Crecimiento econmico, macroeconoma y el modelo de desarrollo colombiano Juan Jos Echavarra S' - PowerPoint PPT Presentation

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Crecimiento econmico, macroeconoma y el modelo de desarrollo colombiano Juan Jos Echavarra S'

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El modelo de desarrollo y el crecimiento econ mico ... Fuente: Banco Mundial, World Development Indicators. Colombia. Am rica Latina. Exportaciones/PIB ... – PowerPoint PPT presentation

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Title: Crecimiento econmico, macroeconoma y el modelo de desarrollo colombiano Juan Jos Echavarra S'


1
Crecimiento económico, macroeconomía y el modelo
de desarrollocolombianoJuan José Echavarría S.
Septiembre, 2003
2
Temas
  • Colombia 2000-2010 lento crecimiento y divisas
    escasas?
  • El modelo de desarrollo y el crecimiento
    económico
  • Debe el Banco Central emitir para beneficiar al
    gobierno?

3
Temas
  • Colombia 2000-2010 lento crecimiento y divisas
    escasas?
  • El modelo de desarrollo y el crecimiento
    económico
  • Debe el Banco Central emitir para beneficiar al
    gobierno?

4
El pasadoColombia y Brasil crecieron más que el
resto de América Latina (crecimiento anual
1960-95, PIB per capita)
Fuente De Gregorio Lee (2000)
5
Algo pasó a mediados de la década de los
90s(crecimiento del PIB por trimestre)
Dic, 95
Dic, 97
Junio,00
Junio, 99
Source DANE, National Accounts
6
Y, por supuesto, dejamos de avanzar en la lucha
contra la pobreza
Pobreza
Pobreza extrema
Fuente Banco Mundial
7
Qué pasó?
  • Factores coyunturales? (pronto pasará la
    pesadilla)
  • El manejo macroeconómico y fiscal?
  • Las decisiones de la corte? (vivienda, el salario
    de los empleados públicos, el IVA)
  • Una burbuja en la propiedad urbana?
  • Problemas de corto plazo en el sistema
    financiero?
  • Cambios en los patrones de inversión?
  • O, cambió la tendencia de crecimiento de largo
    plazo en Colombia?

8
El precio de la propiedad urbana? (grupos de
altos ingresos, precios constantes, 1990100)
Source Lonja de Propiedad Raíz, promedio
aritmético para Bogotá, Medellín y Cali
9
El comportamiento del sistema financiero?
(utilidades y patrimonio, pesos de marzo de 2003)
patrimonio real
utilidad real
10
Condiciones para invertir? (solo desde mediados
del 2002 vuelven los empresarios a pensar en la
inversión)
Económicas
Socio políticas
Fuente Banco Mundial sector público no
financiero
11
O se trata de un cambio de carácter permanente?
Los estimativos del Banco Central sobre el PIB
potencial (millones de de 1994)
PIB potencial
0.6
Dif -1.78
PIB
Dif -5.87
4.2
Fuente Banco de la República
12
Y el futuro? crecimiento () del PIB en
2003-2010?(escenarios de mediano plazo en el
acuerdo con el FMI)
Fuente Acuerdo con el FMI
13
Cómo pensar el crecimiento futuro del PIB?
6.0?
PIB con reformas, TLC y sin guerra
PIB sin reformas ni TLC
14
Divisas cuenta corriente, exportaciones e
importaciones( del PIB)
Fuente Banco dfe la República
15
Exportaciones de diferentes productos ( del PIB)
Fuente Banco de la República
16
Exportaciones de diferentes productos ( del PIB)
Fuente Banco de la República
17
Inversión extranjera, 1980-2000
Datos a junio de 2001 Fuente Contraloría
General de la Nación, cálculos Fedesarrollo
18
Inversión extranjera (US millones)
Fuente Banco de la República
19
Temas
  • Colombia 2000-2010 lento crecimiento y pocas
    divisas?
  • Crecimiento económico y el modelo de desarrollo
  • La independencia del Banco Central

20
CONCENSO DE WASHINGTON
CONSTITUCION DE 1991
  • Los grandes déficit para reactivar la economía
    son una especie extinta

MACRO
  • Independencia del Banco Central
  • Tasas de interés positivas que premien el ahorro
    y eviten las fugas de capital
  • Apertura económica
  • Reformas Financieras
  • Apertura a la Inversión Extranjera

M I C R O
  • Descentralización
  • Privatizaciones si promueven la competencia y
    finacian al estado
  • Subisidios a la educación y la salud (y no a la
    industria y a otros sectores)

21
CONCENSO DE WASHINGTON
CONSTITUCION DE 1991
  • Los grandes déficit para reactivar la economía
    son una especie extinta

MACRO
  • Independencia del Banco Central
  • Tasas de interés positivas que premien el ahorro
    y eviten las fugas de capital

VIOLENCIA
  • Apertura económica
  • Reformas Financieras
  • Apertura a la Inversión Extranjera

M I C R O
  • Descentralización
  • Privatizaciones si promueven la competencia y
    finacian al estado
  • Subisidios a la educación y la salud

22
CONCENSO DE WASHINGTON
CONSTITUCION DE 1991
  • Los grandes déficits para reactivar la economía
    son una especie extinta

MACRO
  • Independencia del Banco Central
  • Tasas de interés positivas que premien el ahorro
    y eviten las fugas de capital
  • Apertura económica
  • Reformas Financieras
  • Apertura a la Inversión Extranjera

M I C R O
  • Descentralización
  • Privatizaciones si promueven la competencia y
    finacian al estado
  • Subisidios a la educación y la salud

23
Gasto públicola historia es conocida
  • El gasto creció mucho más que en el resto de
    América Latina
  • Las enormes transferencias a las regiones no se
    vieron acompañadas por reducción en el tamaño del
    estado central
  • El mayor gasto tuvo muy poco impacto sobre la
    cobertura y calidad de los servicios de
    educación, salud, etc
  • Las empresas estatales constituyen verdaderas
    bombas de tiempo con enormes pasivos contingencias

24
Gasto públicola historia es conocida
  • Las metas pactadas con el FMI en 1999 no se
    cumplieron se cambiaron las metas
  • La deuda explotó, y puede crecer mucho más si no
    se adelantan drásticos ajustes en los frentes
    anteriores

25
La historia es conocida el gasto creció(consumo
del gobierno/PIB)
Colombia
América Latina
Fuente Banco Mundial sector público no
financiero
26
Ingreso laboral real de los asalariados(miles de
de 1994)
76
Corte
Públicos
Privados
32
Fuente DANE. Encuesta Nacional de Hogares.
27
Gastos ( del PIB)
Departmentos y municipios
Gob.central
Ent.Decentralizadas
Seguridad Social
Entidades decentralizadas incluyen las
loterías regionales, la protección social al
nivel local, las oficinas de catastro, etc.
Fue4nte Banco de la República (2001)
Borradores de Economía, No.174, Contraloria
General de la República Steiner y Soto (1999).
28
Enormes transferencias sin recorte del estado
central ( del PIB)
Transferencias
Servicios personales gastos generales del
gobierno central
Fuente DNP
29
Cuál modelo de decentralización? (funciones de
los gobiernos Nacional N, Departmental D y
Municipal M)
30
Poco impacto del gasto (gasto en salud, , y
cobertura,.
Cobertura primaria
Cobertura Secundaria
Gastos en Educación
Cobertura Superior
Fuente DNP
31
Movilidad social en Colombia
32
Telecom a partir de enero del 2004 la caja
acumulada sería negativa
Miles de Millones
2003
2004
En el 2002 la pérdida operacional fue de 385 mm.
Fuente Colombia Telecomunicaciones S.A
33
Telecom vs otras empresas en América Latina
Márgen EBITDA , 2002
Promedio 44.2
Mesada Pensional
2.1
Fuente Colombia Telecomunicaciones S.A
34
ISS de afiliados a la EPS del ISS
Fuente ISS
35
ISS costo promedio por afiliado
Los costos fijos han crecido y el número de
afiliados se ha reducido
Fuente VP Financiera, información
presupuestal VP EPS Cálculos equipo de trabajo
36
Ecopetrol el conflicto juez- parte genera
ineficiencias
  • Estrategia de Negocios
  • Prácticas de administración del portafolio de
    activos diferentes a las de la industria (AD)
  • Inversiones en Upstream solo en Colombia
  • No hay integración en la cadena de valor para
    crudo y gas
  • Financieros
  • Limitada autonomía para decisión de recursos para
    inversión
  • Mínima flexibilidad para movilidad de recursos
  • No se tiene autonomía para endeudamiento externo
  • Administrativos
  • Inflexibilidad en los procesos de negociación y
    contratación (de nuevos negocios y de bienes y
    servicios)
  • Junta Directiva y Presidente con permanencia de
    corto plazo
  • Incapacidad para definir accountability por
    activos

37
Las metas pactadas con el FMI en 1999 no se
cumplieron se ajustaron las metas(balance del
sector público consolidado)
38
Y la deuda explotará si no se adelanta el ajuste
fiscal necesario
PIB
Sin Reformas
Con Reformas
Fuente Confis
39
Déficit fiscal requerido para estabilizar la
deudabalance primario permanente requerido
2.83 del PIB
PIB
Consolidado
Gobierno Central
Fuente CONFIS
40
Lo que brinda cada reforma( del PIB)
5.6
5.2
Ref. del Estado
4.8
4.3
4.0
Referendo
3.6
3.1
PIB
Tributaria
1.7
Pensional
Fuente CONFIS
41
Comportamiento del recaudo
Miles de millones de pesos
Sin impuesto al patrimonio, los recaudos crecen
18.3
Fuente Tesorería
42
Fuerte crecimiento de la deuda ( del PIB)
Datos a junio de 2001 Fuente Contraloría
General de la Nación, cálculos Fedesarrollo
43
Deuda pública interna y externa
Datos a junio de 2001 Fuente Contraloría
General de la Nación, cálculos Fedesarrollo
44
Deuda externa pública y privada
Datos a junio de 2001 Fuente Contraloría
General de la Nación, cálculos Fedesarrollo
45
Otroshasta el 2010 saldo de deuda externa
Fuente Banco dfe la República
46
CONCENSO DE WASHINGTON
CONSTITUCION DE 1991
  • Los grandes déficit para reactivar la economía
    son una especie extinta

MACRO
  • Independencia del Banco Central
  • Tasas de interés positivas que premien el ahorro
    y eviten las fugas de capital
  • Apertura económica
  • Reformas Financieras
  • Apertura a la Inversión Extranjera

M I C R O
  • Descentralización
  • Privatizaciones si promueven la competencia y
    finacian al estado
  • Subisidios a la educación y la salud

47
Colombia, una economía cerrada que poco se abrió
en los 90s bienes (comercio en bienes y
servicios/pib )
Fuente Fraser Institute
48
Colombia, una economía cerrada que poco se abrió
bienes (comercio en bienes/PIB en bienes, )
Fuente Banco Mundial comercio
importacionesexportaciones PIB en bienes se
excluye el valor agregado en servicios
49
Aperturahacia dentro?( del PIB)
Importaciones
Exportaciones
Fuente Banco Mundial, WDI
50
Alguna relación con la tasa de cambio? tasa de
cambio real, 1994100
fin de período
promedio
Fuente Banco de la República
51
Arancel () promedio en Colombia y en otros países
América Latina
Colombia
Asia (Sudeste)
Estados Unidos
Fuente Fraser Institute Economic Freedom 2000
52
Temas
  • II. Algunas características centrales de nuestro
    comercio internacional en los 90s
  • una economía excesivamente cerrada, que poco se
    abrió en los 90s
  • exportaciones poco dinámicas
  • nuestras mayores ventajas se encuentran en el
    sector agropecuario
  • los Estados Unidos como nuestro principal
    mercado y exportadores relativamente modernos

53
Exportaciones/PIB ()
Colombia
América Latina
Fuente Banco Mundial, World Development
Indicators
54
Los 90s la década perdida en
exportaciones(crec. anual de las exportaciones
en US )
Bienes y Servicios
Bienes
Manufacturas
Fuente cálculos del autor
55
Los 90s la década perdida en exportaciones(crec.
anual de las exportaciones en col constantes)
Manufacturas
Textiles y confecciones
Químicos
Fuente DANE y cálculos del autor
56
Composición () de las exportaciones en los 90s
Colombia y América Latina
Fuente banco mundial , WDI y cálculos del autor
57
Ventajas comparativas reveladas en Colombia,
Brasil, Chile y México(x-m)/(xm)
Fuente cálculos del autor
58
Ventajas comparativas reveladas en Colombia
ranking para (x-m)/(xm)
Fuente cálculos del autor
59
Ventajas comparativas reveladas en Colombia
ranking para (x-m)/(xm)
Fuente cálculos del autor
60
Destino de nuestras exportacionesparticipación
en 1999
Fuente cálculos del autor
61
Destino de las Exportaciones Colombianas, 1980,
1992 y 1999 (participación de cada mercado en
el total de cada categoría)
62
Temas
  • Colombia 2000-2010 lento crecimiento y pocas
    divisas?
  • Crecimiento económico y el modelo de desarrollo
  • La independencia del Banco Central

63
CONCENSO DE WASHINGTON
CONSTITUCION DE 1991
  • Los grandes déficit para reactivar la economía
    son una especie extinta

MACRO
  • Independencia del Banco Central
  • Tasas de interés positivas que premien el ahorro
    y eviten las fugas de capital
  • Apertura económica
  • Reformas Financieras
  • Apertura a la Inversión Extranjera

M I C R O
  • Descentralización
  • Privatizaciones si promueven la competencia y
    finacian al estado
  • Subisidios a la educación y la salud (y no a la
    industria y a otros sectores)

64
Colombia, un país altamente decentralizado...al
menos en gasto
  • Colombia se encuentra en un estado avanzado de
    descentralización. Según el BID (1997) es el
    tercer país en la región luego de Argentina y
    Brasil, dos países federales.
  • El gasto que pueden asignar los gobiernos
    sub-nacionales es 15 y 35 del total en el país
    promedio de América Latina y de la OECD, 39 en
    Colombia.

65
Cuál modelo de decentralización?
  • Principal (gobierno central) Agente (las
    regiones)
  • Donde el gobierno central planea y ordena y las
    regiones ejecutan
  • Escogencia regional
  • El gobierno central transfiere y las regiones
    deciden sobre el tipo de gasto

66
Dos frases sobre descentralización (Richard Bird)
  • El proceso tomó 200 años a Europano pueden
    evaluarse solo 10 años en Colombia
  • La verdadera descentralización se da cuando el
    dinero transferido es verdaderamente de las
    regiones
  • Aún cuando se la roben
  • Pero las regiones no pueden ir luego al gobierno
    central a solicitar rescates (bail-outs)
  • El metro de Medellín? la negociación con los
    maestros durante los últimos gobiernos?

67
El esfuerzo fiscal ha sido pocoparticularmente
en los departamentos (impuestos/ingresos
totales, )
Nacional
Municipios
Departmentos
Source Banco de la República (2001) Borradores
de Economía, No.174, Contraloria General de la
República Steiner y Soto (1999).
68
Deuda, Departamentos( of PIB)
Total
Source Contraloría General de la República and
authors calculations.
69
Deuda, Municipios ( del PIB)
Total
Doméstica
Externa
Source Contraloría General de la República y
cálculo de los autores
70
Deuda, Entidades Descentralizadas ( del PIB)
Total
Interna
Externa
Source Contraloría General de la República and
authors calculations.
71
Deudas de las regiones y el sector
bancario(regional loans/total loans, )
Total
Otras entidades descentralizadas
Municipios
Departmentos
Source Contraloría General de la República y
cálculos del autor
72
Cartera vencida de los bancos con las
regiones(cartera vencida/cartera total)
73
Temas
  • Colombia 2000-2010 lento crecimiento y pocas
    divisas?
  • Crecimiento económico y el modelo de desarrollo
  • La independencia del Banco Central

74
CONCENSO DE WASHINGTON
CONSTITUCION DE 1991
  • Los grandes déficit para reactivar la economía
    son una especie extinta

MACRO
  • La Independencia del Banco Central
  • Tasas de interés positivas que premien el ahorro
    y eviten las fugas de capital
  • Apertura económica
  • Reformas Financieras
  • Apertura a la Inversión Extranjera

M I C R O
  • Descentralización
  • Privatizaciones si promueven la competencia y
    finacian al estado
  • Subisidios a la educación y la salud (y no a la
    industria y a otros sectores)

75
La llamada coordinación
  • Si el gobierno es responsable
  • para qué requiere socio (el Banco Central)?
  • Y si no es responsable
  • mejor que no tenga socio que financie el
    desperdicio

76
Por qué prestar a dedo?
  • Por qué al gobierno y no al sector privado?
  • La constitución de 1991 sabiamente prohibió los
    préstamos a dedo a grupos o individuos en el
    sector privado

77
Además, la independencia del Banco garantiza que
la macro se manejará de manera similar no importa
cual sea el gobierno de turno
  • La política macro la maneja el banco central
  • Y los mercados internacionales de capital
  • Un proceso no democrático?
  • Así opera hoy en casi todos los países del mundo

78
Un poco de inflación para crecer más?Tasas de
inflación en los países con mayor crecimiento en
el 2000
79
(No Transcript)
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