FINANTAREA PENSIILOR DE ASIGURARE SOCIALA : POLONIA

1
FINANTAREA PENSIILOR DE ASIGURARE SOCIALA
POLONIA

• Prezentator Dariusz Stanko
• Seminarul de Reformare a Sistemului de
  PensionareChisinau, Republica Moldova
• Chisinau, 10-11 iunie 2008

2
O legatura mai buna între contributii si beneficii
3
De ce contributii nominal definite in Polonia ?

• Cheltuieli mari pentru pensii în legatura cu
• O formula relativ generoasa de calculare a
  pensiei
• În mediu o rata de înlocuire de 80
• Legatura slaba între venituri si nivelul de
  pensie
• Pensionarea timpurie
• Privilegii raspândite privind pensionarea
  timpurie
• Vârsta medie de pensionare 55 pentru femei, 59
  pentru barbati
• Lipsa oricarei motivatii de a amâna pensionarea
• Preferintele publice
• Trebuie sa existe o legatura între nivelul
  pensiei si contributiile platite
• Perspectiva pe termen lung
• Îmbatrânirea populatiei, respectiv necesitatea de
  a prelungi perioada de munca si a mari vârsta de
  pensionare

4
Arhitectura Noului Sistem
Sistem de asigurare sociala obligatorie
5
Elaborarea noului sistem de pensionare în Polonia
(1)

• Persoanele mai jos de 30 de ani (în 1999) au atât
  conturi de contributii definite nominal si
  contributii finantate
• Persoanele între 30 si 50 au posibilitatea de a
  alege un cont (definit nominal) sau doua conturi
  (definit nominal finantat)
• 53 din ei au ales doua conturi
• Persoanele de peste 50 de ani au ramas în
  sistemul vechi

• Noul sistem de pensionare din Polonia este
• Contributii definite
• Cu doua conturi financiar si ne-financiar
• Contributia pentru vechimea de munca este
  împartita în
• NDC 12.22 din salariu
• FDC 7.3 din salariu
• Rata investitiilor
• În contributia definita nominal este legata de
  cresterea fondului salarial
• În contributia definita si finantata este legata
  de veniturile obtinute în pietele financiare

Sursa Camera Poloneza a Fondurilor de Pensii
6
Elaborarea noului sistem de pensionare în Polonia
((2)

• Legatura strânsa între contributii si pensii
• Vechime în munca mai scurta
• Salarii mai mici
• rezulta în economii pentru pensii mai joase
• Dar
• exista diferente considerabile între barbati si
  femei privind situatia în piata muncii

• Promoveaza
• o vechime de munca mai de durata
• Salarii mai mari
• Politici pentru a promova egalitatea gender în
  câmpul muncii ca un element crucial pentru
  egalitatea sistemului de pensionare

7
Pilonul Unu Pensiile pentru Contributii Definite
Nominal
Angajarea
Auto-angajare
Capital Nominal
Beneficii de somaj
Beneficii de maternitate si copil
Pensii
Serviciul militar

Speranta de viata la nastere medie la vârsta de
pensionare
?tabelele de vârsta unisex
8
Primul Nivel Capital Initial
Pentru persoanele careu au lucrat înainte de
introducerea reformelor, capitalul initial este
calculat conform urmatoarei reguli
Pensia pe limita de vârsta ipotetica calculata
conform regulilor sistemului vechi la 31
decembrie 1998
Speranta de viata medie Unisex la vârsta de
62 (209 luni)
Capitalul Initial(NDC)


9
Primul Pilon Fondul de Rezerva Demografic

• Creat în 2002. Prelungire în 2009?
• Finantat în parte din partea publica (la moment
  0,4 of din contributiile de pensii definite
  nominal)
• Acumuleaza surplus pentru a finanta deficitul
  care survine
• Permite ajustarea la fluctuatii demografice
• Reduce dependenta de bugetul de statt
• Recent partial prin capital investitii pasive

10
Pensii Mixte

• Pentru cei care nu s-au alaturat la FPD (fonduri
  de pensii deschise)
• Anul 200980 din pensiile calculate de catre ZUS
  (adminstratorul polonez de pensii) a fost
  calculat conform formulei de beneficiu definit
  din sistemul vechi plus 20 din pensii calculata
  conform formulei noi de contributii definite
  nominal
• Anul 201070 - 30
• Anul 201155 - 45
• Anul 201235 - 65
• Anul 201320 din pensia veche de la ZUS, 80 din
  pensia noua

11
Sistemul de PensionareModelarile viitorului -
absenta reformei

• Cheltuielie pentru pensii s-ar fi ridicat
• De la 11 din PIB în 2000
• La 17.3 în 2050
• Catre acelasi timp, numarul pensionarilor s-ar fi
  dublat e
• De la 7 million în 2000 pâna la aproape 15
  milioane în 2050, dintre care
• Mai mult de 10 milioane de pensionari pentru
  limita de vârsta
• Deficitul total al pensiilor ar fi mai mult de
  7 din PIB
• În baza Modelului Bugetului Social, Institutul de
  Economie de Piata din Gdansk

12
Costul Tranzitiei în Polonia1998-2006 ( PIB)

• Finantarea Fondului de Asigurari Sociale înca mai
  necesita subventionare pentru a acoperi deficitul
• Subventiile care acopera costul tranzitiei sunt
  la un nivel relativ stabil

13
Neîntelegerile privind Costul Tranzitiei

• Transferul unei portiuni de contributii la un
  sistem de pensionare finantat nu reprezinta un
  cost (doar niste probleme de lichiditate)
• Expune o portiune din datoria implicita si
• Reduce obligatiile financiare publice de viitor
• Cerintele de finantare sporite pot fi compensate
  prin datorii mai mari, procurate de catre
  fondurile de pensii
• Activele fondurilor de pensii sunt investite în
  capitalul care stimuleaza investitiile si
  cresterea economica
• Este mai bine sa transformi o parte din datoriile
  de pensii în economii decât sa ai mai mari
  probleme în viitor cu plata acestor datorii

14
Polonia Efectele de lunga durata

• Valoarea estimata a datoriilor de pensii ca
  procent al PIB catre anul 2050
• Înainte de reforma 462
• Dupa reforma 194
• Reducerea datoriilor 268

15
Sumar

• Costul tranzitiei în Polonia include în modul cel
  mai important acoperirea datoriilor sporite în
  sistemul solidar
• Pensiile sunt platite conform regulilor
  sistemului vechi
• O parte din contributii sunt investite în fonduri
  de pensii
• Nivelul finantarii tranzitiei 1.5 din PIB
• Suficienta viitoarelor beneficii nu depinde de
  finantare ci de tipul sistemului de pensionare
  (Beneficiu Definit contra Contributie Definita)

16
2. Sistemul de Pensionare pentru Fermieri
17
2.1. Fermierii ca un grup social

• motive istorice
• statistica de baza
• productivitate scazuta
• probleme de trecere în alte sectoare

18
2.1. continuare. Fermierii în Polonia (2006)

• 14,8 mln. de oameni care locuiesc în zonele
  rurale (din populatia totala de 38,12 mln.)
• 2,387 mln. de familii de fermieri (1742 cu
  loturi de pamânt mai mare de 1 ha)
• 25,3 - agricultura este sursa principala de
  venit (gt50)
• 52,5 - pensii si pensii de disabilitate
• sursa principala de venit pentru 24,1 din
  fermierii individuali si 14,1 din fermierii
  individuali cu gt 1ha
• 51,5 - de lucru salariat
• 14,2 - activitati care nu-s legate de
  agricultura
• 11,4 - alte
• suprafata medie 6,7 ha, 6,2 persoane/gospodarie,
  producere 4 061 PLN, (27 208 PLN/pe gospodarie
  de fermier ? 4 388 PLN/persoana gospodarie,
  contra PIB/cap de locuitor 27 742 PLN
• Productivitate 3,9 contra 22,1 (industrie),
  17,1 (comert)

19
2.2 KRUS (Kasa Rolniczego Ubezpieczenia
Spolecznego)

• Fondul de Asigurare Sociala în Agricultura
  administreaza activitatea financiara
  auto-administrata. Urmatoarele fonduri formeaza
  baza de asigurare si activitate ale KRUS
• Fondul de Contributii pentru Asigurarea Sociala
  a Fermierilor,
• Fondul de Pensionare,
• Fondul de Prevenire si Reabilitare,
• Fondul de Administrare,

20
2.2. KRUS cont. Sistemul de asigurare al
fermierilor

• înca un nivel jos de protectie
• redistributie considerabila catre fermieri de la
  alte grupuri sociale

Pensia de baza si pensia pentru disabilitate
636,24 PLN Salariu mediu pe economie (decembrie
2007) 2 691,03 PLN Rata de schimb (iunie 2007)
USD 2,17 PLN euro 3,39 PLN
21
2.3. Formula de Pensionare

• formula curenta consta din doua parti
• partea contributiei numarul anilor de
  contributie 1 din pensia minimala (MPpensia
  minimala 636,29 PLN)
• partea suplimentara 95 - (x-20)0,5
  pensia minimala
• Unde x perioada de contributie, fiecare an
  complet pe parcursul a 20 de ani reduce partea
  suplimentara cu 0,5 din pensia minimala totusi
  partea suplimentara nu poate fi mai joasa decât
  85 din pensia minimala
• formula noua propusa
• capital / mai mare speranta de viata unisex
  la 65

22
2.4. Legislatia

• Legea de baza defineste asigurarea sociala a
  fermierilor, obligatiile si dreptul la beneficii
  sunt incluse în legea din 20 decembrie 1990
  privind asigurarea sociala a fermierilor (textul
  deplin Revista Oficiala No. 7 din 1998, punctul
  25 cu amendamentele ulterioare).Pe lânga legea
  mentionata, fermierii primesc beneficiile în
  conformitate cu legile parlamentare de mai
  josLegea din 13 octombrie 1998 privind sistemul
  de asigurari sociale (Revista Oficiala No. 137,
  punctul 887 cu amendamente ulterioare, Legea din
  28 noiembrie 1994 privind beneficiile de familie
  (Revista Oficiala No. 228, punctul 2255 cu
  amendamente ulterioare), Legea din 26 aprilie
  2001 privind pensiile structurale (Revista
  Oficiala No. 52 din 2001, punctul 539 cu
  amendamente ulterioare), Legea din 23 ianuarie
  2003 privind asigurarile generale în sanatate
  (Revista Oficiala No. 45 din 2003, punctul 391 cu
  amendamente ulterioare). Legile de baza ale
  Comunitatii Europene sunt Regulamentul
  Consiliului (EEC) No. 1408/71 din 14 iunie 1971
  privind aplicarea sistemelor de asigurare sociala
  fata de persoanele angajate, auto-angajate si
  membrii familiilor care se misca în cadrul
  Comunitatii, Regulamentul Consiliului (EEC) No.
  574/72 din 21 martie 1972 ce stipuleaza
  procedurile de implementare a Regulamentului
  (EEC) No. 1408/71 privind aplicarea sistemelor de
  asigurare sociala fata de persoanele angajate,
  auto-angajate si membrii familiilor care se misca
  în cadrul Comunitatii.

23
2.5. Contribuabili si Beneficiari
An Beneficiari Asigurati 2005 1,6
6 mln. 1,58 mln. 2006 1,59 mln. 1,62
mln. 2007 1,51 mln. 1,60 mln.
24
2.6. Probleme Financiare Necesitatea Reformei

• nivel scazut de finantare
• reala
• Probleme cu
• fermieri falsi
• propuneri de introduce
• contributii în baza de
• venit

Sursa Calcule proprii în baza datelor KRUS
(www.krus.gov.pl)
25
3. Probleme cu disabilitati
26
3.1. Pensiile de invaliditate

• numar înalt de pensionari invalizi
• reformele recente proceduri de evaluare a
  disabilitatii mai stricte,
• Contributii scazute pentru disabilitati
• regulile curente
• formula curenta pentru pensii de invaliditate
• reforma urmeaza sa fie introdusa în 2009
• formula noua pentru pensii de invaliditate(vechea
  formula si pensia noua)
• eliminarea a 70 si 130 din plafonurile de
  venit pentru pensionarii care au iesit mai
  devreme la pensie si continue sa lucreze,
  pensionarii invalizi care continue sa lucreze si
  pensionarii cu familii care continue sa lucreze

27
3.1. cont. Formulele pentru pensiile de
invaliditate

• formula curenta
• 24 Quota de Baza 1.3 n1IAB
  0,7n2IAB 0.7n3IAB
• n1 numarul anilor de contributie, n2 numarul
  anilor necontribuabili, ICB baza indviduala de
  evaluare, n3 numarul ipotetic de ani
  contribuabili (n325-n1-n2, de la momentul
  invaliditatii pâna la vârsta de 60 de ani)
• forumla noua (pentru cei nascuti dupa decembrie
  1948 formula deplina începe din 2014, formula
  mixta pe parcursul anilor 2009-2013)
• capital initial capital real capital
  ipotetic / speranta de viata unisex la 60 ani
• Pentru fiecare an de lipsa de contributii
  (maximum 30 de ani) valoarea ipotetica (
  capitalul real/perioada de contributie reala)

28
3.1. cont. Formulele pentru pensiile de
invaliditate

• Valorile curente ale pensiilor de invaliditate
• pensia de invaliditate totala 636,29 PLN
• pensia de invaliditate partiala 489,44 PLN
• Quota de baza (2008) 2 275,37 PLN

29
Panelul 1 asupra lectiilor învatate privind
pilonul doi

• O examinare a pietii
• Performanta
• Costurile
• Ce s-ar fi putut face într-un mod diferit

30
Pilonul Doi în Polonia (I)

• Legea din 28 August 1997 privind organizarea si
  functionarea fondurilor de pensii (Ustawa o
  organizacji i funkcjonowaniu funduszy
  emerytalnych z dnia 28 sierpnia 1997 r.) (Dz.U.
  1997 nr 139 poz. 934)
• FPD fond de pensii deschis (art. 9-26),
  Articolele de asociere ale fondurilor (art.13,
  schimbari art. 22-23)
• Un depozit (art. 157-165), platit de catre FPDs
  2006 17,38 mln zl (3,21 din costurile
  operationale)
• SPG o societate de pensii generala (art.
  27-52) Organele de guvernare ale societatii 1)
  Consiliul Administrativ, 2) Consiliul de
  Supraveghere, 3) Adunarile Generale plus de
  asemenea Comisia de Audit.

31
Sursa Propriile calcule în baza datelor de la
KNF (www.knf.gov.pl).
32
Piata Fondurilor de Pensii DeschiseStatistica
de baza(30 mai 2008)
Sursa KNF (www.knf.gov.pl) si calculele proprii.
33
Performanta FPD
 Perioada Rata nominala a rentabilitatii(p.a.)
1999 (since June) 32,48
2000 13,03
2001 5,69
2002 15,27
2003 10,91
2004 14,22
2005 14,99
2006 16,41
2007 6,21
2008 (pâna luna iunie) -9,70
Rata medie a rentabilitatii conform ponderii
segmentului de piata Sursa Calculele proprii în
baza datelor KNF.
34
Impactul asupra suficientei?

• Comparativ cu valoare contributiilor platite
• Valoarea conturilor de pensii în FDP comparativ
  cu ZUS (fondul public de pensii) este cu mult mai
  mare
• Cresterea relativ scazuta a salariilor
• Randament bun în pietele financiare
• Daca lucrurile vor evolua în asa mod, viitoarele
  pensii pot fi mai mari

• Valoarea conturilor individuale ZUS si FDP

35
Mecanisme de Protectie

• separarea legala si fizica a fondului de pensie
  de compania de administrare
• cerinte legale pentru PTE si personalul sau
• depositor (custode)
• limite de investitii
• supraveghere si control de catre KNF
• randament obligatoriu minimal
• asa numita cascada de garantii(Fondul de
  Garantii)
• pensia minima
• Trezoraria ca institutie de ultima instanta

36
Platile pentru participare în FPD

• Amendamente în legea de pensii (15 octombrie
  2003) schimbari substantiale în comisioane.
• Trei surse principale de venit pentru PTE
• taxa distributionala (up front)
• taxa administrativa (management fee)
• taxa de transfer (pentru trecerea în alt fond)

Schimbarea graduala a ponderii primelor doua
comisioane
2002 taxa up front 79,4 din toate veniturile
PTE, taxa administrativa - 19,2 2004 62,9 si
25,7 2005- 68,2 si 31,8 2006 75,5 si
24,5 2007 60,9 si 33,8
37
Costurile fondurilor de pensii deschise 2006

• Fondurile de pensii deschise 1,49 din activele
  medii anuale
• Fonduri mutuale (crestere stabila) 1,67 of din
  activele medii anuale
• Taxele în fondurile de pensii deschise sunt
  reglementate, mai multa transparenta mai
  ieftin? Fondurile mutuale sunt scumpe in Polonia,
  totusi.

Sursa Camera Poloneza a Fondurilor de Pensii

• Ratele totale de cheltuieli în medii ponderate
  ale fondurilor de capital activ administrate
  0,92 SUA comparativ cu 1,79 Europe comparativ
  cu 3,73 în Polonia.
• Sursa http//www.altruistfa.com/dfa.htm and
  Analizy on line.

38
Ce se poate de facut într-un mod diferit

• Tendere pentru mandatele de administrare ale
  activelor câtiva investitori institutionali
  pentru fiecare cohorta?
• Conturi de pensionare obligatorii asemanatoare cu
  schemele 401k prea multi prestatori
  institutionali?
• Administrare pasiva a portofoliului de baza?
• Campanii informationale mai eficiente privind
  ratele de înlocuire viitoare si mostenirea
  fondurilor (piata anuitatilor)

Sursa Camera Poloneza a Fondurilor de Pensii
39
Panelul 2 privind introducerea Pilonului Doi

• Conditiile de pregatire
• Conditiile macro-fiscale
• Conditiile pietelor de capital
• Conditiile cadrului administrativ

40
Conditiile de Pregatire

• Infrastructura de tehnologii informationale
• Consens larg politic
• Fereastra de posibilitate (Cazul polonez)
• Infrastructura de piata (banci depozitare, casa
  de compensare, marimea si lichiditatea,
  instrumentele disponibile comparativ cu limitele
  de investitii)
• Personal (manageri, consilieri investitionali)
• Abilitatea oamenilor sa înteleaga pietele
  financiare si informatia financiara (alegere
  informata?, stimulentele competitiei?)

41
Primul Pilon ZUS Corectitudinea informatiei
Sursa ZUS
42
Primul PilonCapitalul Initial

• Calcularea capitalului initial s-a dovedit a fi o
  sarcina administrativa dificila
• Echivalent cu iesirea la pensie a 11 milioane de
  persoane
• Probleme de colectare a informatiei privind
  salariile si veniturile din trecut
• Schimbari ale patronilor
• Crearea si distrugerea companiilor
• Dar problema ar fi mai acuta în viitor
• Calcularea capitalului initial a fost finalizata
  catre sfârsitul anului 2006

43
ConcluziiLectiile la ziua de azi

• Trebuie de asigurat calitatea informatiei
• Toti participantii sunt în egala masura
  responsabili pentru performanta adecvata a
  sistemului
• Sistemul de tehnologii informationale este
  important.
• . ca de altfel si managerii
• Trebuie de asigurat identificarea cuvenita
• Trebuie de elaborat cu atentie procedurile pentru
  a evita erori
• Implementarea solicita timp de asemenea privind
  colectarea informatiei despre salariile
  precedente
• Dificultate în depasirea opiniilor societale
• Vârsta de pensionare a femeilor
• Iesirea timpurie la pensie este acceptata pe larg
• Oportunitatile politice urmeaza a fi utilizate
  toate reformele urmeaza a fi puse în discutie cât
  mai curând

44
Pro si Contra

• Probleme sociale lipsa solidaritatii(redistribut
  iei), pensii mai joase pentru cei mai
  dezavantajati (în special în perioada initiala)
• Sistemele finantate nu sunt total imune de
  influenta politica
• Protest politic (costul tranzitiei criteriile
  pentru zona euro, piata anuitatilor, etc.)
• Contributii Definite probleme cu riscurile
  investitionale, alegerea rationala a oamenilor si
  educatia

• Combaterea datoriei implicite (ascunsa),
  expunerea datoriei explicite stabilitate
  financiara pe termen lung
• Ajustare la situatia demografica si sociala
  curenta
• Stimulente pentru piata muncii
• Externalitati(crestere economica, economii,
  dezvoltarea pietii de capital, stabilitatea
  pietii financiare, eficienta administratiei etc.)

45
Provocari pentru viitor

• Marirea vârstei de pensionare pentru femei
• Reducerea riscului de saracie pentru femei
• Promovarea unei egalitati gender
• Re-definirea rolului pensiei minime
• Mecanismul curent de indexare reduce rolul
  pensiei minime garantate
• Modelarile arata rolul sau limitat în reducerea
  riscului de saracie pentru persoanele cu salarii
  mici si cariere profesioniste de scurta durata
• Este necesar de elaborat mecanisme adecvate de
  protectie împotriva saraciei în viitor
• O crestere economica relativ rapida poate duce la
  cresterea diferentelor în venituri între
  persoanele pensionate si generatiile lucratoare
• Educarea populatiei în privinta sistemelor de
  pensionare în asa mod ca oamenii sa reactioneze
  la stimulente
• FPD fonduri multiple, limite investitionale,
  evaluarea performantei urmeaza a fi
  introdusa/revazuta
• Piata anuitatilor