El papel del sistema financiero en la economa: mercados, instrumentos e instituciones

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El papel del sistema financiero en la economía
mercados, instrumentos e instituciones
Emilio Ontiveros
6 de octubre de 2009
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Guión de la sesión

• Funciones de las finanzas
• Funciones de un sistema financiero
• Instrumentos financieros
• Instituciones y Mercados financieros
• Regulación de los sistemas financieros
• El desarrollo de los sistemas financieros y la
  economía real
• Cuestiones

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1. Función de las finanzas

• Función de las finanzas
• Determinación de valor
• Toma de decisiones
• Función financiera
• Asigna recursos
• Adquisición
• Inversión
• Gestión

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2. Funciones de un sistema financiero
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2. Funciones de un sistema financiero

• Función de un SF transformar ahorros en fondos
  para inversión.
• Movilizan
• Asignan
• Controlan
• Aumentan la liquidez
• Facilitan la gestión de riesgos

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3. Instrumentos financieros

• Instrumento financiero Documento real o virtual
  con fuerza legal que incorpora un valor
  monetario.
• Activo financiero un activo cuyo valor no
  deriva de su naturaleza física, sino de su
  naturaleza contractual
• acciones comunes, preferentes, etc
• bonos públicos y privados
• depósitos bancarios
• divisas, etc.

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3. Instrumentos financieros
Activos Financieros de los sectores de la
economía española Marzo 2007 - millones de euros
Fuente Banco de España. Cuentas financieras de
la economía española
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3. Instrumentos financieros
Pasivos Financieros de los sectores de la
economía española Marzo 2007 - millones de euros
Fuente Banco de España. Cuentas financieras de
la economía española
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4. Instituciones y mercados financieros

• Instituciones
• Sistema crediticio
• Inversión Institucional
• Seguros
• Pensiones
• Mercados
• Dinero o monetario
• Divisas
• Capitales
• A) Bonos
• B) Acciones
• C) Derivados

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4. Instituciones y mercados financieros
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4. Instituciones y mercados financieros
Participantes en el sistema financiero (I)
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4. Instituciones y mercados financieros
Participantes en el sistema financiero (II)
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5.- La regulación del sistema financiero

• Sistema financiero la importancia de la
  estabilidad y credibilidad
• Soporte del mecanismo de pagos
• Correa de transmisión de la política monetaria y
  financiación de la economía
• Riesgo sistémico
• La necesidad de la regulación

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(No Transcript)
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6. Los sistemas financieros y la economía real

• Proposiciones
• A) Las finanzas no originan crecimiento
  responden a las variaciones de la demanda del
  sector real.
• B) the idea that financial markets contribute
  to economic growth is a proposition too obvious
  for serious discussion. Merton Miller (1988, p
  14)

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6. Los sistemas financieros y la economía real

• La inversión como motor del crecimiento económico
• Canales de impulso del sistema financiero a la
  inversión

• Incremento de oferta de fondos (ahorro)
• Reducción del coste de capital
• Más eficiente gestión de riesgo

• Desarrollo financiero y crecimiento económico

• Doble relación de causalidad

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6. Los sistemas financieros y la economía real

• Ahorro e inversión como claves del funcionamiento
  de la economía
• Canalización de fondos del ahorro a la inversión
• El flujo de fondos en la economía
• Relaciones financieras intersectoriales
• Las cuentas financieras de la economía española

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6. Los sistemas financieros y la economía real
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6. Los sistemas financieros y la economía real
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6. Los sistemas financieros y la economía real
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6. Los sistemas financieros y la economía real
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6. Los sistemas financieros y la economía real
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6. Los sistemas financieros y la economía real

• Sistema Financiero e innovación
• Innovación técnica y financiera
• El papel de la innovación en el crecimiento
  económico diferencial
• La predisposición a innovar
• Sistemas financieros favorecedores de la
  innovación

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6.- Las cuestiones de Ross Levine
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6.- Las cuestiones de Ross Levine
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6.- Las cuestiones de Ross Levine
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6.- Las cuestiones de Ross Levine
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6.- Las cuestiones de Ross Levine
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6.- Las cuestiones de Ross Levine
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6.- Las cuestiones de Ross Levine
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6.- Las cuestiones de Ross Levine
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6.- Las cuestiones de Ross Levine
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6.- Las cuestiones de Ross Levine