NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD

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NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
NIC 7 Estado de flujos de efectivo (revisada en
1992)
Universidad de Valencia Universidad de
Zaragoza Universidad de Murcia
Noviembre 2003
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Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Autores

• UNIVERSIDAD DE VALENCIA
• Vicente Montesinos Julve

• UNIVERSIDAD DE ZARAGOZA
• Isabel Brusca Alijarde

• UNIVERSIDAD DE MURCIA
• Bernardino Benito López

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Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Índice (I)

• Interpretaciones SIC asociadas
• Objetivo
• Alcance
• Definiciones
• Presentación del estado de flujos de efectivo
• Actividades de explotación
• Actividades de inversión
• Actividades de financiación

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Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Índice (II)

• Información sobre flujos de efectivo de las
  actividades de explotación
• Método directo
• Método indirecto
• Información sobre flujos de efectivo de las
  actividades de inversión y financiación
• Información sobre flujos de efectivo en términos
  netos

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Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Índice (III)

• Tratamiento de operaciones específicas
• Otras consideraciones
• Información adicional a revelar
• El estado de flujos de efectivo consolidado
• El estado de flujos de efectivo en las entidades
  financieras
• Comparación con la normativa contable española

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Interpretaciones SIC asociadas a la NIC 7
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo

• No se han emitido SIC asociadas a esta NIC

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Objetivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Objetivo general
El objetivo de la norma es exigir a las empresas
que suministren información acerca de los
movimientos históricos en el efectivo y los
equivalentes al efectivo a través de la
presentación de un estado de flujos de efectivo,
clasificados según que procedan de actividades de
explotación, de inversión y de financiación
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Objetivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Beneficios

• Suministra información que permite a los
  usuarios evaluar los cambios en los recursos
  económicos de la empresa, su estructura
  financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y
  su capacidad para modificar los importes y las
  fechas de cobros y pagos.
• Es útil para valorar la capacidad de la empresa
  para generar efectivo y otros medios líquidos,
  permitiendo desarrollar modelos para valorar y
  comparar el valor presente de los flujos netos de
  efectivo.
• Es útil para comprobar la exactitud de
  evaluaciones pasadas respecto de los flujos
  futuros, así como para examinar la relación entre
  rendimiento, flujos de efectivo netos y el
  impacto de los cambios en los precios.
• Objetividad y comparabilidad, dado que elimina
  los efectos de utilizar distintos tratamientos
  contables para las mismas transacciones y hechos
  contables, facilitando la comparación entre
  distintas empresas.

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Alcance
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo

• Las empresas deben confeccionar un estado de
  flujos de efectivo, de acuerdo con los requisitos
  establecidos en la Norma, y deben presentarlo
  como parte integrante de sus estados financieros,
  para cada ejercicio en que sea obligatoria la
  presentación de éstos.
• Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7, Estado
  de Cambios en la Posición Financiera, aprobada en
  julio de 1977.

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Definiciones
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo

• Comprende tanto la caja como los depósitos
  bancarios

Equivalentes al efectivo

• Inversiones a corto plazo de elevada liquidez,
  que son fácilmente convertibles en importes
  determinados de efectivo, y que están sujetas a
  riesgos no significativos de cambio en su valor.
  Además, la norma precisa que una inversión será
  equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento
  próximo, por ejemplo, tres meses o menos desde la
  fecha de adquisición

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Definiciones
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Actividades
Actividades de explotación

• Actividades que constituyen la principal fuente
  de ingresos ordinarios de la empresa, así como
  otras actividades que no puedan ser calificadas
  como de inversión o financiación

Actividades de inversión

• Actividades de adquisición, enajenación o
  abandono de activos a largo plazo, así como de
  otras inversiones no incluidas en el efectivo y
  los equivalentes al efectivo

Actividades de financiación

• Actividades que producen cambios en el tamaño y
  composición de los capitales propios y de los
  préstamos tomados por parte de la empresa

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Actividades de explotación (I)

• El importe de los flujos de efectivo de estas
  actividades es un indicador clave para conocer en
  qué medida se han generado recursos suficientes
  para reembolsar préstamos, mantener la capacidad
  de explotación de la empresa, pagar dividendos y
  realizar nuevas inversiones sin recurrir a
  fuentes externas de financiación.
• Estos flujos de efectivo proceden de operaciones
  y otros sucesos relevantes para la determinación
  de las pérdidas y ganancias netas.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Actividades de explotación (II)
Ejemplos

• Cobros procedentes de la ventas de bienes y
  prestación de servicios.
• Cobros procedentes de regalías (patentes),
  cuotas, comisiones y otros ingresos.
• Pagos a proveedores por el suministro de bienes
  y servicios.
• Pagos a los empleados.
• Cobros y pagos de las empresas de seguros por
  primas y prestaciones, anualidades y otras
  obligaciones derivadas de las pólizas suscritas.
• Pagos o devoluciones de impuestos sobre las
  ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse
  específicamente dentro de las actividades de
  inversión o financiación.
• Cobros y pagos derivados de contratos de
  intermediación u otros acuerdos comerciales.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Actividades de explotación (III)
Debe considerarse el tipo de actividad realizado
por la empresa

• Entidades financieras los préstamos realizados
  se clasificarán en las actividades de
  explotación, en tanto que están relacionados con
  las actividades que constituyen la principal
  fuente de ingresos de la empresa.
• Si una empresa tiene títulos o concede préstamos
  por razones de intermediación o acuerdos
  comerciales habituales, los flujos procedentes de
  éstas se clasifican igualmente en las actividades
  de explotación.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Actividades de inversión (I)

• Los flujos de las actividades de inversión,
  obtenidos como diferencia entre los cobros y
  pagos de las distintas operaciones de inversión,
  representan los desembolsos netos derivados de la
  adquisición de recursos económicos o inversiones
  financieras que van a producir ingresos y flujos
  de efectivo en el futuro.
• La diferencia entre cobros y pagos por estas
  actividades muestra el flujo neto dedicado a las
  actividades de inversión y, por tanto, representa
  los recursos destinados por la empresa a
  incrementar sus inversiones o, en caso de ser
  positivo, los recursos aportados como
  consecuencia de la actividad desinversora de la
  empresa.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Actividades de inversión (II)
Ejemplos

• Pagos por la adquisición de inmovilizado
  material, inmaterial y otros activos fijos,
  incluyendo los relativos a los gastos de
  desarrollo capitalizados y trabajos realizados
  por la empresa para su inmovilizado.
• Cobros por ventas de inmovilizado material,
  inmaterial y otros activos a largo plazo.
• Pagos por la adquisición de instrumentos de
  pasivo o de capital emitidos por otras empresas y
  cobros derivados de la venta de éstos.
• Pagos y cobros derivados de anticipos de caja y
  préstamos a terceros, excepto en el caso de
  empresas financieras.
• Cobros y pagos derivados de contratos a plazo, a
  futuro, de opciones y de permuta financiera,
  excepto cuando sean por motivos de intermediación
  o acuerdos comerciales habituales.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Actividades de financiación
Ejemplos

• Cobros procedentes de la emisión de acciones u
  otros instrumentos de capital.
• Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar
  las acciones de la empresa.
• Cobros procedentes de la emisión de
  obligaciones, préstamos, bonos, cédulas
  hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo,
  ya sea a largo o a corto plazo.
• Reembolso de los fondos tomados en préstamo.
• Pagos realizados por el arrendatario para
  reducir el capital vivo procedente de un
  arrendamiento financiero.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Información sobre flujos de efectivo de las
actividades de explotación
Método directo (I)

• Se presentan por separado las principales
  categorías de cobros y pagos que originan los
  flujos de actividades de explotación. La
  información puede obtenerse de dos formas
• Directamente de los registros contables de la
  empresa, o bien,
• Ajustando las ventas, el coste de ventas y
  otras partidas de la cuenta de resultados con
• la variación en las cuentas de existencias,
  cuentas a cobrar y cuentas a pagar de las
  actividades de explotación,
• otras partidas que no suponen movimientos de
  tesorería ,o
• partidas que deban presentarse como actividades
  de inversión o financiación.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Información sobre flujos de efectivo de las
actividades de explotación
Método directo (II)
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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Información sobre flujos de efectivo de las
actividades de explotación
Método indirecto (I)

• Se parte del resultado del ejercicio, ganancia o
  pérdida, corrigiendo el mismo con las siguientes
  operaciones
• Las variaciones de las cuentas de existencias,
  cuentas a cobrar y cuentas a pagar derivadas de
  las actividades de explotación.
• Partidas que no suponen movimiento de efectivo,
  como depreciación, provisiones, impuestos
  diferidos o pérdidas y ganancias de cambio no
  realizadas, o participación en ganancias de
  asociadas no distribuidas.
• Otros flujos derivados de partidas cuyos efectos
  correspondan a actividades de inversión o
  financiación.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Información sobre flujos de efectivo de las
actividades de explotación
Método indirecto (II)
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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Información sobre flujos de efectivo de las
actividades de explotación
Método indirecto (III)
Otra alternativa, dentro de este método
indirecto, consiste en presentar el flujo neto de
las actividades de explotación mostrando las
partidas de ingresos y gastos contenidas en el
estado de resultados, junto con los cambios en
las partidas de existencias, cuentas a cobrar y a
pagar derivadas de las actividades de
explotación.
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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Información sobre flujos de efectivo de las
actividades de explotación
Método indirecto (IV)
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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Información sobre flujos de efectivo de las
actividades de inversión y financiación
La empresa debe informar por separado sobre las
principales categorías de cobros y pagos brutos
procedentes de las actividades de inversión y
financiación, aplicando así el principio de no
compensación recogido en la NIC 1, Presentación
de Estados Financieros.
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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Información sobre flujos de efectivo en términos
netos (I)

• Los flujos de efectivo procedentes de los
  siguientes tipos de actividades de explotación,
  de inversión y de financiación, pueden
  presentarse en términos netos
• Cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y
  cuando los flujos de efectivo reflejen la
  actividad del cliente en mayor medida que la
  correspondiente a la empresa.
• Cobros y pagos procedentes de partidas en las
  que la rotación es elevada, los importes altos y
  el vencimiento próximo.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Información sobre flujos de efectivo en términos
netos (II)
Ejemplos de a)

• Aceptación y reembolso de depósitos a la vista
  por parte de un banco.
• Fondos de clientes que posee una empresa
  dedicada a la inversión financiera.
• Alquileres cobrados por cuenta de y pagados a
  los poseedores de inmuebles de inversión.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Información sobre flujos de efectivo en términos
netos (III)
Ejemplos de b)

• Saldos relativos a tarjetas de crédito de
  clientes (parte correspondiente al principal).
• Compra y venta de inversiones financieras.
• Otros préstamos tomados a corto plazo, como por
  ejemplo los convenidos con periodos de
  vencimiento de tres o menos meses.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Otras consideraciones

• Una única transacción puede incluir flujos de
  efectivo procedentes de distintos tipos de
  actividades. Por ejemplo, el pago por
  devoluciones de préstamos incorpora una parte de
  intereses (se incluirían en las actividades de
  explotación) y el principal (se incluiría en las
  actividades de financiación).
• La clasificación de las operaciones en uno u
  otro tipo de actividad requiere tener en cuenta
  la naturaleza de la actividad realizada por la
  empresa, dado que una misma operación puede
  considerarse en distintos tipos de actividad en
  función del tipo de empresa. No es lo mismo una
  entidad financiera que una inmobiliaria o que una
  industrial.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Tratamiento de operaciones específicas
Operaciones en moneda extranjera (I)

• Los flujos procedentes de transacciones en
  moneda extranjera deben convertirse a la moneda
  utilizada por la empresa, aplicando el tipo de
  cambio existente en la fecha en que se produjo la
  entrada o salida de efectivo.
• Los flujos de efectivo procedentes de una
  dependiente extranjera deben convertirse
  utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha
  en que se produjo la operación de entrada o
  salida de efectivo.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Tratamiento de operaciones específicas
Operaciones en moneda extranjera (II)

• Puede utilizarse un tipo de cambio promedio de
  los tipos de cambio de un período para
  contabilizar las transacciones en moneda
  extranjera o la conversión de los flujos de
  efectivo de una empresa subsidiaria, siempre que
  se aproxime al cambio efectivo del conjunto de
  transacciones (NIC 21, Efectos de las Variaciones
  en los Tipos de Cambio de la Moneda Extranjera).
• Las pérdidas o ganancias no realizadas derivadas
  de variaciones en el tipo de cambio de
  operaciones en moneda extranjera no producen
  flujos de efectivo.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Tratamiento de operaciones específicas
Operaciones en moneda extranjera (III)

• Si existen partidas de efectivo o equivalentes
  al efectivo en moneda extranjera, el estado del
  flujo de efectivo debe mostrar la variación en
  los tipos de cambio, con la finalidad de permitir
  la conciliación de las existencias de efectivo al
  principio y al final del ejercicio.

Se presenta en una partida específica, separada
de los flujos procedentes de las actividades de
explotación, de inversión y de financiación, en
la que se incluyen las diferencias derivadas de
valorar las existencias de efectivo y
equivalentes al tipo de cambio de cierre. Dicha
partida aparece clasificada en la conciliación
entre las existencias iniciales y finales de
tesorería.
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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Tratamiento de operaciones específicas
Partidas extraordinarias

• Deben ser clasificadas, según su origen, entre
  actividades de explotación, de inversión o de
  financiación, y presentadas por separado dentro
  de tales agrupaciones del estado de flujos de
  efectivo.
• NIC 8, Ganancia o Pérdida Neta del Periodo,
  Errores Fundamentales y Cambios en las Políticas
  Contables.

Sólo en raras circunstancias se producen sucesos
o transacciones que dan lugar a partidas
extraordinarias expropiación de activos, un
terremoto u otro desastre natural
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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Tratamiento de operaciones específicas
Intereses y dividendos (I)

• Deben presentarse por separado, si bien no se
  establecen normas precisas sobre la clasificación
  de estas partidas. Simplemente se añade la
  obligación de mantener consistencia, período a
  período, a la hora de clasificar dichas partidas
  en actividades de explotación, de inversión y de
  financiación.
• El tratamiento de éstas partidas puede ser
  diverso.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Tratamiento de operaciones específicas
Intereses y dividendos (II)

• Flujos de actividades de explotación o de
  actividades de financiación
• Intereses capitalizados como flujos de actividad
  de inversión ()

Intereses pagados
Intereses y dividendos recibidos

• Flujos de actividades de explotación o de
  actividades de inversión

• Flujos de actividades de explotación o de
  actividades de financiación

Dividendos pagados
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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Tratamiento de operaciones específicas
Impuesto sobre las ganancias

• Actividad de explotación, excepto que pueda
  identificarse claramente con actividades de
  inversión o de financiación, en cuyo caso
  aparecerán en la actividad correspondiente.
• La NIC 7 no se refiere al caso de que exista un
  cobro por devolución de impuestos. Entendemos que
  se muestra en las actividades de explotación,
  excepto que se pueda conocer específicamente que
  se debe a operaciones de inversión o
  financiación.

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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Método directo
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Cobros Pago Flujos de operaciones extraordinarias FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Cobros procedentes de la venta de activos materiales e inmateriales Cobros de la venta de participaciones en capital o deuda de otras empresas Cobros de la enajenación de la empresa dependiente X Cobros por intereses (1) Cobros por dividendos (1) Pagos por la adquisición de activos materiales e inmateriales Pago por adquisición participaciones en capital o deuda de otras empresas Pago por la adquisición empresa dependiente Y, neta de efectivo existente Pago por impuesto de beneficios FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Cobros procedentes de emisión de acciones Cobros procedentes de la emisión de empréstitos Cobros de préstamos a largo plazo Pagos por reembolsos de deudas a largo plazo Pagos de obligaciones derivadas de arrendamientos financieros Pagos por dividendos distribuidos a los propietarios (1) FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN EFECTOS DE DIFERENCIAS DE CAMBIO EN EFECTIVO Y EQUIV. FLUJOS NETOS EFECTIVO Y EQUIVALENTES SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (1) Podrían clasificarse también en los flujos por actividades de explotación XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX FTAE FEAI FEAF EDC FEE SIEE SFEE
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Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
Método indirecto
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS Ajustes Resultado ordinario antes de variaciones en el capital circulante Variaciones en cuentas del circulante Flujos de operaciones extraordinarias FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Cobros procedentes de la venta de activos materiales e inmateriales Cobros de la venta de participaciones en capital o deuda de otras empresas Cobros de la enajenación de la empresa dependiente X Cobros por intereses (1) Cobros por dividendos (1) Pagos por la adquisición de activos materiales e inmateriales Pago por adquisición participaciones en capital o deuda de otras empresas Pago por la adquisición empresa dependiente Y, neta de efectivo existente Pago por impuesto de beneficios FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Cobros procedentes de emisión de acciones Cobros procedentes de la emisión de empréstitos Cobros de préstamos y otras deudas a largo plazo Pagos por reembolsos de deudas a largo plazo Pagos de obligaciones derivadas de arrendamientos financieros Pagos por dividendos distribuidos a los propietarios (1) FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN EFECTOS DE DIFERENCIAS DE CAMBIO EN EFECTIVO Y EQUIV. FLUJOS NETOS EFECTIVO Y EQUIVALENTES SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (1) Podrían clasificarse también en los flujos por actividades de explotación RO XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX FEAE FEAI FEAF EDC FEE SIEE SFEE
38
Información adicional a revelar
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo

• Transacciones no monetarias.
• Saldos de efectivo y equivalentes no
  disponibles.
• Disponibilidades de la empresa para obtener
  efectivo.
• Información de flujos de efectivo por segmentos.
• Flujos de efectivo que representan incrementos o
  expansión y mantenimiento de la capacidad de
  explotación de la empresa.

39
Información adicional a revelar
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Transacciones no monetarias

• Las operaciones de inversión y financiación que
  no tienen impacto directo en los flujos de
  efectivo, aunque afecten a la estructura del
  activo y pasivo de la empresa, no deben aparecer
  en el estado de flujos de efectivo.
• Ejemplos
• Adquisición de activos mediante la asunción
  directa de deudas o mediante operaciones de
  arrendamiento financiero.
• Compra de una empresa mediante una ampliación de
  capital.
• Conversión de deuda en capital.

40
Información adicional a revelar
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Saldos de efectivo y equivalentes no disponibles

• Debe informarse de los saldos de efectivo y
  equivalentes líquidos sobre los que existen
  restricciones que hacen que éstos no estén
  disponibles para su uso por parte de la empresa.
• Ejemplo existencia de tesorería en una entidad
  dependiente perteneciente a un país en el que
  operan controles de cambio u otras restricciones
  legales, de modo que la matriz tendría problemas
  para poder utilizar dicho efectivo.

41
Información adicional a revelar
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Disponibilidades de la empresa para obtener
efectivo

• Se recomienda a las empresas que proporcionen
  información sobre el importe de las líneas de
  crédito no utilizado que están disponibles para
  futuras actividades de explotación o para el pago
  de operaciones de inversión o financiación,
  indicando las restricciones que pueden existir
  sobre el uso de estas líneas de crédito.

42
Información adicional a revelar
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Información de flujos de efectivo por segmentos

• En línea con la NIC 14, Información Financiera
  por Segmentos, se recomienda la presentación de
  flujos de efectivo por segmentos, dado que
  permitiría ayudar a los usuarios a comprender la
  procedencia de los flujos de cada uno de los
  segmentos y la variabilidad de los mismos, así
  como la relación de éstos con los flujos totales
  de la empresa.
• Para cada uno de los segmentos de actividad y
  geográficos considerados en los estados
  financieros segmentados, debería indicarse
  información sobre los flujos de actividades de
  explotación, flujos de actividades de inversión y
  flujos de actividades de financiación.

43
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo

• Flujos de efectivo de las operaciones de
  explotación pueden ser presentados utilizando
  igualmente el método directo y el indirecto.
• Si se elige el método indirecto habrá que tener
  en cuenta los ajustes derivados de operaciones
  que no afectan al efectivo derivadas de la
  consolidación, tales como la amortización del
  fondo de comercio o la reversión de las
  diferencias negativas de consolidación.

44
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo

• Empresas incluidas mediante el método de
  integración global reflejo de todos sus flujos
  de efectivo con el exterior, eliminado únicamente
  aquellas operaciones que no hayan supuesto
  movimiento de efectivo.
• Dependientes, asociadas o multigrupo incluidas
  por el método de puesta en equivalencia
  limitación a los flujos producidos entre la
  entidad de control y las empresas vinculadas.
  Ello implica, por ejemplo, incluir en el estado
  de flujos de efectivo los cobros y pagos entre
  ambas empresas, tal como los dividendos y
  anticipos.
• Entidades multigrupo o coparticipadas,
  contabilizadas por el método de integración
  proporcional reflejo de la parte proporcional de
  los flujos líquidos de la entidad coparticipada.
• Si el método utilizado para considerarlas en los
  estados financieros es el de puesta en
  equivalencia inclusión de los flujos efectivos
  derivados de las inversiones en la entidad
  controlada conjuntamente, así como las
  distribuciones de beneficios y otros pagos y
  cobros entre ambas empresas.
• En ese caso, la norma internacional exige
  presentar información sobre el montante agregado
  de los flujos de efectivo, distinguiendo los de
  las actividades ordinarias, de inversión y de
  financiación, relacionados con inversiones en
  empresas multigrupo o coparticipadas que se
  integran mediante consolidación o integración
  proporcional.

45
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Adquisiciones y enajenaciones de dependientes y
otras unidades de negocio (I)

• Los flujos de efectivo derivados de adquisiciones
  y enajenaciones de filiales y otras empresas
  deben clasificarse de forma general como
  actividades de inversión y deben mostrarse por
  separado, sin compensar los flujos procedentes de
  enajenaciones con los de las adquisiciones.
• Deben mostrarse los flujos agregados que se han
  pagado o cobrado por la adquisición o enajenación
  de la empresa, netos de los saldos de tesorería y
  otros medios líquidos equivalentes adquiridos o
  vendidos, según la operación.

46
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Adquisiciones y enajenaciones de dependientes y
otras unidades de negocio (II)

• Si la adquisición o enajenación corresponde a una
  entidad dependiente o multigrupo consolidada por
  integración global o integración proporcional
  respectivamente, habrá que tener en cuenta el
  momento en el que se realiza la operación.
• En el caso de la adquisición, deben considerarse
  todos los flujos de efectivo desde el momento de
  la adquisición, sin perjuicio de ajustes o
  eliminaciones intragrupo, mientras que en el caso
  de la enajenación habrá que considerar los flujos
  que hayan tenido lugar hasta la fecha de la
  venta.

47
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Adquisiciones y enajenaciones de dependientes y
otras unidades de negocio (III)

• Debe mostrarse la siguiente información
• La contraprestación total de la compra o venta,
  es decir, el importe total comprometido a pagar o
  cobrar.
• La proporción de la contraprestación que ha sido
  satisfecha o cobrada con efectivo u otros medios
  líquidos equivalentes.
• El montante de efectivo y otros medios líquidos
  equivalentes con que contaba la dependiente o
  empresa adquirida o enajenada. La diferencia
  entre el importe anterior y éste determinará el
  flujo de efectivo por la operación.
• El montante de activos y obligaciones, distintos
  del efectivo y otros medios equivalentes,
  correspondientes a la dependiente o empresa
  adquirida o enajenada, resumidos por cada una de
  las principales categorías.

48
Estado de Flujos de Efectivo en las Entidades
Financieras
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo

• No ofrece diferencias significativas respecto al
  Estado de Flujos de Efectivo del resto de
  empresas.
• Los anticipos de efectivo y préstamos realizados
  se clasifican dentro de las actividades de
  explotación, puesto que constituyen la principal
  fuente de ingresos de estas entidades.
• Los intereses pagados, así como los intereses y
  dividendos percibidos, deben reflejarse
  igualmente como actividades de explotación, al
  estar ligados a la actividad propia de la entidad.

49
Estado de Flujos de Efectivo en las Entidades
Financieras
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo

• Algunas operaciones pueden reflejarse en
  términos netos
• Pagos y cobros por la aceptación y reembolso de
  depósitos con una fecha fija de vencimiento.
• Colocación y recuperación de depósitos en otras
  entidades financieras.
• Anticipos y préstamos hechos a clientes, así como
  el reembolso de tales partidas.

50
Comparación con la normativa contable española
Universidades de Valencia, Zaragoza y
Murcia-Estado de flujos de efectivo
Nuestra normativa contable no contempla el estado
de flujos de efectivo como estado principal que
deben elaborar las empresas. En su lugar se exige
la presentación del cuadro de financiación,
tratándose de un estado de origen y aplicación de
fondos basado en la variable capital circulante.
Dicho estado forma parte de la memoria, y debe
ser presentado únicamente por aquellas empresas
que presentan la memoria normal.