PARTNRS (billets dont le capital est

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PARTNRS(billets dont le capital est à
risque)MCliés aux fonds Signature CI, catégorie
R.D.C.MC,série 1 de la Banque de
Montréal(JHN229)
Période de vente Du 10 septembre 2007 au 17
octobre 2007
À LINTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT
2

• Le présent document est de nature confidentielle
  et est destiné à lusage des conseillers
  uniquement. Le présent document ou linformation
  quil contient ne peut être reproduit ni
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• Les renseignements contenus dans le présent
  document ne sont fournis quà titre dinformation
  et ne constituent pas une offre de vente ni une
  sollicitation dachat des billets qui y sont
  mentionnés ils sont basés entièrement sur le
  prospectus préalable de base daté du 13 avril
  2007 et le document dinformation connexe
  (ensemble, le  prospectus ) relatifs aux
  billets. Il est suggéré de lire ces deux
  documents ensemble.
• Les montants payables sur les billets dépendront
  du rendement du portefeuille. La Banque de
  Montréal ne garantit pas que les investisseurs
  recevront un montant égal à leur placement
  initial dans les billets et ne garantit pas qu'un
  rendement ou des distributions seront versés sur
  les billets (autre que le versement minimum du
  Prospectus). Étant donné que le montant du
  capital des billets ne sera pas garanti et sera à
  risque, les investisseurs pourraient ne pas
  recevoir de montant à l'échéance (autre que le
  versement minimum) et pourraient subir des pertes
  importantes sur leurs placements dans les
  billets.
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  à la fiabilité ou au caractère complet des
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  Elle német aucune recommandation à légard du
  gestionnaire de placements, du fonds, des fonds
  de placement en tant que catégorie dactifs ou de
  la pertinence dinvestir dans des valeurs
  mobilières en général. Aucune personne na été
  autorisée à donner des renseignements ou à faire
  des déclarations qui ne sont pas contenus dans le
  prospectus. La Banque de Montréal naccepte
  aucune responsabilité pour tout renseignement qui
  nest pas contenu dans le prospectus.
•  CI ,  Placements CI , le logo de Placements
  CI,  Signature ,  Signature Advisors , le
  logo de Signature Advisors,  fonds Signature 
  et le logo des fonds Signature sont des marques
  de commerce déposées de CI Investments Inc. que
  la Banque de Montréal et les membres du même
  groupe utilisent aux termes de licences.  BMO
  (le médaillon contenant le M souligné)  est une
  marque de commerce déposée et  BMO Marchés des
  capitaux  est une marque de commerce de la
  Banque de Montréal.  Nesbitt Burns  est une
  marque de commerce déposée et  PARTNRS 
  (billets dont le capital est à risque) est une
  marque de commerce de la Corporation BMO Nesbitt
  Burns Limitée, utilisées sous licence.

3
Points saillants

• Solution de placement à gestion active
• Léquipe primée de Signature Advisors 
• répartira activement lactif entre trois fonds
  Signature de haut calibre
• recourra, à son gré et selon les besoins, à
  leffet de levier dans le cadre du portefeuille
• déterminera chaque année le taux de remboursement
  indicatif (fixé à 6  pour la première année)
• Structure fiscalement avantageuse des produits
• Frais relativement bas

À chaque date anniversaire, le gestionnaire de
placements déterminera et publiera le taux de
remboursement indicatif pour la période de 12
mois suivante, lequel sera fonction de la
conjoncture du marché et dune estimation des
flux de trésorerie distribuables des fonds pour
lannée à venir. Cependant, le montant des
remboursements de capital, sil en est, sera
déterminé exclusivement par la Banque en fonction
du rendement du portefeuille.
4

5
Aperçu de Signature

• Équipe formée en 1998
• Plus de 24 milliards de dollars dactif sous
  gestion (env. 5 milliards de dollars en actions
  étrangères)
• Équipe de 17 professionnels chevronnés du
  placement située à Toronto
• Objectif  Générer des rendements réels absolus
  au profit des investisseurs
• Avantages concurrentiels 
• Mandats étendus
• Analyse de la structure complète du capital

6
Actif sous gestion de Signature
24,5 milliards de dollars dactif sous
gestion (au 30 juin 2007)
Liquidités
et dette
bancaire
9
Actions privilégiées
4
Obligations de
bonne qualité
11
Actions ordinaires
Obligations à rendement élevé
50
7
Billets de
trésorerie
5
Obligations
dÉtat
14
Source  Placements CI, juin 2007
7
Processus de placement de Signature
Perspective complète des marchés mondiaux

• Ensemble, le directeur des placements, les
  gestionnaires de portefeuille et les analystes en
  placement développent une perspective
  macroéconomique générale qui tient spécifiquement
  compte 
• des prévisions de croissance économique
• du contexte de taux dintérêt
• des écarts de taux
• de la conjoncture du marché des capitaux
• du climat géopolitique
• À partir de cette perspective, léquipe définit
  un profil de risque en prêtant une attention
  particulière 
• aux écarts de taux par rapport aux valeurs du
  Trésor américain
• aux écarts de taux swap
• au marché de défaillances de crédit

8
Processus de placement de Signature
Analyse intégrée de la structure complète du
capital

• Signature adjoint une équipe intégrée de
  spécialistes des actions à son équipe des titres
  à revenu fixe
• Linteraction de ces deux équipes et le partage
  de linformation sont à lorigine de lavantage
  concurrentiel de Signature

Instruments dérivés
Actions ordinaires
Actions privilégiées
Fiducies de revenu
Obligations à rendement élevé
RENDEMENT
Dette convertible
Titres de bonne qualité
Dette bancaire
Billets de trésorerie
9
Processus de placement de Signature
Lanalyse fondamentale permet détablir des
évaluations cibles

• Solidité de la direction
• Vision
• Antécédents
• Gouvernance

• Facteurs externes
• Tendances du secteur
• Catalyseurs
• Aspects réglementaires

• Position concurrentielle
• Moteurs de rendement
• Viabilité
• Acquisitions

Analyse qualitative

• Quantitative Absolue et relative
• Bilan Analyse de la dette
• Flux de trésorerie Rendement des capitaux
  propres
• Marges Rendement du capital investi

Analyse financière
Marché privé Flux de trésorerie
Bénéfices Actif Corrigée de la croissance
Entreprise
Analyse de lévaluation
Cibles dachat et de vente
Cours cible
10
Constitution du portefeuille et gestion du risque

• Le risque est atténué de plusieurs façons 
• Diversification
• Nombre et pondération des placements
• Répartition par secteur
• Répartition géographique (maximisation du contenu
  étranger)
• Style (mandats étendus)
• Surveillance
• Lexamen continu des titres assure léquilibre du
  profil risque/rendement
• Examen hebdomadaire de la répartition
• Examen mensuel de lattribution et des effets de
  change
• Gestion active du risque de change
• Gestion de trésorerie

11
Discipline de vente

• Le cours cible a été atteint et largumentaire
  dinvestissement na pas changé
• Le profil risque/rendement nest plus attrayant
• La thèse dinvestissement originale ne tient plus
• De meilleures idées de placement se sont
  présentées
• Il y a risque de concentration sur un secteur ou
  un titre

12
(No Transcript)
13
Fonds de revenu élevé Signature
Secteurs boursiers au 30 juin 2007
Composition géographique au 30 juin 2007
Canada 71,6 Royaume-Uni 2,3 Suisse 0,7
France 1,8 États-Unis 12,4 Autres 8,9
Australie 0,9 Pays-Bas 1,4
Industrie 6,1 Autres secteurs 2,8
Liquidités 6,5 Énergie 25,1 Finance 27,3
Cons. discrétionnaire 4,1 Autres 25,0
Télécommunications 3,2
14
Fonds canadien sélect Signature
Secteurs boursiers au 30 juin 2007
Composition géographique au 30 juin 2007
Canada 52,2 France 4,8 Suisse 2,1
Royaume-Uni 3,4 États-Unis 17,7 Autres
14,7 Pays-Bas 2,1 Allemagne 3,0
Techn. de linformation 5,6 Matériaux 11,9
Industrie 9,1 Énergie 20,6 Finance 22,6
Cons. de base 7,7 Autres 15,2 Liquidités
7,2
15
Fonds de dividendes Signature
Secteurs boursiers au 30 juin 2007
Composition géographique au 30 juin 2007
Canada 73,3 Royaume-Uni 4,3 Italie 1,1
France 3,3 Autres 7,7 États-Unis 6,8
Suisse 1,3 Pays-Bas 2,2
Finance 50,8 Télécommunications 8,0 Cons.
de base 4,4 Industrie 7,0 Énergie 11,1
Autres 9,2 Matériaux 4,4 Liquidités 5,1
16
Excellents antécédents
Fonds de revenu élevé Signature
Fonds de revenu élevé Signature Placement de
10 000 , depuis la création du Fonds jusquau
30 juin 2007
Rendements annuels composés au 30 juin 2007
33 475
35 000 30 000 25 000 20 000 15 000
10 000
Cumul Depuis la annuel 1 mois 6 mois 1
an 3 ans 5 ans 10 ans création 4,1 -2,0 4,1 7,6
13,8 13,8 11,7 12,1
Année civile 1997 1998 1999 2000 2001
2002 2003 2004 2005 2006 Fonds
() 22,4 -8,1 7,1 17,2 15,0 8,3 22,6 19,9 16,6
6,7
Le Fonds de revenu élevé Signature a été créé le
18 décembre 1996. Au 30 juin 2007, un placement
de 10 000 effectué dans ce Fonds valait 33 475
.
Déc. 96 Déc. 98 Déc. 00 Déc. 02 Déc. 04 Déc.
06
Les données historiques présentées ci-dessus ont
trait aux parts de catégorie A de chaque fonds et
ont été établies au 30 juin 2007 en prenant pour
hypothèse que toutes les distributions ont été
réinvesties dans des parts supplémentaires des
fonds. Les rendements indiqués tiennent compte du
paiement des frais afférents aux parts de
catégorie A mais non des éventuels frais de
vente, de rachat et autres frais divers ou
impôts. Les rendements passés ne constituent pas
une indication des rendements ou de la volatilité
futurs des fonds, et ne doivent en aucun cas être
interprétés comme une indication des rendements
futurs des billets.
17
Excellents antécédents
Fonds canadien sélect Signature
Fonds canadien sélect Signature Placement de
10 000 , depuis la création du Fonds jusquau
30 juin 2007
Rendements annuels composés au 30 juin 2007
40 000 30 000 20 000 10 000 0
36 134
Cumul Depuis la annuel 1 mois 6 mois 1 an
3 ans 5 ans création 6,4 -0,8 6,4 22,8 20,4 15,1
15,1
Année civile 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 20
06 Fonds () 27,5 34,3 9,7 -5,8 20,2 12,9 22,9 21,
0
Le Fonds canadien sélect Signature a été créé le
13 mai 1998. Au 30 juin 2007, un placement de 10
000 effectué dans ce Fonds valait 36 134 .
Déc. 98 Déc. 99 Déc. 00 Déc. 01 Déc. 02 Déc.
03 Déc. 04 Déc. 05 Déc. 06
Les données historiques présentées ci-dessus ont
trait aux parts de catégorie A de chaque fonds et
ont été établies au 30 juin 2007 en prenant pour
hypothèse que toutes les distributions ont été
réinvesties dans des parts supplémentaires des
fonds. Les rendements indiqués tiennent compte du
paiement des frais afférents aux parts de
catégorie A mais non des éventuels frais de
vente, de rachat et autres frais divers ou
impôts. Les rendements passés ne constituent pas
une indication des rendements ou de la volatilité
futurs des fonds, et ne doivent en aucun cas être
interprétés comme une indication des rendements
futurs des billets.
18
Excellents antécédents
Fonds de dividendes Signature
Fonds de dividendes Signature Placement de
10 000 , depuis la création du Fonds jusquau
30 juin 2007
Rendements annuels composés au 30 juin 2007
Cumul Depuis la annuel 1 mois 6 mois 1
an 3 ans 5 ans 10 ans création -0,3 -1,7 -0,3 8,
2 9,9 8,2 7,8 8,2
Année civile 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2
004 2005 2006 Fonds () 17,9 -0,1
-0,7 24,3 5,7 -2,3 12,9 9,6 11,7 10,8
Le Fonds de dividendes Signature a été créé le
29 octobre 1996. Au 30 juin 2007, un placement de
10 000 effectué dans ce Fonds valait 23 264 .
Les données historiques présentées ci-dessus ont
trait aux parts de catégorie A de chaque fonds et
ont été établies au 30 juin 2007 en prenant pour
hypothèse que toutes les distributions ont été
réinvesties dans des parts supplémentaires des
fonds. Les rendements indiqués tiennent compte du
paiement des frais afférents aux parts de
catégorie A mais non des éventuels frais de
vente, de rachat et autres frais divers ou
impôts. Les rendements passés ne constituent pas
une indication des rendements ou de la volatilité
futurs des fonds, et ne doivent en aucun cas être
interprétés comme une indication des rendements
futurs des billets.
19

• PARTNRS (billets dont le capital est à risque)MC
  de la Banque de Montréal

20
Pourquoi investir dans les billets?

• Gestion active
• Placement fiscalement avantageux
• Solution à faible coût

21
Gestion active

• Signature Advisors gérera activement lexposition
  aux fonds pour réaliser les objectifs de
  placement des billets
• Signature Advisors pourra recourir à leffet de
  levier pour accroître le rendement potentiel des
  billets
• À chaque date anniversaire, Signature Advisors
  déterminera et publiera un taux de remboursement
  indicatif pour la période de 12 mois suivante
  (fixé à 6  pour la première année)

À chaque date anniversaire, le gestionnaire de
placements déterminera et publiera le taux de
remboursement indicatif pour la période de 12
mois suivante, lequel sera fonction de la
conjoncture du marché et dune estimation des
flux de trésorerie distribuables des fonds pour
lannée à venir. Cependant, le montant des
remboursements de capital, sil en est, sera
déterminé exclusivement par la Banque en fonction
du rendement du portefeuille.
22
Placement fiscalement avantageux

• Distributions fiscalement avantageuses
• Remboursements de capital (RDC) mensuels stables
  et non imposables
• Taux de remboursement indicatif fixé à 6,0  par
  an
• Rééquilibrage fiscalement avantageux
• Rééquilibrage du portefeuille sans incidence
  fiscale pour les porteurs
• Stratégie fiscalement avantageuse
• Stratégie axée sur le rendement global permettant
  un report dimpôts efficace
• Toutes les distributions provenant des fonds
  sous-jacents sont réinvesties dans des parts
  supplémentaires.

23
Solution à faible coût

• Programme à faibles frais
• Frais du programme  1,75  par an
• Pas de frais sur la position avec effet de levier
  
• Comparaison  RFG combiné des fonds 1,89  par
  an1
• Facilité demprunt à faible coût
• Facilité demprunt nominale sans possibilité de
  recours contre linvestisseur
• Taux des acceptations bancaires à 1 mois majoré
  de 25 pb (env. 4,72  par an)2
• Comparaison  compte sur marge (taux préférentiel
  1,75  ou 7,75  par an) 3

• Au 30 juin 2007, les RFG du Fonds de revenu élevé
  Signature, du Fonds canadien sélect Signature et
  du Fonds de dividendes Signature étaient
  respectivement de 1,54 ,  2,33 et 1,80 .
• Au 30 juin 2007, le taux des acceptations
  bancaires à 1 mois était de 4,47 .
• Au 30 juin 2007, le taux préférentiel dune
  banque type de lannexe I était de 6,00 .

24
Analyse comparative
Comparaison entre les coûts nécessaires pour
obtenir une participation de 125  au rendement
des fonds avec un placement initial de 100 

• Achat des billets
• VL par billet 95,00
• Frais du programme calculés sur la VL 1,75
• Coût représenté par les frais du programme 1,66
  
• Montant du prêt 30,00
• Taux dintérêt 5,19
• Frais dintérêt 1,56
• Coût total 3,22
• Coût/participation de 100  au rendementdes
  fonds 2,58
• RFG équivalent 2,58
• Dans lhypothèse où le taux des acceptations
  bancaires à 1 mois est égal à 4,94  (au
  31 août 2007).
• Le RFG équivalent comprend les frais
  dintérêt et est exprimé en pourcentage de
  lactif total. Le traitement fiscal associé à
  un placement dans les billets n'a pas été
  considéré dans la comparaison ci-dessus.

• Placement direct sur marge dans les fonds
• Valeur du portefeuille 125,00
• RFG moyen du portefeuille de fonds 1,89
• Coût représenté par le RFG des fonds 2,36
• Montant du prêt 25,00
• Taux du compte sur marge 8,00
• Frais dintérêt 2,00
• Coût total 4,36
• Coût/participation de 100  au rendement des
  fonds 3,49
• RFG équivalent 3,49
• Dans lhypothèse où le taux du compte sur
  marge est égal au taux préférentiel 1,75 
  (au 31 août 2007).
• Le RFG équivalent comprend les frais
  dintérêt et est exprimé en pourcentage de
  lactif total. Le traitement fiscal associé à un
  placement dans les fonds n'a pas été considéré
  dans la comparaison ci-dessus.

Le programme PARtNrs de BMO offre un moyen
efficient dobtenir une exposition avec effet de
levier à un portefeuille de fonds Signature CI
primés.
25
Détails du placement
Émetteur Banque de Montréal
Date démission Vers le 22 octobre 2007
Date déchéance Le 23 octobre 2017 (durée  env. 10 ans)
Montant démission 100 000 000  CA maximum
Souscription Prix de souscription 100 par billet Achat minimal 2 000 (20 billets)
Admissibilité aux REER Admissible aux REER, aux FERR, aux REEE, aux RPDB et aux CRI
Marché secondaire BMO maintiendra un marché secondaire quotidien pour les billets (selon la disponibilité).
Frais de négociation anticipée
Période de vente Du 10 septembre au 17 octobre
Code FundSERV JHN229
Si les billets sont vendus  la 1re année la 2e année la 3e année par la suite
Frais de négociation anticipée 5,00 3,25 1,50 Nul
26
Dates importantes

• Période de vente Du 10 septembre au 17 octobre
  2007
• Date démission Vers le 22 octobre 2007
• Durée Dix (10) ans
• Commission de vente 5,00
• Commission de suivi 0,30 par an
• Code FundSERV JHN229

Rémunération du conseiller
27

• MERCI
• Pour obtenir un complément dinformation,visitez
  notre site Web
• http//www.ci.com/depositnotes