonstige Instrumente der Zentralbank
• Interbankenmarkt
• von ausländischen Banken bereitgestellte
  Liquidität

B. Geldmarkt
MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate), in,
RUR, o/n
Einlagen von Geschäftsbanken bei ZB, in Mrd. RUR
MIACR Handelsvolumen, in Mrd. RUR
Quelle Zentralbank der Russischen Föderation
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1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

• Staatliche Anleihen (OFZ)

C. Kapitalmarkt
Quelle Zentralbank der Russischen Föderation
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1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

• Unternehmensanleihen

C. Kapitalmarkt
Quelle Zentralbank der Russischen Föderation
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1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

• Aktien

C. Kapitalmarkt
Quelle Zentralbank der Russischen Föderation
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1. Finanzmarkt der Russischen Föderation

• Futures, Optionen, etc.

D. Derivate
Quelle Zentralbank der Russischen Föderation
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2. Bankensystem Russlands
Aktiva und Kapital

• Umrechnung in zu ZB-Kursen zum Jahresanfang
• Veränderung zum Vj. 23,1 (auf Rubel-Basis)
• Nachrichtlich (Deutschland) Gesamtaktiva aller
  Banken in Deutschland per 12/2011 8.393,5 Mrd.
  (Faktor 8,4)

Akkumulierte Aktiva des gesamten Bankensystems

• Durch Umrechnung in Euro wird die Entwicklung des
  Bankensystems um diese Währungskomponente
  modifiziert
• Veränderung zum Vj. 10,8 (auf Rubel-Basis)
• Nachrichtlich Kapital und Rücklagen aller Banken
  in Deutschland per 12/2011 468,4 Mrd. (Faktor
  3,7)

Akkumuliertes Kapital des gesamten Bankensystems
Quelle Zentralbank der Russischen Föderation
Deutsche Bundesbank, Monatsbericht Februar 2012
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2. Bankensystem Russlands
Konzentration der Aktiva

• Zum 1.1.2012 sind in Russland 978 Banken tätig
• Auf die 50 größten Banken entfallen 81,2 der
  akkumulierten Aktiva des gesamten Bankensystems
• Dominanz der staatlichen Banken
• Bei internationalen Finanzierungen spielen
  hauptsächlich die 50 größten Banken eine Rolle

Konzentration der Aktiva
TOP-25 (per 31.12.2011) nach Aktiva in Mrd.
1 Sberbank Russlands
2 VTB Bank
3 Gazprombank
4 Rosselkhozbank
5 Bank of Moscow
6 Bank VTB24
7 ALFA Bank
8 Unicreditbank
9 Rosbank
10 Raiffeisenbank
11 Promsvyazbank
12 Transcreditbank
13 NOMOS-Bank
14 Uralsib Bank
15 MDM Bank
16 Bank St. Petersburg
17 Bank Rossiya
18 AK BARS Bank
19 Citibank
20 Nordea Bank
21 Credit Bank of Moscow
22 Sviaz-Bank
23 Bank Khanty-Mansliyskiy
24 Zenit Bank
25 Petrocommerce Bank
250.222
99.099
57.244
33.578
28.929
28.081
21.998
20.997
14.273
13.532
13.486
12.021
10.837
10.101
8.237
7.706
7.208
7.076
6.706
6.477
5.490
5.299
5.152
5.104
4.691
Quelle Zentralbank der Russischen Föderation
Interfax
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3. Ausländische Banken in Russland
Repräsentanzen und Tochtergesellschaften, aber
keine Filialen

• Es sind rund 90 Repräsentanzen von ausländischen
  Banken bei der russischen Zentralbank
  akkreditiert
• Merkmal keine Verbuchung der Geschäfte in der
  Repräsentanz , sondern über den Hauptsitzt der
  Bank
• Strategie und personelle Besetzung entscheiden
  über die Aktivitäten der jeweiligen Repräsentanz
• Kernaufgabe Risiken bankfähig machen
• z.T. umfangreiches Dienstleistungsangebot für
  Kunden der Bank
• Information über Geschäftspartner
• Beratung zu Finanzierungsmöglichkeiten
• Informationen über Märkte
• Nutzung der Infrastruktur
• Akquisition von Finanzierungsmandaten
• Vertrieb von Bankprodukten
• Mitwirkung an der Geschäftsstrategie des eigenen
  Hauses in Bezug auf Russland

Repräsentanzen

• Zum 1.01.2012 sind in Russland tätig
• 36 Banken, mit einer ausländischen Beteiligung
  von mindestens 50, aber weniger als 100
• 77 Banken, die zu 100 ausländischen Banken
  gehören
• Diese 113 Banken haben einen Anteil von
• 16,9 an den Aktiva des Bankensystems
• 14,0 an dem Gesamtkreditvolumen
• 30,0 an der Interbankenfinanzierung
• Führen ein eigenes Bankbuch (Verbuchung vor Ort)
• Bieten auch Rubel-Finanzierungen an
• Sehr unterschiedliche Geschäftsmodelle (Retail,
  Investmentbanking, Großkundengeschäft, etc.)
• Extreme Unterschiede in der Flächenpräsenz
  (Filialnetz)
• Produktangebot variiert ebenfalls stark
• Unterliegen vollumfänglich der russ.
  Bankenaufsicht

Tochtergesellschaften
Quelle Zentralbank der Russischen Föderation
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4. Finanzierungs- und Absicherungsmöglichkeiten
für Exporte aus Deutschland
Kurzfristig (Akkreditiv, Bankgarantie, etc.)

• Bestehen einer existenten Forderung
• Geordnete Linien für die Akkreditivbank
• Laufzeit und Preis vom Risikogehalt der
  Akkreditivbank abhängig

Akkreditiv mit Bestätigung/Ankaufszusage
Forfaitierung bei Deferred Payment Akkreditiven

• Geordnete Linien für russische Banken
• Laufzeiten idR bis zu 5 Jahren
• Preis hängt vom Risiko der russ. Bank ab

Eröffnung
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Akkreditivbank/
Zahlung
6
Avisierungs schreiben
Zahlung
6
5
4
Dokumente
Dokumente
7
Akkreditiveröffnungsauftrag
2
2
Liefervertrag
1
Exporteur
Importeur
1
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4. Finanzierungs- und Absicherungsmöglichkeiten
für Exporte aus Deutschland
langfristig (Bestellerkredit mit
EulerHermes-Deckung)

• VTB, Sber, VEB als Garant/Darlehensnehmer
  anerkannt
• Im Rahmen von Obligohöchstgrenzen anerkannt Ak
  Bars, Alfa, Gazprombank, MDM, Nomos, Promsvyaz,
  RZB, Rosselkhozbank, UniCredit, VTB North-West
• ca. 60 auf Basis einer Einzelfallprüfung
• Preisstruktur Hermesentgelt Management Fee,
  Commitment Fee, Zinsmarge

Kreditnehmer russisches Unternehmen
Kreditnehmer russische Bank

• für bonitätsmäßig einwandfreie Adressen
• Bilanzrelation zum Lieferumfang beachten
• 15 Anzahlung und 85 als langfristige
  Finanzierung (idR 3 8 Jahre)
• Länderkategorie 3

Lieferung
Lieferung
4
4
Importeur
Exporteur
Importeur
Exporteur
Exportvertrag
Exportvertrag
1
1
Unter-Kreditvertrag
2
2
3
EulerHermes
EulerHermes
Auszahlung aus Bestellerkredit
Auszahlung aus Bestellerkredit
Kreditvertrag
3
EulerHermes-Deckung
EulerHermes-Deckung
5
5
6
Rückzahlung
2
2
Rückzahlung
6
Kreditvertrag
3
Russ. Bank
6
Rückzahlung
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5. Kontakte
Helaba Landesbank Hessen-Thüringen Representativ
e Office Moscow Telefon [phone]
www.helaba.de Heinrich Steinhauer Chief
Representative Russia, CIS E-Mail
heinrich.steinhauer_at_helaba.de