Diapositiva 1

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GESTIÓN DE RIESGOS EN LAS COOPERATIVAS ANTE LA
CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL ACTUAL I
CONVENCIÓN FINANCIERA COOPERATIVA
INTERNACIONAL Por Dr. Jorge Ambram Grupo J.A.
Capital Markets SCC Risk Management San José,
Guatemala, Tegucigalpa, Panamá, San Salvador,
Quito, Buenos Aires www.latinriskonline.com
riesgos_at_racsa.co.cr 18 de junio 2010 San José
de Costa Rica
2

• Quienes creyeron en mí son avaros y estúpidos
  que se jodan
• Bernard Madoff (June 6th, 2010)

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DOW JONES 30 IND CRUDO WTI
IMAE COSTA RICA (VAR INTERANUAL)
4
EURO INDEX US DÓLAR INDEX
5
ORO
6
US BONOS TESORO 30 AÑOS TREASURY LETRAS 90 DIAS
7
INDEX ACCIONES LATINOAMERICA
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CONSIDERACIONES SOBRE EL TEMA DE RIESGOS TRAS LA
CRISIS

• Trasgresión reiterada de la regla básica a
  mayores rendimientos se corresponden mayores
  riesgos
• Crisis detona y evoluciona a pesar de Basilea
  II? o por falta de aplicación de Basilea II?
• Caída significativa de credibilidad y confianza
  en las actividades de calificación, auditoria y
  supervisión.
• Deficiencia seria en la capacidad de efectuar una
  adecuada ecuación riesgo-rendimiento por parte
  de los usuarios y abuso de esta condición por
  parte de algunos intermediarios. Epidemia de
  amnesia?
• Crisis financiera internacional cual será la
  próxima ficha en caer después de EE.UU. y de
  Europa?

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COROLARIOS

• COROLARIO 1 Necesidad de reformas financieras
  con mayor énfasis en riesgos. Rumbo a Basilea III
• COROLARIO 2 Dudas sobre la eficacia de la
  adopción de técnicas Light para gestión de
  riesgos como los modelos estandarizados en lugar
  de los modelos avanzados.
• COLORARIO 3 No es suficiente sólo cumplir con
  los requerimientos del regulador se necesita
  además una gestión efectiva de riesgos bajo
  estándares de calidad y buenas practicas.

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ASPECTOS CLAVES EN LA GESTION DE RIESGOS

• Gestionar Riesgos No es simplemente reducir ó
  eliminar riesgos, sino obtener rendimientos que
  compensen los riesgos.
• Evitar la tentación de gestionar riesgos con
  técnicas de supervisión

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LOS MAYORES BENEFICIARIOS DE UNA ADECUADA
GESTION DE RIESGOS

• Principales beneficiarios no son las
  instituciones, ni el mercado, ni los ahorristas o
  inversores son los miembros del gobierno
  corporativo de las instituciones (alta dirección
  y gerencia)
• Actualmente son sujetos de una excesiva carga de
  responsabilidad en la gestión y de muy fuertes
  sanciones legales.
• Pueden delegar funciones pero retienen la
  responsabilidad ultima de los resultados de las
  facultades delegadas
• Importancia legal y administrativa de tenerse
  documentados todos los procesos de toma de
  decisiones y el encadenamiento de

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NUEVAS PERSPECTIVAS EN LA GESTION DE RIESGOS

• RIESGO PATRIMONIAL Patrimonio ya no es solo la
  diferencia entre activos y pasivos es la
  cobertura de las perdidas no esperadas y su
  gestión activa es estratégica.
• RIESGO DE CREDITO Gira alrededor de la
  probabilidad de incumplimiento de la entidad
  antes que en la de los deudores de aquella
• RIESGO DE LIQUIDEZ Centro de gravedad es el
  riesgo de fondeo antes que el mero calce de
  plazos de ingresos y egresos de efectivo
• RIESGO DE CAMBIO Centro de gravedad es la
  relación entre índice de dolarización y el margen
  financiero
• MITIGAMIENTO DE RIESGOS Herramienta básica y
  primordial las inversiones (no son los recursos
  que no se pudieron prestar) es la primera línea
  de mitigamiento de todos los riesgos

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CONTRADICCION CENTRAL DE LOS SISTEMAS DE
COOPERATIVAS SUPERVISADAS

• Existe una contradicción estratégica y casi
  insalvable entre la naturaleza social del
  objeto de las cooperativas y su necesidad de ser
  sostenibles económicamente en el tiempo.
• Las cooperativas en tanto intermediarios
  financieros supervisados deben cumplir con
  regulaciones similares a las que se aplica para
  otros intermediarios de distinta naturaleza y
  objeto social (o quizá aun mas severas).
• Debido a esa contradicción hay cooperativas que
  deben ingresar a zonas de mayor riesgo, de
  cartera y de fondeo, para tratar aunque sea
  transitoriamente de mejorar la rentabilidad,
  empujadas por el hecho de generar renta para
  mantener valores altos de suficiencia patrimonial.

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COMPORTAMIENTO SUFICIENCIA PATRIMONIAL Y
COMPROMISO PATRIMONIAL SISTEMA BANCOS Y SISTEMA
COOPERATIVAS COSTA RICA
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COMPORTAMIENTO ROE Y RO ACT PROD DURANTE LA
CRISISSISTEMA BANCOS Y SISTEMA COOPERATIVAS
COSTA RICA
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COMPORTAMIENTO DE CUENTAS ESTRATEGICAS DURANTE
LA CRISIS EN SISTEMAS BANCOS Y COOPERATIVAS CR
El impacto de la crisis sobre el sistema
cooperativo costarricense comparado con el
impacto en el sistema bancario - Año 2009
Mayor prudencia en la banca que decidió reducir
negocios? Mayor debilidad de la banca para
enfrentar crisis? Mayor confianza de las
cooperativas para hacer negocios en medio de una
crisis? Mayor confiabilidad del publico en las
cooperativas para llevarles sus
ahorros? Necesidad de las cooperativas en
arriesgarse para generar rentabilidad por su
dificultad de capitalización? Las cooperativas
fueron beneficiarias del fenómeno de
centrifugación en la banca ? Las cooperativas
presentan rezagos en los tiempos de respuesta
frente al impacto de la crisis? Si se prolongara
la crisis, se mantendrían estas diferencias?
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DEBILIDADES EN SISTEMA COOPERATIVO QUE PUEDEN
IMPACTAR SIGNIFICATIVAMENTE BAJO UN SUPUESTO DE
REACTIVACION DE LA CRISIS

• La crisis revelo una serie de debilidades en los
  sistemas cooperativos supervisados de la Región
  que deben ser solventadas
• Probabilidad de descenso acelerado en el valor de
  suficiencia patrimonial lo que exige el
  mantenimiento de índices elevados
• Debilidad de la estructura de fondeo o
  incompatibilidad de la misma respecto de los
  activos que se forman (atención con fungibilidad
  de fondeo)
• Debilidad en la necesaria diversificación de
  activos respecto de destinos de crédito
• Debilidad de estructura de gestión de riesgos por
  razones presupuestarias (mitigar riesgos es caro)
• Debilidad de la estructura de inversiones
  (liquidez y seguridad)
• Debilidad en análisis de capacidad de pago
• Debilidad en Planes de Contingencia de Riesgos y
  de Continuidad de Negocios
• Muy alta correlación (con rezago) de cuentas
  estratégicas con tendencias de comportamiento de
  economías desarrolladas

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IMAE COSTA RICA (VARIACION INTERANUAL)
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