Bombardier

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Bombardier

• AÉRONAUTIQUE
• TRANSPORT

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Présentation de lentreprise

• Entreprise québécoise fondée en 1942
• Secteurs dactivité
• Aéronautique
• Transport
• Leader mondial dans ses secteurs dactivité
• Chiffre daffaires plus de 14 milliards
• Reconnue pour la qualité de ses produits et son
  innovation

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Présentation de lentreprise

• Clients
• SkyWest
• Northwest Airlines
• CBRail (Euro)
• Angel Trains
• Governments

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Présentation de lentreprise

• Produits
• Aéronautique
• Biréacteurs régionaux
• Biturbopropulseurs
• Transport
• Matériel roulant
• Grandes lignes
• Transport en commun
• Services
• Systèmes et signalisation

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Présentation de lentreprise

• Symbole BBDb.TO
• Secteur Biens capitaux
• Industrie Aéronautique et défense
• Indice SP/TSX composite index

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Développements clés

• 2001
• Attentats du 11 septembre
• Suppression de 3800 emplois
• 2002
• Un accident de train cause la mort du conducteur
• Mises à pied massives
• 2004
• Vente de la division récréative
• Mise à pied de 30000 employés sur 80000
• Remerciement de Paul Tellier

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Développements clés

• Depuis 2006, la demande pour les produits de
  Bombardier est soutenue
• En 2007, on observe un baisse de la valeur suite
  à la sortie des résultats du deuxième trimestre
  un événement spécial transforma un augmentation
  notable des profits en une perte financière
• Obtention dune subvention gouvernementale pour
  aider au développement de nouveaux avions
• Nouveau CEO Pierre Beaudoin

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Statistiques clés
  Company Industry Sector SP 500
P/E Ratio (TTM) 57.82 56.67 69.66 20.70
P/E High - Last 5 Yrs. NM 31.03 32.91 32.45
P/E Low - Last 5 Yrs. NM 11.46 11.74 14.02
         
Beta 1.57 1.44 0.96 1.00
         
Price to Sales (TTM) 0.63 0.99 3.84 2.96
Price to Book (MRQ) 3.85 3.75 4.83 4.43
Price to Tangible Book (MRQ) 17.37 3.75 4.83 8.80
Price to Cash Flow (TTM) 15.20 44.28 42.38 14.86
Price to Free Cash Flow (TTM) 4.99 5.02 32.99 31.57
         
Owned Institutions NM 71.19 53.20 71.25
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Statistiques clés
  Company Industry Sector SP 500
Dividend Yield NM 1.48 1.42 2.24
Dividend Yield - 5 Year Avg. -- 1.49 1.27 1.83
Dividend 5 Year Growth Rate NM 10.21 20.66 11.30
         
Payout Ratio (TTM) 0.00 0.00 35.71 28.29
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Statistiques clés
  Company Industry Sector SP 500
Sales (MRQ) vs Qtr. 1 Yr. Ago 24.28 21.57 275.45 14.95
Sales (TTM) vs TTM 1 Yr. Ago 14.65 15.71 31.66 14.76
Sales - 5 Yr. Growth Rate -2.01 -1.85 7.86 14.65
         
EPS (MRQ) vs Qtr. 1 Yr. Ago 70.77 35.51 -212.59 11.13
EPS (TTM) vs TTM 1 Yr. Ago -4.41 2.36 20.39 14.96
EPS - 5 Yr. Growth Rate 64.97 62.83 47.34 23.44
         
Capital Spending - 5 Yr. Growth Rate -19.12 -17.97 2.83 10.02
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Statistiques clés
  Company Industry Sector SP 500
Quick Ratio (MRQ) NM 2.03 1.59 1.25
Current Ratio (MRQ) NM 3.08 2.12 1.75
LT Debt to Equity (MRQ) 1.73 1.93 1.65 0.56
Total Debt to Equity (MRQ) 1.73 1.95 1.72 0.73
Interest Coverage (TTM) 1.98 1.82 4.48 13.32
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Statistiques clés
  Company Industry Sector SP 500
Gross Margin (TTM) 15.03 16.80 18.28 45.09
Gross Margin - 5 Yr. Avg. 13.66 13.94 17.91 44.33
         
EBITD Margin (TTM) 7.12 7.18 -3.79 23.31
EBITD - 5 Yr. Avg. 4.46 4.20 -2.07 21.62
         
Operating Margin (TTM) 4.08 3.53 -9.81 19.50
Operating Margin - 5 Yr. Avg. -0.48 -0.89 -8.40 19.14
         
Pre-Tax Margin (TTM) 2.41 2.00 -11.42 18.43
Pre-Tax Margin - 5 Yr. Avg. -0.48 -0.93 -8.35 18.06
         
Net Profit Margin (TTM) 1.27 0.87 -12.85 13.36
Net Profit Margin - 5 Yr. Avg. -0.55 -1.00 -9.42 12.48
         
Effective Tax Rate (TTM) 47.25 46.29 32.39 30.02
Effective Tax Rate - 5 Yr. Avg. NM 111.63 29.69 30.95
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Ratios clés
  Company Industry Sector SP 500
Return On Assets (TTM) 1.13 0.96 1.42 8.69
Return On Assets - 5 Yr. Avg. -0.43 -0.46 0.33 7.46
         
Return On Investment (TTM) 2.77 2.44 2.92 12.72
Return On Investment - 5 Yr. Avg. -0.97 -0.93 2.54 11.11
         
Return On Equity (TTM) 7.29 6.46 4.65 21.61
Return On Equity - 5 Yr. Avg. -5.40 -5.18 4.71 18.95
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Statistiques clés
  Company Industry Sector SP 500
Revenue/Employee (TTM) 634,091 631,546 493,736 916,996
Net Income/Employee (TTM) 8,049 8,024 9,436 115,571
         
Receivable Turnover (TTM) 8.67 8.44 7.86 10.60
Inventory Turnover (TTM) 3.38 3.38 134.18 12.16
Asset Turnover (TTM) 0.89 0.89 1.03 0.97
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Statistiques clés

• Croissance de la profitabilité démontrée à tous
  les trimestres

16
Statistiques clés

• Augmentation du carnet de commandes global
  augmentation des ventes futures
• Suivi possible des ventes futures

17
Statistiques clés

• Meilleure performance que lindice SP 500 sur à
  peu près tous les horizons de temps

18
Statistiques clés

• Comparée à lindustrie aéronautique

19
Statistiques clés

• Moyennes mobiles qui incitent à patienter

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Statistiques clés

• Indice de risque de Bombardier sur Riskgrade,
  comparé à droite aux autres titres du Canada.

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Statistiques clés

• Consensus du marché
• Buy 5
• Outperform 3
• Hold 5
• Underperform 0
• Sell 2

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Options de croissance

• Présence sur les marchés émergents
• Chine
• Japon
• Russie
• Etc.
• Innovation et marchés de niche

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Analyse de lenvironnement

• Porter
• Fournisseurs détiennent peu de pouvoir
• Nouveaux entrants barrières importantes à
  lentrée, notamment le renom et les capitaux
  difficiles à obtenir
• Produits substituts au transport aérien et
  ferroviaire trop différents
• Clients décideurs finaux et exigeants
• Compétition à lintérieur de lindustrie forte

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Analyse de lindustrie

• Lindustrie de laéronautique a connue de
  nombreuses difficultés depuis les événements du
  11 septembre, ce qui sest fortement reflété sur
  leurs prix à la bourse.
• La majorité des compagnies sont en reprise de
  leurs activités et sont maintenant rentables.
  Leur valeur est donc appelée à monter.

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Conclusion

• Attendre et vérifier
• Les effets du changement de CEO (devraient être
  minimes étant donné lexpérience et lancienneté
  du futur directeur)
• La confiance des investisseurs suite à
  lévénement spécial du trimestre 2 de 2007.