LEASING

1
LEASING

• DEBT FINANCING

2
LEASING

• SUATU CARA UNTUK MENDAPATKAN SERVICES DARI SUATU
  AKTIVA TETAP

LESSEE
LESSOR
KONTRAK LEASE
PENGGUNA JASA ATAS AKTIVA
PEMILIK AKTIVA
3
BENTUK LEASING

• SALE AND LEASEBACK
• LESSOR MENJUAL AKTIVANYA KEPADA PERUSAHAAN
  LEASING ATAU BANK DISERTAI KONTRAK LEASING
  UNTUK MENGGUNAKAN AKTIVA TSB SELAMA PERIODE
  TERTENTU DENGAN SYARAT-SYARAT TERTENTU.
• CONTOH
• SUATU PERUSAHAAN (LESSOR) MENJUAL AKTIVANYA
  KEPADA PERUSAHAAN LEASING SEHARGA RP 500 JUTA.
  JANGKA WAKTU KONTRAK 5 TAHUN. PEMBAYARAN BULANAN
  RP 12 JUTA.
• DALAM PROSES INI PERUSAHAAN (LESSOR) MEROBAH
  AKTIVA DARI BENTUK AKTIVA TETAP MENJADI BENTUK
  KAS YANG DIPERLUKAN UNTUK MEMENUHI KEBUTUHAN
  MODAL KERJANYA. PERUSAHAAN MASIH TETAP DAPAT
  MENGGUNAKAN AKTIVA TETAP TSB TETAPI BUKAN SEBAGAI
  PEMILIK

4
BENTUK LEASING

• SERVICE LEASES (OPERATING LEASES)
• LESSOR MEMBERIKAN SERVICES BAIK MENGENAI ASPEK
  KEUANGANNYA MAUPUN MENGENAI PEMELIHARAAN
  (MAINTENANCE) KEPADA LESSEE DENGAN
  SYARAT- SYARAT TERTENTU.
• CONTOH
• IBM ME-LEASE-KAN BENTUK-BENTUK AKTIVA ATAU
  EQUIPMENT KEPADA LESSEE. LESSEE DAPAT MEMBATALKAN
  LEASE DAN MENGEMBALIKAN EQUIPMENT KEPADA LESSOR
  SEBELUM HABIS MASA BERLAKUNYA PERSETUJUAN DASAR
  LEASE. KLAUSUL INI DAPAT DILAKUKAN LESSEE KARENA
  PERKEMBANGAN TEKNOLOGI YANG MENYEBABKAN EQUIPMENT
  MENJADI ABSOLETE

5
BENTUK LEASING

• FINANCIAL LEASES
• BENTUK LEASING YANG TIDAK MEMBERIKAN
  MAINTENANCE SERVICES, TIDAK DAPAT DIBATALKAN
  DAN HARUS PENUH DIANGSUR.
• LESSOR MENERIMA PEMBAYARAN SEWA DARI LESSEE
  YANG MELIPUTI HARGA PENUH DARI LEASE EQUIPMENT
  DITAMBAH BUNGA.
• PIHAK LESSOR BIASANYA BERUPA
  PERUSAHAAN-PERUSAHAAN ASURANSI ATAU BANK.

6
CONTOH Lessor membeli suatu aktiva tetap seharga
Rp 100 juta dan meng lease kan aktiva tersebut
kepada Lessee untuk jangka waktu 5 tahun dan
setelah masa lease habis, aktiva tersebut masih
memiliki nilai sisa (salvage value) sebesar Rp 10
juta. Apabila Lessor menginginkan pendapatan
sebesar 10 dari leasing tersebut, Berapa
besarnya sewa tahunan yang harus dilakukan oleh
Lessee ?
Solusi Misalkan besarnya sewa tahunan
X Harga Beli PV dari Sewa tahunan PV dari
Nilai Sisa Harga Beli IF x PV dari Nilai
Sisa Rp 100 juta 3,791x ( Rp 10 juta x
0,621) Rp 100 juta 3,791x Rp 6,21 juta X Rp
24.740.180
7
Pembuktian
Tahun Cash Flow ( Sewa tahunan Nilai sisa ) IF 10 Present Value
1 Rp 24.740.180
2 Rp 24.740.180
3 Rp 24.740.180 3,791 Rp 93.790.000
4 Rp 24.740.180
5 Rp 24.740.180
Rp 10.000.000 ( Nilai Sisa ) 0,621 Rp 6.210.000
Rp 133.700.900 Rp 100.000.000
8
KEUNGGULAN DAN KELEMAHAN
KEUNGGULAN KEUNGGULAN KELEMAHAN KELEMAHAN
1 Pendanaan 100 untuk aktiva yang bersangkutan pada tingkat bunga yg telah ditetapkan 1 Tingkat bunga lease biasanya lebih tinggi daripada tingkat bunga utang
2 Tidak ada risiko akibat perubahan teknologi 2 Bisa lebih mahal daripada pembelian aktiva dengan tunai
3 Ada flesibilitas untuk membeli atau tidak membeli aktiva ybs pada akhir masa lease 3 Biasanya ada batasan agar lessee tidak mengubah atau memodifikasi aktiva yang di-lease tanpa izin lessor
4 Untuk operating lease tidak mengaki-batkan timbulnya utang di neraca. 4 Untuk operating lease, pada saat berakhirnya kontrak , lessee harus
5 Hanya membutuhkan jaminan aktiva yang terbatas Menandatangani kontrak baru atau membeli aktiva ybs dengan harga
6 Dalam kasus tertentu dapat lebih murah dari kredit bank Pasar yang relatif lebih tinggi.
7 Kebijakan keuangan perush lebih ringan dari kredit bank
8 Pembayaran leasing dapat dikurang kan dari penghasilan untuk pajak
9
FRANCHISING
10
FRANCHISING SUATU TEKNIK EKSPANSI USAHA
DENGAN MEMANFAATKAN DANA PIHAK LAIN YANG LANGSUNG
BERPERAN DALAM USAHA EKSPANSI TERSEBUT. TEKNIK
TERSEBUT DENGAN MENJUAL FRANCHISE FRANCHISE
BENTUK KERJASAMA ANTARA FRANCHISOR DENGAN
FRANCHISEE. FRANCHISOR MEMBERIKAN HAK DAN
DUKUNGAN UNTUK MENJUAL PRODUK ATAU JASANYA DI
WILAYAH TERTENTU KEPADA FRANCHISEE. FRANCHISEE
MEMBAYAR BIAYA JASA MANAJEMEN TERTENTU DAN
ROYALTI KEPADA FRANCHISOR
11
HAK FRANCHISOR HAK FRANCHISEE
Memberikan bantuan manajemen dan teknis dalam proses produksi atau pemberian jasa, pemasaran, pengendalian mutu, dan operasi sehari-hari Memiliki hak untuk mengelola tempat usahanya sendiri
12
JENIS FRANCHISE JENIS FRANCHISE DESKRIPSI
1 MASTER FRANCHISE Franchisee berhak menjual hak franchise yang dimilikinya kepada peminat lain berada dalam wilayah tertentu. Misal Perusahaan Indonesia yang memiliki hak Fizza Hurt untuk wilayah Asia Tenggara dapat menjual hak franchise-nya kepada franchisee di semua negara dalam wilayah Asean
2 AREA DEVELOPMENT PROGRAM Franchisee memiliki hak mengembangkan bisnis franchise ybs dalam suatu wilayah tertentu, tanpa memiliki hak menjual ulang hak yang dimilikinya.
3 JOINT-VENTURE FRANCHISE PROGRAM Kontrak ini terjadi jika franchisor ikut menginvestasikan dana selain memberikan dukungan manajemen dan teknis. Biaya dan keuntungan sharing antara franchisee dengan franchisor
4 MIXED FRANCHISE Tipe ini terjadi jika franchisor menawarkan paket franchise yang memungkinkan franchisee yang modalnya terbatas untuk mengelola sebagian fungsi usaha saja. Misalnya franchisee hanya mengelola fungsi penjualannya saja
13
TUJUAN UTAMA FRANCHISE ADALAH MEMPEROLEH LABA DALAM WAKTU YANG LEBIH SINGKAT DENGAN EKSPANSI YANG LEBIH CEPAT TUJUAN UTAMA FRANCHISE ADALAH MEMPEROLEH LABA DALAM WAKTU YANG LEBIH SINGKAT DENGAN EKSPANSI YANG LEBIH CEPAT TUJUAN UTAMA FRANCHISE ADALAH MEMPEROLEH LABA DALAM WAKTU YANG LEBIH SINGKAT DENGAN EKSPANSI YANG LEBIH CEPAT TUJUAN UTAMA FRANCHISE ADALAH MEMPEROLEH LABA DALAM WAKTU YANG LEBIH SINGKAT DENGAN EKSPANSI YANG LEBIH CEPAT
KEUNGGULAN KEUNGGULAN KELEMAHAN KELEMAHAN
1 Ekspansi lebih cepat dengan dana franchise 1 Dalam kasus peminjaman dana kepada franchisee dapat terjadi potensi kredit macet
2 Ada pendapatan dari franchise dalam bentuk honor atau royalti 2 Pengendalian nama baik perush dan merk dagang sulit dilakukan
3 Ada peluang untuk mendapatkan keuntungan dari penjualan bahan baku dan sarana lainnya kepada franchisee secara kontinyu 3 Sebahagian rahasia perusahaan harus diungkapkan kepada franchisee,
4 Pengembangan merk dagang yang lebih cepat
5 Risiko ekspansi lebih rendah karena sebagian dana dikeluarkan franchisee
6 Ada kemungkinan biaya lebih efisien dengan meningkatnya penjualan
14
BERBAGAI KRITERIA JENIS USAHA YANG DAPAT DI-FRANCHISE-KAN BERBAGAI KRITERIA JENIS USAHA YANG DAPAT DI-FRANCHISE-KAN
1 MEMILIKI PRODUK ATAU JASA YANG UNIK DAN SULIT DITIRU. Contoh PIZZA, Mc DONALD, KFC, DLL
2 HARUS ADA TEKANAN PADA PELAYANAN YANG BERBEDA DAN MERK DAGANG YANG KUAT
3 RELATIF MENGUNTUNGKAN DAN TELAH MEMILIKI BUKTI KEBERHASILAN YANG TERUJI MINIMUM SELAMA 2 TAHUN
4 MEMILIKI POTENSI PASAR YANG BESAR DI BERBAGAI WILAYAH GEOGRAFIS
5 MEMILIKI SISTEM OPERASI YANG BISA DISTANDARKAN DAN BISA DIAJARKAN KEPADA FRANCHISEE
15
FRANCHISING