INDICADORES FINANCIEROS

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INDICADORES FINANCIEROS

• NIF A3 apéndice C

2
Estados Financieros

• Balance General
• Estado de Resultados
• Estado de Cambios en la situación Financiera

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(No Transcript)
4
(No Transcript)
5
(No Transcript)
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Razones Financieras

• Solvencia
• Apalancamiento
• Deuda a capital contable
• Deuda a Activos Totales
• Cobertura
• Cobertura de intereses
• Cobertura de cargos fijos
• Cobertura de flujo
• Cobertura de Deuda
• Liquidez
• Prueba de liquidez
• Prueba del acido
• Liquidez inmediata
• Margen de seguridad
• Intervalo defensivo

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Razones Financieras

• Eficiencia operativa
• A corto plazo
• Rotacion de Inventarios
• Antigüedad promedio de inventarios
• Rotacion de cuentas por pagar
• Antigüedad promedio de cuentas por pagar
• Rotacion de cuentas por cobrar
• Antigüedad promedio de cuentas por cobrar
• Rotacion del Capital de trabajo
• A largo plazo
• Rotacion de activos productivos
• Rotacion de activos totales

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Razones Financieras

• Rentabilidad
• Retorno sobre ingresos
• Margen de utilidad bruta
• Margen de utilidad operativa
• Margen de utilidad antes de financiamientos e
  impuestos
• Margen de utilidad antes de financiamientos,
  impuestos, depreciación y amortización
• Margen de utilidad neta
• Utilidad por Acción
• Crecimiento en Ventas
• Gastos a ventas
• Contribución Marginal
• Retorno sobre la inversión
• Retorno de activos
• Retorno de capital contribuido
• Retorno de capital total

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SOLVENCIA

• a) Razones de Apalancamiento

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i. Deuda a Capital Contable (DaC)

• Dac (PT) , de donde
• (CC)
• PT pasivos totales
• CC capital contable

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(No Transcript)
12
i. Deuda a Capital Contable (DaC)
Las deudas totales representan el 85 del valor
del capital contable
13
ii. Deuda a activos totales (DaAT)

• DaAT (PT) , de donde
• (AT)
• PT pasivos totales
• AT activos totales

14
(No Transcript)
15
ii. Deuda a activos totales (DaAT)
De cada peso de activos totales 46 centavos son
financiados por la deuda
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SOLVENCIA

• b) Razones de Cobertura

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i. Cobertura de Interés (CI)

• CI (UAFI) , de donde
• (CIF)

UAFI Utilidad Antes de Financiamiento e Impuestos
CIF Costo Integral de Financiamiento
18
(No Transcript)
19
i. Cobertura de Interés (CI)
20
ii. Cobertura de Cargos Fijos (CCF)

• CCF (UACFI) , de donde
• (CF)

UACFI Utilidad Antes de Cargos Fijos e Impuestos
CF Cargos fijos constituidos por los intereses del periodo, pagos al principal, así como, deuda cubierta o fondeada
21
ii. Cobertura de Cargos Fijos (CCF)
22
iii. Cobertura de Flujo (CF)

• CF (FOAFI) , de donde
• (CIF)

FOAFI Flujo Operativo Antes de Financiamientos e Impuestos
CIF Costo Integral de Financiamiento
23
iii. Cobertura de Flujo (CF)
24
iv. Cobertura de Deuda (CD)

• CD (FO) , de donde
• (DT)

FO Flujo Operativo
DT Deuda Total
25
(No Transcript)
26
(No Transcript)
27
iv. Cobertura de Deuda (CD)
28
LIQUIDEZ

• b) Razones de Capital de Trabajo

29
i. Prueba de Liquidez (PL)

• PL (AC) , de donde
• (PC)

AC Activo Circulante
PC Pasivo Circulante
30
(No Transcript)
31
i. Prueba de Liquidez (PL)
32
ii. Prueba del Ácido

• PA (AC - I) , de donde
• (PC)

AC Activo Circulante
I Inventarios
PC Pasivo Circulante
33
ii. Prueba del Ácido
34
iii. Liquidez Inmediata (LI)

• LI (E) , de donde
• (PC)

E Efectivo y equivalentes
PC Pasivo Circulante
35
(No Transcript)
36
iii. Liquidez Inmediata (LI)
37
iv. Margen de Seguridad (MS)

• MS (CTN) , de donde
• (PC)

CTN Capital de Trabajo Neto
PC Pasivo Circulante
38
(No Transcript)
39
iv. Margen de Seguridad (MS)
40
iv. Intervalo Defensivo (ID)

• ID (EITC) 365,
• (GPsD)

E IT C GPsD Efectivo Inversiones Temporales Cuentas por Cobrar Gastos Proyectados sin depreciación, los cuales a su vez, se representan por la siguiente fórmula
GPsD CV GV GA GID D, de donde GPsD CV GV GA GID D, de donde
CV GV GA GID D Costo de Ventas Gastos de Venta Gastos de Administración Gastos de Investigación y desarrollo Depreciación del Período
41
iv. Intervalo Defensivo (ID)
42
EFICIENCIA OPERATIVA

• a) Razones de Actividad Operativa a Corto Plazo

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i. Rotación de Inventarios (RI)

• RI (CV) , de donde
• (II IF)/2

CV Costo de Ventas
II Inventario Inicial
IF Inventario Final
44
(No Transcript)
45
(No Transcript)
46
i. Rotación de Inventarios (RI)
47
ii. Antigüedad Promedio de Inventarios (AI)

• AI (II IF)/2 (360), de donde
• (CV)

II Inventario Inicial
IF Inventario Final
CV Costo de Ventas
48
ii. Antigüedad Promedio de Inventarios (AI)
49
iii. Rotación de Cuentas por Cobrar (RCC)

• RCC (VN) , de donde
• (SIC SFC)/2

VN Ventas Netas
SIC Saldo Inicial de Cuentas por Cobrar
SFC Saldo Final de Cuentas por Cobrar
50
(No Transcript)
51
(No Transcript)
52
iii. Rotación de Cuentas por Cobrar (RCC)
53
iv. Antigüedad de Cuentas por Cobrar (ACC)

• ACC (SIC SFC)/2 (360), de donde
• (VN)

SIC Saldo Inicial de Cuentas por Cobrar
SFC Saldo Final de Cuentas por Cobrar
VN Ventas Netas
54
iv. Antigüedad de Cuentas por Cobrar (ACC)
55
v. Rotación de Cuentas por Pagar (RCP)

• RCP (CV) , de donde
• (SICP SFCP)/2

CV Costo de Ventas
SICP Saldo Inicial de Cuentas por Pagar
SFCP Saldo Final de Cuentas por Pagar
56
(No Transcript)
57
(No Transcript)
58
v. Rotación de Cuentas por Pagar (RCP)
59
vi. Antigüedad de Cuentas por Pagar (ACP)

• ACP (SICP SFCP)/2 (360) , de donde
• (CV)

SICP Saldo Inicial de Cuentas por Pagar
SFCP Saldo Final de Cuentas por Pagar
CV Costo de Ventas
60
vi. Antigüedad de Cuentas por Pagar (ACP)
61
vii. Rotación del Capital de Trabajo (RCTN)

• RCTN (VN) , de donde
• (CTN)

VN Ventas Netas
CTN Capital de Trabajo Neto
62
(No Transcript)
63
(No Transcript)
64
vii. Rotación del Capital de Trabajo (RCTN)
65
EFICIENCIA OPERATIVA

• a) Razones de Actividad de Inversión en el Largo
  Plazo

66
i. Rotación de Activos Productivos (RAP)

• RAP (VN) , de donde
• (AP)

VN Ventas Netas
AP Activos Productivos
67
(No Transcript)
68
(No Transcript)
69
i. Rotación de Activos Productivos (RAP)
70
ii. Rotación de Activos Totales (RAT)

• RAP (VN) , de donde
• (AT)

VN Ventas Netas
AT Activos Totales
71
ii. Rotación de Activos Totales (RAT)
72
RENTABILIDAD

• a) Razones de Retorno Sobre Ingresos

73
i. Margen de Utilidad Bruta (MUB)

• MUB (UB) , de donde
• (VN)

UB Utilidad Bruta
VN Ventas Netas
74
i. Margen de Utilidad Bruta (MUB)
75
ii. Margen de Utilidad Operativa (MUO)

• MUO (UO) , de donde
• (VN)

UO Utilidad Operativa
VN Ventas Netas
76
ii. Margen de Utilidad Operativa (MUO)

• VERIFICAR

77
iii. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos
e Impuestos (MUAFI)

• MUAFI (UAFI) , de donde
• (VN)

UAFI Utilidad Antes de Financiamientos e Impuestos
VN Ventas Netas
78
iii. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos
e Impuestos (MUAFI)
79
iv. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos,
impuestos, depreciación y amortización (MUAFIDA)

• MUAFIDA (UAFIDA) , de donde
• (VN)

UAFIDA Utilidad Antes de Financiamientos, Impuestos, Depreciación y Amortización
VN Ventas Netas
80
iv. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos,
impuestos, depreciación y amortización (MUAFIDA)
81
v. Margen de Utilidad Neta (MUN)

• MUN (UN) , de donde
• (VN)

UN Utilidad Neta
VN Ventas Netas
82
v. Margen de Utilidad Neta (MUN)
83
vi. Utilidad por Acción (UPA)

• UPA (UA) , de donde
• (AP)

UA Utilidad Atribuible
AP Acciones Ponderadas
84
vi. Utilidad por Acción (UPA)
85
vii. Crecimiento en Ventas (CeV)

• CeV (VNPAc - VNPAn) , de donde
• (VNPAn)

VNPAc Ventas Netas Período Actual
VNPAn Ventas Netas Período Anterior
86
vii. Crecimiento en Ventas (CeV)
87
viii. Gastos (en sus diferentes tipos) a Ventas
(GaV)

• GaV (Gn) , de donde
• (VN)

Gn Pueden ser gastos de venta, generales, de investigación y desarrollo y/o administrativos
VN Ventas Netas
88
viii. Gastos (en sus diferentes tipos) a Ventas
(GaV)
89
ix. Contribución Marginal (CM)

• CM (VN - CV) , de donde
• (VN)

CV Costo de Ventas
VN Ventas Netas
90
ix. Contribución Marginal (CM)
91
RENTABILIDAD

• a) Razones de Retorno Sobre la Inversión

92
i. Retorno de Activos (RdA)

• RdA (UN) , de donde
• (AT)

UN Utilidad Neta
AT Activos Totales
93
i. Retorno de Activos (RdA)
94
ii. Retorno de Capital Contribuido (RdCC)

• RdCC (UN) , de donde
• (CCo)

UN Utilidad Neta
CCo Capital Contribuido
95
ii. Retorno de Capital Contribuido (RdCC)
96
iii. Retorno de Capital Total (RdCT)

• RdCT (UN) , de donde
• (CC)

UN Utilidad Neta
CC Capital Contable
97
iii. Retorno de Capital Total (RdCT)