OPERA Za 3 Grosze Fundusz Inwestycyjny Zamkniety

1
OPERA Za 3 GroszeFundusz Inwestycyjny Zamkniety
2
Spis tresci

• OPERA Za 3 Grosze FIZ
• Charakterystyka .................................
  ..................................................
  ..............
• Polityka inwestycyjna............................
  ..................................................
  ............
• Co wyróznia OPERA Za 3 Grosze FIZ?...............
  ..............................................
• Wyniki OPERA FIZ ................................
  ..................................................
  .........
• Pierwsza emisja certyfikatów ....................
  ..................................................
  .....
• Obrót gieldowy...................................
  ..................................................
  ..............
• Koszty inwestycji................................
  ..................................................
  .............
• Informacje dodatkowe.............................
  ..................................................
  ........
• OPERA TFI
• Dzialalnosc......................................
  ..................................................
  ................
• Kim jestesmy?....................................
  ..................................................
  .............
• Kontakt...........................................
  ..................................................
  ........................
• Nota prawna.......................................
  ..................................................
  ....................

3 5 9 11 12 13 14 15 17 18 19 22
3
CharakterystykaOPERA za 3 Grosze FIZ

• OPERA Za 3 Grosze FIZ to de facto strategia
  elitarnego, sprawdzonego funduszu OPERA FIZ
  (ponad 100 zysku netto w trakcie 1 i 3/4 roku
  funkcjonowania) dostepna od 1.000 zl w postaci
  funduszu notowanego na warszawskiej gieldzie.
• Polaczenie strategii mozliwej tylko w przypadku
  funduszy zamknietych (krótkie pozycje, private
  equity, kontrakty terminowe, arbitraz, opcje,
  papiery komercyjne) z codzienna plynnoscia,
  charakterystyczna dla funduszy otwartych, mozliwa
  dzieki codziennej wycenie gieldowej.
• Na kolejnych stronach przedstawiamy najwazniejsze
  informacje o funduszuOPERA Za 3 Grosze FIZ, jego
  strategii inwestycyjnej oraz o OPERA TFIi
  osiaganych wynikach.

4
Charakterystyka c.d.OPERA za 3 Grosze FIZ

• Strategia inwestycyjna Funduszu powstala w
  odpowiedzi na oczekiwania i postulaty
  artykulowane przez naszych Klientów w trakcie
  wieloletniej wspólpracy.
• Wszystkie one sprowadzaja sie do jednego zyczenia
  zarzadzac srodkami Klientów jak wlasnymi.
• Dlatego w funduszu OPERA Za 3 Grosze FIZ
  stosujemy
• Maksymalnie szerokie spektrum dopuszczalnych
  inwestycji,
• Polityke aktywnego zarzadzania,
• Mozliwosc inwestowania na atrakcyjnych rynkach,
• Potencjal zarabiania na spadkach,
• Zarzadzamy dokladnie tak, jak zarzadzalibysmy
  wylacznie wlasnym kapitalem.

5
Polityka inwestycyjnaSzerokie spektrum lokat

• Szerokie spektrum dopuszczalnych lokat obejmuje
• akcje notowane na GPW oraz akcje na rynkach
  zagranicznych do 200 aktywów (np. Indie,
  Turcja, Japonia czy Brazylia),
• towary gieldowe do 100 aktywów (np. ropa,
  cukier, platyna, cynk, olów),
• akcje niepubliczne i udzialy w sp. z o.o. do
  50 aktywów inwestycje typu Private Equity,
• waluty obce do 20 w jedna walute do 100 we
  wszystkie dostepne waluty obce,
• instrumenty dluzne skarbowe (do zarzadzania
  plynnoscia) oraz wysokooprocentowane obligacje
  przedsiebiorstw,
• instrumenty pochodne oparte na w/w
  instrumentach.

6
Polityka inwestycyjnaZarzadzanie pasywne vs.
aktywne

• Niebenchmarkowa strategia aktywnego zarzadzania
• szeroki zakres lokat (akcje, obligacje, waluty,
  towary, rynek niepubliczny)
• wiecej rynków wiecej potencjalnych okazji
  inwestycyjnych
• mozliwosc zarabiania na spadkach cen
• brak benchmarku
• koncentracja na przynoszeniu zysków
  Inwestorom niezaleznie od koniunktury
• (a nie pobijanie wydumanych indeksów)

Aktywne

• Tradycyjne aktywne zarzadzanie (benchmarkowe)
• inwestycje tylko w akcje i obligacje
• wiekszosc srodków utrzymywana w akcjach przez
  caly czas
• brak mozliwosci zarabiania na spadkach cen
• koncentracja na uzyskiwaniu wyników lepszych od
  indeksu (2/3 funduszy to sie nie udaje)

• Strategia indeksowa
• slepe odzwierciedlenie skladu indeksu (np.
  WIG20) brak mozliwosci uzyskania wyzszych stóp
  zwrotu

Pasywne
7
Polityka inwestycyjna Aktywne zarzadzanie

• Elastycznosc jaka daje nam polityka aktywnego
  zarzadzania sprawia, ze Zarzadzajacy sa w stanie
  wykorzystac wiecej nadarzajacych sie okazji
  inwestycyjnych. W zaleznosci od przewidywanej
  sytuacji rynkowej moga
• nabywac instrumenty finansowe na poszczególnych
  rynkach,
• dokonywac krótkiej sprzedazy, która generuje
  zyski w przypadku spadku kursów.
• W skrajnie niesprzyjajacych warunkach moga
• wyjsc z rynku, czyli nie zajmowac zadnej
  pozycji, oczekujac dogodnego momentu ponownego
  wejscia.
• Decyzje inwestycyjne Zarzadzajacych zorientowane
  sa na osiaganie absolutnych zysków. Nie
  koncentrujemy sie na pobijaniu wydumanych
  benchmarków, ale dostarczaniu realnych zysków
  naszym Klientom.

8
Polityka inwestycyjnaAktywne zarzadzanie w
praktyce na przykladzie OPERA FIZ
Polityka aktywnego zarzadzania w polaczeniu z
szerokim wachlarzem dopuszczalnych lokat pozwala
na dynamiczne zmiany struktury portfela w
zaleznosci od przewidywanej sytuacji rynkowej.
Ponizsze wykresy przedstawiaja zmiany
zaangazowania portfela OPERA FIZ w poszczególne
klasy aktywów w 2006 r.
Koniec III kw. 2006 r.
Koniec IV kw. 2006 r.
Koniec I kw. 2006 r.
Koniec II kw. 2006 r.
9
Co wyróznia OPERA Za 3 Grosze FIZ?Filozofia
inwestycyjna

• Nasza filozofia inwestycyjna powoduje, ze nie
  ograniczamy sie wylacznie do selekcji
  poszczególnych papierów wartosciowych w ramach
  jednej klasy aktywów (akcje w przypadku
  funduszy akcyjnych, obligacje w przypadku
  funduszy dluznych, itd.), jak dziala wiekszosc
  dostepnych funduszy, ale zarzadzamy czyms
  znacznie wazniejszym wyborem rynków i klas
  aktywów (akcje polskie, zagraniczne, towary,
  waluty itd.).
• W praktyce oznacza to, ze zarzadzajacy OPERA Za 3
  Grosze FIZ decyduja, czy w danym momencie
  optymalna jest inwestycja w obligacje, akcje, czy
  w towary gieldowe, oraz czy najwiekszy potencjal
  zysku w danym okresie jest na rynkach dojrzalych,
  czy rozwijajacych sie. W innych Funduszach, tego
  typu decyzjami obarczeni sa sami Inwestorzy.

10
Co wyróznia OPERA Za 3 Grosze FIZ?Dywersyfikacja

• Spotyka sie opinie, ze wlasciwa dywersyfikacje
  zapewnia ulokowanie srodkóww 3 róznych polskich
  funduszach inwestycyjnych (nawet o zblizonej
  strategii!).
• W rzeczywistosci rozwiazanie takie zwieksza
  jedynie koszty ponoszone przez Inwestora bez
  istotnego zmniejszenia ryzyka fundusze takie
  inwestuja zwykle na tym samym rynku i w te same
  instrumenty (handel tymi samymi papierami
  zwieksza jedynie koszty transakcyjne ponoszone
  ostatecznie przez Inwestora).
• Fundusz OPERA Za 3 Grosze FIZ oferuje maksymalnie
  mozliwa dywersyfikacje zarówno ramach róznych
  klas aktywów (np. akcje, obligacje, waluty,
  towary)jak i geograficzna (inwestycje na calym
  swiecie np. Polska, Japonia, Brazylia, USA,
  Europa Srodkowa i Wschodnia). Prawdopodobienstwo,
  ze wszystkie w/w rynki i klasy aktywów zachowaja
  sie jednakowo jest znacznie nizsze.

11
Wyniki inwestycyjne funduszu OPERA FIZ
Wykres przedstawiajacy wartosc certyfikatów serii
B funduszu OPERA FIZ, którego strategia zostanie
zastosowana w funduszu OPERA Za 3 Grosze FIZ.
PLN
Ponad 100 zysku netto w ciagu 1 i ¾ roku!
12
Pierwsza emisja certyfikatówOPERA za 3 Grosze FIZ

• Zapisy na certyfikaty pierwszej emisji trwaja w
  dniach 10 20 kwietnia 2007 roku,
• Cena emisyjna certyfikatu wynosi 1.000 PLN,
• Zapisy przyjmowane sa w domach maklerskich na
  terenie calego kraju ,
• Przedmiotem pierwszej emisji jest 400.000
  certyfikatów. Minimalna wielkosc zapisu to 1
  certyfikat. Kazdy Inwestor moze zlozyc dowolna
  liczbe zapisów na maksymalnie 400.000
  certyfikatów,
• Po raz pierwszy przy emisji certyfikatów
  inwestycyjnych zostal wykorzystany system
  informatyczny Gieldy Papierów Wartosciowych w
  Warszawie oraz Specjalna Sesja Gieldowa, na
  której nastapi przydzial certyfikatów,
• W przypadku nadsubskrypcji, redukcja odbedzie
  sie proporcjonalnie do ilosci zlozonych zlecen.

13
Obrót gieldowy Wysoka plynnosc inwestycji

• Certyfikaty funduszu OPERA Za 3 Grosze FIZ
  zostana wprowadzone do obrotu na Gieldzie
  Papierów Wartosciowych w Warszawie. Wniosek o
  dopuszczenie do obrotu Towarzystwo zobowiazane
  jest zlozyc w terminie 7 dni od daty rejestracji
  funduszu przez sad.
• Obrót gieldowy oznacza, ze oprócz kwartalnej
  mozliwosci przedstawienia Certyfikatów do wykupu
  Funduszowi, Inwestorzy beda mogli sprzedawac i
  nabywac Certyfikaty na rynku podstawowym GPW,
  podobnie jak ma to miejsce w przypadku np.
  akcji, czyli skladajac odpowiednie zlecenia w
  swoim domu maklerskim.

14
Koszty inwestycji OPERA za 3 Grosze FIZ

• OPERA TFI nie pobiera oplat dystrybucyjnych
  przy zapisach na certyfikaty,
• Domy maklerskie przyjmujace zapisy na
  certyfikaty sa uprawnione do pobrania prowizji w
  wysokosci maksymalnie 2 wartosci zlozonego
  zapisu
• W rzeczywistosci wysokosc prowizji pobieranej
  przy zapisie rozpoczyna sie juz od 0,25 - w
  sprawie szczególowych informacji prosimy o
  kontakt,
• Inwestor ma prawo w ostatnim dniu roboczym
  kwartalu przedstawic certyfikaty do wykupu przez
  Fundusz. W takim przypadku oplata wynosic bedzie
  2 wartosci umarzanych certyfikatów,
• Za zarzadzenie Funduszem OPERA TFI bedzie
  pobierac oplate w wysokosci 2,75 rocznie,
• W ostatni dzien roboczy kazdego kwartalu, OPERA
  TFI pobierac bedzie oplate od zysku w wysokosci
  20 zgodnie z zasada "high-water mark", dzieki
  czemu oplata pobierana jest tylko w przypadku
  ustanowienia nowych rekordów wartosci
  certyfikatów.

15
Informacje dodatkoweIstotne parametry Funduszu

• Pierwsza emisja certyfikatów Funduszu 10 20
  kwietnia 2007 r.,
• Czas trwania Funduszu nieograniczony,
• Wycena ostatni dzien roboczy kazdego miesiaca,
• Plynnosc
• Certyfikaty funduszu OPERA Za 3 Grosze FIZ
  zostana wprowadzone do obrotu na Gieldzie
  Papierów Wartosciowych w Warszawie. Wniosek o
  dopuszczenie do obrotu Towarzystwo zobowiazane
  jest zlozyc w terminie 7 dni od daty rejestracji
  funduszu przez sad,
• ponadto certyfikaty moga byc wykupywane przez
  Fundusz w ostatnim dniu roboczym kazdego kwartalu
  po potracenie przez Fundusz Oplaty wyjsciowej,
• Oplaty
• Oplata wejsciowa TFI nie pobiera oplaty,
  posredniczace domy maklerskie do 2
• Oplata za zarzadzanie 2,75 p.a.
• Oplata od zysku 20 od zysku (pobierana przez
  TFI w ostatnim dniu roboczym kazdego kwartalu,
  zgodnie z zasada high-water mark)
• Oplata wyjsciowa 2 (w przypadku przedstawienia
  certyfikatu do wykupu Funduszowi)
• Depozytariusz ING Bank Slaski S.A.
• Audytor Ernst Young Audit Sp. z o.o.
• Podmiot oferujacy certyfikaty Erste Securities
  Polska S.A.

16
OPERA TFI
17
Dzialalnosc

• Jestesmy pierwszym i najwiekszym w Polsce
  Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych, niezaleznym
  od banków, firm ubezpieczeniowych i innych grup
  finansowych. Nasze Towarzystwo jest takze liderem
  w zakresie zarzadzania funduszami o alternatywnej
  polityce inwestycyjnej.
• OPERA TFI zostalo utworzone w grudniu 2004 roku
  przez zespól specjalistów w dziedzinie
  zarzadzania aktywami z najdluzszym na polskim
  rynku doswiadczeniem, potwierdzonym
  ponadprzecietnymi wynikami inwestycyjnymi.
• Aktualnie zarzadzamy blisko 1 mld zlotych w 7
  funduszach inwestycyjnych, wsród których sa
• OPERA FIZ fundusz przeznaczony dla zmoznych
  Klientów i kadry zarzadzajacejOPERA TFI. Aktywa
  OPERA FIZ wynosza ponad 600 mln PLN
• OPERA FIO parasolowy fundusz otwarty w jego
  ramach dzialaja
• OPERA Avista.pl subfundusz dluzny,
• OPERA Universa.pl subfundusz agresywny
  (oportunistyczny)
• OPERA NGO SFIO fundusz przeznaczony dla
  organizacji pozarzadowych, czyli tzw.III
  sektora. Aktywa OPERA NGO SFIO wynosza ponad 60
  mln PLN
• OPERA FNP SFIO fundusz dedykowany Fundacji na
  Rzecz Nauki Polskiej

18
Kim jestesmy?

• Zarówno o przeszlych jak i o przyszlych wynikach
  funduszu inwestycyjnego decyduja ludzie, dlatego
  tak wazne jest, zeby byli to najlepsi fachowcy w
  swojej dziedzinie.
• Prezesem OPERA TFI jest Maciej Kwiatkowski
  doradca inwestycyjny z licencja nr 1, twórca i
  szef Departamentu Zarzadzania Portfelem CA IB
  Securities, pierwszej oraz wówczas najwiekszej i
  najbardziej rentownej dzialalnosci w zakresie
  zarzadzania aktywami w Polsce twórca, prezes i
  akcjonariusz BRE Asset Management (pózniej
  Skarbiec Investment Management).
• Czlonkami Zespolu Zarzadzajacego sa
• Tomasz Korab doradca inwestycyjny, dyrektor
  departamentu zarzadzania, wczesniej zastepca
  dyrektora Departamentu Zarzadzania Portfelem w
  Skarbiec Investment Management, dyrektor
  inwestycyjny Hexus TFI,
• Pawel Jackowski makler, zarzadzajacy funduszem,
  wczesniej kierownik zespolu, trader, specjalista
  w BM BGZ,CU PTE BPH CU WBK i BM PKO BP,
• Sebastian Slomka makler, glówny ekonomista,
  pracowal wczesniej jako analityk i wieloletni
  kierownik zespolu analiz w BDM PKO BP,
• Pawel Malyska doktor nauk ekonomicznych,
  dyrektor analiz, wczesniej analityk i specjalista
  w BM BGZ, BDM PKO BP, Skarbiec IM,
• Michal Janik doradca inwestycyjny, wczesniej
  analityk i specjalista m.in. w BDM PKO BP oraz
  Invest Banku.

19
KontaktCentrala Warszawa
OPERA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych
S.A. Rondo ONZ 1 (budynek Rondo1, 29
pietro) 00-124 Warszawa tel. [phone]
00 e-mail biuro_at_opera.pl fax [phone]
84 02 www www.opera.pl Pawel
Piwonski Zastepca Dyr. Departamentu Sprzedazy
tel. kom. (48/0) 608 69 74 03 e-mail
pawel.piwonski_at_opera.pl Katarzyna
Strykowska Dyrektor ds. Sprzedazy
Instytucjonalnej tel. kom. (48/0) 608 289
200 e-mail katarzyna.strykowska_at_opera.pl Magdale
na Rejman Glówny Specjalista w Departamencie
Sprzedazy tel. kom. (48/0) 662 06 24 00 e-mail
magdalena.rejman_at_opera.pl
20
KontaktBiura Regionalne

• OPERA TFI Biuro Katowice
• ul. Mickiewicza 15, pok. 301 i 302
• 40-951 Katowice
• (budynek Energomontazu-Poludnie S.A.)
• e-mail katowice_at_opera.pl
• Marek Skrzynecki
• Dyrektor Departamentu Sprzedazy
• tel. kom. (48/0) 606 79 79 09
• e-mail marek.skrzynecki_at_opera.pl
• Krzysztof Glombik
• Zastepca Dyr. Departamentu Sprzedazy
• tel. kom. (48/0) 668 13 66 08
• e-mail krzysztof.glombik_at_opera.pl

• OPERA TFI Biuro Trójmiasto
• ul. Slaska 21
• 81-319 Gdynia
• (budynek City Arcade)
• e-mail trojmiasto_at_opera.pl
• Elzbieta Malecka
• Dyrektor ds. Sprzedazy
• tel. kom. (48/0) 696 42 54 33
• e-mail elzbieta.malecka_at_opera.pl

21
Dodatkowe informacje

• Wiecej informacji na temat OPERA Za 3 Grosze FIZ,
  OPERA TFI, Kadry Zarzadzajacej oraz innych
  Funduszy i uzyskanych wyników, moga Panstwo
  znalezc na stronie
• www.opera.pl
• Zapraszamy do jej odwiedzenia. Zachecamy takze do
  kontaktu z nami z przyjemnoscia odpowiemy na
  Panstwa pytania.

22
Nota prawna
Wszelkie informacje przedstawione w tej
prezentacji sluza wylacznie celom informacyjnym i
nie stanowia jakiejkolwiek oferty, rekomendacji,
ani tez kierowanego do kogokolwiek (lub
jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do
dokonywania inwestycji w którykolwiek z funduszy
zarzadzanych lub tworzonych przez OPERA
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (OPERA
TFI S.A.). W szczególnosci informacje zawarte w
tej prezentacji nie stanowia oferty w rozumieniu
ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeksu
Cywilnego, nie sa równiez usluga doradztwa
finansowego, inwestycyjnego, podatkowego,
prawnego ani jakiegokolwiek innego. OPERA TFI
S.A. dolozyla nalezytych staran, aby zamieszczone
informacje byly rzetelne i oparte na miarodajnych
zródlach. OPERA TFI S.A. nie moze zagwarantowac
ich rzetelnosci, kompletnosci i aktualnosci.
OPERA TFI S.A. zastrzega sobie mozliwosc zmian
tresci lub formy prezentacji w kazdym czasie
i bez uprzedzenia. Ryzyko wykorzystania
informacji zamieszczonych w niniejszej
prezentacji, w szczególnosci podejmowania na tej
podstawie decyzji inwestycyjnych, ponosi
wylacznie odbiorca prezentacji. Umieszczone w
prezentacji wyniki funduszy inwestycyjnych
zarzadzanych przez OPERA TFI S.A. sa oparte na
danych historycznych i nie stanowia zadnej
gwarancji osiagniecia podobnych wyników w
przyszlosci. Biezace wartosci jednostek
uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych
aktualizowane sa w serwisie internetowym
www.opera.pl niezwlocznie po dokonaniu ustalenia
przez fundusze wartosci aktywów. OPERA TFI S.A.
nie ponosi odpowiedzialnosci za bledy lub braki w
tresci zamieszczonej w tej prezentacji, w tym
bledne wartosci certyfikatów inwestycyjnych i
jednostek uczestnictwa funduszy, powstale z
powodów technicznych. Przed nabyciem
certyfikatów inwestycyjnych nalezy dokladnie
zapoznac sie z prospektu emisyjnego OPERA Za 3
Grosze FIZ. W razie jakichkolwiek watpliwosci
nalezy zasiegnac kwalifikowanej porady
finansowej, inwestycyjnej, podatkowej, prawnej
lub innej. Prospekty emisyjny OPERA Za 3 Grosze
FIZ dostepny jest na stronie internetowej
www.opera.pl.