Corporations: Organization and Capital Stock Transactions

1
Accounting Principles, 6e Weygandt, Kieso,
Kimmel
Prepared by Marianne Bradford Bryant College
John Wiley Sons, Inc.
2
CHAPTER 14 CORPORATIONS
ORGANIZATION AND CAPITAL STOCK TRANSACTIONS
Luego de estudiar este capitulo podras

• 1 Identificar las caracteristicas principales de
  una corporacion.
• 2 Diferenciar entre Capital Pagado (paid-in
  Capital) y ganancia retenidas (retainded
  earnings).
• Registrar la emision de acciones comunes.
• Explicar la contabilidad para treasury stocks
• Diferenciar entre acciones preferidas (preferred
  stock) de acciones comunes.
• Preparar la seccion de patrimonio de los
  accionistas (stockholders equity).
• Computar el valor en los libros por accion.

3
PREVIEW OF CHAPTER 14
CORPORATIONS Organizacion y Transacciones De
Capitl
Statement Presentation and Analysis
The Corporate Form of Organization
Accounting for Treasury Stock
Accounting for Common Stock Issues
Preferred Stock
Issuing par value stock Issuing no-par
stock Issuing stock for services or noncash assets
Presentation Book Value
Characteristics Formation Stockholder
rights Stock issue
considerations Corporate
capital
Purchase of treasury stock Disposal of
treasury stock
Dividend preferences Liquidation preference Conv
ertible preferred Callable preferred
Purchase of treasure stock Disposal of treasury
stock
4
Organizacion de una corporacion

• Una corporacion es una entidad creada por la ley
  que esta Separada y Distinta de sus dueños.
• Su continua existencia depende de los estatutos
  de ley del estado en el cual se incorpora.
• Dos bases comunes para la
• clasificacion de una
• corporacion
• 1) por proposito
• 2) por propiedad
• (ownership)

5
Clasificaciones de una corporacion

• El proposito de una corporacion puede ser el
  ganar un lucro o puede ser organizada sin fines
  de lucro
• Clasificacion por propiedad (ownership) se
  distingue entre corporaciones
• publicas y corporaciones
• privadas

6
Classification of Corporations

• Corporaciones Publicas pueden tener miles de
  accionistas, y sus acciones se intercambian en
  los mercados nacionales.
• Corporaciones Privadas, usualmente conocidas como
  corporaciones ferred o a corporaciones con
  capital perteneciente a pocos accionistas closely
  
• held corporations,
• usualmente solo tienen
• unos cuantos accionistas y
• usualmente no ofrece
• sus acciones al publico.

7
1 Identify the major characteristics of a
corporation.
8
Characteristics of a Corporation

• La corporacion tiene una existencia legal
  separada de sus dueños.
• Los accionistas tienen una responsabilidad
  limitada.
• Propiedad (ownership) se mantiene en acciones de
  capital las cuales son
• unidades transferibles.
• La corporacion tiene habilidad
• de adquirir capital atraves de
• la emision de acciones
• La corporacion tiene vida
• continua.

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Characteristics of a Corporation

• La gerencia de la corporacion es asignada por la
  junta de directores los cuales son electos por
  los accionistas.
• La corpoaracion esta sujeta a regulaciones
  gubernamentales.
• La corporacion debe pagar contribuciones de sus
  ganancias, y los accionistas
• se les requiere que pagen
• contribuciones de los
• dividendos que reciben
• resultando en una doble
• tributacion.

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Illustration 14-1 Corporation organization chart
Accionistas
Junta de Directores
Presidente
Vice- Presidente Finanzas
Vice- Presidente Mercadeo
Vice-Presidente Personal
Vice-Presidente Produccion
Secretaria Corporativa
Tesorero
Contralor
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Illustration 14-2Ventajas y Desventajas de Una
Corporacion
12
Formacion de una Corporacion
Formar una corporacion envuelve

• 1) Llenar una aplicacion en el departamento de
  estado en el estado que se desee
• 2) Recibir un contrato (articulos de
  incorporacion) el cual crea la corporacion
• 3) Desarollo de reglamentos , cuales establecen
  reglas internas y procedimientos para conducir
  asuntos de la corporacion y indicar el poder o
  nivel de autoridad de las partes envueltas.

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Costos de organizacion

• Los costos incurridos en formar una corporacion
  se conocen como Costos de Organizacion
• Estos costo incluyen honorarios legales, cuotas
  estatales y gastos promocionales.
• Costos de organizacion se llevan a gastos
• al momento de incurrirse ya que es
• muy dificil el determinar la cantidad
• y tiempo de los beneficios futuros.

14
Illustration 14-3Ownership Rights of
Stockholders

• Cada accion de las acciones comunes da al
  accionista los siguientes derechos de propiedad
• 1) Voto en la eleccion de la junta de directores
  y en acciones que requieran la aprobacion de los
  accionistas.
• 2) Participacion en las ganancias de la
  corporacion atraves del recibo de dividendos.
• Mantener el mismo porciento de propiedad
• cuando acciones comunes
• son emitidas (preemptive right).
• 4) Participacion en los activos al momento
• de la liquidacion (residual claim).

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Stock Issue ConsiderationsAuthorized Stock

• Acciones autorizadas es la cantidad de acciones
  que una corporacion es permitida a vender como lo
  indica su contrato.Authorized stock.
• La autorizacoin de capital no resulta en una
  entrada de contabilidad. Este evento no tiene
  efectos inmediatos en los
• activos de la corporacion
• o en el stockholders equity

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Stock Issue Considerations Issuance of Stock

• Una corporacion puede emitir acciones comunes
  directamente a sus inversionistas
• a traves de una firma de
• inversiones (casa de coretaje).
• Emisiones directas son tipicas de companias
  closely held .
• Emision indirecta son comunes en las
  corporaciones publicas.
• En una emision indirecta, la firma de incersiones
  acuerda un suscripcion underwrite para toda la
  emision.

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Stock market price information

• Las acciones de una corporacion publicas son
  intercambiadas en intercambios organizados.
  Precio en dolares por accion son establecidos en
  una interaccion entre compradores y vendedores.
• Los precios en los mercados generalmente siguen
  el patron de ganancias y dividendos de la
  compania.
• Un listado reciente se presenta a continuacion

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Stock Issue Considerations Par and No-Par Value
Stocks

• Acciones con valor nominal (Par value stock) son
  acciones que tienen asignado un valor por accion
  en el chartercorporativo.
• Este representa el capital legal por accion que
  se debe
• retener en el negocio para la proteccion de los
  acreedores corporativos.
• Acciones sin valor nominal (No-par stock) son
  acciones de capital que no tienen asignado un
  valor en el charter corporativo.
• En muchos estados la junta de directores asigna
  un valor establecido a las acciones el cual se
  convierte en el capital legal por accion.
  Cuando no hay valor asignado los resultados se
  consideran el capital legal.

19
Illustration 14-5Relationship of par and no-par
value stock to legal capital
20
2 Differentiate between paid-in capital and
retained earnings.
21
Capital Corporativo

• Owners equity en una corporacion esta
  identificado como in a corporation is identified
  as stockholders equity, share-holders equity,
  or capital corporativo.
• La seccion de stockholders equity en el
  balance sheet consiste de
• 1) Paid-in (contributed) capital tla
  cantidad total de efectivo y otros activos
  pagados en la corporacion por los accionistas
  como intercambio en las acciones de capital.
• 2) Ganancia Retenida Ingreso neto retenido
  en una corporacion

22
Retained Earnings
Ganancias retenidas es el ingreso neto que se
retiene en la corporacion. Ingreso Neto se
registra en la cuenta de Ganancia retenida por
una entrada de cierre en el cual Income Summary
es debitado y Retained Earnings es acreditado.
Por ejemplo si el Ingreso neto de Deta es
130,000 en su primer ano de operacion la entrada
de cierre es

• 130,000
  130,000

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Illustration 14-6Stockholders equity section


De la hoja anterior
Stockholders equity
Paid-in capital

• 800,000
  130,000
  Total Stockholders equity 930,000

Common stock
Retained earnings
Total stockholders equity
24
3 Record the issuance of common stock.
25
Accounting for Common Stock Issues

• El primer objetivo en la contabilidad de la
  emision de acciones comunes es
• El identificar las fuentes especificas de
• pago en capital
• 2. El mantener la distincion entre
• paid-in capital and retained earnings.

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Emision de acciones comunes Par Value por Cash
Cuando se registra una emision de acciones
comunes por efectivo y el precio de emision es a
su valor par, El Valor par de las acciones es
acreditado a common stock y un debito a Cash

• 1,000 1,000

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Issuing Par Value Common Stock for Cash
Cuando la emision de acciones comunes por cash
es registrada y el valor de las acciones NO es
igual al precio en efectivo, el valor par es
acreditado a Common Stock y la porcion que exede
o falta se registra en una cuenta de
paid-in-capital account separada.

• 5,000 1,000 4,000

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Illustration 14-8Stockholders equity
-paid-in-capital in excess of par value
The total paid-in-capital from these transactions
is 6,000, and the legal capital is 2,000. If
Hydro-Slide, Inc. has retained earnings of
27,000, the stockholders equity section is as
follows

• Paid-in-capital in excess of par value
  4,000

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Issuing No-Par Common Stock for Cash
Cuando no-par common stock tienen un valor
stated, este valor se acredita a Common Stock.
Cuando el precio de venta excede el vaor, el
exceso es acreditado a Paid-in Capital in Excess
of Stated Value.

• 40,000 25,000 15,000

30
Issuing No-Par Common Stock for Cash
Cuando acciones ordinarias sin valor nominal no
tienen un valor estimado , la venta completa de
la emision se acredita a Common Stock (Acciones
Comunes)

• 40,000 40,000

31
Issuing Common Stock for Services or Noncash
Assets

• Acciones pueden ser emitidas por servicions,
  tales como compensaciones a abogados, o
  consultores o por activos que no sean efectivo.
• Cuando common stock es emitido por servicios o
  activos no efectivo, costo es o el valor en el
  mercado por el servicio dado o la consideracion
  recibida, la cual sea mas precisa en determinar.

32
Issuing Common Stock for Services or Noncash
Assets
Athletic Research Inc es una corporacion publica,
Su valor par es de 5 y actualmente se
intercambian por 8 la accion. La compania
emite 10,000 acciones para adquirir un terreno
que se vende en 90,000. La evidencia mas clara
es el valor en el mercado de la consideracion
dada el cual es 80,000.

• 80,000 50,000 30,000

NOTE El valor par de las acciones NUNCA es el
factor en determinar el costo del activo recibido.
33
4 Explain the accounting for treasury stock.
34
Accounting for Treasury Stock

• Treasury stock son las acciones de la propia
  compania que han sido emitidas, completamente
  pagadas y readquiridas pero no retirada. Una
  corporacion puede adquirir treasury stock de
  manera que
• 1) Pueda reemitir las acciones a oficiales o
  empleados
• 2) Aumentar el intercambio aumentando el valor en
  el mercado
• 3) El tener acciones adicionales para el uso en
  la aquisicion de otras companias
• 4) Reducir el numero de acciones en circulacion y
  asi aumentar el numero de ganancia por accion
• 5) El eliminar inversionistas descontentos, y
  evitar una adquisicion

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Illustration 14-9Stockholders equity with no
treasury stock
Before the purchase of the treasury stock, the
stockholders equity is as follows

• 500,000
  200,000 700,000

36
Purchase of Treasury Stock
Bajo el metodo de costo, Treasury Stock es
debitado por el precio pagado por las acciones,
La misma cantidad es acreditada a Treasury Stock
cuando las acciones se disponen.
If Mead, Inc. has 100,000 shares of 5 par value
common stock outstanding (all issued at par
value) and it decides to acquire 4,000 shares of
its stock at 8 per share, the entry is

• 32,000 32,000

37
Illustration 14-10Stockholders equity with
treasury stock
The stockholders equity section of Mead, Inc.
after purchase of treasury stock is as follows

• 500,000 200,000
  700,000 32,000 668,000

The acquisition of treasury stock REDUCES
stockholders equity.
38
Disposal of Treasury Stock

• Cuando Treasury Stock son revendidas y el precio
  de venta de las acciones es mayor que el costo la
  diferencia es acreditada a Paid in Capital from
  Treasury Stock.
• Cuando el precio de venta es menor que el costo,
  el exceso del costo sobre el precio de venta es
  usualmente debitado a Paid-in Capital From
  Treasury Stock.
• - Cuando no hay un balance en la cuenta de
  Paid- in Capital From Treasury Stock, el
  remanente es debitado a Retained Earnings.

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Sale of Treasury Stock above Cost
Assume that 1,000 shares of treasury stock of
Mead, Inc., previously acquired at 8 per share,
are sold at 10 per share on July 1. The entry
is

• 10,000 8,000 2,000

Note The 2,000 credit in the entry would not
be considered a Gain on Sale of Treasury Stock
40
Sale of Treasury Stock below Cost
Assume instead that Mead, Inc. sells an
additional 800 shares of treasury stock on
October 1 at 7 per share, the entry is

• 5,600 800
  6,400

When treasury stock is sold below its cost, the
excess of cost over selling price is usually
debited to Paid-in Capital from Treasury Stock.
41
5 Differentiate preferred stock from common
stock.
42
Acciones Preferidas

• Preferred stock tienen unas provisiones
  contractuales sobre las acciones comunes en
  ciertas areas
• 1) distribucion de ganancias
• 2) Activos al momento de la liquidacion.
• Preferred stockholders usualmente no
  tienen derecho al voto.
• Acciones preferidas se presentan primero
• en la seccion de stockholders' equity
• y tienen que ser identificadas
• separadas de otras acciones y pagos
• capital.

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Dividend PreferencesCumulative Dividend

• Un dividendo acumulado provee que los accionistas
  preferidos deben ser pagados dividendos
  corrientes y dividendos anteriores antes de que
  los accionistas comunes reciban cualquier
  dividendo
• Dividendos Preferidos no declarados en cualquier
  periodo son llamados dividends in arrears.
• Dividends in arrears no se consideran como deuda,
  pero la cantidad de los dividendos se debe
  desglozar en las notas a los estados financieros.

44
Illustration 14-12Computation of total dividends
to preferred stock
If Scientific-Leasing has 5,000 shares of 7,
100 par value cumulative preferred stock
outstanding, then the annual dividend is 35,000
(5,000 shares x 7 per share). If dividends were
two years in arrears, preferred stockholders are
entitled to receive the following before any
dividends are paid to common stockholders.

• Total preferred dividends
  105,000

45
Acciones preferidas Convertibles Convertible
Preferred Stock

• Acciones preferidas convertibles proveen para el
  intercambio de acciones preferidas a acciones
  comunes a una tasa especifica.
• Acciones Convertibles son compradas por los
  inversionistas que quieren tener mas la seguridad
  de las acciones preferidas, pero tambien quieren
  poder capturar el valor del mercado si este sube
  significativamente.
• Al registrar la conversion, la cantidad pagada en
  la accion preferida se transfiere apropiadamente
  a las cuentas de acciones comunes (Common Stock
  and Paid-in Capital in Excess of Par Value).

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Convertible Preferred Stock
Asume que Ross Industries emitio 1000 acciones
convertibles preferidas a su valor par de 100.
Una accion preferida se convierte En 10 aacciones
comunes con valor par de 5. Si las 1,000
acciones De Ross Industries 100 par emitidasa
105 son convertidas en 10,000 Acciones comunes
cuando el valor en el mercado es de 101 y
12 Respectivamente, la entrada es la siguiente

• 100,000 5,000 50,000
  55,000

Market values of shares at the time of
transaction are not considered in recording
the transaction.
47
Callable Preferred Stock

• Callable preferred stock grants the issuing
  corporation the right to purchase the stock from
  stockholders at specified future dates and
  prices.
• This call feature enables a corporation to
  eliminate the preferred stock when it is
  advantageous to do so.
• The call (or redemption) price is
  frequently above the par or stated
  value of the
  shares.
• While convertible stock is for the
  benefit of the stockholder,
  callable stock
  is for the benefit of the
  corporation.

48
6 Prepare a stockholders equity section.
49
Stockholders Equity Presentation and Analysis

• In the stockholders equity section of the
  balance sheet, paid-in capital and retained
  earnings are reported. The specific sources of
  paid-in capital are identified.
• Within paid-in capital, two classifications are
  recognized
• Capital stock
• Additional paid-in capital
• Paid-in capital is sometimes called contributed
  capital.

50
Illustration 14-13Stockholders Equity
Presentation
51
Illustration 14-14Published stockholders
equity section

• 103.8 105.0 1,367.7
  
  (394.3)
• (292.4)
• 889.8

52
7 Compute book value per share.
53
Illustration 14-15Book value per share formula

• Book value per share represents the equity a
  common stockholder has in the net assets of the
  corporation from owning one share of stock.
• The formula for computing book value per share
  when a corporation has only one class of stock is

Number of Common Shares Outstanding
Total Stockholders Equity
Book Value per Share
/

54
Computation of preferred stock equity

• When a company has both preferred and common
  stock, the computation of book value is a bit
  more complex. Steps required are
• 1) Compute the preferred stock equity (the sum of
  call price of preferred stock plus any cumulative
  dividends in arrears).
• 2) Determine the common stock equity.
• 3) Divide common stock equity by shares of common
  stock outstanding.

55
Illustration 14-17Computation of preferred stock
equity
Connallys 9 preferred stock, 100 par value,
is callable at 120 per share and cumulative.
Assume that 6,000 shares were issued and
outstanding and dividends were in arrears for one
year. The computation of preferred stock equity
is

• 720,000
  54,000 774,000

56
Illustration 14-17Computation of book value per
share with preferred stock
If total stockholders equity for Connally is
4,608,000, and number of common shares
outstanding was 390,000, then the book value per
common share is computed as follows

• 4,608,000 774,000
• 3,834.000 390,000 9.83

From previous step
57
Book Value versus Market Value

• Book value per share may not equal market value.
• Book value is based on recorded costs. Market
  value reflects the subjective judgments of
  thousands of stockholders and prospective
  investors about the companys potential for
  future earnings and dividends.
• Market value per share may exceed book value per
  share, but that fact does not necessarily mean
  that the stock is overpriced.

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Illustration 14-19Book and market values compared

• The correlation between book value and the
  annual range of a companys market value per
  share is often remote, as indicated by the
  following data