Title: Normas contables para instrumentos derivados y sus implicaciones de administracin de riesgos
1Normas contables para instrumentos derivados y
sus implicaciones de administración de riesgos
2Normas Contables para Derivados
- Marco Mexicano
- IMCP Boletín C-2, Instrumentos Financieros
- CNBV Circular 1448 Criterio B-5, Instrumentos
Financieros Derivados - Marco Internacional
- NIC 32, Presentación y Revelación de instrumentos
financieros - NIC 39, Valuación y Reconocimiento de
instrumentos financieros - SFAS 133, Contabilización de instrumentos
derivados y actividades de cobertura
3Consideraciones sobre el Boletín C-2
4Antecedentes
- Las necesidades de financiamiento e
inversión y de administración de riesgo que
tienen los participantes de la economía, han
originado que se cree una amplia gama de
instrumentos que permitan satisfacer dichas
necesidades con flexibilidad.
5Alcance
- Definir los conceptos y elementos
- Establecer las reglas generales de valuación
- Señalar las condiciones para compensar activos
financieros y pasivos financieros - Establecer las reglas de presentación y
revelación
6Definición
- Instrumentos Financieros Derivados
representados por contratos que se celebran con
el objeto de crear derechos y obligaciones a las
partes y cuyo único propósito es transferir entre
dichas partes uno o más de los riesgos asociados
con un bien o valor subyacente.
7Reglas de Valuación
- Todos los activos financieros y pasivos
financieros resultantes de cualquier tipo de
instrumento financiero deben valuarse a su valor
razonable. - Cuando el valor de mercado satisface las
condiciones de pactarse entre partes interesadas
y dispuestas y en una transacción en libre
competencia, debe considerarse que dicho valor de
mercado es el valor razonable.
8Reglas de Valuación (cont.)
- Cuando no exista un valor de mercado o el valor
de mercado no sea una referencia apropiada, los
activos y pasivos financieros deberán valuarse
utilizando determinaciones técnicas del valor
razonable. - La diferencia en la valuación de un período a
otro, deberá registrarse en el estado de
resultados del período en el que ocurre.
9Reglas de Presentación
- Todos los activos y pasivos financieros
resultantes de cualquier tipo de instrumento
financiero deben registrarse en el balance
general de dicha entidad. - Tratándose de transacciones con fines de
cobertura, los activos y pasivos financieros
generados por los instrumentos derivados
involucrados, deben presentarse en el balance
general netos de los activos o pasivos cuyos
riesgos están siendo cubiertos.
10Reglas de Revelación
- Las revelaciones mínimas en notas a los estados
financieros son - Políticas contables
- Deben de describir las bases de valuación de los
instrumentos financieros. - El criterio seguido para el registro y
presentación de los resultados provenientes de - La valuación de los instrumentos financieros.
- Los costos y rendimientos generados por
transacciones con instrumentos financieros.
11Reglas de Revelación (cont.)
- Otras revelaciones
- La política de administración de riesgos que la
entidad tenga establecida.
12Consideraciones sobre el Criterio B-5
13Alcance
- Todas las operaciones efectuadas con
instrumentos financieros derivados, incluyendo
los crediticios, los paquetes de instrumentos
derivados, así como la porción derivada
correspondiente a operaciones estructuradas.
14Intencionalidad de los instrumentos derivados
- Los contratos derivados pueden utilizarse en dos
sentidos - como cobertura de una posición abierta de riesgo,
o - con fines de negociación
- Las instituciones pueden cubrir sus posiciones
activas o pasivas de manera individual (por
transacción), o de manera global (posición neta
de algún portafolio de la propia institución) -
15Intencionalidad de los instrumentos derivados
- Existen condiciones específicas que los activos o
pasivos cuyo riesgo se cubre y el instrumento
derivado utilizado deben cumplir para
considerarse cobertura de una posición abierta de
riesgo, por ejemplo - el instrumento derivado debe reducir la
exposición al riesgo y tiene que ser designado
como cobertura - a partir del momento en que se pacta el contrato
derivado, y durante la vida del mismo, debe
existir una relación inversa significativa entre
los cambios en el valor razonable del instrumento
derivado y el valor razonable de la posición
primaria.
16Reglas de registro y valuación
- Las instituciones deben reconocer en el balance
general el importe de los instrumentos derivados
que tengan en su posición, ya sea en el activo,
pasivo o ambos, de acuerdo con los derechos y
obligaciones contenidas en cada instrumento - Existen criterios específicos para la
determinación del valor razonable dependiendo del
tipo de instrumento, sus fines (negociación o
cobertura) y para el comprador o vendedor
17Reglas de presentación - Balance General
- Futuros, Contratos adelantados o Swaps
- Con fines de cobertura
- Se compensan las posiciones activas y pasivas, y
el resultado, ya sea deudor o acreedor, se
presenta conjuntamente con la posición primaria. - Con fines de negociación
- Se compensan las posiciones activas y pasivas si
resulta un saldo deudor, se presenta en el
activo, dentro de las operaciones con valores y
derivadas. Si es acreedor, se presenta en el
pasivo.
18Reglas de presentación - Estado de Resultados
- Con fines de cobertura
- Los incrementos o disminuciones que se determinen
de la valuación de las posiciones activas o
pasivas, se reconocen en el mismo rubro del
estado de resultados en donde se registre el
resultado por la valuación de la posición
primaria. - Con fines de negociación
- Los incrementos o disminuciones que se determinen
de la valuación de los activos o pasivos, se
reconocerán en el estado de resultados como
resultado por intermediación.
19Reglas de revelación - información cualitativa
- La descripción de las políticas de administración
de riesgo, así como el análisis sobre los riesgos
a los que está expuesta la institución bajo su
propia perspectiva - La descripción de los objetivos generales de la
institución al celebrar operaciones derivadas - Los procedimientos de control interno para
administrar los riesgos inherentes a estos
contratos
20Reglas de revelación - información cualitativa
- La descripción genérica sobre las técnicas de
valuación usadas para tomar las decisiones
inherentes a estos instrumentos (valor en riesgo,
duración, análisis de escenarios, etc.), así como
los supuestos del modelo utilizado - Métodos y supuestos utilizados para determinar el
valor razonable de los derivados que no tengan
cotizaciones en los mercados
21Reglas de revelación - información cuantitativa
- Se deben distinguir
- Las operaciones con fines de negociación de las
efectuadas con fines de cobertura - Posiciones largas y posiciones cortas
- Los instrumentos derivados sobre el mostrador y
los cotizados en bolsa - El tipo de riesgo asumido, y
- El tipo de instrumento derivado.
- El valor de la exposición al riesgo de mercado,
así como las estimaciones de la administración
respecto a dichos riesgos.
22Consideraciones sobre SFAS 133
23Principios Generales
- Es efectivo para ejercicios fiscales que
comienzan después del - 15 de junio de 2000 (1 enero 2001, para
ejercicios año calendario) - Las variaciones en el derivado no pueden ser
contabilizadas como - activos o pasivos separados, por lo tanto se
ajustan al valor del - derivado con contrapartida a resultados.
- Tratamiento contable especial para actividades
que califican como - cobertura.
24Tratamiento a coberturas
- No califican como cobertura
- Los cambios en el fair value del derivado se
reflejan en resultados - Califican como cobertura de Fair Value
- Califican como cobertura de Cash Flow
- Califican como cobertura de Foreign
- Currency
Tratamiento contable especial (Hedge Accounting)
25Hedge Accounting - Requisitos
- Existencia de documentación formal al inicio de
la cobertura - Identificación del instrumento de cobertura, la
partida cubierta y la naturaleza del riesgo
cubierto. - El objetivo de la cobertura y la estrategia de
administración de riesgos de la entidad. - Metodología de evaluación de la efectividad de la
cobertura. - Relación de cobertura altamente efectiva al
inicio del programa de cobertura y durante la
vigencia de la misma. - La cobertura debe ser consistente con la política
y estrategia de administración de riesgos de la
compañía.
26Relación de cobertura efectiva
Relacionada con la capacidad del instrumento
derivado para compensar los cambios en el valor
de la partida cubierta. No se específica algún
porcentaje, en la práctica, se considera
altamente efectiva una relación 80-125 entre los
cambios en el valor del derivado y de la partida
cubierta. La porción no efectiva del instrumento
derivado de cobertura se reconoce directamente en
resultados.
27Contabilización
- La porción efectiva de los
- cambios en el valor del
- derivado se reconocen en Other
- Comprehensive Income (OCI)
- Los cambios en el valor
- del derivado se reconocen
- en resultados
- La porción efectiva de los
- cambios en el valor del
- derivado se reconocen en OCI y se
- reclasifican en Cumulative
- Translation Adjustment (CTA)
28Revelaciones cualitativas
- La Cía. debe diferenciar entre derivados
clasificados por tipos de cobertura - La Cía. debe informar su política de
administración de riesgos por tipo de cobertura,
así como la explicación de todas las operaciones
cubiertas - Para derivados no designados como cobertura, la
compañía debe describir el objetivo de los mismos
29Implementación de las Normas Contables
30Las Normas no sólo tienen implicaciones contables
Swap
31Las Normas tienen impacto sobre todos los
elementos del marco de Administración de Riesgos
Estrategia y Políticas
Procesos
Organización y Administración
Reportes a la Dirección
Metodologías
Sistemas e información
- Políticas
- Estrategia de adminis-tración y cobertura de
riesgos
- Procesos de AR
- Procesos de ne-gociación
- Identificación de derivados
- Asignación y documentación de coberturas
- Valuación
- Procesos operacionales (back office)
- Reportes financieros
- Contabilidad
- Asignación de responsabilidades
- Descripción de funciones
- Programas de entrenamiento
- Reportes de resultados
- Valuación
- Análisis de efectividad de coberturas
- Reportes financieros externos
- Valuación
- Medición de riesgos
- Efectividad de coberturas
- Fuentes de información
- Asignación de coberturas
- Efectividad e ineficiencias en coberturas
- Información contable
- Información para revelar estrategia de AR
32Conclusiones
- Transparencia en los estados financieros del uso
de instrumentos derivados - La volatilidad del mercado impacta los resultados
de la empresa - Mejorar la calidad en la administración de
riesgos financieros - Implementar una infraestructura adecuada de
administración de riesgos
33Contactos de Arthur Andersen
Alfonso Gómez T. (52) 5246-6176 F. (52)
5246-6163 M. alfonso.gomez_at_mx.arthurandersen.com
José Luis García T. (52) 5246-6170 F. (52)
5246-6163 M. joseluis.garcia_at_mx.arthurandersen.com
34Gracias