Finance et comptabilit

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Finance et comptabilité
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Comptabilité

• Rappel obligation légale
• Soumission à des règles strictes
• Indépendamment du droit, importance pour les
  Tiers
• Exemple Christensen A., Mohr R., (2003),
  Not-for-profit annual reports What do museum
  managers communicate?, Financial Accountability
  Management, 19 (2), pp. 139-158
• gt importance de la relation entre rapports
  annuels et mécénat

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Finance

• Comptabilité à la base de la finance
• Influence fiscale de la comptabilité
• Mais désir de répondre à des questions
  différentes (par exemple)
• Rentabilité des projets
• Pérennité des projets
• Mode de financement des projets

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Bilan initial société

• Const. 225 000
• Machines 5 000
• Matériel roul. 10 000
• Stocks 20 000
• Clients 15 000
• Banque 5 000
• TOTAL 280 000

• Capital 250 000
• DLT 5 000
• DCT fin 10 000
• Fournisseurs 15 000
• TOTAL 280 000

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• Au 5/1 Achat comptant dun tableau à 5000
• Au 7/1 Vente du tableau pour 7500. Le client
  payera en fin de mois
• 31/1 Échéance des 15 000 notre dette
  fournisseur et de 10 000 pour nos clients
• Que se passe-t-il alors????

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Liquidité

• Nécessité de trouver des indicateurs permettant
  de prévenir les problèmes financiers
• Nécessité de  restructurer  le bilan. En
  finance, on sintéresse essentiellement aux flux
  monétaires, pas nécessairement aux écritures
  comptables

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Restructuration

• Actifs immobilisés
• (Classe 2)
• Actifs circulants
• (Classe 3, 5 et 4 en partie)
• TOTAL ACTIF

• Capitaux permanents
• (Classe 1)
• Dettes court terme
• (Classe 4 en partie)
• TOTAL PASSIF

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FRN, BFR et Trésorerie

• Présentation traditionnelle du bilan difficile à
  interpréter immédiatement.
• Présentation alternative basée sur trois grands
  agrégats
• le Fonds de Roulement Net (FRN),
• le Besoin en Fonds
• et la Trésorerie

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FRN

• Définition
• FRN
• Capitaux permanents actifs immobilisés
• Actifs circulants - DCT
• Utilité
• Déterminer si les placements immobilisés à long
  terme sont couverts par des fonds dédiés à
  lentreprise pour du long terme.
• Déterminer si nos rentrées court-terme couvrent
  les dettes les plus exigibles

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Valeur du FRN

• Gestion saine ltgt FRN positif car cela implique
• Montants dédiés à lentreprise à LT gt aux
  immobilisés LT
• Actifs circulants couvrent les dettes à CT.
• FRN négatif financement des immobilisés à LT par
  des DCT danger de leur non-renouvellement
• Dans notre cas FRN 15 000 donc OK

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BFR

• Besoin en fonds de roulement
• Distinction dans le court terme entre dettes et
  créances dexploitation et dettes et créances
  financières
• BFR
• actifs circulants dexploitation dettes
  dexploitation
• Idéalement nul ou négatif !!!!

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Trésorerie

• Trésorerie
• actifs circulants fin. DCT fin
• FRN-BFR
• Equilibre à obtenir mais dordinaire mieux si
  positif.

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Ratios liquidité

• Ratio division!
• Ratios de liquidité
• Current ratio (Actifs CT/DCT)
• Acid Test ((Actifs CT Stocks) /DCT)
• Liquidité absolue (Trésorerie/DCT)

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Ratios gestion

• Jours de crédits clients
• Clients/Ventes x 365
• Jours de crédits fournisseurs
• Fournisseurs/Achats x 365
• Rotation des stocks
• Approv. et marchandises / Stocks
• ltgt nombre de fois que les stocks ont été vendus

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Ratios

• Solvabilité FP/Passif total
• Rentabilité nombreux ratios
• Idée générale comparer les bénéfices et les
  apports de fonds ayant été nécessaires pour les
  réaliser
• ROE, ROA, ROI

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Ratios

• Importance du secteur dactivité!!!
• Nécessité de suivre lévolution temporelle
• Mesures diverses
• Enfin, notion de tableau de financement