Title: Intellectual Capital Readiness: Integrating IP Assets Into Business Plan and Business Strategies for Accessing Financing
1- Intellectual Capital Readiness Integrating IP
Assets Into Business Plan and Business Strategies
for Accessing Financing - Aleardo FURLANI
- December 10th 2009
2Gruppo INNOVA
- INNOVA SpA è la holding di un Gruppo di imprese
focalizzate su 3 principali aree di business
- Project financing e trasferimento tecnologico
INNOVA SpA - Seed Capital INVENT SaS (partecipazione in 10
start-up ad alta tecnologia) con sede a Parigi - Outsourcing di attività di ricerca applicata
LABOR, laboratorio certificato MUR
3Il brevetto e la finanza per le PMI
- Le imprese con molti intangibili sono le imprese
ad alta tecnologia nella prima fase del loro
sviluppo (e pertanto le più fragili). - Registrare in bilancio il valore di mercato degli
attivi intangibili può influenzare fortemente gli
indicatori di bilancio e migliorare/aumentare la
capacità di indebitamento di una PMI. - Le PMI devono comprendere che il valore di
brevetto è una funzione dellefficacia della
protezione che limpresa si garantisce e dunque
la qualità del brevetto è importante.
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4La QUALITA DEL BREVETTO
- I modelli più importanti sono basati su 4 value
driver collegati al concetto di qualità del
brevetto - la durata della protezione
- il grado di novità e non ovvietà dellinvenzione
richiesto per ottenere la protezione - lampiezza della protezione ottenuta
- la capacità, attraverso la protezione ottenuta,
di escludere gli altri dal cosiddetto inventing
around - Una serie di altre variabili tecniche
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5Caso 1 Portafoglio Brevetti UNIMI/1
- http//www.unimi.it/ricerca/brevetti/23646.htm
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6Caso1 Portafoglio Brevetti UNIMI/2
- Brevetti sotto forma di schede concise ma
dirette, aggiornamento delliter
brevettale,applicazioni del trovato - I prodotti sono classificati in 4 macroaree
Salute (prevenzione e diagnostica di patologie
umane), Natura (agro-alimentare e veterinario),
Industria (processi innovativi di produzione) e
Biotecnologia (sistemi molecolari o cellulari,
organismi viventi o loro derivati). - Dal 1992 ad ottobre 2008 sono state depositate
140 domande di priorità, di cui 34 sono state
abbandonate, mentre meno del 50 non
ha estensione a livello internazionale. - Le invenzioni protette ad oggi oltre 250 domande
di brevetto soprattutto in Europa, USA, Giappone
e Canada.
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7Caso pratico 1 Tecnologie Allianz
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8Caso Tecnologie Allianz
- 8.300 invenzioni e circa 3.000 richieste di
brevetto sono state depositate tra il 2002 ed il
2006 - più di 500 accordi con le università tedesche.
- Le università tedesche fra i primi 10 maggiori
richiedenti protezione brevettuale presso
lUfficio Brevetti e Marchi tedesco (DPMA),
dietro ad aziende quali Siemens, Bosch e
DaimlerChrysler. - Technologie Allianz, in collaborazione con la
Federazione delle Imprese Tedesche (BDI) , offre
Invention Store , servizio email gratuito, per
conoscere nuove tecnologie brevettate. - Sul sito web, www.inventionstore.de, gli utenti
hanno modo di ricevere informazioni sulle ultime
tecnologie brevettate nelle aree da essi
indicate. .
9Le implicazioni
- Perché in Italia non è possibile?
- Frammentazione VS Concentrazione
- Visibilità VS Servizio
- Occorre un forte intervento di policy
- .
10I nuovi players/1 i fondi di garanzia
- La PI come garanzia al fine di ottenere capitali
- Infatti, la PI è monetizzabile lobiettivo è di
minimizzare il rischio derivante dal sostenimento
di costi eccessivi per la gestione e la
protezione della PI. - I rischi di costi in caso di lite possono essere
molto significativi e possono comportare una
forte riduzione del valore della PI. - Altri rischi che di solito sostiene una PMI sono
insufficiente capacità di negoziare,perdita di
ricavi da cessione di licenze. - ICM ad esempio finanzia
- la monetizzazione degli asset di proprietà
intellettuale in operazioni di IP Loan
(prestiti), - IP Securitization (cartolarizzazioni dei flussi
di royalty) - IP Sale-Lease Back (vendita e contestuale
contratto di leasing).
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11I nuovi player/2 le Assicurazioni
- Assicurare la PI permette di ottimizzare la
gestione del rischio e pertanto sostenere i costi
in caso di Patent litigation, assicurare
linvestimento in RS, ed infine ombrello di
protezione in caso di problemi e crisi aziendali - L'esperienza dimostra che un regime di
assicurazione di brevetti più ampio difficilmente
può istaurarsi con successo a livello nazionale.
Gli assicurati sarebbero semplicemente troppo
pochi. - Pertanto, la creazione di un regime europeo
d'assicurazione di brevetti all'interno
dell'Unione Europea è una questione chiave,
ancora aperta.
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12I nuovi players/3 i Fondi di Brevetti
- Cosa fanno i PVF (Patent value Funds ) ?
- identificazione e valutazione del potenziale di
cessione di licenze - identificazione di potenziali licensees o
licensors. - I benefici del PVF per il proprietario di un
Brevetto sono incremento del potenziale di
commercializzazione minore esposizione ai rischi
finanziari, professionalizzazione del
processo,rapidità. - Vedi TTV della BEI.
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13EIB TTV Scheme
TTV manages the TT
EIF
Patents
TTV
Lab A
Lab A
Lab A
Funds
Other Investors
Revenues
License
Revenues
Start-up
IPO
Market
14XEROS limportanza del business model anche
rispetto al Brevetto
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15PI e Finanza per le PMI /1
- Senza un vero supporto pubblico alla
valorizzazione sarà difficile far decollare la
cultura della proprietà intellettuale nelle PMI .
Per mercato della proprietà si intende un sistema
in cui interagiscono la fiscalità di vantaggio
per gli investitori early stage, lesperienza
degli studi professionali e il sistema pubblico
di sostegno finanziario. - Le PMI devono puntare a brevettare ma soprattutto
a brevettare con alta qualità. - Un Brevetto di bassa qualità è un investimento a
rischio alta probabilità di lite e impatto
negativo sul funzionamento del sistema brevettale.
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16PI e Finanza per le PMI/2
- Limportanza di considerare la propria strategia
brevettale come chiave di ingresso nei mercati
evoluti. - Ottimizzare la funzione di project financing per
la copertura dei costi brevettali . - LEuropa dimostra limportante ruolo delle
politiche pubbliche nel supporto alle PMI
(IP-backed securitisation in Germania e in UK). - La strategia brevettale è parte integrante del
processo di creazione del valore dimpresa
barriere tecnologiche allentrata, ma anche
marketing, comunicazione corporate,
posizionamento competitivo internazionale.
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17Il ruolo importante del mondo della Ricerca
- Valorizzare al meglio i risultati contratti di
licenza (royalties e cessioni di licenza), va
bene ma anche - Puntare alla qualità non solo alla quantità dei
brevetti - Realizzazione di ricerche per conto terzi è TT
- La terza lingua
- Spingere verso lutilizzo di Brevetti (concetto
negozio di Antiquariato)ma anche ricerca
applicata per conto Terzi (concetto Idraulico)
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18Le entrate da TT dellUniversità aumentano
Fonte Rapporto NETVAL 2008 ( dati in KEuro)
Anno 2007 2008
Fondi RS Università 1.117 1091
RicaviContr.Terzi RS 253 285
Ricavi Lic. Brevetti 1,1 0,6
Licenze/Fondi 0,1 0,05
Entrate Università 254,1 285,6 31,5 M
Lic.BrevettiContr.Terzi Fondi 23 26 3