Jogiyanto Hartono

1
Teori Portofolio dan Analisis Investasi

• Jogiyanto Hartono

2
SASARAN PEMBELAJARAN TPAI

• Setelah menyelesaikan matakuliah ini, diharapkan
  mahasiswa-mahasiswa akan
• memahami konsep dari investasi
• memahami bagaimana pasar modal berkerja
• mampu menganalisis baik secara fundamental maupun
  secara teknikal sekuritas untuk keputusan
  pengambilan keputusan investasi
• memahami konsep-konsep portofolio dan mampu
  membuat dan mengelola portofolio optimal
• memahami konsep turunan (derivatives)
• mampu menggunakan perangkat lunak sebagai alat
  bantu pengambilan keputusan investasi.

Kognitif - Pemahaman - Penerapan - Analisis -
Sintesis - Evaluasi
3
MATERI KULIAH TPAI
Ke Materi Penyaji
1 Overview
2 Understanding Investment (Bab 1) Artikel1 Why do Companies Go Public? An Empirical Analysis Proyek1 Kumpulkan data harga saham penutupan harian selama satu tahiun. Hitung return mereka. Laporkan statistik deskriptif return saham (mean, standard deviation dan skewness) dan normalitasnya.
3 Security Markets (Bab 2,3) Artikel2 A Note On Underwriter Competition and IPO Proyek2 Kumpulkan data IPO setahun terakhir dan hitung nilai return awalnya.
4 Common Stock Valuation and Analysis (Bab 4,5) Artikel3 The Accuracy of Earnings Forecast in IPO Prospectuses on the Kuala Lumpur Stock Exchange Proyek3 Dapatkan data laporan keuangan. Hitung rasio-rasio keuangan yang penting.
5 Return and Risk for individual asset (Bab 7) Artikel4 How to pick stock Proyek4 Kelompokkan saham dalam growth dan value stocks. Bandingkan kinerja return mereka.
6 Return and Risk for Portfolio (Bab 8) Artikel5 Efficient? Chaotic? Whats the New Finance Proyek5 Hitung Returns, Risiko dan CV untuk semua saham di BEI..
7 Portfolio Selection (Bab 9). Artikel6Portfolio Optimization in Practice Proyek6 Secara random buatlah portfolio mulai berisi 1 saham, ditambah dengan sebuah saham sampai berisi 20 saham. Hitung risiko portfolionya untuk masing-masing portofolio berisi dengan 1, 2, 3, sampai 20 saham dan plot.
MID-TERM EXAM
4
Ke Materi Penyaji
8 Single Index Model (Bab 10) Artikel7 Modern Portfolio Optimization A Practical Approach Using an Excel Solver Single-Index Model Proyek7 Buat portofolio optimal menggunakan model Markowitz dengan Excell Solver.
9 Beta (Bab 11) dan beta koreksi (Bab 12) Artikel8Investment Volatility A Critique of Standard Beta Estimation and a Simple Way Forward Proyek8 Buat sebuah portofolio optimal menggunakan SIM..
10 CAPM (Bab. 14) Artikel9 The CAPM is Wanted, Dead or Alive Proyek9 Hitung Beta beberapa saham dan beta koreksi 1 lead, 1 lag menggunakan metode Fowler and Rorke.
11 Market Effiency (Bab 15, 16, 17) Artikel10 Catastrophic Events, Contagion, and Stock Market Efficiency The Case of the Space Shuttle Challenger Proyek10 Plot semua saham di BEJ dengan garis pasar sekuritas
12 Bond (Bab 6) Proyek11 Hitung return tidak normal selama 1 minggu di sekitar peledakan bom Bali.
13 Option and Future (Bab 13) Proyek12 Hitung durasi beberapa obligasi. Hitung harga obligasi baru akibat perubahan suku bunga. Bandingkan harga sensivitas ini dengan harga pasar sesungguhnya.
14 Portfolio Management and Evaluation (Ch. 18) Artikel11 Market Timing and Mutual Fund Performance Proyek13 Hitung kinerja reksadana Indonesia.
FINAL EXAM
5
PENDEKATAN METODA PEMBELAJARAN

• - Problem based learning
• - Project based learning
• - Experiental learning
• - Case based learning

6
Teknik Pembelajaran Pusatan Mahasiswa

• in-class writing assignments
• using technology to promote active learning in
  the classroom
• small-group discussion (misalnya menggunakan
  teknik Think-Pair-Share) to debates,
• Student presentations.
• Role playing
• Simulations
• case studies.
• Problem assignment.
• Project assignment.
• Magang (internships)
• Studi-studi lapangan (field studies)
• Kunjungan-kunjungan bisnis di luar negeri
  (foreign business trips)
• Pengalaman-pengalaman online (online (internet)
  experiences)
• Penugasan-penugasan pembelajaran-pelayanan
  (service-learning assignments)
• Membayangi profesional-profesional (shadowing of
  professionals)

7
JENIS MATAKULIAH

• Jenis dari matakuliah menentukan pilihan dari
  teknik dan metode pembelajarannya.
• Misalnya matakuliah matematika, statistika,
  etika, audit, sistem teknologi informasi,
  pemasaran, teori portofolio dan investasi dapat
  menggunakan teknik dan metode pembelajaran yang
  berbeda sehingga harus dipilih yang paling tepat.

8

• Project-based learning
• Project-based learning (PBL) sering juga disebut
  dengan "PjBL" adalah proyek kelas yang
  menggunakan teknologi untuk menyelesaikan isu-isu
  dan pertanyaan-pertanyaan yang relevan yang
  diberikan dalam bentuk proyek kelas.
  Mahasiswa-mahasiswa diharapkan menggunakan
  teknologi untuk membantu mereka menginvestigasi,
  berkerja sama, menganalisis, mensitesis dan
  mempresentasikan hasil pembelajarannya.

9
Pembelajaran dengan Pengalaman
Pembelajaran dengan pengalaman (experiential
learning) menempatkan mahasiswa pada permasalahan
secara langsung
Pembelajaran dengan pengalaman (experiential
learning) mendorong mahasiswa untuk belajar
sesuatu dari pengalaman-pengalaman setengah
terstruktur.
10

• Metode Kasus
• Metode kasus adalah pengajaran dengan menggunakan
  kasus-kasus dunia nyata untuk dibawa ke dalam
  ruang kelas. Leenders dan Erskine (1978 14)
  mendefinisikan metode kasus sebagai berikut ini.
•  a method of instruction in which students and
  instructors participate in direct discussion of
  business cases or problems. These cases, usually
  prepared in written form and derived from actual
  experience of business executives, are read,
  studied and discussed by students among
  themselves, and they constitute the basis for
  class discussion under the direction of the
  instructor. The case method, therefore, includes
  both a special type of instructional material and
  the special techniques of using that material in
  the intsructional process.

11
MANFAAT SCL

1. Memungkinkan mahasiswa memahami teori (to know)
   tetapi juga dapat melakukan tindakan (to act).
2. Memungkinkan mahasiswa belajar pengalaman dari
   tangan pertama (first hand experience).
3. Memungkinkan mentransfer managerial wisdom ke
   dalam ruang kelas.
4. Memungkinkan mahasiswa mengembangkan sense of
   judgement mereka.
5. Memungkinkan untuk memahami praktek bisnis
   sesungguhnya dengan cara yang efisien.
6. Memungkinkan meningkatkan kemampuan komunikasi
   mahasiswa dengan cara mendorong mahasiswa untuk
   mengemukakan pendapatnya secara demokratis.
7. Melatih mahasiswa untuk berpikir secara
   konstruktif (Gragg, 1940).
8. Mendorong mahasiswa mempunyai kemampuan sintesa
   dan evaluasi (Ainsworth dan Plumlee, 1993
   Hassall et al. 1998).

12
METODA PEMBELAJARAN TPAI

• Metoda pembelajaran yang digunakan di program
  MAKSI adalah SCL (student centered learning). Di
  matakuliah ini, metoda SCL yang digunakan adalah
  berbasis pada proyek-proyek (project-based).
  Beberapa proyek berkaitan dengan
  kegiatan-kegiatan investasi di pasar modal akan
  ditugaskan kepada mahasiswa dan mahasiswa wajib
  mempresentasikan di kelas hasil dari penyelesaian
  proyek-proyeknya untuk didiskusikan dengan
  peserta yang lainnya.
• Disamping proyek-proyek yang ditugaskan, untuk
  mendapatkan pengetahuan yang lebih luas dan
  konsep yang mendalam serta kemampuan untuk
  memanfaatkan hasi dari riset, maka
  mahasiswa-mahasiwa juga akan ditugaskan untuk
  mendiskusikan beberapa artikel empiris dan
  popular.

SCL Problem based learning Project based
learning Experiental learning Case based learning
13
(No Transcript)
14
Level Kognitif
Sumber Jogiyanto HM, Filosofi, Pendekatan, dan
Penerapan Pembelajaran Metode Kasus, Penerbit
Andi, MM UGM dan MGB UGM, edisi 3, 2009.
15
(No Transcript)