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Atividade banc

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Atividade banc ria Intermedi rios financeiros Com rcio de dinheiro presta o de servi os Monet rios e n o-monet rios Caixa Econ mica Federal Empresa ... – PowerPoint PPT presentation

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Title: Atividade banc


1
Atividade bancáriaIntermediários
financeirosComércio de dinheiroprestação de
serviçosMonetários e não-monetários
2
Caixa Econômica Federal
  • Empresa pública, criada em 1969, atua como banco
  • Prioriza a concessão de empréstimos e
    financiamentos a programas e projetos nas áreas
    de assistência social, saúde, educação, trabalho,
    transportes urbanos e esporte
  • Explora com exclusividade serviços de loterias
  • Exerce o monopólio das operações sobre penhores
  • civis
  • Centraliza recursos FGTS
  • Integra o Sistema Brasileiro de Poupança
  • Sistema Financeiro de Habitação
  • Submete-se às decisões normativas e disciplina do
    Bacen

3
Depósitos a Vista e Cadastro
  • São aqueles que o cliente quer deixar o dinheiro
    à sua disposição
  • Sujeitos ao empréstimo compulsório
  • Exigência mínima de documentação para abertura de
    conta PF RG ou Identificação oficial
    equivalente, CPF e comprovação de residência
  • PJ Documento de constituição dctos pessoais dos
    sócios, caso seja S.A. dctos dos representantes
  • O banco desenvolve ema verdadeira relação de
    confiança
  • Termo e abertura, contrato de prestação (pacote)
    de serviços e cartão de autógrafos

4
Conta Corrente
  • Capacidade civil
  • Menor de 16 anos, não amancipado, é
    absolutamente incapaz e deve ser representado
  • pelo pai ou mãe
  • Maior de 16 e menor de 18 anos, não amancipado,
    é relativamente incapaz e deve ser assistido
    pelo pai ou mãe
  • Titulares solidários (conjunta) podem movimentar
    a conta em conjunto ou individualmente
  • Titulares não-solidários (coletiva) assinatura
    de todos os titulares, vedado o fornecimento de
    cartão magnético e cadastramento de senhas

5
Capacidade e incapacidade
civilIncapacidade absoluta menores
enfermidades mentais os que não puderem
exprimir sua vontadeIncapacidade relativa
menores de 18 anos ébrios pródigos índios
6
Emancipação
  • Pela concessão dos pais
  • Pelo casamento
  • Pelo exercício emprego público
  • Pela colação de grau em curso de ensino superior
  • Pelo estabelecimento civil ou comercial, tenha
    economia própria
  • Obs analfabeto e cego

7
Pessoa Jurídica
  • PJ de direito público
  • PJ de direito privado
  • Tipos
  • Associações
  • sociedades
  • fundações
  • as organizações religiosas
  • partidos políticos
  • Representação Contrato social, estatuto, atas
    de eleição
  • Pode haver representação por procuração

8
Cheque
9
Requisitos essenciais
  • Ordem de pagamento à vista
  • A denominação cheque
  • A ordem incondicional de pagar pague-se
  • O nome do banco ou instituição nome do sacado
  • Assinatura do emitente (sacador)

10
Outras características
  • Prazo de apresentação 30 e 60 dias
  • Prescrição seis meses
  • Endosso
  • Aval
  • Cruzamento branco e preto
  • Circulação
  • Devolução
  • Compensação

11
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL - SFNOBJETIVO
INTERMEDIAÇÃO ENTRE APOUPANÇA E O
INVESTIMENTOPOUPADORES (INVESTIDORES)TOMADORES
DE EMPRÉSTIMOSAUTORIDADES MONETÁRIAS
12
(No Transcript)
13
Títulos PúblicosDepósitos CompulsóriosRedesco
ntosOpen MarketReserva BancáriaCDI
14
Bacen
TesouroNacional
Redescontos Empréstimos Compulsórios Reserva
Bancária
Títulos Públicos
Selic
Banco 1
Banco 2
Banco 3
CDI
CDI
Cetip
CDB/RDB Poupança Depósitos a vista
Empréstimos Desconto títulos Conta Garantida
CDC etc...
Público pessoas, empresas
15
Multiplicador Bancário
Etapas Depósitos à Vista Compulsório rec. ao BACEN (20) Empréstimos concedidos (80)
Primeira 400,00 80,00 320,00
Segunda 320,00 64,00 256,00
Terça 256,00 51,20 204,80
Quarta 204,80 40,96 163,84


n Tendendo p/ zero Tendendo p/ zero Tendendo p/ zero
Final 2.000,00 400,00 1.600,00
16
(No Transcript)
17
(No Transcript)
18
Sistema Especial de Liquidação e Custódia SELIC
  • O SELIC é um grande sistema computadorizado que
    atua sob a responsabilidade do BACEN e da ANDIMA
    (Associação Nacional das Instituições dos
    Mercados Abertos), desenvolvido em 1979
  • Registro de títulos e depósitos interfinanceiros
  • É o depositário central dos títulos emitidos pelo
    TN e Bacen
  • Objetivo de controlar e liquidar financeiramente
    operações de compra e venda de títulos públicos e
    manter sua custódia física e escritural

19
Sistema Especial de Liquidação e Custódia SELIC
  • O registro de títulos públicos é feito por meio
    de equipamento eletrônico de teleprocessamento,
    em contas gráficas abertas em nome de seus
    participantes grande parte dos os títulos são
    escriturais
  • Somente os títulos estaduais e municipais que
    possuam sistemática operacional e características
    compatíveis com as dos títulos federais podem ser
    objeto de registro do SELIC
  • Sua liquidação é realizada por intermédio do STR
    em D0 onde é conhecida a taxa Selic
  • A liquidação financeira é efetuada diretamente
    na conta de reservas bancárias das instituições
    mantidas no Bacen

20
Central de Liquidação Financeira e de Custódia de
Títulos CETIP
  • Central que administra o Sistema de Registro e de
    Liquidação Financeira de Títulos Privados e
    Públicos estaduais e municipais
  • Leilões de títulos públicos
  • Fechamento dos negócios financeiros e reserva
    bancária dos bancos liquidantes ex. Teds, CDI
    (Transações interbancárias)
  • A maior empresa de custódia e liquidação
    financeira da América Latina, Sociedade Anônima
    de Capital Aberto
  • A liquidação financeira final é realizada via STR
    em D1

21
Central de Liquidação Financeira e de Custódia de
Títulos CETIP
  • Objetivo da Cetip é dar certeza validade do
    título a quem compra e certeza do recebimento
    valor a quem vende
  • Funciona desde 1986 e é semelhante a Selic, só
    que abrigando títulos privados (como CDB, RDB,
    letras hipotecárias, debêntures, etc), algumas
    vezes opera também com títulos públicos que se
    encontram em poder do setor privado
  • Constitui-se em um mercado de balcão organizado
    para registro e negociação de valores mobiliários
    de renda fixa. Presta serviços de custódia,
    negociação online, registro de negócios e
    liquidação financeira

22
SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro
  • A partir de 22 de abril de 2002 liquidação em
    tempo real
  • Velocidade no processamento das transações
    financeiras e administração de riscos
  • Processamento e liquidação de operações, com
    agilidade, segurança, confiabilidade
  • O STR é o veículo para movimentação das contas de
    reservas bancárias das IFs, com monitoramento em
    tempo real, não sendo admitindo, a partir de
    24/06/2002, saldo devedor

23
SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro
  • Instituições Financeiras
  • CBLC
  • Câmara de Reg.,Compensação e Liq. De Operações de
    Ativos BMF Operações de Câmbio BMF
    Derivativos
  • Cetip
  • Selic
  • STR
  • TecBan
  • Câmara Interbancária de Pagamentos
  • Silog Sitraf

24
Segmentação do Mercado Financeiro
  • Mercado Monetário Visa o controle da liquidez
    monetária da economia e das taxas básicas de
    juros, conforme metas estabeleciadas pelas
    autoridades monetárias para a execução da
    política economica
  • Mercado de Crédito Objetiva o suprimento das
    necessidades de caixa de curto e médio prazo dos
    vários agentes econômicos, através de empréstimos
    e financiamentos a empresas e concessão de
    crédito a pessoas físicas, pelos Bancos
    Comerciais e Sociedades Financeiras

25
Segmentação do Mercado Financeiro
  • Mercado de Capitais - É neste mercado que se
    efetua a ligação entre os que têm capacidade de
    poupar (investidores) e aqueles carentes se
    recursos (tomadores) para o longo prazo.
  • Mercado Cambial operações de compra e venda de
    moedas internacionais.
  • Mercado de Crédito Onde os agentes econômicos
    obtêm recursos de curto e médio prazos para
    atender às suas necessidades de consumo de bens e
    serviços, produção e investimentos

26
Políticas Econômicas
  • Política Fiscal Receitas e despesas dos
    governos federal, estadual e municipal.
  • Política Cambial Administrar as taxas de
    câmbio, expansão do mercado internacional
  • Política de Emprego e Renda Poder aquisitivo
    aos salários.

27
Políticas Econômicas
  • Política monetária Quantidade de moeda, de
    crédito e das taxas de juros da sua economia.
  • - Emissões de moedas e títulos públicos
  • - Depósitos compulsórios
  • - Open Market
  • - Redescontos
  • - Regulamentação sobre crédito e taxa de juros.

28
  • Política Fiscal
  • É a administração e adequação das receitas
    (tributos) e dos gastos do governo para regular a
    atividade econômica. Ela é usada para neutralizar
    as tendências à recessão e á inflação.
  • Receitas Tributos, taxas, contribuições sociais
  • Despesas Pagamento de pessoal, custeio, juros,
    investimentos
  • Déficit É coberto por colocação de títulos de
    dívida pública

29
Exemplo de atuação do Bacen
  • Quando o Banco Central deseja baratear os
    empréstimos e possibilitar maior desenvolvimento
    empresarial, ele irá adotar uma Política
    Monetária Expansiva, valendo-se de medidas como
    a
  • a) venda de títulos públicos.
  • b) elevação da taxa de juros.
  • c) elevação do recolhimento compulsório.
  • d) compra de títulos públicos.
  • e) redução das linhas de crédito.

30
Comitê de Política Monetária do Banco Central do
Brasil - COPOM
  • O COPOM foi instituído em 20 de julho de 1996 com
    o objetivo de estabelecer as diretrizes da
    política monetária e comportamento da taxa de
    juros no mercado monetário
  • É composto pelos oito membros da diretoria
    colegiada do Bacen, com direito a voto, presidido
    pelo presidente do Bacen, que tem voto de
    qualidade
  • Também participam das reuniões sem direito a
    voto, chefes de departamento da instituição.

31
Comitê de Política Monetária do Banco Central do
Brasil - COPOM
  • Nas reuniões do COPOM é que se decide qual a taxa
    meta para o financiamento dos títulos públicos,
    conhecida como a taxa SELIC
  • Adotada como taxa básica para a economia
  • O índice usado como referência é o IPCA

32
(No Transcript)
33
Conselho Monetário NacionalMinistro da
FazendaMinistro do PlanejamentoPresidente do
Banco Central
34
CMN Competênciasadaptar o volume dos
meios de pagamento às reais necessidades da
economia nacionalregular o valor interno da
moedaregular o valor externo da moeda e o
equilíbrio do balanço de pagamentos do
Paísorientar a aplicação dos recursos das
instituições financeiras públicas e privadas
35
CMN Competências propiciar o
aperfeiçoamento das instituições e dos
instrumentos financeiroszelar pela liquidez e
pela solvência das instituições
financeirascoordenar as políticas monetária,
creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida
pública interna e externa
36
CMN - Atribuições Específicasautorizar as
emissões de papel-moedaaprovar os orçamentos
monetários preparados pelo BCfixar diretrizes
e normas da política cambialdisciplinar o
crédito em suas modalidadesestabelecer limites
para a remuneração das operações e serviços
bancários ou financeiros
37
CMN - Atribuições Específicasdeterminar as
taxas do recolhimento compulsório das
instituições financeirasregulamentar as
operações de redesconto de liquidezoutorgar ao
BC o monopólio de operações de câmbio quando o
balanço de pagamento o exigirestabelecer
normas a serem seguidas pelo BC nas transações
com títulos públicosregular a constituição, o
funcionamento e a fiscalização de todas as
instituições financeiras que operam no país
38
CMN - Prestação de contas
  • Encaminha ao congresso nacional até 31 de março
    de cada ano, o relatório da evolução da situação
    monetária e creditícia do País no ano anterior

39
CMN - comissões consultivas
  • Bancária
  • De mercado de capitais
  • De crédito rural
  • De crédito industrial
  • Comissão técnica da moeda e do crédito
  • Normas e organização do sistema financeiro
  • De mercado de valores mobiliários e de futuros
  • De crédito habitacional, e para saneamento e
    infra-estrutura urbana
  • De endividamento público
  • De política monetária e cambial

40
Composição do Conselho de Recursos
  • Um representante do Ministério da Fazenda
  • Um representante do Banco Central do Brasil
  • Um representante da Secretaria de Comércio
    Exterior, do Ministério da Industria, do Comércio
    e do Turismo
  • Um Representante da Comissão de Valores
    Mobiliários
  • Quatro representantes das entidades de classe dos
    mercados financeiros, de câmbio, de capitais
    estrangeiros e de crédito rural e industrial, por
    estas indicados em lista tríplice, por
    solicitação do Ministro de Estado da Fazenda.

41
Funções do Conselho de Recursos
  • Julgar em segunda e última instãncia, os
    recursos
  • interpostos das decisões relativas à aplicações
    de
  • penalidades administrativas, contra o SFN.
  • Recursos de decisões tanto do Bacen como CVM
  • Vinculado ao Min. Fazenda, sede em Brasília

42
Banco Central do Brasil Bacen
  • Banco dos Bancos Depósitos compulsórios
  • Redescontos de liquidez
  • Gestor do Sistema
  • Financeiro Nacional Normas/autorizações/fiscaliza-
    ção
  • Executor da Política
  • Monetária Controle dos meios de pagamen-
    to
  • Orçamento monetário/instru-
  • mentos de política monetária

43
Banco Central do Brasil Bacen
  • Banco Emissor Emissão do meio circulante
  • Banqueiro do Governo Financiamento ao Tesouro
  • Nacional
  • Administração da dívida
  • Pública
  • Gestor e fiel depositário
  • das reservas
  • Representante do SFN
  • no exterior

44
Banco Central do Brasil
  • Emitir papel-moeda e moeda metálica nas condições
    e limites autorizados pelo CMN
  • Executar os serviços do meio circulante
  • Receber os recolhimentos compulsórios dos bancos
    comerciais e os depósitos voluntários das
    instituições financeiras e bancárias que operam
    no País

45
Banco Central do Brasil
  • Realizar operações de redesconto e empréstimo às
    instituições financeiras dentro de um enfoque de
    política econômica do Governo ou como socorro a
    problemas de liquidez
  • Regular a execução dos serviços de compensação de
    cheques e outros papéis
  • Efetuar, como instrumento de política monetária,
    operações de compra e venda de títulos públicos
    federais

46
Banco Central do Brasil
  • Emitir títulos de responsabilidade própria, de
    acordo com as condições estabelecidas pelo CMN
  • Exercer o controle de crédito sob todas as suas
    formas
  • Exercer a fiscalização das instituições
    financeiras, punindo-as quando necessário
  • Autorizar o funcionamento, estabelecendo a
    dinâmica operacional, de todas as instituições
    financeiras

47
Banco Central do Brasil
  • Estabelecer as condições para o exercício de
    quaisquer cargos de direção nas instituições
    financeiras privadas
  • Vigiar a interferência de outras empresas nos
    mercados financeiros e de capitais
  • Controlar o fluxo de capitais estrangeiros
    garantindo o correto funcionamento do mercado
    cambial, operando, inclusive, via ouro, moeda ou
    operações de crédito no exterior.

48
Comissão de Valores Mobiliários
  • autarquia federal, personalidade jurídica de
    direito público
  • Goza de autoridade administrativa independente
  • Autonomia financeira e orçamentária

49
Comissão de Valores Mobiliários
  • Estimular a formação de poupanças e a sua
    aplicação em valores mobiliários
  • Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos
    mercados da Bolsa de Balcão
  • Promover a expansão e o funcionamento eficiente e
    regular do mercado de ações
  • Proteger os titulares de valores mobiliários e os
    investidores do mercado
  • Cumprir e fazer cumprir as deliberações do CMN, e
    exercer as atividades que por este lhe forem
    delegadas

50
Comissão de Valores Mobiliários
  • A emissão e distribuição de valores mobiliários
    no mercado
  • A negociação e intermediação no mercado de
    valores mobiliários
  • A negociação e intermediação no mercado de
    derivativos
  • A organização, o funcionamento e as operações das
    Bolsas de Valores
  • A organização, o funcionamento e as operações das
    Bolsas de Mercadorias e Futuros
  • A auditoria das companhias abertas
  • Normatizar e supervisionar os fundos de
    investimento

51
Banco do Brasil
  • Como principal parceiro do governo federal
  • Administrar a Câmara de Compensação de cheques e
    outros papeis
  • Efetuar os pagamentos e suprimentos necessários à
    execução do Orçamento Geral da União
  • A aquisição e o financiamento dos estoques de
    produção exportável
  • Agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora
    do País
  • A operação dos fundos de investimento setorial
    como Pesca e Reflorestamento

52
Atribuições do Banco do Brasil, S.A.
  • Realizar recebimentos ou pagamentos e outros
    serviços de interesse do Banco Central do Brasil,
    mediante contratação
  • Dar execução à política de comércio exterior
  • Financiar a aquisição e instalação da pequena e
    média propriedade rural, nos termos da legislação
    que regular a matéria
  • Financiar as atividades industriais e rurais,
    estas com o favorecimento previsto na lei
  • Difundir e orientar o crédito, inclusive as
    atividades comerciais suplementando a ação da
    rede bancária.

53
BNDES
  • Empresa pública federal, vinculada ao Min
    Desenvolvi-
  • mento, indústria e Com exterior
  • Atua em todo território nacional através dos
  • agentes econômicos
  • Fundos especiais como
  • Finame Finep FAT

54
BNDES
  • Impulsionar o desenvolvimento econômico e social
    do País
  • Fortalecer o setor empresarial nacional
  • Atenuar os desequilíbrios regionais, criando
    novos pólos de produção
  • Promover o desenvolvimento integrado das
    atividades agrícolas, industriais e de serviço
  • Promover o crescimento e a diversificação das
    exportações.

55
Bancos Comerciais
  • Instituições financeiras públicas ou privadas,
    constituída sob forma de sociedade anônima
  • Expressão banco
  • Cria dinheiro
  • Reserva bancária

56
Bancos Comerciais
  • Descontar títulos
  • Realizar operações de abertura de crédito simples
    ou em conta corrente (contas garantidas)
  • Realizar operações especiais, inclusive de
    crédito rural, de câmbio e comércio
    internacional
  • Captar depósitos à vista e a prazo fixo
  • Obter recursos junto ás instituições oficiais
    para repasse aos clientes
  • Obter recursos externos para repasse
  • Efetuar a prestação de serviços, inclusive
    mediante convênio com outras instituições.

57
Bancos Comerciais Cooperativos
  • Devem possuir obrigatoriamente carteira
    comercial
  • Deve incluir a expressão banco cooperativo
  • Mínimo 51 das ações com direito a voto
  • Atuam como verdadeiros bancos
  • Sociedades anônimas de capital fechado

58
Cooperativas de crédito
  • Cooperado
  • Eventuais lucros são repartidos aos cooperados
  • Regulamentadas pelo Bacen
  • Conceder empréstimos, financiamentos, desconto de
    títulos e cheques, aplicações financeiras
  • Semelhantes aos bancos comerciais em sua atuação
    e diferentes na constituição jurídica
  • Operam contas com depósitos à vista e a prazo
  • Em sua denominação deve conter a expressão
    cooperativa, vedada a utilização do nome
    banco
  • Reserva técnica

59
Cooperativas de créditoTem por
objetivo principal proporcionar aos seus
associados crédito e moeda, por meio da
mutualidade e da economia, mediante uma taxa
módica de juros, auxiliando de modo particular o
pequeno trabalho em qualquer ordem de atividade
na qual ele se manifeste, seja agrícola,
industrial, comercial ou profissionalVedada
para cooperativas mistas
60
Bancos de InvestimentoO banco de
investimento, instituição financeira de natureza
privada, especializada em operações de
participação societária de caráter temporário, de
financiamento da atividade produtiva para
suprimento de capital fixo e de giro e de
administração de recursos de terceiros Deve
ser constituído sob forma de sociedade anônima,
devendo em sua denominação constar a expressão
banco de investimento.
61
Bancos de Investimento
  • Atuam principalmente no mercado de capitais
  • Realiza operações de aquisição de ações,
    intermediação de negócios com papéis de valores
    mobiliários, admin. fundos de investimentos, etc
  • Operações passivas basicamente são CDB e RDB
  • Não podem manter contas correntes
  • Não operam na bolsa de valores
  • Operar em câmbio, mediante autorização especí-
    fica do Bacen

62
Bancos de Desenvolvimento
  • Instituição financeira pública, em regra
    Estadual
  • Promover o desenvolvimento econômico e social do
    respectivo Estado onde tenha sede
  • Constituído sob forma de sociedade anônima
  • Operações passivas são depósitos a prazo,
    empréstimos externos, emissão ou endosso de
    cédulas hipotecárias, emissão de cédulas
    pignoratícias de debêntures e de títulos de
    desenvolvimento econômico
  • Operações ativas empréstimos e financiamentos,
    dirigidos prioritariamente ao setor privado
  • Deve conter a expressão banco de
    desenvolvimento em seguida o nome do estado em
    que tenha sede

63
Sociedades Corretoras de Títulos e
ValoresMobiliários CCTVM
  • Sua constituição depende de autorização do Bacen
    e por este supervisionadas e exercício da
    atividade autorização da CVM
  • Efetuam lançamentos públicos de ações
  • Administram carteiras e custodiam valores
    mobiliários
  • Instituem, organizam e administram fundos de
    investimento
  • Operam no mercado aberto
  • Intermediam operações de câmbio
  • Atuação restrita à Bolsa de Valores e BMF
  • Operações de conta margem
  • Intermediar operações de câmbio

64
Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores
Mobiliários - DTVM
  • Suas atividades básicas são constituídas de
  • Subscrição isolada ou em consórcio de emissão de
    títulos e valores mobiliários para revenda
  • Intermediação da colocação de emissões de capital
    no mercado
  • Operações no mercado aberto, desde que satisfaçam
    as condições exigidas pelo BC.
  • Atuam na BMF mas não na Bolsa de Valores
  • Pode ser constituida sob qualquer forma de
    sociedade, mas é obrigatório constar em sua
    denominação a expressão Distribuidora de Títulos
    e Valores Mobiliários

65
Sociedades de Arrendamento Mercantil - Leasing
  • Forma jurídica Sociedade anônima em sua
    constituição social a expressão arrendamento
    mercantil
  • Captação (operações passivas) Debêntures, dívida
    externa, empréstimos e financiamentos de
    instituições financeiras
  • Aplicação (operações ativas) principalmente
    arrendamento de bens móveis e imóveis
  • Autorização, supervisão e fiscalização do BACEN

66
Leasing
  • O Leasing consiste no arrendamento de um bem
    previamente adquirido pelo arrendador, consoante
    especificações do arrendatário, cabendo a este,
    ao final do contrato, a tríplice opção
    devolvê-lo, adquiri-lo ou renovar o contrato
  • No contrato de leasing o que se paga é um
    aluguel
  • Compreende quatro fases
  • A) Proposta por parte do arrendatário para
    aquisição do bem
  • B) Compra do bem pelo arrendador
  • C) Celebração da avença e entrega do bem ao
    arrendatário
  • D) Exercício da tríplice opção.

67
Leasing
  • Leasi Back a tradição do bem é fictícia,
    permanece a posse direta até a liquidação final
    da operação, quando você volta a ter a
    propriedade total do bem ex financiar o próprio
    veículo.
  • Leasing Operacional Normalmente o arrendatário
    é o próprio produtor do bem. Prazos curtos
    (mínimo de 90 dias) e bens de pequeno valor, com
    eletrodomésticos e eletrônicos ex aluguel de
    fotocopiadoras.
  • Leasing Financeiro Realizado por instituições
    financeiras, prazos médios e longos.
    Possibilidade de substituição do bem bens móveis
    e imóveis, inclusive bens de origem estrangeira
    Principal vantagem para as empresas é fiscal ex
    aquisição de máquinas equip. veículos (pj e pf).

68
Sociedades de fomento mercantil - factoring
  • Compra de direitos creditórios resultantes de
    vendas mercantis a prazo ou de prestação de
    serviços
  • Uma empresa entrega à outra (factoring) um título
    de crédito, recebendo como contrapartida o valor
    constante do título, do qual se deduz certa
    quantia, considerada como a remuneração pela
    transação
  • Não são consideradas instituições financeiras,
    nem auxiliares, com registro apenas na Junta
    Comercial
  • Sociedade de natureza empresarial, não necessita
    e autorização e nem sofre fiscalização do BACEM
    ou CVM

69
Bolsa de Valores
  • Associações civis ou sociedade anônimas
  • Negociação de títulos e valores mobiliários,
    registrados na CMV
  • Supervisionado e fiscalizado pela CMV
  • Autonomia administrativa, financeira e
    patrimonial

70
Bolsa de Mercadorias e de FuturosFomentar a
compra e venda de mercadoriasAutonomia
administrativa, financeira e patrimonialSupervi
são da CVMContratos futuros de
mercadoriasLiquidez e transparência nos
mercados
71
Bolsa de Mercadorias e de Futuros
  • Açúcar, milho, soja, algodão, café, boi, etanol,
    etc
  • Contratos futuros de juros, dólar, etc
  • Contratos de opções

72
Bovespa Holding S/A
  • Prestar informações aos acionistas e às
    corretoras sobre operações realizadas
  • Fiscalizar e supervisionar os negócios feitos no
    pregão
  • Divulgar em tempo real os seus principais
    índices
  • CBLC, BMF e BVSP

73
Debêntures
  • Títulos emitidos pelas companhias ou sociedades
    anônimas não-financeiras, de longo prazo para
    financiamento de projetos de investimento ou
    alongamento de dívidas de curto prazo
  • Podem conter garantia real, ou flutuante, neste
    caso obterá privilégio geral sobre o ativo da
    companhia Pode ou não ser convertido em ações
  • São negociados inicialmente no mercado primário e
    posteriormente no mercado secundário
  • A emissão das debêntures jamais poderá ser
    superior ao valor total do capital da empresa

74
Debêntures
  • O investidor passa a ser um credor da empresa,
    que esperam receber juros periódicos e reembolso
    específico do principal na data do seu
    vencimento
  • As negociações são feitas normalmente no mercado
    de balcão
  • A colocação pode ser por direta ou por oferta
    pública
  • Direta quando feita diretamente a um comprador ou
    grupo de compradores, neste caso não há mercado
    secundário
  • As debêntures colocadas por meio de oferta
    pública têm negociação no mercado secundário
  • No caso de falência da companhia a garantia é
    que, se sobrar dinheiro os debenturistas serão
    pagos antes dos acionistas

75
Commercial Papers ou Nota Promissória Comercial
  • Títulos de curto prazo (até 5 anos) que as
    sociedades anônimas não-financeiras emitem para
    financiar necessidades de capital de giro
  • Semelhantes as debêntures, porém com prazos e
    valores menores
  • Como não possui garantias, é acessível apenas
    para empresas de capital aberto
  • São emitidos somente no mercado interno

76
  • Balanço Patrimonial
  • Ativo Passivo
  • Circulante R 2.845.033 Circulante
    R 1.251.553
  • RLP R 238.705 ELP R 1.433.981
  • Permanente R 1.745.678
  • investimentos R 19.813 Patrimônio
  • imobilizado R 1.570.342 líquido R
    2.143.882
  • diferido R 155.523 Capital S R
    1.600.000
  • Reservas R 543.882
  • Total R 4.829.416 R 4.829.416

77
Ações
  • Uma ação representa a menor parcela em que se
    divide o capital social da empresa
  • O acionista passa a ser dono de uma parte
    daquela empresa, tornando-se sócio do negócio e
    assumindo os riscos
  • As ações não têm prazo de resgate, podendo ser
    negociadas a qualquer tempo
  • As ações são negociadas em Bolsa de Valores ou em
    mercado de balcão organizado.
  • Podem ser classificadas em
  • Ordinárias com direito a voto
  • Preferenciais garantem ao acionista prioridade
    no recebimento de dividendos e no reembolso do
    capital no caso de dissolução da sociedade

78
Ações
  • Direitos de subscrição É o direito de aquisição
    de novo lote de ações pelo acionista, com
    preferência pela subscrição, em quantidade
    proporcional às possuídas, em contrapartida à
    estratégia de aumento de capital da empresa
  • Venda de direito de subscrição O acionista
    poderá vender a terceiros, em bolsa, os direitos
    que detém

79
Ações
  • Desdobramento (split) É o aumento da quantidade
    de ações em circulação pela diluição do capial em
    número maior de ações, com o objetivo de dar
    liquidez aos títulos no mercado. A operação não
    altera o capital social da empresa, modificando
    apenas o valor individual das ações
  • Grupamento (inplit) É a redução da quantidade
    de ações em circulação, sem alteração do capital
    social da empresa. Objetivo de ajustar os valores
    das ações que se tormaram irrisórios em
    decorência de trocas de padrão monetário

80
Ações
  • Bonificação É a distribuição gratuita de novas
    ações aos acionistas, em função de aumento de
    capital por incorporação de reservas, lucros em
    suspenso ou reavaliação do ativo
  • Juros sobre capital próprio (JCP) Por meio
    desse instrumento a empresa está autorizada a
    remunerar o capital do acionista até o valor da
    TJLP. Substitui total ou parcialmente o
    dividendo o valor pago é considerado despesa
    para a empresa, descontado do lucro tributável,
    diminuindo o IR a pagar

81
Ações
  • Dividendos Participação nos resultados de uma
    empresa sob forma de distribuição de dividendos
    em dinheiro, em percentual a ser definido em
    assembléia geral ordinária de acionistas, de
    acordo com os resultados obtidos pela empresa em
    determinado período
  • Recompra de ações intensifica o poder do
    controlador, que poderá mais tarde, revendê-las a
    preços mais altos ou mantê-las em tesouraria

82
Funcionamento do Mercado a Vista Ações
  • Liquidação física D2
  • Liquidação financeira D3
  • Day-trade é uma operação de compra e venda de
    uma mesma ação realizada no mesmo pregão
  • Investidores pessoa física, pessoa jurídica,
    investidores institucionais
  • Os pregões são realizados todos eletronicamente,
    isto é, não existe mais pregão viva-voz ou
    presencial

83
  • Conta Margem empréstimo a clientes
  • Aluguel de Ações
  • Garantias(títulos públicos, carteira de ações)

84
Mercado de Capitais
  • Mercado Primário é primeira colocação pública de
    títulos de uma sociedade, operações conduzidas
    por instituições especializadas, como bancos de
    investimento, sociedades corretoras e sociedades
    distribuidoras
  • Mercado Secundário as ações que foram adquiridas
    pelo público passa a ser negociadas no mercado
    secundário, por sociedades corretoras e
    distribuidoras na bolsa de valores

85
Companhias Abertas e Companhias Fechadas
  • Companhias Abertas Bolsa de Valores CVM
    Conselho de Administração Administradores
    guardar sigilo e solidariamente responsáveis
  • Companhias Fechadas Mercado de balcão

86
Mercado de CapitaisOperações de Underwriting
  • Lançamento ou emissão de papéis para captação de
    recursos de acionistas
  • Garantia de venda total da emissão de capital de
    uma empresa por parte do consórcio de subscrição.
  • Envolve a) empresa emissora
  • b) o consórcio de subscrição (bancos de
    investimento).
  • c) o grupo encarregado da colocação das
    ações junto ao público (bancos comerciais,
    corretoras, outros).

87
Mercado de CapitaisOperações de Underwriting
  • Garantia firme A instituição financeira
    coordenadora da oferta garante, por sua conta e
    risco, a colocação no mercado de determinado lote
    de ações a um preço previamente pactuado com a
    empresa emissora
  • Melhores esforços Não há o compromisso formal de
    viabilizar a colocação. O risco da colocação é da
    empresa emitente
  • Residual A instituição financeira se compromete
    a negociar as ações dentro de certo prazo. Quando
    este termina, ela subscreve a parcela que o
    mercado não absorveu

88
Mercado de CapitaisMercado Primário
Investidores
Companhias abertas


Títulos
Intermediários Financeiros
Títulos
89
Mercado de CapitaisMercado Secundário
Investidores
Investidores


Títulos
Intermediários Financeiros
Títulos
90
Derivativos
  • São operações do mercado financeiro, com fim
    especulativo ou de hedge (proteção), em que o
    valor das transações deriva do comportamento
    futuro dos preços de outros ativos como
    ações, taxa de juros ou outra commodity
    (soja, milho, boi, ouro).
  • Há portanto um grau de incerteza que envolve
    essas operações gerando expectativa de alta ou de
    baixa desses preços.

91
Derivativos
  • Os três tipos mais comuns de derivativos são

  • Mercado de Futuros serve para proteger o
    investidor das flutuações nos preços das
    mercadorias, taxas de juros, dólar, ações etc
  • Mercado de Opções contratos que reservam ao seu
    possuidor o direito de comprar ou vender
    mercadorias ou título em uma data futura a um
    preço pré-determinado
  • Swap significa troca, permuta - contrato que
    permite trocar em uma data futura pré-determinada
    o resultado financeiro de dois investimentos ou
    o resultado de um índice, pré-fixado por exemplo,
    por outro pós-fixado.

92
Mercado a Termo
  • É o mercado onde se negocia a compra e venda de
    um ativo para ser entregue numa data futura, a um
    preço previamente estabelecido, mediante um
    contrato particular firmado pelas partes
    envolvidas, onde são explicitadas as condições do
    acordo, entre quais preço e data de vencimento
  • O investidor se compromete a comprar ou vender
    uma certa quantidade do ativo por um preço e
    prazo determinado
  • Para dar credibilidade, utiliza-se a
    intermediação de uma instituição (BMF ou Bolsa
    de Valores)
  • As operações a termo não sofrem ajustes
    periódicos a valores de mercado.

93
Mercado Futuro
  • Os contratos futuros são padronizados pelas
    bolsas em termos de quantidade, unidade de
    negociação (lotes-padrão), data de vencimento
    forma de cotação, com o objetivo de transferência
    do contrato entre os investidores
  • são utilizados pelos agentes do mercado para
    fixar o preço de compra ou de venda de
    determinado produto (ativo-objeto), em uma data
    futura (operação de hedge)
  • o cliente TRAVA o preço do produto, protegendo-se
    dos riscos de oscilação
  • O contrato sofre ajustes diários, acertadas
    financeiramente em conta corrente
  • As posições podem ser liquidadas a qualquer
    momento, mesmo antes da data de vencimento do
    contrato.

94
Mercado de Opções
  • São utilizados pelos agentes do mercado, para
    estabelecer o menor preço de venda ou o maior
    preço de compra de determinado produto
    (ativo-objeto), com base nas cotações dos
    contratos futuros dos produtos a que se referem
  • Opção é um contrato no qual uma das partes tem só
    direito (o comprador) e a outra parte tem só
    obrigação (o vendedor).
  • O cliente adquire um DIREITO sobre o preço do
    produto, em função de sua necessidade

95
Mercado de Opções
  • OPÇÃO DE COMPRA- para quem precisa de produto,
    garante preço máximo de compra e protege do risco
    de alta. Em caso de baixa de preço, participa de
    ganho no produto físico
  • OPÇÃO DE VENDA - para quem tem produto, assegura
    preço mínimo de venda e protege do risco de
    baixa. Em caso de alta de preço participa de
    ganho no produto físico

96
Mercado de Opção - Terminologia
  • Comprador titular (aquele que paga o prêmio)
  • Vendedor lançador (aquele que recebe o prêmio)
  • Opção de compra call
  • Opção de venda put
  • Prêmio preço da opção
  • Ativo Objeto mercadoria ou ativo
  • Preço de Exercício preço determinado pelo qual
    o ativo será comprado ou vendido
  • Data de Vencimento data de vencimento do
    contrato.

97
Mercado de Balcão
  • Operações de compra e venda de ações e outros
    títulos não negociados pela Bolsa de Valores
  • Balcão Organizado Supervisionado pela CVM
  • Balcão não Organizado Não são supervisionados
    pela entidade reguladora CVM
  • Participam Instituições financeiras e outras que
    se dediquem à compra de valores mobiliários

98
Mercado de Balcão - Organizado
  • È uma variante da Bolsa de Valores,
    supervisionada e fiscalizada pela CVM
  • Segmento voltado à negociação de valores emitidos
    por empresas que não teriam, em bolsa de valores,
    o mesmo grau de exposição e visibilidade
  • A principal diferença com a bolsa de valores é
    que a primeira existe um fundo de garantia que
    respalde suas operações.
  • SOMA É o primeiro e o principal mercado de
    balcão organizado no Brasil, negociam-se ações
    debêntures e demais títulos e valores mobiliários
    de emissão de companhias abertas

99
Operações de Swap
  • Clientes que busquem proteção (hedge) contra os
    riscos inerentes à sua atividade econômica. Pode
    ser risco de variação de taxa de juros, de taxa
    de câmbio e de preço de mercadorias
  • REGISTRO as operações de SWAP são registradas na
    CETIP - Câmara de Custódia e Liquidação ou em
    outro sistema autorizado pelo Banco Central do
    Brasil ou pela Comissão de Valores Mobiliários.

100
Sociedades de Crédito Imobiliário
  • Instituição de crédito especializado
  • Captar recursos mediante caderneta de poupança,
    emissão de letras de cédulas hipotecárias e
    depósitos inter-financeiros
  • Constituída sob forma de sociedade anônima,
    devem adotar, obrigatoriamente a expressão
    Crédito Imobiliário
  • Reguladas pelo Bacen
  • Operações ativas são o financiamento habitacional
    e capital de giro a empresas incorporadoras e
    distribuidoras de material de construção

101
Associações de Poupança e Empréstimo
  • Constituída sob forma de sociedades civis
  • Propiciar ou facilitar a aquisição de casa
    própria aos associados
  • Captar, incentivar e disseminar a poupança
  • Autorizadas a funcionar em âmbito regional
    restrito
  • Os depositantes são considerados acionistas da
    associação, não recebem rendimentos, mas
    dividendos

102
Sociedades de Capitalização
  • Instituição Financeira que, através dos títulos
    de capitalização, faz um investimento com
    características de jogo
  • Tem sua constituição, organização, funcionamento
    e operações fiscalizados pela Superintendência de
    Seguros Privados-SUSEP

103
CAPITALIZAÇÃO
  • Títulos de Capitalização Capitalização dos
    prêmios recebidos dos investidores, visando a
    constituição de um capital garantido, ao fim do
    prazo fixado no título
  • A instituição financeira separa um percentual
    para a poupança, outro para o sorteio e um
    terceiro para cobrir suas despesas

104
CAPITALIZAÇÃO
  • É uma alternativa de economizar dinheiro por
    prazo determinado, na maioria das vezes, com
    direito de concorrer a prêmios em dinheiro.
  • a) subscritor - o cliente que subscreve a
    proposta de compra do título, compromete-se a
    efetuar o pagamento na forma prevista
  • b) titular - o proprietário do título, a quem
    são pagos todos os benefícios por este garantido.
    Pode ser o próprio subscritor ou um presenteado
    indicado pelo subscritor
  • c) Sociedade de Capitalização - entidade
    instituidora e emitente do título de
    capitalização.

105
Sociedades Seguradoras
  • São empresas que integram o Sistema Nacional de
    Seguros Privados
  • Devem ser constituídas sob forma de sociedades
    anônimas, exceto no caso de seguros agrícolas,
    de saúde e de acidentes de trabalho, que poderão
    adotar a forma de cooperativas
  • Devem ter um capital social mínimo exigido pelo
    CNSP conforme o ramo que explorem

106
Corretoras de Seguro
  • Pessoa física ou jurídica, é o intermediário
    legalmente autorizado a angariar e promover
    contratos de seguro entre pessoas físicas ou
    jurídicas de Direito Privado
  • O exercício de corretor de seguros depende de
    prévia habilitação e registro
  • Aos corretores a lei proíbe estabelecer
    vínculos de subordinação ou dependência econômica
    tanto com pessoa jurídica de Direito Público,
    como com Sociedade Seguradora proibição se
    estende aos sócios e diretores de empresas de
    corretagem

107
Planos de Seguro
  • Pelo contrato de seguro, o segurador se obriga,
    mediante o pagamento do prêmio, a garantir
    interesse legítimo do segurado, relativo a pessoa
    ou a coisa, contra riscos predeterminados
  • Seguro é uma contratação de natureza bilateral,
    oneroso, aleatório e solene
  • A contratação deve ser feita necessariamente
    através de corretor, o risco poderá ser
    compartilhado entre várias seguradoras

108
Planos de Seguro
  • Apólice contrato de seguro
  • Seguradora receberá o prêmio para assumir o
    risco
  • Prêmio valor pago pelo segurado
  • Beneficiário o que receberá a importância
    relativa ao prejuízo
  • Risco é o objeto do seguro
  • Obs A seguradora se reserva o direito de aceitar
    o risco proposto, se está de acordo com a
    política de aceitação e normas da Susep, antes do
    prazo limite de 15 dias

109
  • Sociedades administradoras de seguro-saúde
  • Instituído para dar cobertura aos riscos de
    assistência médica e hospitalar
  • Características A livre escolha do médico e do
    hospital é condição obrigatória ns contratos
  • Pessoas jurídicas de direito privado sociedade
    civil, comercial, cooperativa o entidade de
    autogestão
  • Plano privado
  • Operadora de plano de assistência à saúde
  • Carteira

110
Sociedades administradoras de seguro-saúde
  • Subordinada às normas e à fiscalização da Agência
    Nacional de Saúde Suplementar-ANS
  • Custeio de despesas
  • Oferecimento de rede credenciada ou referenciada
  • Reembolso de despesas
  • Mecanismos de regulação
  • Qualquer restrição contratual, técnica ou
    operacional para a cobertura de procedimentos
    solicitados por prestador escolhido pelo
    consumidor
  • Vinculação de cobertura financeira à aplicação de
    conceitos ou critérios médico-assistenciais.

111
Resseguros
  • Repasse do contrato a uma seguradora maior, com
    capacidades para assumir os riscos
  • Até 15/01/2007 a atividade era monopolizada pelo
    IRB, e a lei complementar 126/97 abriu o mercado
    brasileiro de resseguros
  • Ressegurador local sede no país sob forma de
    sociedade anônima, com objeto social exclusivo a
    realização de resseguro e retrocesão
  • Ressegurador admitido Com sede no exterior e
    escritório de representação no país
  • Ressegurador eventual com sede no exterior e sem
    escritório de representação no país

112
Previdência Privada
  • Abertas Permitem o acesso de todos quantos
    queiram aderir à sua oferta de previdência
    complementar, tanto de natureza individual,quanto
    coletiva
  • Fechadas Reservadas a uma determinada classe ou
    categoria de pessoas, ou de empregados de uma
    empresa ou grupo de empresas e aos servidores da
    união, dos estados, do Distrito Federal e dos
    municípios, estes denominados patrocinadores
    Também chamados fundos de pensão
  • Patrocinadoras entidades patronais da
    previdência fechada que também contribui para a
    constituição do fundo de suporte financeiro

113
Previdência Privada fechada
  • Sujeita a supervisão e fiscalização da
    Superintendência Nacional de Previdência
    Complementar PREVIC, e esta subordinada ao
    CNPC
  • PREVIC autarquia de natureza especial, dtada de
    autonomia administrativa e financeira e
    patrimônio próprio, vinculada ao Ministério da
    previdência Social, com sede e foro no DF.
  • Apurar e julgar infrações e aplicar as
    penalidades cabíveis
  • Autorizar a constituição e o funcionamento das
    entidades fechadas de previdência complementar,
    bem como a aplicação dos respectivos estatutos e
    regulamentos de planos de benefícios

114
Mercado de Câmbio
  • O mercado de câmbio está diretamente ligado ao
    CMN, sendo o Bacen responsável pela normatização
    e execução da política cambial, e a fiscalização
    das instituições autorizadas a operar no mercado
  • Estão autorizadas a operar o mercado de câmbio,
    os Bancos oficiais e privados, as corretoras e
    distribuidoras de valores, e as agências de
    viagens e turismo
  • Taxa de câmbio flutuante estabelecida pelo
    mercado, em função da lei da oferta e da procura
    nas operações de compra e venda no segmento de
    taxa flutuante, sem interferência do Bacen,
    modalidade atualmente utilizada no Brasil

115
CONTRATO DE CÂMBIO
  • Contrato de câmbio é o instrumento específico
    firmado entre o vendedor e o comprador de moeda
    estrangeira, no qual são estabelecidas as
    características e as condições sob as quais se
  • realiza a operação de câmbio.
  • ACC (Adiantamento sobre Contrato de Câmbio) -
    Antecipação de recursos em moeda nacional (R) ao
    exportador por conta de uma exportação a ser
    realizada no futuro Câmbio travado, Finamex
    pré-embarque, etc

116
CONTRATO DE CÂMBIO
  • ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues) -
    Antecipação de recursos em moeda nacional (R) ao
    exportador, após o embarque da mercadoria para o
    exterior, mediante a transferência ao BB dos
    direitos sobre a venda a prazo, Finamex
    pós-embarque e Proex.

117
Siscomex
  • Sistema administrativo que integra os
    departamentos do Comércio Exterior, SRF e Bacen
  • Têm acesso ao SISCOMEX
  • Agências do BB que operem em comércio exterior
  • Agências de bancos que operem em câmbio
  • Corretoras de câmbio
  • Despachantes aduaneiros
  • O Importador ou Exportador
  • Outras entidades habilitadas
  • Salas e contribuintes da Receita Federal

118
BNDES EXPORTAÇÃO PRE EMBARQUE
  • Funciona como um capital de giro para a empresa
    exportadora, financiando a produção de bens de
    capital destinados à exportação, cuja venda já
    te- sido negociada com o importador
  • financiar a fabricação/produção de bens,
    produzidos no País, destinados à exportação e já
    negociados com os importadores
  • obtenção de recursos para produzir os bens
    destinados à exportação a um custo financeiro
    reduzido (taxas de juros internacionais)
  • capital de giro de até 12 meses antes do embarque
    do bem exportado
  • as vendas a prazo ao exterior (até 6 meses) são
    recebidas à vista pelo exportador.

119
BNDES EXPORTAÇÃO POS EMBARQUE
  • Refinanciamento à beneficiária, mediante o
    desconto de títulos de crédito (notas
    promissórias ou letras de câmbio) ou a cessão dos
    direitos creditórios (cartas de crédito)
    relativos à exportação
  • O Programa BNDES-exim Pós-embarque tem como
    objetivo apoiar a comercialização, no exterior,
    dos bens financiáveis e/ou serviços
  • São beneficiárias do Programa as pessoas
    jurídicas exportadoras constituídas sob as leis
    brasileiras e que tenham sede e administração no
    País

120
BNDES EXPORTAÇÃO POS EMBARQUE
  • Oferece aos fabricantes no País exportadores de
    bens de capital novos, um mecanismo de
    financiamento ao importador, ágil e sistemático
  • as vendas a prazo ao exterior são recebidas à
    vista pelo exportador, mediante o desconto de
    títulos e documentos representativos das
    respectivas operações a prazo, devidamente
    garantidas através de carta de crédito ou
    aval/fiança bancária
  • financiamento de longo prazo ao importador (até
    12 anos), com taxas de juros internacionais.

121
  • O mercado de valores mobiliários brasileiro
    negocia, predominantemente, ações, debêntures e
    quotas de fundos de investimento. Entretanto,
    existem vários outros tipos de valores
    mobiliários. O art. 2o da Lei nº 6.385, de
    07.12.76, com alterações feitas pela Lei nº
    10.303, de 31.10.01, define como valores
    mobiliários
  • I. as ações, debêntures e bônus de
    subscriçãoII. os cupons, direitos, recibos de
    subscrição e certificados de desdobramento
    relativos aos valores mobiliáriosIII. os
    certificados de depósito de valores
    mobiliáriosIV. as cédulas de debênturesV. as
    cotas de fundos de investimento em valores
    mobiliários ou de clubes de investimento em
    quaisquer ativos VI. as notas comerciais VII.
    os contratos futuros, de opções e outros
    derivativos, Denominação genérica para operações
    que têm por referência um ativo qualquer, chamado
    de "ativo base" ou "ativo subjacente" (que em
    geral é negociado no mercado à vista).
    Derivativos usualmente têm uma data de
    vencimento. Exemplos de derivativos são opções de
    compra/venda, futuros e swapscujos ativos Bens e
    direitos possuídos por uma empresa ou fundo de
    investimento. Para fundos de investimento,
    representa todos os títulos (títulos públicos,
    títulos privados, ações, commodities, cotas de
    fundo de investimento, etc.) que compõe a
    carteira do fundosubjacentes sejam valores
    mobiliários VIII. outros contratos derivativos,
    independentemente dos ativos subjacentes

122
Formação da Taxa de Juros
  • Oferta x Demanda
  • Diferença nos intervalos de tempo e forma de
    amortização
  • Diferença de risco quanto ao pagamento pelo
    tomador do empréstimo
  • Garantias (subjetiva)
  • Relacionamento
  • Análise de limite de crédito
  • Rating
  • Cadastro positivo

123
Garantias
  • Pessoal Aval e Fiança(fiduciária)
  • Real Penhor, Hipoteca, Alienação fiduciária
  • Pessoal É imprescindível a autorização do
    cônjuge para que o outro preste o aval ou fiança
    exceto em regime separação absoluta.
  • Esposa outorga uxória
  • Esposo outorga marital
  • Avalista é co-principal devedor, solidário, o
    credor poderá cobrar diretamente do avalista
  • Fiador é subsidiário, existe o beneficio de
    ordem, caso este o renuncie expressamente, aí sim
    o fiador será tão devedor quanto o principal.

124
Garantias
  • Aval em títulos de crédito, lançado no próprio
    documento ou numa folha de alongamento não pode
    ser parcial
  • Fiança em contratos, no próprio documento ou
    documento a parte. Pode ser prestado por pessoas
    jurídicas pode ser parcial
  • Cabe ao credor aceitar ou não a garantia
    oferecida pelo devedor

125
Principais Garantias Reais
  • Penhor Mercantil Somente bens móveis podem ser
    objeto de penhor
  • Alienação Fiduciária A posse do bem é do
    devedor e a propriedade do credor, que
    transferirá ao primeiro após o pagamento da
    dívida
  • Hipoteca Somente bens imóveis Registro
  • Fiança Bancária Obrigação assumida pelo banco
    sobre uma dívida. O banco exige contra-garantia,
  • depósito em dinheiro, cessão de direitos
    creditórios como CDB, RDB, Poupança, etc.

126
Fundo Garantidor de Crédito - FGC
  • Associação civil sem fins lucrativos,
    personalidade jurídica de direito privado os
    associados são instituições financeiras e
    associação de poupança e empréstimos em
    funcionamento no país
  • Garantia de crédito nos casos de decretação de
    intervenção, liquidação extrajudicial ou falência
    de instituição
  • Limite R 70 mil por pessoa contra a mesma
    instituição
  • Cônjuges são considerados pessoas distintas
    independente do regime de casamento

127
  • Certificado Depósito Bancário e Recibo Depósito
    Bancário CDB e RDB
  • Principal fonte de captação depois do depósito a
    vista e a poupança
  • CDB e RDB Pré ou Pós fixado
  • RDB nominativo e intransferível
  • CDB transferível por endosso
  • Normalmente usa referência de CDI, TR como
    remuneração
  • O RDB não permite recompra , não pode ser
  • Liquidado antes do vencimento
  • Incidência de IR cfe. tabela regressiva, e IOF
    quando resgatado antes de 30 dias
  • Sujeitos ao empréstimo compulsório
  • Amparado pelo FGC.

128
Hot Money
  • Contratação por prazo de até 29 dias
  • Referência de taxa de CDI
  • Suprir despesas emergenciais
  • Não confundir com cheque especial
  • Produto operado com empresas de grande porte e
    para médias e pequenas na prática esse produto
    foi substituído pela Conta Garantida.

129
Conta Garantida
  • Prazo Normalmente até 12 meses
  • Capital de Giro Para pessoas jurídicas
  • Garantias Fiança, aval, real, penhor.
  • Para cobrança de encargos financeiros leva-se em
    conta taxa efetiva por dia útil

130
Crédito Rotativo
  • Conhecido como cheque especial para pessoas
    físicas
  • Taxas de juros elevadas
  • Prazos de até 12 meses
  • Garantias normalmente fiança

131
Desconto de Títulos
  • Operação de capital de giro com garantias de
    fiança, aval e dos próprios títulos
  • Conhecida como antecipação de recebíveis
  • Prazos de até 180 dias
  • Taxas de juros varia, em função do volume de
    títulos e valores.

132
Vendor Finance
  • Operação financeira de financiamento das vendas
    mercantis ao adquirente do produtos financiado
  • Abertura de crédito global e rotativo para
    financiamento de estoques de bens de consumo da
    empresa conveniada, esta recebendo o preço da
    venda à vista
  • Vantagens para o vendedor antecipação da
    receita, redução da carga tributária, aumento do
    potencial de vendas, redução de preços, maior
    competitividade
  • Vantagens para o comprador financiamento
    automático, prazos flexíveis, taxas inferiores,
    redução de custos e maior competitividade.

133
Compror Finance
  • Semelhante ao Vendor, porém a linha de crédito é
    ofertada para o COMPRADOR
  • Abertura de crédito rotativo à empresa conveniada
    (compradora), para financiamento de suas comprar
    junto aos fornecedores.

134
Financiamento de Capital Fixo
  • Linhas de crédito para financiamento de bens de
    produção e capital de giro associado, com
    recursos do FAT, PIS, PASEP além do BNDES
  • Destinada a aquisição de máquinas, equipamentos,
    caminhões, com financiamento de 80 ou 90 do
    valor cfe. as características de cada linha
    específica, ou público alvo.

135
CDC - Crédito Direto ao Consumidor
  • Financiamento concedido ao cliente para aquisição
    de bens e serviços
  • Os próprios bens servirão de garantia vinculado
    por alienação fiduciária, ex veículo, computador
  • CDC com Interveniência CDCI convênios com
    redes de lojas, o risco é da empresa
  • CDC Diretíssimo convênios com lojistas, o risco
    é do banco, ex CDC Material de construção
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