Identificacin y administracin de riesgos frente a la corrupcin

1
Identificación y administración de riesgos
frente a la corrupción

• Guillermo H. Casal
• CPN, MBA, CIA, CCSA, CISA,CFE

2
Temario

• Presentación del instructor y de los asistentes
• Test de nivel inicial
• Cómo funciona el fraude corporativo
• Marcos de control interno para prevenir el fraude
  corporativo COSO y COSO ERM
• Procedimientos de auditoría orientados al fraude
  corporativo
• Evaluación integral de riesgos (ERM)
• Auditoría de calidad de las ganancias
• Pruebas cuadradas de conciliaciones bancarias
• Evaluación de evolución patrimonial de
  funcionarios públicos
• Caso práctico integrador
• Dependencia de emisión de cédulas de identidad y
  pasaportes

3
Presentación del instructor

• Calificaciones profesionales
• Contador Público. Universidad de Buenos Aires,
  Argentina
• Master en Economía y Administración. ESEADE,
  Buenos Aires (1992)
• CFE. Certified Fraud Examiner, ACFE (1997)
• CIA. Certified Internal Auditor, IIA (1996)
• CISA. Certified Information Systems Auditor,
  ISACA, (1992)
• CCSA. Certified in Control Self Assessment, IIA
  (2001)

4
Test de nivelación

• Interrupción de la exposición

5
Marco conceptual de la corrupción

• Conforme las definiciones provistas por la ACFE
  (Association of Certified Fraud Examiners), la
  corrupción es uno de los tres fraudes
  corporativos que pueden cometerse. Llamamos
  fraude corporativo a los delitos económicos que
  sus propios funcionarios cometen en perjuicio de
  las organizaciones en las que prestan servicio

6
El fraude corporativo

• Falsedad de las informaciones. Consiste en
  proveer a otras personas dentro o fuera de la
  organización, con información falsa o
  distorsionada
• Apropiación indebida de activos. Es la
  sustracción de bienes tangibles o intangibles de
  la organización, en desmedro de la organización y
  en beneficio de quien la perpetra
• Corrupción. Circunstancia en la cual un agente
  público utiliza el poder conferido en beneficio
  propio y en detrimento del bien común

7
Riesgo

• Todo evento contingente que, en caso de
  materializarse, afectaría adversamente a una
  organización

8
Relevancia del encuadramiento de la corrupción
dentro del fraude corporativo

• Es muy importante comprender que los funcionarios
  o agentes públicos cometen delitos, no sólo
  cuando sus conductas corruptas derivan en
  beneficios impropios, sino también cuando mienten
  u ocultan información importante para sus
  superiores o la ciudadanía (falsedad de
  declaraciones)

9
Ciclo de la falsedad de las informaciones

• En el
• Establecimiento y logro de objetivos
• Identificación y evaluación de riesgos
• Estados contables

• Manipular información para
• Dificultar el control posterior y dar por
  cumplidos objetivos no alcanzados
• Ocultar riesgos a quienes habrán de sufrir sus
  consecuencias
• Presentar resultados ficticios

10
Cómo funciona el fraude corporativo?

• Como imaginamos que somos

• Como está demostrado que somos

80/90
5/10
Honestos a ultranza
Deshonestos a ultranza
5/10
Volubles según contexto
11
Teoría de la información asimétrica (Klitgaard)

• Organización formal

• Organización real

Máximo nivel
Máximo nivel
Nivel corrupto
Nivel básico
Nivel básico
Terceros
Terceros
12
A qué niveles puede ubicarse el nivel corrupto?

• En la cúspide de la organización sus propietarios

• Estados contables falsos
• Evasión impositiva
• Corrupción
• Lavado de dinero, etc.

13
A qué niveles puede ubicarse el nivel corrupto?
(continuación)

• Al máximo nivel ejecutivo (CEO Director general)

• Estados contables falsos
• Evasión impositiva
• Corrupción
• Lavado de dinero, etc.

Sustracción de activos
14
A qué niveles puede ubicarse el nivel corrupto?
(continuación)

• A niveles inferiores de la administración

Corrupción
Sustracción de activos
15
Conclusiones parciales

• La honestidad o deshonestidad de una organización
  depende de los incentivos que tengan para actuar
  los

(premios y castigos)
16
Conclusiones parciales (continuación)

• El nivel más expuesto a cometer irregularidades
  es el del máximo ejecutivo por debajo de los
  propietarios
• La irregularidad que puede producirse a cualquier
  nivel de la administración, pública o privada, es
  la corrupción

17
Disfuncionalidad intrínseca de las estructuras
organizativas para prevenir y detectar los fraudes

• Características de las organizaciones que son
  beneficiosas para su eficiencia, son funcionales
  al fraude
• Unidad de mando
• Segregación de funciones

18
Primer caso de fraude corporativo falsedad de
las informaciones

• La misión de un administrador es lograr los
  objetivos acordados con su mandante. Distorsionar
  la formulación de objetivos para facilitar su
  cumplimiento es el primer fraude corporativo que
  puede cometerse. Veamos entonces cuales son los
  recaudos que deben tenerse en cuenta en la
  formulación de objetivos

19
Formulación de objetivos

• Requerimiento
• Diagnóstico previo
• Medición independiente

• Riesgo asociado al incumplimiento del
  requerimiento
• Formular objetivos sobre logros ya alcanzados
• Dar por cumplidos objetivos no alcanzados

20
Identificación y evaluación de riesgos

• Otro mecanismo frecuente en la falsedad de las
  informaciones es omitir o distorsionar la mención
  de riesgos, a efectos de
• No permitir que se interrumpan proyectos o
  programas riesgosos que el administrador desea
  continuar
• Lograr los objetivos a costa de asumir riesgos
  inaceptables (incumplimiento de leyes,
  contaminación ambiental)

21
Adulteración de estados contables

• El tercer mecanismo de falsedad de las
  informaciones es la manipulación de información
  contable, que tiene innumerables variantes

22
Los modelos de control COSO y COSO - ERM

• Ambos modelos fueron diseñados para abordar la
  problemática del fraude corporativo y establecer
  un marco de control interno útil tanto para
  auditores externos como internos y directores de
  empresas
• Si bien el modelo COSO- ERM (2004) reemplaza y
  supera las limitaciones de COSO (1992), es
  relevante conocer ambos modelos porque la
  legislación de los países latinoamericanos aún no
  reconoce a COSO - ERM

23
El modelo de control COSO Orígenes, ventajas y
limitaciones del modelo original. Análisis de
cada uno de sus componentes

• El modelo de control COSO surgió como una
  respuesta de la profesión contable al escándalo
  del BCCI, que
• Demostró que una entidad con un buen sistema de
  control interno podía estar conscientemente
  dedicada a cometer fraudes y defraudaciones
• Reveló que los controles apropiados para mitigar
  el riesgo de fraudes en los niveles inferiores de
  la organización son inadecuados para controlar a
  la Dirección

24
Qué significa COSO?

• COSO son las siglas, en inglés, de Committee of
  Sponsoring Organizations de la Treadway
  Commission
• Es un esfuerzo por redefinir el concepto de
  control interno utilizado por auditores internos
  y externos, e intervinieron diversas
  organizaciones, entre las que se destacan el
  AICPA, el AAA y el IIA

25
Cambios que representa el modelo COSO respecto de
los conceptos tradicionales de control interno
Información y
Supervisión y monitoreo
comunicación
Controles
Administración de riesgos
Ambiente de control
26
Ambiente de control

• Códigos de ética y de conducta y mecanismos
  previstos para su cumplimiento
• Descripción formalizada de puestos
• Mecanismos de selección de personal
• Criterios para el establecimiento de
  remuneraciones
• Modalidades de evaluación de desempeño
• Procedimientos para la imposición de sanciones

27
Administración de riesgos

• Documentación de objetivos
• Criterios para la identificación y ponderación de
  los riesgos
• Establecimiento de niveles aceptables de riesgo
• Indicadores para la detección de niveles de
  riesgo
• Criterios para la selección de controles
• Documentación de
• Planes de acción para optimizar el riesgo
• Aceptación de riesgos residuales

28
Controles

• Optimizados para mitigar los riesgos
• Considerando ecuación costo - beneficio

29
Supervisión y monitoreo

• Monitoreo
• Implica una revisión conceptual, a diferencia de
  la supervisión directa
• Está principalmente referida a funciones
  externas a la organización, tal como auditor
  externo, organismos reguladores, junta directiva

30
Supervisión y monitoreo

• Supervisión
• Significa responsabilidad directa por el trabajo
  de otros, lo cual la diferencia del monitoreo
• Tiene un sentido amplio, incluyendo técnicas no
  tradicionales tales como capacitación y reuniones
  con el personal

31
Información y comunicación

• Información conjunto de datos organizados de
  forma sistemática y comprensible
• Comunicación proceso de trasmitir información
• Desde un receptor
• Utilizando un código
• A través de un medio
• Destinada a un receptor

32
Objetivos vs. componentes del control interno

• El modelo de control COSO divide los objetivos
  del control interno en tres categorías
• Operacionales
• De reporte financiero
• De cumplimiento

33
Objetivos operacionales

• Son los que se orientan al logro de resultados
  del negocio
• Asegurar una cantidad de producción suficiente
  para atender los pedidos
• Lograr una reducción de 10 días en la antigüedad
  de las cuentas por cobrar

34
Objetivos de reporte financiero

• Son los referidos a la veracidad de los estados
  contables
• Que todas las conciliaciones relevantes hayan
  sido practicadas a la fecha de cierre
• Que las transacciones estén respaldadas por
  comprobantes y debidamente autorizadas

35
Objetivos de cumplimiento

• Están principalmente relacionados con el
  cumplimiento legal
• Leyes
• Regulaciones de la industria
• Impuestos

36
Combinación entre objetivos y
componentes del control interno
Reporte financiero
Operacionales
Cumplimiento
Información y comunicación
Supervisión y monitoreo
Controles
Administración de riesgos
Ambiente de control
37
Mejoras introducidas por el modelo
COSO

• Definió un marco concreto para evaluar el control
  interno desde la perspectiva de los controles
  soft, es decir, los relacionados con los
  recursos humanos
• Si bien incipientemente, aparece por primera vez
  la mención a la necesidad de vincular objetivos
  con evaluación de riesgos y éstos con los
  controles
• Lo mismo puede decirse del sub- componente de
  monitoreo, que luego la ley Sarbanes Oxley
  vendría a enfatizar
• La transversalidad del componente de información
  y comunicación está en línea con la teoría de R.
  Klitgaard de información asimétrica, y en
  consecuencia es una visión muy apropiada para
  mitigar el riesgo de fraudes

38
Limitaciones que subsisten en la definición de
control interno del modelo COSO

• Esencialmente, el componente de administración
  de riesgos es muy limitado y voluntarista, y no
  provee un marco de trabajo concreto

39
Presentación del modelo COSO - ERM

• El modelo COSO ERM es una herramienta idónea
  para asegurar un control interno que reduzca
  sustancialmente el fraude corporativo y asegure
  una buena gestión

40
Componentes del modelo COSO - ERM

• Ambiente interno
• Establecimiento de objetivos
• Identificación de eventos
• Evaluación de riesgos
• Respuesta a riesgos
• Actividades de control
• Información y comunicación
• Monitoreo

41
Ambiente interno

• Corresponde al componente de ambiente de control
  en el modelo COSO original

42
Establecimiento de objetivos

• El modelo COSO ERM, mucho más orientado a
  estrategia de negocios, identifica el proceso de
  establecer objetivos como un componente esencial
  del control interno
• Aspectos clave son
• Como se seleccionan tales objetivos
• Como se decide acerca de su viabilidad
• Como se monitorea su progreso

43
Identificación de eventos

• Con un enfoque mucho más práctico que el modelo
  COSO, el nuevo modelo COSO ERM establece la
  necesidad de identificar los eventos que indican
  un alerta de riesgo
• Tales eventos representan un alerta temprana, y
  están vinculados al tablero de comando (balance
  scorecard) de la organización

44
Evaluación de riesgos

• Corresponde al componente de administración de
  riesgos en el modelo COSO original, y está
  integrado por el proceso de identificar el
  potencial impacto y la probabilidad de ocurrencia
  de los eventos de riesgo

45
Respuesta a riesgos

• Define la estrategia gerencial para mitigar los
  riesgos, desde un punto de vista mucho más
  general y estratégico que una lista detallada de
  controles a aplicar
• Típicamente, tales estrategias son
• T erminar con el riesgo
• R educir el riesgo
• A ceptar el riesgo
• P asar el riesgo

46
Actividades de control

• Los controles deben optimizarse para
• Proveer una respuesta adecuada
• Alinear el riesgo con el apetito de riesgo de la
  organización
• Establecer una óptima relación de costo -
  beneficio

47
Información y comunicación

• Se corresponde con similar componente del modelo
  COSO original. Una desventaja del modelo COSO
  ERM es que el componente de información y
  comunicación ha perdido su condición de
  transversalidad

48
Monitoreo

• Se corresponde con el componente de supervisión y
  monitoreo del modelo COSO original

49
Metodología para la administración de riesgos
50
Primera parte Evaluación de los riesgos
estratégicos
51
La cadena de medios a fines de las organizaciones
Diseñar y ejecutar procesos
Establecer objetivos
Identificar riesgos
Medir resultados
-Logro de objetivos - Riesgos residuales
Riesgos inherentes
Controles
52
Definición de riesgo

• Todo evento contingente que, de materializarse,
  puede impedir o comprometer el logro de los
  objetivos
• Riesgo estratégico
• Riesgo operacional

53
Riesgo estratégico

• Todo aquel que se relaciona con decisiones o
  acciones tomadas fuera del ámbito en el cual la
  organización ejecuta sus procesos

54
Riesgo operacional

• Todo aquel que comprometa el éxito de los
  procesos establecidos para el logro de los
  objetivos organizacionales

55
Modelo de negocios
Marco externo
Productos
Mercados
Clientes
Alianzas
Estrategia
Procesos centrales
Procesos de soporte
56
Estrategia competitiva (Porter)

• Fuerzas políticas y legales

Fuerzas económicas
Nuevos competidores
Competidores de la industria
Estrategia
Clientes
Proveedores
Mercados Productos Alianzas
Poder de compra
Poder de venta
Productos sustitutos
Fuerzas tecnológicas
Fuerzas sociales
57
Riesgo de los proveedores

• Cese de continuidad operativa por falta de
  insumos
• Abuso del poder de venta del proveedor
• Fraude del proveedor

58
Riesgo de los Mercados

• Errónea evaluación de
• Su tamaño y poder de compra
• Sus preferencias

59
Riesgos de las Alianzas

• Absorción de la clientela por el socio
  estratégico
• Take-over de la Sociedad por el socio estratégico
• Fraude del socio estratégico

60
Elementos centrales de la estrategia

• Relaciones con accionistas e inversores
• Financiamiento

61
Riesgos de las relaciones con accionistas e
inversores

• Ingobernabilidad de la Sociedad para los
  Accionistas
• Inapropiada información para los Accionistas

62
Riesgos del financiamiento

• Cese operativo por falta de financiamiento
• Restricciones al crecimiento por falta de
  financiamiento
• Eliminación o deterioro de la rentabilidad por
  costo de financiamiento
• Fraude en el financiamiento

63
Riesgos de los Productos

• Producto de calidad insuficiente para los
  Mercados objetivo
• Precio excesivo para los Mercados
• Rentabilidad insuficiente para los Accionistas

64
Riesgos de los Clientes

• Clientes insolventes o no pagadores
• Abuso del poder de compra de los clientes
• Reclamos y litigios generados por los clientes
• Fraude de los clientes

65
Riesgos de la industria

• Disminución del mercado
• Disminución de la rentabilidad de la industria
• Pérdida de participación de mercado
• Espionaje industrial
• Absorción del personal clave por los competidores

66
Riesgos de nuevos ingresantes en la industria
(específicos)

• Introducción de nuevas tecnologías
• obsolescencia de las inversiones de la
  Sociedad
• Poder de lobby y obtención de regulaciones
• desestabilización de la industria
• Necesidad de mercado inicial
• -destrucción de la rentabilidad de la industria

67
Riesgos de productos sustitutos

• Destrucción del mercado

68
Riesgos del Marco Externo

• Fuerzas políticas y legales
• Fuerzas sociales
• Fuerzas económicas
• Fuerzas tecnológicas

69
Riesgos de las fuerzas políticas y legales

• Favorecimiento de la competencia
• Restricciones a la rentabilidad
• Imposición de sanciones

70
Riesgos de las fuerzas sociales

• Presión por regulaciones legales destructivas de
  la rentabilidad

71
Riesgos de las fuerzas económicas

• Reducción global de la Economía
• Desfavorables precios de commodities
• Aumento de la tasa de interés

72
Riesgos de las fuerzas tecnológicas

• Surgimiento de nuevos productos que vuelvan
  obsoletos los propios

73
Diagnóstico inicial Riesgos estratégicos
inherentes
Probabilidad
Marco externo
Mercados
Financiamiento
Clientes
Proveedores
Competidores
Industria
Accionistas
Alianzas
Productos
Sustitutos
Impacto
74
Segunda parte Análisis de riesgos de los procesos
75
Procesos

• Un proceso es una secuencia organizada de
  actividades que, valiéndose de determinados
  insumos (input), genera un resultado (output)
• Los controles son puntos de validación dentro de
  los procesos, destinados a mitigar riesgos
  estratégicos o riesgos del proceso

76
Procesos centrales

• Son los vinculados con el núcleo de actividad de
  la organización
• Desde la detección y cuantificación del mercado
• Hasta la administración de la relación con los
  clientes

77
Procesos centrales de ciclo activo
Facturación Créditos y Cobranzas
Investigación de mercado
Producción
Marketing
Distribución
78
Riesgos referidos a Investigación de mercado

• Ya analizados como riesgos estratégicos de
  Mercados

79
Riesgos referidos a Producción

• Insuficiente o excesiva cantidad de producción
• Producción de calidad inferior a la solicitada
• Excesivo costo de producción
• Fraude

80
Riesgos referidos a Distribución

• Inadecuada logística para distribuir en tiempo y
  forma
• Aceptación de pedidos sin validar stock
  disponible
• Entrega sin validar crédito
• Excesivo costo de la Distribución
• Fraude

81
Riesgos referidos a Facturación

• Omisión de facturación
• Errónea facturación de precios o cantidades
• Incumplimiento fiscal
• Inadecuada contabilización de la facturación

82
Riesgos referidos a Créditos y Cobranzas

• Asignación de créditos excesivos o deficiente
  actualización del crédito
• Incorrecto cómputo del crédito disponible
• Inapropiada gestión de cobranzas
• Defectuosa imputación de pagos
• Erróneo otorgamiento e imputación de Notas de
  Crédito
• Fraudes

83
Riesgos referidos a Marketing

• Ya evaluados en Nuevos Competidores, Competidores
  de la Industria, Productos y Sustitutos

84
Procesos centrales de ciclo pasivo
Administrar requerimientos productivos , compras
y administración de almacenes
Administrar cuentas a pagar y pagos
Identificar y contratar proveedores
85
Riesgos referidos a la Administración de
Proveedores

• Alta de proveedores no confiables
• Omisión de baja o registración de incumplimientos
  de proveedores
• Omisión de alta de proveedores apropiados
  (fraudulenta)

86
Riesgos referidos a la Gestión de Requerimientos
y Compras

• Inadecuada gestión de requerimientos en exceso o
  en defecto
• Compras que no satisfacen en tiempo y forma los
  requerimientos
• Manipulación de compras y licitaciones
• Sobreprecios
• Productos defectuosos

87
Riesgos referidos a la Gestión de Almacenes

• Desconexión con Compras compras de items en
  stock o requerimiento a almacenes de items sin
  stock
• Exceso de inventarios
• Fraude

88
Riesgos referidos a cuentas a pagar y pagos

• Pagos en exceso
• Irrecuperabilidad de anticipos a proveedores
• Inadecuado aprovechamiento de descuentos
• Incumplimientos fiscales
• Fraudes

89
Procesos de soporte

• Interno
• De monitoreo de ambiente externo

90
Procesos de soporte interno

• Administración de Recursos Humanos
• Tecnología Informática
• Contabilidad y Control de Gestión
• Impuestos
• Tesorería
• Seguros

91
Riesgos referidos a Recursos Humanos

• Falla en identificar las necesidades futuras de
  personal de la Organización
• Falla en procesos críticos por selección de
  candidatos inadecuados
• Inapropiada administración de las remuneraciones
• Inadecuada capacitación
• Fraude
• Conflictos con el personal

92
Riesgos referidos a Tecnología Informática

• Cese de continuidad operativa por pérdida de
  información
• Falla en procesos críticos por sistemas de
  información defectuosos
• Filtración de información confidencial
• Fraude por vulnerabilidades de los sistemas
  informáticos

93
Riesgos referidos a Contabilidad y Control de
Gestión

• Decisiones erróneas de inversión, desinversión,
  endeudamiento o dividendos basados en datos
  contables
• Erróneo cómputo y pago de obligaciones
  impositivas
• Manipulación de la contabilidad por la gerencia

94
Riesgos referidos a Impuestos

• Errónea evaluación de negocios
• Sanciones por pago menor al correcto
• Pérdidas económicas por pago mayor al correcto

95
Riesgos referidos a Tesorería

• (ya analizados en la Estrategia)
• Y adicionalmente
• Inadecuada administración de excedentes
  financieros

96
Riesgos referidos a Seguros

• Excesiva o insuficiente cobertura de Seguros
• Excesivo costo de las pólizas
• Inapropiada gestión de las denuncias de siniestros

97
Procesos de soporte de monitoreo de ambiente
externo

• Administración de Marco Externo (ya visto en
  análisis de riesgos estratégicos)

98
Procesos de soporte

• Los procesos de soporte brindan servicio a los
  procesos centrales, y entre sí
• De modo que los procesos de soporte no son menos
  críticos que los procesos centrales para el éxito
  de la organización

99
Diagnóstico inicial Riesgos operacionales
inherentes
Probabilidad
Distribución
Tecnología informática
Créditos y cobranzas
Tesorería
Producción
Compras
Almacenes
Recursos Humanos
Seguros
Facturación
Contabilidad
Cuentas a pagar y pagos
Administración de proveedores
Impuestos
Impacto
100
Tercera parte Administración del riesgo residual
101
Definición de riesgo residual

• Riesgo residual Riesgo inherente Control
• De modo que, a mayor efectividad de los
  controles, menor riesgo residual

102
Apetito de riesgo

• Apetito de riesgo es el nivel de riesgo que la
  organización tolera
• Usualmente, el apetito de riesgo es gt a cero (0)

103
El correcto equilibrio entre riesgos y costo
del control
104
Algunos casos prácticos caso 1
Probabilidad
Riesgo inherente
Riesgo residual
Impacto
105
 Algunos casos prácticos caso 2
Probabilidad
Riesgo inherente
Riesgo residual
Impacto
106
Algunos casos prácticos caso 3
Probabilidad
Riesgo inherente
Riesgo residual
Impacto
107
Situaciones usuales que indican problemas

• Riesgos detectados sin responsables ni procesos
  para mitigarlos
• Falta de establecimiento de un nivel aceptable
  de riesgos
• Carencia de mediciones de los riesgos
• Refuerzo de los controles sin correlación con su
  valor para reducir riesgos
• Desconocimiento y desprecio del costo-beneficio
  de los controles

108
Procedimientos específicos para la detección e
investigación de fraudes

• Familiaricémonos con la metodología para analizar
  estados contables desde una perspectiva forense
  desarrollemos una auditoria de calidad de las
  ganancias basada en el caso adjunto

109
Qué es la auditoría de calidad de las ganancias ?

• Es una metodología para examinar los estados
  contables y su información relacionada para
• Detectar señales de posible adulteración o
  falsedad de tales estados contables
• Evaluar la calidad de la gestión
• Comparar tal calidad de la gestión con
  declaraciones del management
• Memoria a los estados contables
• Actas de Directorio
• Planes estratégicos y presupuestarios

110
Cómo se ejecuta una auditoría de calidad de las
ganancias ?

• La primera tarea es determinar el costo de
  capital, que es la rentabilidad que se desea
  obtener
• Costo de capital porcentaje sobre el
  patrimonio al inicio que se espera que
  representen las ganancias del ejercicio

111
Prima de riesgo

• El costo de capital incluye una prima de riesgo,
  que es el diferencial de rentabilidad que esperan
  obtener los accionistas por invertir en una
  actividad con riesgo ? a cero
• Prima de riesgo costo de capital rentabilidad
  de inversión libre de riesgo (Ejemplo bonos del
  Tesoro estadounidense)

112
Costo de capital

• Costo de capital definido 17
• Tasa libre de riesgo 5

• Prima de riesgo 12

113
Ejecución de la auditoría de calidad de las
ganancias

• REVISION DEL CUADRO DE RESULTADOS
• 1 Calcular el ROE (Return on Equity, o retorno
  sobre el Patrimonio)
• Ganancias (pérdidas) después de impuestos
• Patrimonio al inicio del ejercicio
• 2 Calcular la generación o destrucción de
  valor. Al exceso del ROE sobre el costo de
  capital se le llama generación de valor. A lo
  inverso, se le llama destrucción de valor

114
Análisis de la generación o destrucción de valor

• 3 Si se produce destrucción de valor,
  establecer en qué línea del Cuadro de Resultados
  se produce tal destrucción de valor
• 4 Establecer posibles causas y acciones
  correctivas de la destrucción de valor
• 5 - Comparar tales causas y acciones con los
  planes y acciones del management

115
Comparación de Cuadro de Resultados vs. Flujo de
Fondos

• Correlación entre ganancias y fondos generados
• Fondos generados 100
• Ganancias después de impuestos
• Si esta correlación es muy baja, todo el
  análisis basado en resultados económicos debe ser
  complementado con el análisis basado en flujo de
  fondos

116
Examen del estado patrimonial

• Determinar el ROA (Return on Assets, o
  Retorno sobre Activos)
• Ganancia (pérdida) después de impuestos (
  impuesto a las ganancias) (1- tasa de impuesto
  a las ganancias)
• Total de Activos al inicio

117
Examen del estado patrimonial (continuación)

• Determinar el ROL (Return on Liabilities,
  o Retorno de Deudas)
• Costo financiero (1- tasa de impuesto a las
  ganancias)
• Total de deudas al inicio
• Este análisis puede refinarse computando el
  costo financiero sobre la deuda financiera, neta
  de deudas comerciales sin costo financiero

118
Análisis de apalancamiento

• ROE ROA Apalancamiento del pasivo
• ROE ROL Prima de riesgo de los accionistas
• Obvio es decir que apalancamiento o prima de
  riesgo negativas son fuertes señales de alerta....

119
Análisis detallado de rubros del Activo

• Ulteriores análisis son
• 1 - Comparar el resultado neto del ejercicio con
  el costo de capital de
• Disponibilidades
• Cuentas por Cobrar
• Inventarios
• Activo Fijo
• Tal costo de capital se calcula multiplicando la
  tasa de costo de capital definida por el valor de
  dicho rubro contable al inicio del ejercicio

120
Análisis detallado de rubros del Activo
(continuación)

• 2 Evaluar la evolución de los mismos rubros
  para ver si han generado fondos o los han
  consumido

121
Análisis detallado de rubros del Pasivo
Estructura óptima de deuda

• Si la prima de riesgo es menor a la establecida
  por los accionistas, el costo del endeudamiento
  es excesivo y requiere disminuirse. Puede
  lograrse por aumento de las utilidades, o por
  realización de activos
• En el caso inverso, pueden existir oportunidades
  desaprovechadas de crecimiento por vía de mayor
  endeudamiento

122
Análisis detallado del Estado de Evolución del
Patrimonio Neto

• Determinar rentabilidad y flujo de fondos por
  accionista
• Dividendos totales / Patrimonio neto inicial
• Dividendos en efectivo / Patrimonio neto inicial

123
Manos a la obra.....
124
Otras técnicas y procedimientos típicos de
auditoria forense

• Orientados a la detección de sustracción de
  activos
• Pruebas cuadradas de conciliaciones bancarias
• Entrevistas y confirmaciones con terceros
• Evaluación de transacciones con las condiciones
  de mercado
• Examen detallado de documentos

125
La prueba cuadrada de conciliaciones bancarias

• Una forma frecuente de sustraer dinero,
  especialmente en ámbitos con deficiente
  segregación de funciones, consiste en omitir la
  registración de depósitos y su consiguiente
  extracción dentro del mismo mes
• Este tipo de fraude no se detecta en las
  conciliaciones bancarias regulares

126
Ejemplo de conciliaciones bancarias
127
Análisis de evolución patrimonial

• Método de ingresos y egresos
• Método de cuentas bancarias
• Método de evolución del patrimonio neto

128
Método de ingresos y egresos

• Egresos conocidos
• Ingresos de fuente conocida
• Ingresos de fuentes desconocidas

129
Método de cuentas bancarias

• Extracciones conocidas
• Depósitos provenientes de ingresos conocidos
• Depósitos provenientes de fuentes desconocidas

El cómputo de depósitos y extracciones debe
practicarse neto de transferencias
130
Método de evolución del patrimonio neto

• Patrimonio neto final
• Patrimonio neto inicial
• Aumento (disminución) del Patrimonio Neto
• Gastos conocidos
• Ingresos de fuentes conocidas
• Ingresos de fuentes desconocidas