Le financement des op

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Le financement des opérations internationales à
Court TermeChapitre 13
Introduction
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• Une entreprise commercialise des montres quelle
  achète en Asie.
• Le 10 septembre, elle a passé une commande à son
  fournisseur asiatique pour une valeur de 150 000
  USD.
• Le délai de livraison est de 30 jours, la
  commercialisation se fera en Europe sur 180
  jours, pour un montant de 200 000 USD.
• Après avoir remis un acompte de 10 000 USD à la
  commande, le solde du paiement interviendra 30
  jours après la réception des marchandises.
• Comment va évoluer la trésorerie de cette
  entreprise pour cette seule opération ?
• Quelles seraient les conséquences dun délai de
  paiement de 60 jours accordé aux clients ?

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Encaissement Décaissements Niveau de trésorerie
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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Le besoin de financement à CT est accentué pour
  une opération de commerce international
• Financement à CT durée inférieure à 18 mois
• Influence des délais de paiement sur la
  trésorerie des entreprises et sur le risque de
  faillite
• http//www.altares.fr/index.php/publications/etud
  es-altares/retard-de-paiement-europehttp//www.e-a
  ffacturage.fr/avis/delais-de-paiement-loi-lme-expo
  rt-2.html - delais_paiementhttp//

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les budgets de trésorerie calcul et gestion
• Les techniques bancaires de financement

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les budgets de trésorerie calcul et gestion
• Encaissements
• (encaissements sur ventes et autres, )
• -
• Décaissements
• (décaissements sur achats, salaires, charges
  sociales, remboursements emprunts, )
• Niveau de trésorerie

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les budgets de trésorerie calcul et gestion
• 2 modes de représentation
• Graphique
• Tableau (excel)

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les budgets de trésorerie calcul et gestion
• Les mesures à prendre pour améliorer la
  trésorerie
• Agir sur le BFR
• Réduire les délais de paiement des clients et
  demander le paiement dacomptes
• Allonger les délais de paiement des fournisseurs
• Mais ces mesures ne sont pas vraiment
  commerciales !

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les budgets de trésorerie calcul et gestion
• Les techniques bancaires de financement

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Crédits de trésorerie, facilités de caisse,
• Escompter des effets libellés en euros
• La mobilisation de créances nées sur létranger
  (MCNE)
• Lavance en devises à lexport ou à limport (ADE
  ou ADI )
• Laffacturage

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Crédits de trésorerie, facilités de caisse,
• Crédit de trésorerie emprunt à CT en pour
  financer le décalage entre les dépenses et les
  recettes
• Facilités de caisse permet de palier les
  difficultés de trésorerie de courte durée. En
  général prévues dans le cadre des conventions de
  compte.
• Découverts autorisés
• Crédits-relais prêt accordé par la banque pour
  la durée du délai de paiement accordé par
  lexportateur à son client

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Crédits de trésorerie, facilités de caisse,
• Escompter des effets libellés en euros

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Escompter des effets libellés en euros
• Définition opération qui consiste à demander à
  une banque une avance sur le montant figurant sur
  leffet de commerce (billet à ordre ou lettre de
  change) déduction faite des intérêts (escompte)
  et commissions.
• ? Calcul de lescompte
• ? Calcul des commissions
• ? Bordereau de remise à lescompte

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Escompter des effets libellés en euros
• ? Calcul de lescompte
• V valeur nominale de leffet
• t taux annuel descompte
• n durée moyenne exprimée en jours
• e escompte commerciale
• e V x t x n /360

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Escompter des effets libellés en euros
• ? Calcul des commissions
• Commission dendos calculée sur le nominal,
  prorata-temporis et non soumise à la TVA
• Commission fixe soumise à TVA
• Commission dencaissement exprimée en du
  nominal, soumise à TVA

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Escompter des effets libellés en euros
• ? Bordereau de remise à lescompte

Débit Crédit Calculs
Nominal
Escompte
Commission dendos
Commission fixe
Commission dencaissement
Total Agio HT
TVA sur commissions
Total Agios TTC
Net commercial
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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Crédits de trésorerie, facilités de caisse,
• Escompter des effets libellés en euros
• La mobilisation de créances nées sur létranger
  (MCNE)

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• La mobilisation de créances nées sur létranger
  (MCNE) ou Dailly export
• Effet ou factures (dans le cas du Dailly)
  libellés en devises
• Combine une couverture à terme (cours à terme du
  taux de change cf cours de gestion du risque de
  change) et une avance de la banque

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Crédits de trésorerie, facilités de caisse,
• Escompter des effets libellés en euros
• La mobilisation de créances nées sur létranger
  (MCNE)
• Lavance en devises à lexport ou à limport (ADE
  ou ADI )

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Lavance en devises à lexport ou à limport (ADE
  ou ADI )
• Cest à la fois une technique de couverture
  contre le risque de change et une avance en
  trésorerie
• (Cf cours sur la gestion du risque de change)
• ADE AvanceEnDevise
• ADI ADI

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Crédits de trésorerie, facilités de caisse,
• Escompter des effets libellés en euros
• La mobilisation de créances nées sur létranger
  (MCNE)
• Lavance en devises à lexport ou à limport (ADE
  ou ADI )
• Laffacturage

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Les techniques bancaires de financement
• Laffacturage
• L'entreprise cède ses factures à une société
  d'affacturage (ou Factor).
• En échange des factures, le Factor consent une
  avance de trésorerie immédiate (24 à 48 heures).
  
• A léchéance des factures, le Factor se charge de
  relancer les clients puis d'encaisser les
  règlements ou laisse à l'entreprise le soin de le
  faire.?
• http//www.factorland.fr

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Le financement des opérations internationales à
Court Terme

• Conclusion