VI CONGRESO DE RIESGO FINANCIERO ASOCIACION BANCARIA Y DE ENTIDADES FINANCIERAS DE COLOMBIA

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VI CONGRESO DE RIESGO FINANCIERO ASOCIACION
BANCARIA Y DE ENTIDADES FINANCIERAS DE COLOMBIA
TALLER Caso práctico USE TEST
Cartagena de Indias, 22-23 Noviembre 2007
Pedro Martínez Moriano Asesor Corporativo
Vicepresidencia
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"USE TEST"

• La entidad "Best Bank" tiene establecido, desde
  hace más de 5 años, un sistema de rating para
  Empresas Medianas, cuya escala de calificación va
  del 0 al 9 (siendo 9 el mejor valor).
• De acuerdo con la metodología establecida, dicha
  herramienta de rating contempla diversas áreas de
  valoración (capacidad financiera, capacidad
  económica, acceso al crédito, producto/demanda/mer
  cado, gerencia, etc.) que, debidamente
  ponderadas, permitan deducir una calificación
  final o rating "point in time" que, una vez
  calibrado a mora 90 días, permita obtener la
  correspondiente PD o probabilidad de "default".
• Asimismo, el Best Bank dispone de mediciones
  razonablemente consistentes en relación con su
  "Loss given default" para este segmento de
  clientela.
• Los datos de PD y LGD así obtenidos son
  posteriormente ajustados, de acuerdo a principios
  Bis II y normas regulatorias locales, en función
  del ciclo, análisis de stress test, "downturn
  LGD", variaciones de políticas crediticias,
  técnicas de recobro, etc. etc. todo lo cual
  permite obtener, finalmente, el dato de Pérdida
  Esperada de la cartera, que se actualiza, al
  menos, una vez al año.

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• En función de todo lo anterior, los datos
  relativos a este segmento en el último ejercicio,
  han sido los siguientes

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• Adicionalmente, se conoce que del valor estimado
  para la PD un 50, aproximadamente, se debe al
  impacto de la estimación por el ajuste de ciclo,
  sin el cual, la PD sería menor en tal medida.
• Asimismo, el porcentaje estimado como LGD sería 3
  ó 4 veces menor sin considerar los cálculos
  relativos a "downturn" que, en términos de
  consumo de capital, equivalen, prácticamente, a
  duplicar la estimación inicial.
• Por último, para la estimación final del capital
  económico-regulatorio consumido por el grupo Best
  Bank, se penalizan las cifras en función del
  riesgo de concentración medido con la herramienta
  KMW (10) y, seguidamente, se bonifica de acuerdo
  con el beneficio que proporciona su
  diversificación, tanto geográfica como
  intra-riesgos (20 aproximadamente).
• Esta cifra final, obtenida a partir de los
  componentes detallados, es la que,
  periódicamente, se reporta al regulador.

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• Con independencia de lo anterior, en Best Bank se
  viene haciendo el siguiente uso del modelo en la
  gestión diaria de los riesgos, según práctica que
  es común para otros modelos referidos a
  diferentes segmentos (Soberano, Instituciones,
  Corporates, Hipotecas, Consumo, etc. etc.)
• Establecimiento de límites (Clasificaciones o
  Preclasificaciones Globales a favor de una firma
  o grupo de firmas)
• Con independencia de su límite nominal, se
  autoriza un límite máximo de consumo de capital
  según características de las operaciones, plazo,
  garantías, etc., para cuyo cómputo o medición se
  excluyen los efectos de la concentración y de la
  diversificación, así como el stress de la LGD.
• Evaluación de resultados.
• Asignación de capital.
• El modelo integral de asignación de capital que
  el banco tiene implantado desde 2003 está
  sirviendo, básicamente, para medir la
  rentabilidad ajustada a riesgo- tanto de las
  unidades de riesgo (hipotecarios, corporates,
  etc.) como de las unidades de negocio.

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• Esporádicamente también se utiliza para valorar
  los importes en capital derivados de posibles
  compras y/o ventas de entidades.
• Esta utilización del modelo ha permitido educar
  a los gestores de negocio en el sentido de
  evitar crecimiento de negocios/balance
  aparentemente rentables pero que, finalmente, no
  lo eran tanto en función del consumo de capital.
• Los inputs utilizados en el modelo integral son
  todos los anteriormente descritos y reportados
  regulatoriamente.
• Fijación de precios.
• Para la fijación "a priori" de los precios de
  las operaciones, el Best Bank dispone de un
  simulador RORAC.
• Para el seguimiento del RORAC a nivel cliente,
  se dispone de una aplicación en "host" con datos
  históricos.

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• El simulador RORAC se encuentra adaptado a los
  distintos grupos de productos e incorpora el
  rating del país correspondiente, facilitando el
  precio a fijar a la operación de acuerdo con un
  RORAC OBJETIVO establecido con carácter
  institucional en función de la rentabilidad
  ajustada a riesgo- que se desea obtener a
  partir del coste de capital. Cualquier excepción
  a la baja es valorada en función del RORAC TOTAL
  histórico del cliente y/o compensaciones que se
  piensan obtener.
• Los "inputs" utilizados en el simulador son los
  ya conocidos, con las siguientes excepciones
• La PD atribuída al cliente en función de su
  rating, está expresada sin ajustar a ciclo.
• La LGD asignada a la operación es la obtenida
  previamente al ejercicio de stress (downturn
  LGD).

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• Las anteriores excepciones se aplican en la
  consideración de que valorar escenarios más
  extremos necesarios a efectos regulatorios, puede
  significar quedarse al margen del mercado,
  sin incurrir por ello en mayor peligro dadas las
  provisiones genéricas existentes.
• Es decir, no se cree que los malos momentos de
  ciclos pasados (a efectos de morosidad y
  dificultad de las recuperaciones) vayan a
  repetirse, y si lo hacen no será con la misma
  intensidad.
• Se excluyen riesgos por concentración por
  entender es política al margen del gestor del
  negocio y que, además, el efecto puede ser
  neutralizado con vehículos especiales.
• Se excluye también el beneficio de la
  diversificación dado que la distribución del
  negocio en países y/o productos no depende ni a
  favor ni en contra- del gestor.

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• Asunción y seguimiento de riesgos
• En estas parcelas de actuación, Best Bank tiene
  establecidas prácticas distintas a las hasta
  ahora contempladas, en la consideración de que
  los "out-puts" que satisfacen necesidades
  regulatorias resultan excesivamente rigurosos y
  aun cuando, en este orden, tienen su
  justificación prudencial, no encajan
  perfectamente en la gestión dinámica del negocio
  y se correría el peligro de incurrir en prácticas
  que, basadas excesivamente en componentes
  teóricos, pudiesen perjudicar los resultados del
  Banco.
• Algunas de estas consideraciones se centran en
  cuestiones tan concretas como las siguientes

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• En cuanto al RORAC OBJETIVO, se estima que sería
  excesivo y perjudicial rechazar inversiones que,
  aun no llegando a este límite, aporten resultados
  cuantitativos importantes para la cuenta de
  resultados. No se debe incurrir en el error de
  primar la tasa en detrimento de la masa y más
  considerando la estructura de coste fijos del
  Banco.
• Considerar "default" aquellas operaciones que
  permanecen impagadas 90 ó más días, puede
  resultar excesivo considerando que en más del 70
  de los casos estas posiciones vencidas quedan
  regularizadas antes de pasar a Contencioso.
• Consecuentemente, los sistemas de rating
  calibrados a 90 días ofrecen mayores PD's y
  menores LGD's.
• Por ello, se tiene determinado que la
  calibración "ex-post" se haga a Precontencioso,
  cuyos resultados ofrecen menos PD's y mayores
  LGD's para igual Pérdida Esperada, lógicamente.
• La calibración "ex-post" de los sistemas de
  calificación ofrece la innegable rotundidad de
  ofrecer resultados de acuerdo a cómo las cosas
  han sucedido en el pasado, pero no garantiza que
  vaya sucediendo así en el futuro, especialmente
  si se producen cambios en las políticas.

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• De ahí que en el caso de algunos sistemas de
  calificación, especialmente "retail", se haya
  optado por calibraciones "ex-ante", realizadas a
  partir de muestras cuidadosamente seleccionadas,
  incluso procedentes de fuera del Banco, que
  incluso pueden modificar el rating o scoring
  original, todo lo cual permite simular el
  comportamiento que tendrán las operaciones
  esperadas en función de políticas previstas.
• Estas calibraciones "ex-ante" son las que
  también se utilizan para fijar precios y estimar
  consumos de capital en la gestión diaria, con
  independencia de que el reporting regulatorio de
  capital se sigan haciendo en función de sistemas
  originales calibrados "ex-post"
• Lógicamente, estas calibraciones "ex-ante" no
  incorporan ajuste al ciclo ni "downturn", por
  entender no son efectos que deban cubrirse vía
  precios, lo que, además, perjudicaría su
  competencia en mercado.
• Elaboración de informes para la Dirección
• Las informaciones relativas a la administración
  de riesgos son frecuentes y circulan, en general,
  por los canales adecuados, con periodicidad que,
  además, se estima satisfactoria.
• En general, se trata de informes predefinidos
  que, además de la información aportada por la
  iniciativa de Riesgos, incorpora otros datos
  solicitados por los departamentos usuarios para
  su gestión.

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• Ocasionalmente, se observan dificultades cuando
  se trata de emitir informes con informaciones "ad
  hoc" o con combinaciones de fuentes de nueva
  extracción o procedentes de informes
  predeterminados.
• En estos casos, se debe ser especialmente
  cuidadoso no mezclando datos, por ejemplo, de
  PD's o capital que no se encuentran
  convenientemente alineados, de acuerdo con lo
  visto anteriormente.
• En función de la diferente utilización/interpretac
  ión dada a los datos (con concentración o sin
  ella, con o sin ajuste al ciclo), sucede que un
  mismo cliente puede figurar en distintos informes
  con diferentes datos de Pérdida Esperada o
  consumo de capital. Aunque inicialmente ello
  puede producir alguna confusión, en estos casos
  se vienen explicando las diferencias de acuerdo
  con lo expuesto en anteriores páginas.

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SE PIDE

• 1º) Pronunciarse sobre si el modelo de riesgos de
  Best Bank puede considerarse integrado en la
  gestión, de acuerdo con los principios del Nuevo
  Acuerdo de Capitales de Basilea.
• En función de que la respuesta sea positiva,
  negativa o en parte, argumentar la conclusión,
  sin excluir precisar en su caso qué partes son
  Basilea "compliance" y cuáles no.
• 2º) Con independencia de las conclusiones
  anteriores, pronunciarse sobre si el uso
  efectivo de los modelos que se hace en Best Bank
  se considera satisfactorio desde el punto de
  vista de aplicación de las técnicas avanzadas de
  riesgo a la mejora de negocio..
• Argumentar la respuesta y, en su caso, proponer
  mejoras implementables o prácticas suprimibles.

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(No Transcript)