MESA REDONDA PANORAMA DE LA REFINACIN EN LOS PRXIMOS 10 AOS

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MESA REDONDAPANORAMA DE LA REFINACIÓN EN LOS
PRÓXIMOS 10 AÑOS
LA REFINACIÓN EN ARGENTINA
Daniel A. Risso
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Agenda

• Crudo Producción y Procesamiento
• Parque Refinador en Argentina
• Producción vs. Demanda - Gas Oil y Naftas
• Resumen de situación
• Producción Agregada de Refinerías
• Secuencia de Acciones Posibles
• Conclusiones

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Crudo Producción y Procesamiento
KBD
Producción
Procesamiento
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• Caída sostenida de la producción total de crudo
  desde 1998
• El procesamiento en las Refinerías se ha
  recuperado
• Significativa disminución de los saldos
  exportables

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Crudo Producción y Procesamiento
Producción
KBD
Procesamiento
Crudo liviano producido
Crudo liviano procesado

• La caída es más acentuada en la producción de
  crudo liviano
• Casi todo el crudo liviano producido se consume
  localmente

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Crudo Producción y Procesamiento
KBD
Producción
Procesamiento

• Se mantiene nivel de producción con mayor
  procesamiento reduciendo aún más los saldos
  exportables
• Procesamiento cerca del máximo sostenible de
  capacidad
• La dieta más pesada limita la capacidad de
  procesamiento y la producción de destilados
  medios

2006
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Parque Refinador en Argentina
Alto Nivel de Conversión
Capacidad Total Refinación 630 KBD

• La capacidad instalada en el país no ha sufrido
  variaciones significativas durante los últimos 10
  años

• La utilización de la capacidad total instalada se
  ha ido incrementando sostenidamente después de la
  crisis

• El nivel de complejidad y conversión existente es
  elevado en comparación con la región

• A conversión llena el barril marginal de crudo
  liviano produce 12-15 mas de Gas Oil que el
  pesado

• La flexibilidad del parque refinador para
  procesar crudos más pesados es limitada y con
  menor rendimiento marginal de Gas Oil

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Producción vs. Demanda
NAFTAS
KBD

• Argentina con excedente de Gas Oil en los últimos
  años
• Alto nivel de importaciones (96 / 00)
• Caída de demanda (01-03) con recuperación
  post-crisis a niveles del 98
• Demanda actual tiende a superar la capacidad de
  producción
• Arbitraje cerrado para importaciones debido a
  defasaje de precios

• Fuerte caída en la demanda de Naftas en el
  mercado interno con leve recuperación en 2004/05
• La recuperación de la demanda interna se acentúa
  en 2006 disminuyendo excedentes exportables
• La ecuación económica de las Refinerías depende
  fuertemente de las exportaciones

• El mix. de demanda de naftas y gas oil resultante
  no se encuentra alineado con la capacidad de
  producción
• Aumentos en la producción de Gas Oil requieren
  una dieta de crudos más livianos (arbitraje
  cerrado para importar) o importantes inversiones
  en conversión

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Resumen de situación

• Menor nivel de producción y disponibilidad de
  crudos livianos ? Condiciones adversas para
  compensar con importaciones (retenciones)
• Tendencia a dieta más pesada limita procesamiento
  y conversión? Mayor dificultad para aumentar
  producción de Gas oil vs. Fuel oil?
  Procesamiento de crudos pesados/sintéticos
  demandarían fuertes inversiones y mayores costos
  operativos
• Refinerías en su máximo nivel sostenible de
  utilización? Énfasis en proyectos de eliminación
  de cuellos de botella y mejora de la
  confiabilidad ? Paradas técnicas o imprevistas
  generan importantes desbalances
• El mix de demanda de Naftas / Gas oil resultante
  no se encuentra alineado con la capacidad de
  producción? Requiere importación de gas oil (con
  arbitraje cerrado) o inversiones significativas
  para cambio de configuración de conversión
• ? Requiere mecanismos para adecuar el mix de
  demanda a la capacidad de producción

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Producción Agregada de Refinerías
DEMANDA
PRODUCCION
PROCESAMIENTO
GAS REFINERIA 15
LPG 32
LPG 31
ESCALANTE 67
NAFTAS 181
NAFTAS 71
C SECO 114
GAS OIL 201
GAS OIL 218
MEDANITO 305
JP 27
JP 23
OTROS CRUDOS 45
LUBRICANTES 7
LUBRICANTES 4
OTRAS CARGAS 29
FUEL OIL 50
FUEL OIL 27
COQUE 20
COQUE 26
TOTAL 560
OTROS 59
Aun considerando un crecimiento sostenido,
resolver el desbalance de Gas Oil es la
prioridad para nuestro país
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Secuencia de Acciones Posibles
TRABAJAR SOBRE EL SUPLIDO DE GAS OIL

• Buscar mecanismos para importar sin generar
  pérdidas económicas (Crudos livianos/Gas-Oil)
• Incentivar la producción de crudos livianos

Tiempo

• Desafíos
• No es sostenible en el tiempo a tasas de
  crecimiento altas
• Requiere subsidios o incrementos de precios
• Evaluar cuan rápidamente se puede revertir la
  tendencia declinante de los crudos livianos

• Ventajas
• Inmediata solución al problema
• Logística existente adecuada
• No requiere mayores inversiones

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Secuencia de Acciones Posibles
TRABAJAR SOBRE EL SUPLIDO DE GAS OIL
TRABAJAR SOBRE LA DEMANDA

• Sincerar la demanda (subsidios/precios)
• Rebalanceo impositivo para incentivar consumo
  de naftas vs Gas Oil
• Implementar planes de conservación de energía
• Establecer matriz de demanda de largo
• plazo (Gas Oil/Naftas/GNC/Biocombustibles)
• Establecer productos diferenciales

Tiempo

• Ventajas
• Equilibra la demanda de productos con el mix de
  producción de las refinerías sin requerir
  inversiones
• Se reducen importaciones de GO y bajan saldos
  exportables de nafta, bajando costos de fletes

• Desafíos
• Requiere revisar la ecuación económica de las
  Refinerías
• Transición del parque automotor y de transporte
• Requiere delicado ajuste impositivo y sistema de
  promoción

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Secuencia de Acciones Posibles
SUPLIR DEMANDA CON IMPORTACION
BALANCE DE LA DEMANDA
EXPANSIÓN DE LA CAPACIDAD INSTALADA

• Se alcanza el máximo nivel de producciónen
  balance export/import
• Requiere inversión principalmente orientada
• a la conversión

Tiempo

• Ventajas
• Las inversiones son graduales, ajustadas al
  crecimiento de la demanda, con un mix de
  producción equilibrado y consistente con la dieta
  de crudos
• No requiere inversión adicional en infraestructura

• Desafíos
• Requiere condiciones de negocio y de rentabilidad
  predecibles para justificar inversiones con un
  retorno atractivo
• Requiere asegurar suministro de crudo local
  sostenido y a precios acordes
• Se debe revertir el marco regulatorio actual
• Expansión limitada a 10-15 de la capacidad total
  actual

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Secuencia de Acciones Posibles
SUPLIR DEMANDA CON IMPORTACION
BALANCE DE LA DEMANDA
EXPANSIÓN DE LA CAPACIDAD INSTALADA
INCREMENTO SUSTANCIAL DE LA CAPACIDAD EXISTENTE

• Requiere inversión en destilación y en
  conversión
• El crecimiento de la demanda debería ser muy
  significativo para los próximos 15/20 años
• Se requiere una escala económica

Tiempo

• Ventajas
• Diseño acorde a demanda futura
• Oportunidad para implementar nuevas tecnologías
  para tratar crudos alternativos (sintéticos,
  ácidos, etc.)

• Desafíos
• Alto nivel de inversión y riesgo (condiciones de
  negocio estables y reglas claras)
• Requiere importantes inversiones en
  infraestructura
• Requiere incrementos importantes en la producción
  de crudo nacional o arbitraje abierto para la
  importación
• Requiere manejar incrementos importantes de
  excedentes
• Requiere que la exportación de Naftas sea viable
  aun con crudos importados

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Conclusiones

• El sector de refinación acompañó el crecimiento
  de la economía incrementando el procesamiento de
  crudo y la producción de gas oil para reducir
  dependencia de importaciones
• Pero ...
• Menor disponibilidad de crudos nacionales
  livianos
• Condiciones económicas adversas para importar
  crudos y Gas Oil
• Máximo nivel de utilización actual de la
  capacidad instalada
• Baja rentabilidad sostenida del Sector Refinación
• Limitan el aumento de la producción de gas oil al
  tiempo que persisten
• excedentes de naftas
• Las salidas a la actual situación y al escenario
  futuro que vislumbramos pueden ser variadas y
  complejas y por lo tanto requieren de la acción
  conjunta del Gobierno y la Industria para
  implementar gradualmente una Matriz Energética
  adecuada a las posibilidades del Parque
  Refinador, generando para el mediano/largo plazo
  condiciones de negocio que permitan justificar
  incrementos
• de capacidad si fuera necesario.

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MESA REDONDAPANORAMA DE LA REFINACIÓN EN LOS
PRÓXIMOS 10 AÑOS
La Refinación en Argentina
FIN DE LA PRESENTACIÓN MUCHAS GRACIAS !
Daniel A. Risso
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Marco Legal vigente

• Ley de Abastecimiento nro. 20680
• Ley de la Competencia nro. 25156
• Res. SE 1679/04 Requiere refinadores mantener
  supliendo market share y establece procedimientos
  para exportación
• Res. SE 1834/05 Arbitraje por quejas de
  clientes asociadas con disponibilidad de producto
  o problemas de suministro
• Res. MEyP 617/05 Cláusula de la libre
  competencia
• Res. SE 1334/06 Comercialización de nuevos
  productos requieren previa autorización
• Res. SE 1338/06 Amplía a otros productos la
  Res. SE 1679/04
• Res. SCI 25/06 Obligación de suplir demanda de
  Gas Oil en todo el país a volumen de período
  anual anterior más aumento relacionado con PBI
• Código Penal Sección 300 Agio

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INVERSIONES

• Post-crisis 01 04
• Menor demanda de Naftas y Gas Oil actualmente
  recuperándose
• Significativos incrementos de la materia prima
  con precios locales estables
• Sistema de contención (retenciones) con duración
  incierta
• Problemas de abastecimiento con arbitrajes
  cerrados

• Pre-crisis
• Significativa caída en demanda de Naftas por
  sustitución de Gas Oil y GNC
• Importaciones de gas oil con bajos márgenes
  locales
• Incremento de la utilización de la capacidad
  instalada
• Crecientes Regulaciones Ambientales

Medio Ambiente Calidad Eficiencia Seguridad Confia
bilidad
Las condiciones del negocio marcan la
selectividad y el nivel de inversiones
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Matriz Energética Argentina
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Argentina Crude Production
2005 CRUDE PRODUCTION 665 KBD
KBD Northwest (44 API)
16
YPF
41 CHEVRON 9 PAE
15 PESA 10 OTHERS 25
KBD Cuyo (28 API)
39
KBD Neuquen (36 API/0.5 S)
285
2005 CRUDE EXPORTS
150 KBD
KBD Golfo San Jorge 284
Escalante (23 API/0.2 S) C.Seco (27 API/0.2
S)
YPF
15 CHEVRON 21 PAE
37 TECPETROL 8 VINTAGE
9 OTHERS 10
KBD Southern (44 API/0.1 S) 41
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(No Transcript)
21
(No Transcript)
22
(No Transcript)
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PRODUCCION DE REFINERIAS