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Caja del Seguro Social: Crisis Financiera y Perspectivas de Cambio

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El efecto de un aumento de cuota de entre 2 y 3 por ciento es significativo. ... que represente un ahorro de entre 5 y 10 por ciento del gasto presupuestado. ... – PowerPoint PPT presentation

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Title: Caja del Seguro Social: Crisis Financiera y Perspectivas de Cambio


1
Caja del Seguro Social Crisis Financiera y
Perspectivas de Cambio
  • Ing. Domingo Latorraca M.
  • Viceministro de Economía
  • 11 de julio de 2003

2
Contenido
  • Antecedentes
  • Situación Financiera de la CSS
  • El Programa IVM
  • Situación Actual
  • Estrategia en 2 Etapas
  • Evaluación de Cambios
  • Conclusiones.

3
Antecedentes
  • La Caja del Seguro Social (CSS) está en crisis.
  • Coyuntural y estructuralmente, la CSS presenta
    síntomas claros de deterioro operativo y
    financiero.
  • El Gobierno Nacional, a través del Programa de
    las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD),
    estableció el Diálogo por la Caja del Seguro
    Social con el objetivo de estructurar una
    estrategia de cambios en los cuatro programas de
    la seguridad social
  • Invalidez, Vejez y Muerte
  • Riesgo Profesional
  • Salud y Maternidad
  • Administración.
  • El Diálogo, donde participan el Gobierno
    Nacional, los empresarios, los trabajadores, los
    jubilados y pensionados, la administración y
    diversas agrupaciones y gremios, se encuentra
    secuestrado por quienes abogan por el
    estatus-quo.

4
Situación Financiera de la CSS
Resultado de Ejercicio
Gasto de Personal (33)
5
Situación Financiera de la CSS
Resultado de Ejercicio
6
Situación Financiera de la CSS
7
Situación Actual del Programa IVM
  • Debido a la complejidad del problema del programa
    de Invalidez, Vejez y Muerte (IVM) de la CSS, el
    Gobierno Nacional presentó ante el Diálogo por el
    Seguro Social una propuesta para tomar las
    primeras acciones en una estrategia de dos
    etapas
  • Primera Etapa Plan de Estabilización Financiera
    y Operativa
  • Segunda Etapa Cambios Estructurales al Programa
    de IVM.
  • Diversos estudios realizados hasta la fecha se
    concentran en las obligaciones actuales del
    Programa de IVM, algunos dejando por fuera las
    futuras obligaciones que el Programa asumirá en
    sus operaciones el fundamento de esta distorsión
    es que la ley vigente obliga a esto. En base a
    este análisis, el déficit actuarial (las
    obligaciones actuales) están entre B/.2,100 y
    2,500 millones (según cifras estimadas de la CSS
    y la OIT). Sin embargo, este tipo de análisis
    excluye las obligaciones que se contraerán en
    futuro.

8
Situación Actual del Programa IVM (cont.)
  • Este análisis se basa en el balance de
    operaciones es decir, la diferencia entre
    ingresos y gastos del Programa de IVM. Para
    esto, se han estimado los ingresos en función de
    la información provista por el modelo actuarial
    que la administración de la CSS suministró al MEF
    y que proyecta este balance de operaciones a 50
    años. Esto con el objetivo de evaluar los
    efectos a largo plazo de las medidascon la
    sospecha que las medidas que pudieran aparentar
    ser una solución del problema, resultaran ser
    solamente medidas de carácter temporal

9
Situación Actual del Programa IVM (cont.)
  • Modelo de Análisis

Datos Demográficos
Análisis de Sensibilidad
Modelo Actuarial (Kieffer) Fuente CSS
Hoja de Trabajo Balance en Operaciones
Datos
Resultados Balance anual Proyección de
Reservas Análisis de Sensibilidad
10
Situación Actual del Programa IVM (cont.)
  • El programa de IVM registró un déficit de USD9
    Millones en el año 2002.
  • El análisis realizado en el año 2002 desprende
    los siguientes resultados
  • Sin tomar medidas efectivas, el programa IVM
    puede descapitalizar sus reservas aceleradamente
    en menos de 10 años.
  • El balance en operaciones desde el año en
    vigencia hasta el comienzo de su
    descapitalización es bajo, lo que resulta que el
    sistema no tenga la capacidad de ser
    presionadocomo en la actualidadsin que refleje
    un déficit.

11
Situación Actual del Programa IVM (cont.)
  • El balance en operaciones proyectado durante los
    próximos años evidencia la fragilidad de las
    finanzas del Programa.
  • El Valor Presente Neto (VPN) del flujo de
    ingresos menos gastos en 50 años es de
    aproximadamente B/.5,000 millones. Esto es, el
    déficit estimado de las obligaciones existentes
    más las obligaciones futuras.

Margen en Operaciones lt5 sobre Ingresos
Tiempo (años)
12
Situación Actual del Programa IVM (cont.)
Análisis de Sensibilidad _at_ 5.0
  • Análisis de Sensibilidad en Balance de
    Operaciones (Tasa de Retorno sobre Activos)
  • _at_5.0 Déficit a partir del presente año.
  • _at_6.0 Déficit a partir del año 2003, con algunos
    años de superavit.
  • Esto demuestra la fragilidad del sistema y la
    urgencia de tomar medidas.

Análisis de Sensibilidad _at_ 6.0
13
Situación Actual del Programa IVM (cont.)
  • El análisis realizado en el 2002, estimó que el
    balance de las reservas del Programa IVM se
    verían afectadas negativamente en 10 años o
    menos, y en tan solo 8 años se extinguirían las
    reservaspasarían de aproximadamente B/.2,000
    millones a un déficit aproximado de B/.300
    millones.
  • Este proceso puede iniciarse antes ya en el 2002
    el programa IVM registró un déficit.

Tiempo (años)
14
Situación Actual del Programa IVM (cont.)
  • A largo plazo, con el conocimiento de las
    limitaciones en proyectar a tan largo plazo, el
    problema de las obligaciones, reflejadas en el
    balance de operaciones, se expande
    exponencialmentecrece de forma acelerada en el
    corto plazo. Según las proyecciones (basadas en
    datos provistos por la CSS), el déficit en
    operaciones del Programa pasa de registraría un
    déficit de USD11,000 Millones en diez años, y de
    aproximadamente USD70,000 Millones en 25 años.
  • La situación descrita es el resultado de la
    estructuración actual del Programael balance
    entre pocos aportes y amplios beneficios, lo cual
    es insostenible en el largo plazo.

Tiempo (años)
15
Cambios al Programa para la Estabilización
Financiera del Programa IVM
  • Al considerar los cambios al Programa IVM, es
    necesario puntualizar lo siguiente
  • Todos los participantes del Programa aportan de
    forma significativa el Estado, el Trabajador, el
    Patrono y la Administración de la CSS.
  • Algunos de los cambios planteados a continuación
    le brindan estabilidad financiera al Programa y
    prolongan su vida sin embargo, a largo plazo las
    características fundamentales del Programa IVM
    deben ser revisadospocos aportes versus amplios
    beneficios.
  • Algunos cambios son descritos conceptualmente
    solamente ha sido imposible modelarlos.

16
Cambios al Programa IVM (cont.)
  • Aporte del Estado El establecimiento de un
    Fideicomiso (Fideicomiso CSS), administrado por
    el Organo Ejecutivo, por conducto del MEF, que
    contenga las acciones de las empresas
    privatizadas, y cuyo rendimiento sea incorporado
    a las reservas del Programa IVM. En la
    eventualidad que el Estado decidiera vender la
    totalidad o una porción de estas acciones, el
    producto de la venta sería invertido en
    instrumentos financieros cuyo rendimiento sería
    incorporado a las reservas del Programa IVM.
  • El valor aproximado del portafolio de acciones
    de las empresas mixtas en poder del Estado es de
    B/.700 Millones.
  • El Estado no entrega estos activos a la CSS
    entrega solamente el ingreso producto del
    rendimiento al Programa IVM.
  • El valor presente estimado del flujo de
    dividendos que ingresaría al Programa IVM es de
    aproximadamente B/.850 millones.
  • Esta medida aislada dilata el inicio de la
    descapitalización en aprox. 7 años.

17
Cambios al Programa IVM (cont.)
  • Aporte del Trabajador y del Patrono Se
    recomienda evaluar un aumento en la cuota obrero
    patronaldirigida al Programa IVMde entre 2 y 3
    por ciento.
  • El efecto de un aumento de cuota de entre 2 y 3
    por ciento es significativo.

18
Cambios al Programa IVM (cont.)
  • Efecto de un aumento en la cuota obrero patronal

19
Cambios al Programa IVM (cont.)
  • Aporte de la Administración de la CSS La
    Administración de la CSS debe realizar aportes
    tanto en sus ingresos (mejorarlos) como en sus
    gastos (reducirlos), contrario al desempeño
    actual. Para este análisis, se ha supuestopara
    efectos del análisis cuantitativoque los
    ingresos del Programa IVM mejorarán en función
    del aumento en el rendimiento de las reservas del
    Programa. El rendimiento promedio histórico de
    las reservas es de aproximadamente un 7.0.
  • El rendimiento actual es de aprox. 4.5.

20
Cambios al Programa IVM (cont.)
  • Se recomienda la revisión de la política de
    inversión de los activos colocados en el BNP,
    autorizando a que estos se inviertan en una
    mezcla de instrumentos financieros que aumenten
    el rendimiento de estos activos (con una política
    similar a la utilizada con los recursos del Fondo
    Fiduciario para el Desarrollo)esto incluye la
    autorización de inversión en bonos globales de la
    República de Panamá a través del mercado
    secundario. Si se supone que el rendimiento de
    los activos colocados en el BNP aumenta a un 7,
    produce un aumento significativo de ingresos
    sobre las reservas.
  • Para los efectos de este análisis, se ha
    proyectado un incremento en el rendimiento
    histórico de 0.5.

21
Efectos de las Medidas
  • La combinación de las medidas presentadas tienen
    un efecto sobre el Programa IVM de estabilización
    financiera.
  • No resuelve el problema de fondo del Programasu
    diseño no lo hace sostenible en el largo plazo.

Fideicomiso CSS
Cuotas
Rendimiento Reservas
22
Efectos de las Medidas
  • El efecto de las medidas presentadas es temporal
    y solamente retrasa el colapso del Programa IVM.
    Temporalmente, las medidas presentadas pueden
    dilatar el inicio de la descapitalización del
    sistema en 20 años aproximadamente.
  • A largo plazo, las características del modelo
    ocasionan su desplome financiero.

23
Otras Consideraciones
  • Extender el número de años requeridos de
    cotización de 15 a 25-30 años.
  • Extender el número de años para calcular el
    promedio de salariobase para el cálculo de la
    jubilaciónde 7 a 15-20 años.
  • Vender activos improductivostierrasque no
    generan un rendimiento líquido al Programa IVM.
    Dada la incapacidad de la Administración de
    ejecutar esta acción, este servicio se debe
    sub-contratar. El producto de esta venta se
    invierte en instrumentos financieros cuyo
    rendimiento pasa a engrosar las reservas del
    Programa.
  • Contratar administradoras de activos que
    inviertan los recursos financieros del Programa
    IVM, de acuerdo a políticas definidassimilar a
    las políticas utilizadas para los recursos del
    FFD, bajo la administración de la CSS.

24
Otras Consideraciones (cont.)
  • Revisar el sub-Programa de invalidez de manera
    que se desincentive el acogerse a este Programa
    como alternativa al Programa IVM.
  • Revisar la estructura de los aportes del
    Trabajador y Patrono, en su totalidad, con el
    objetivo de enfocar el aporte del Patrono a la
    salud del trabajador, y enfocar el aporte del
    Trabajador en su jubilación.
  • Actualizar los procesos contables, emitir y
    publicar estados financieros auditados
    externamente, en adición a la fiscalización de la
    Contraloría General de la República.
  • Implementar un plan de contención del gasto
    efectivo y sistemático que represente un ahorro
    de entre 5 y 10 por ciento del gasto
    presupuestado.
  • Revertir los abusos en materia de contratación de
    personal, a niveles adecuados.
  • Revisión total del cuadro de medicamentos, para
    fomentar la libre competencia.

25
Cambios Estructurales
  • Principios de un Nuevo Sistema de Seguridad
    Social, que retiene el concepto de solidaridad,
    pero introduce la capitalización y el interés por
    el ahorro interno.

Nuevo Programa IVM Contenido Solidario Incentivo
al Ahorro Interno para el beneficio del sistema y
del Individuo
Programa IVM Actual Compromisos Actuales (B/.2,100
-2,500 MM)
26
Conclusiones
  • La situación financiera de la CSS es crítica.
  • Los principales programas se encuentran en
    déficit.
  • Se propone que el problema del programa IVM se
    trate en dos etapas
  • Primera Etapa Plan de Estabilización Financiera
    y Operativa
  • Segunda Etapa Cambios Estructurales al Programa
    de IVM.
  • El Plan de Estabilización Financiera y Operativa
    de la CSS requiere de la participación activa de
    TODOS.
  • Una vez estabilizadas las operaciones y finanzas
    de la CSS, se diseña e implementa un sistema que
    promueva el ahorro, manteniendo el concepto de
    solidaridad.

27
Ministerio de Economía y Finanzaswww.mef.gob.pa
República de Panamá
  • Celebremos el Centenario de la República de Panamá
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