FUSION SNECMA - SAGEM

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FUSION SNECMA - SAGEM
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PRESENTATION

• Sagem est un groupe français présent dans deux
  métiers
• Communications
• Défense et Sécurité
• SAGEM SA est une société anonyme à directoire et
  conseil de surveillance.
• Le directoire est présidé par M. Grégoire OLIVIER
• Le conseil de surveillance par M. Mario
  COLAIACOVO.

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POSITIONNEMENT DE SAGEM

• Deuxième groupe français de télécommunications
• Troisième groupe européen en électronique de
  défense et de sécurité
• Leader mondial en biométrie à base d'empreintes
  digitales
• Acteur majeur en avionique et systèmes
  d'information pour avions

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Métiers et segmentation stratégique
Communication
Défense et sécurité
Téléphonie mobile
Terminaux et Internet
Réseaux
Navigation et systèmes aéronautiques
Optronique et systèmes aéroterrestres
Sécurité
Terminaux dimpression Terminaux
résidentiels Circuits imprimés
Mobiles Modules
Réseaux et optique Câbles
Avionique Aéronautique militaire Navigation et
capteurs
Programmes technologiques et simulation Viseurs Co
mbats aéroterrestres
Solutions aux gouvernements Terminaux et
transactions sécurisées
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SAGEM DANS LE MONDE
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EVOLUTION DU CHIFFRE DAFFAIRE
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Répartition du chiffre daffaires
1 161M 7,2
2 409M 14,9
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UNE STRATEGIE DE PARTENARIATSAGEM est implanté
dans plus de vingt pays.
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ANALYSE CONCURRENTIELLE

• Menaces de nouveaux entrants
• Très forte
• Menaces des produits de substitution
• Penser à se développer car évolution rapide (3G)
• Rivalité entre firmes du secteur
• Elle est très présente (Nokia, Samsung, Motorola,
  Alcatel. )

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LA SNECMA

• 6 juin 1905 Louis Seguin fonde la Société
  des moteurs Gnome (moteurs de bateaux et
  d'automobiles puis moteur rotatif pour aéroplane
  dès 1907)
• 12 Janvier 1915 la Société Gnome absorbe la
  Société Le Rhône de Louis Verdet, et devient la
  " Société des moteurs Gnome et Rhône ".
• 29 mai 1945 le gouvernement français
  nationalise la société Gnome Rhone et lui donne
  le nom de S.N.E.C.M.A. (Société Nationale d'Etude
  et de Construction de Moteurs d'Aviation)
• Puis diversification de la production

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LA SNECMA AUJOURDHUI

• Groupe public (62 détenus par létat)
• Deux grands métiers Propulsion et équipements
  aéronautiques et spatiaux
• 1200 embauches en 2004 dont 450 cadres
• N 4 mondial des motoristes aéronautiques

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CHIFFRE DAFFAIRE
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REPARTITION DU CHIFFRE DAFFAIRE
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UN GROUPE A LECHELLE MONDIALE
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LES SEGMENTS STRATEGIQUES
Satellites
Hélicoptères
Avions militaires
Avions civils
Lanceurs spatiaux
Missiles drones

• Missiles tactiques
• Missiles stratégiques
• Drones
• Composites thermostructuraux

• Propulsion plasma
• Propulsion monergol
• Propulsion biergols
• Panneaux solaires
• Réservoirs
• Matériaux composites

• Légers
• Moyens
• Lourds
• Soutien logistique
• Systèmes datterrissage
• Systèmes électriques
• Aérostructures

• Moteurs
• Soutien Logistique Intégré
• Systèmes datterrissage
• Systèmes électriques
• Aérostructures
• Sièges éjectables

• Nacelles
• Systèmes datterrissage
• Systèmes électriques
• Systèmes hydrauliques
• Aérostructures
• Maintenance et réparation

• Programmes européens
• Propulsion
• Composites thermostructuraux

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LES SOCIETES DU GROUPE

• Snecma MoteursSnecma ServicesTurboméca
• Techspace AeroMessier-Dowty
• Messier-Bugatti
• Messier Services Hispano-Suiza
• Snecma Propulsion SolideHurel-Hispano
• Labinal
• Cinch
• Globe Motors

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LA STRATEGIE DU GROUPE

• Conforter ou développer des positions de premier
  plan dans l'ensemble de ses métiers
• Effort de Recherche et Développement
• Conservation du leadership sur les avions de plus
  de 100 places
• Participation aux nouveaux programmes
  aéronautiques majeurs
• Implantations sélectives dans le monde pour
  renforcer les liens avec les clients

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LA STRATEGIE DU GROUPE

• Accroître la capacité d'adaptation du Groupe aux
  cycles de l'aéronautique 
• Ajustement continu de la taille et de
  lorganisation du groupe
• poursuite du développement des activités de
  services et de maintenance
• maintien d'une position significative sur les
  marchés militaires et spatiaux

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LA STRATEGIE DU GROUPE

• Accroître la performance financière
• Intensification des actions générales sur la
  productivité, la réduction des cycles de
  développement et de production et la politique
  d'achats
• développement permanent de synergies
  technologiques, industrielles et commerciales
  entre les différents métiers du Groupe

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DEMARCHE DE PROGRES DU GROUPE

• 2001 lancement de Action V , la démarche de
  progrès de Snecma
• Ensemble de principes adoptés par le groupe et
  qui formalisent les règles de management du
  groupe
• Action dynamique tournée vers l'avenir
• V Vol doiseau qui évoque la solidarité dune
  équipe en mouvement vers un objectif commun

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ACTION V

• Démarche de progrès au service des objectifs de
  la société
• Le président incarne la démarche
• Le comité de direction simplique dans la
  démarche
• Le plan daction est ambitieux
• Le plan daction est visible
• Le plan daction est précis
• Le plan daction est le reflet des priorités de
  la direction
• Les résultats obtenus sont quantifiés ou
  qualifiés

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ANALYSE CONCURRENTIELLE

• Menace des nouveaux entrants
• barrières dentrée importantes barrières
  technologiques et financières
• Menace des produits de substitution
• Avancée technologique relativement lente sur de
  tels produits
• Effort de Recherche et Développement
• Exemple de Turboméca  15 du chiffre d'affaires
  consacrés à la recherche et développement, 700
  ingénieurs et technicien.

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ANALYSE CONCURRENTIELLE

• Rivalité entre firmes du secteur
• Quasiment aucune rivalité dans le domaine de la
  défense
• Par contre, de gros concurrents dans certains
  segments comme les moteurs dhélicoptères par
  exemple

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LA FUSION
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LES TERMES DE LA FUSION

• OPE
• Sagem propose dacquérir 13 actions SNECMA
  pour 3 des leurs
• OPA subsidiaire
• Rachat des actions SNECMA à 20 lunité

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CALENDRIER INDICATIF DE LOFFRE

• 19 Janvier Recevabilité de loffre par lAMF
• Ouverture de loffre
• 16 Février Arrêté et publication des comptes
  annuels 2004 de Sagem et de Snecma
• 23 Février Clôture de loffre
• 07 Mars Résultats de loffre
• 17 Mars Règlement livraison et première
  cotation des actions Sagem remise en échange
  dans le cadre de loffre
• Mai Fusion

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REPARTITION DES ACTIVITES

• Moteurs davions et de fusées 31
• Défense et sécurité 26
• Communications 22
• Equipements aéronautiques 21

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UNE FUSION PEU ATTIRANTE

• Quel est le point commun entre les téléphones et
  les trains datterrissage?
• Pas de doublons évidents
• Fusion avortée entre Thalès et Snecma
• perte de 9,3 de laction de Sagem

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LES ATOUTS DU NOUVEAU GROUPE

• Un leader technologique
• Des cycles dexploitations complémentaires
• Une structure financière solide et un endettement
  faible
• Un actionnariat stable et diversifié

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LES SYNERGIES

• 163 à 205 millions deuros par an dès la 3ème
  année au niveau du résultat dexploitation

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LES CONSEQUENCES DE LA FUSION

• Privatisation de la Snecma la part de létat va
  progressivement passer de 62 à 35
• Les salariés conservent entre 12 et 15 de la
  nouvelle entité
• Létat y gagne environ 900 M
• Aucun licenciement

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LES CONSEQUENCES DE LA FUSION SELON LE CONGLOMERAT

• Ce rapprochement permettra aux deux sociétés de
  dynamiser leur développement grâce à leurs
  complémentarités technologiques et à un réseau
  commercial mondial densifié

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LES CONSEQUENCES DE LA FUSION SELON LE CONGLOMERAT

• La Snecma va pouvoir profiter des 14 000
  ingénieurs électroniciens du département RD de
  Sagem
• Financement des cycles longs (aéronautique et
  défense) par les cycles courts des produits grand
  public

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CONCLUSION