METODE INTERNAL RATE OF RETURN

1
METODEINTERNAL RATE OF RETURN

• Widelia Ika Putri, STP., MSc

2
Analisis Laju/Tingkat Pengembalian ModalRate of
Return (RoR)
RoR Suku bunga dimana ekivalensi nilai
pengeluaran ekivalensi pemasukan yang terjadi
pada suatu alternatif
Suatu investasi biasanya dibandingkan dengan suku
bunga di Bank (MARR Minimum Attractive Rate of
Return)
Seperti halnya pada EUAC dan PW, RoR dapat
diterapkan untuk pemilihan alternatif. Perhitungan
RoR identik dengan profit dalam teori ekonomi
3

• Metode
• IRR Internal Rate of Return
• ERR External Rate of Return
• ERRR External Reinvest Rate of Return

• Perhitungan IRR
• Jika menggunakan PW
• PW Benefit PW Cost
• PW Benefit PW Cost 0
• PW atau NPV 0
• Jika menggunakan AW
• AW Benefit AW Cost
• AW Benefit AW Cost 0
• AW 0

4
Contoh Hitung Rate of Return dari
Jawab PW atau NPV 0 -595 jt 250 jt (P/A i
5) - 50 jt (P/G i 5) 0 Dengan Trial Error
i1 10 NPV1() -595 jt 250 jt (3,791) -
50 jt (6,682) 18,65 jt i2 12
NPV2(-) -595 jt 250 jt (3,605) - 50 jt
(6,397) - 13,60 jt
5
Contoh Biaya investasi 200 jt Pemasukan
100 jt/th Pengeluaran 50 jt/th Nilai sisa
tahun ke 10 60 jt MARR (IRR Min) 30 /th
Jawab NAW 0 100 jt 60 jt (A/F i 10) - 200
jt (A/P i 10) 50 jt 0 50 jt
60 jt (A/F i 10) - 200 jt (A/P i 10)
0 Dengan Trial Error i1 20 NAW1 5
6 (0,0385) - 20 (0,2385) 0,461 i2 25
NAW2 5 6 (0,0301) - 20 (0,2801) -
0,4214
6
(No Transcript)
7
Contoh 2 Alternatif
MARR 5 /th
Jawab NPVA - 2000 jt 800 (P/A i 3) 0
IRRA 9,7 NPVB - 2800 jt 1100 (P/A i
3) 0 IRRB 8,7
IRRA dan IRRB gt MARR Menguntungkan
8
IRRA dan IRRB gt MARR Menguntungkan,
tetapi alternatif B lebih baik daripada
alternatif A, mengapa ?
Gunakan Analisis Incremental
9

1. Hitung RoR masing-masing alternatif, hilangkan
   alternatif yang mempunyai RoR lt MARR.
2. Susun alternatif menurut besarnya biaya investasi
   (dari kecil besar).
3. Bandingkan 2 alternatif sesuai dengan urutannya,
   hitung IRR incremental.
4. Pilih alternatif dengan IRR inc lebih tinggi dari
   perhitungan no. 3.
5. Bandingkan hasil perhitungan no. 4 dengan
   alternatif berikutnya.
6. Ulangi sampai selesai.

10
Contoh 4 alternatif
NPVA 0 ? - 400 jt 100,9 jt (P/A i 5) ?
IRRA 8,3 NPVB 0 ? - 100 jt 27,7 jt
(P/A i 5) ? IRRB 12 NPVC 0 ? - 200
jt 46,2 jt (P/A i 5) ? IRRC 5 NPVD
0 ? - 500 jt 125,2 jt (P/A i 5) ? IRRD 8
IRRC lt MARR ? Alternatif hilangkan
11
Bandingkan A terhadap B
NPVA-B 0 ? - 300 jt 73,2 jt (P/A i 5)
IRR 7 (Pilih A)
Bandingkan A terhadap D
NPVD-A 0 ? - 100 jt 24,3 jt (P/A i 5)
IRR 6,9 (Pilih D)
12
Soal

• Biaya investasi Rp 4.500 jt
• Pemasukan Rp 2.000 jt/th
• Pengeluaran Rp 1.000 jt/th
• Nilai akhir pd th ke 20 Rp 1.000 jt
• IRR ..?
• 2. Biaya investasi 70.000
• n 5 th S 0
• Profit ? Th 1 12.000
• Th 2 14.000
• Th 3 16.000
• Th 4 16.000
• Th 5 16.000
• RoR ?

13
3. Investasi pembelian mesin (mutually
exclusive) 4 Alternatif
Alternatif Investasi (US) Keuntungan/tahun (US)
A 108.000 20.800
B 120.000 21.600
C 144.000 26.500
D 216.000 36.800
N 10 th S 0 MARR 12,5 /th