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INFORMACI

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Constituci n de garant as por terceros a favor del emisor ... o mayores al 1% del monto emitido realizadas por o a favor de alguno de los ... – PowerPoint PPT presentation

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Title: INFORMACI


1
INFORMACIÓN Y TRANSPARENCIA EN EL MERCADO DE
VALORES PERUANO
  • Bolsa de Valores de Lima

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Contexto actual...
  • Participación de Inversionistas institucionales,
    nacionales y extranjeros como AFPs, Fondos de
    Inversión y Fondos Mutuos, entre otros, con un
    manejo mas completo y elaborado de inversiones
    han generado nuevas exigencias de información,
    encaminando hacia estandares existentes en otros
    mercados.
  • Influencia de otros mercados a través de las
    experiencias exitosas de empresas nacionales que
    han ingresado a ellos (producto de la
    globalización), originando la necesidad de estas
    de adecuarse a prácticas más transparentes. Dicho
    proceso viene influyendo en otros emisores de
    valores, familiarizándolos con dichas prácticas
    y favoreciendo su difusión.

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Marco Legal
  • En lo que respecta a obligación de informar y
    requisitos de la información, el mercado de
    valores peruano cuenta en la actualidad con un
    marco legal bastante completo que comprende
    leyes, resoluciones de la entidad reguladora del
    mercado (Comisión Nacional Supervisora de
    Empresas y Valores - CONASEV), reglamentos y
    manuales referidos a Hechos de Importancia e
    Información Reservada Información Privilegiada
    Información Financiera, información sobre
    transferencias y grupos económicos, ofertas
    públicas, etc.

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Hechos de Importancia
  • Convocatorias a Juntas Generales de Accionistas.
  • Acuerdos (Juntas de Accionistas) o decisiones
    referidas a
  • Cambios de directores, gerentes, administradores
    o representantes
  • Procesos de transformación, fusión, escisión o
    disolución (proyecto, información financiera,
    criterios, relación de canje, etc.)
  • Modificaciones en el objeto social, variaciones
    en el giro del emisor y/o iniciación de nuevas
    actividades
  • Aprobación de estados financieros y memorias
  • Aumento o disminución de capital (o cuenta
    Acciones de Inversión)
  • Aplicación o distribución de utilidades y/o
    entrega de beneficios (en acciones, efectivo o
    especie)
  • Cambio de valor nominal, amortización o redención
    de acciones (fecha de canje)
  • Política de Dividendos

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Hechos de Importancia (continua...)
  • Determinación de fechas de entrega de acciones,
    dividendos u otros beneficios
  • Fecha de entrega de certificados de suscripción
    preferente
  • Retiro de valores inscritos en el Registro o
    inscripción de un nuevo valor
  • Participación en programas de ADRs (información
    mensual sobre titulares y trimestral sobre
    transacciones con estos valores)
  • Emisión de acciones, obligaciones u otros
    instrumentos de deuda
  • Inversiones en activos, programas de expansión o
    inversión
  • Endeudamiento (por montos que representen cuando
    menos el 25 del capital social)
  • Amortización o rescate anticipado de valores
    representativos de deuda o crédito
  • Otorgamiento de préstamos o garantías a favor de
    terceros
  • Traslado de sede social, apertura o cierre de
    sucursales
  • Constitución de subsidiarias, filiales o
    conglomerados

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Hechos de Importancia (continua...)
  • Otros
  • Transferencias de acciones (a partir del 5 del
    capital)
  • Contratación de servicios de sociedades auditoras
  • Elección de representantes de los accionistas
    ante Juntas Generales o Especiales
  • Celebración de contratos o convenios de
    cooperación
  • Contingencias que afecten significativamente los
    activos o patrimonio del emisor (procesos
    judiciales, demandas, denuncias, reclamos)
  • Cambios o modificaciones en las deudas o créditos
    obtenidos
  • Constitución de garantías por terceros a favor
    del emisor
  • Suscripción de convenios judiciales y
    extrajudiciales
  • Resoluciones administrativas o judiciales
    referidas a la actividad productiva o de
    servicios del emisor
  • Paralización de labores

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Hechos de Importancia (continua...)
  • En general los emisores están obligados a
    informar acerca de la ocurrencia de cualquier
    acto, hecho, acuerdo o situación que pueda
    ejercer influencia en la decisión de los
    inversionistas de invertir o no en el valor
    inscrito.
  • Los Hechos de Importancia deben ser informados
    dentro del día hábil siguiente de adoptado el
    acuerdo o de ocurrido el hecho, acto o situación,
    a más tardar a las 1700 horas.

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Hechos Reservados
  • En los casos de negociaciones en curso, el
    Directorio u órgano social equivalente puede
    calificar de reservado un hecho o negocio, cuando
    exista razonable presunción de que su divulgación
    prematura causará perjuicio al emisor.
  • El acuerdo para calificar un hecho como
    reservado, deberá ser adoptado con voto favorable
    de las 3/4 partes de los miembros del Directorio
    u órgano social equivalente.
  • Los hechos o negocios calificados como reservados
    deberán ser informados a la Gerencia General de
    CONASEV, dentro del día hábil siguiente de
    calificados como tales, a más tardar a las 1700
    horas.
  • Una vez cesado el carácter reservado del hecho o
    negocio calificado como tal, éste deberá ser
    informado (Hecho de Importancia)

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Información Privilegiada
  • Se entiende por información privilegiada toda
    aquella relativa al emisor, de carácter
    económico, contable, jurídico o administrativo
    atinente a uno o varios valores, que no haya sido
    dada a conocer al público y que, de haber sido
    difundida, hubiera podido influir
    significativamente en la cotización del valor o
    valores de que se trate.
  • Las personas que por razón de su cargo o
    actividad tengan acceso a la información sobre
    hechos de importancia de una sociedad emisora
    cuyos valores se encuentren inscritos en el
    Registro Público del Mercado de Valores, deberán
    guardar reserva absoluta respecto de tales
    hechos, hasta que sean conocidos por el mercado.
  • Se considera comprendidos en esta norma a
    Directores, Gerente General y Administradores
    Auditores, Gerentes y Secretarios de los órganos
    de las sociedades accionistas de más del 5 del
    capital social asesores, liquidadores, entre
    otros.

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Información Financiera
  • Información Financiera Auditada Anual
  • Elaborados con sujeción a los requisitos
    establecidos por las Normas Internacionales de
    Auditoría (International Accounting Standars).
  • Plazo límite de presentación
  • - EE.FF. Auditados Individuales 15 de abril de
    cada año
  • - EE.FF. Auditados Consolidados 15 de mayo de
    cada año
  • EE.FF. Intermedios e Informe de Gerencia
  • Elaborados de acuerdo a Reglamento establecido
    por CONASEV
  • Plazo límite de presentación 30 días calendario
    siguientes al cierre del trimestre
    correspondiente (Consolidados 45 días siguientes
    al cierre)
  • Informe de Gerencia informe preparado por la
    gerencia que muestra la evaluación financiera y
    explica las principales características de la
    situación financiera, el desempeño financiero y
    las principales incertidumbres que enfrenta la
    empresa.

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Memoria Anual
  • Elaborada de acuerdo al Manual para la
    Preparación de la Memoria aprobado por CONASEV
  • Contenido
  • -Declaración de Responsabilidad
  • -Información sobre el negocio (datos generales,
    operaciones y desarrollo, procesos legales,
    administración y gerencia)
  • -Información relativa al mercado de los valores
    inscritos en el Registro Público del Mercado de
    Valores
  • Plazo límite de presentación 30 de abril de cada
    año

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Información sobre transferencias y Grupo Económico
  • Transferencias de acciones que representen cuando
    menos el 5 del capital pagado.
  • Transferencias iguales o mayores al 1 del monto
    emitido realizadas por o a favor de alguno de los
    directores o gerentes del emisor, cónyuges o
    parientes hasta el primer grado de
    consanguinidad.
  • Listado de personas que conforman el grupo
    económico así como modifi- caciones al listado de
    grupo en razón de la inclusión o exclusión de una
    (o más) persona(s) jurídica(s).
  • Respecto a cada una de las personas jurídicas del
    grupo, la relación de accionistas con más del
    cinco por ciento (5) de participación,
    Directores, Gerentes y Asesores.
  • Participación accionaria relación de los
    accionistas que al cierre de los meses de marzo,
    junio, setiembre y diciembre mantengan una
    participación en el capital social con derecho a
    voto de más del 0.5.

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Ofertas Públicas de Adquisión y de Compra
  • Oferta Pública de Adquisición
  • Aplicable a la persona natural o jurídica que
    pretenda adquirir o incrementar, directa o
    indirectamente, en un solo acto o en actos
    sucesivos, participación significativa en una
    sociedad que tenga al menos una clase de acciones
    con derecho a voto inscrita en Rueda de Bolsa

Oferta Pública de Compra (por Exclusión) Obligac
ión solidaria de quienes fuesen responsables de
la exclusión de un valor del Registro, de
efectuar una oferta pública de compra dirigida a
los demás titulares del valor.
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Mercado Primario
  • La oferta pública primaria de valores conlleva la
    obligatoriedad de preparar un Prospecto
    Informativo sobre la emisión, el cual debe
    contener toda la información necesaria para la
    toma de decisiones por parte de los
    inversionistas.
  • Durante la vigencia de la colocación de la oferta
    pública, el emisor u ofertante se encuentra
    obligado a mantener actualizado el prospecto
    informativo.

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Difusión de la Información
La información relativa a los emisores y sus
valores debe ser remitida a la Bolsa de Valores y
a CONASEV, entidades encargadas de su difusión.
  • CONASEV
  • Registro Público del Mercado de Valores
    (www.conasevnet.gob.pe)
  • Centro de Información y Documentación - CENDOC
  • BOLSA DE VALORES DE LIMA
  • Página web institucional / Bolsa News
  • Publicaciones

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web institucional www.bvl.com.pe
  • BOLSA NEWS Hechos de Importancia, Estados
    Financieros, Memorias Anuales.
  • Información de Empresas beneficios distribuidos,
    convocatorias (Jtas. de Accionistas), cronogramas
    de procesos de suscripción.
  • Información de Negociación cotizaciones diarias,
    información sobre índices.
  • Estadísticas cotizaciones, índices, montos
    negociados
  • Atención de Consultas (a través de dirección
    electrónica)
  • Publicaciones Boletín Diario Informe Bursátil
    Mensual EE.FF. Comparados (Trimestral)
    Vademecum Bursátil Manual de Renta Fija.

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Próximos pasos ....
  • Implementar un sistema de enlace con emisores
    para el envío de información en forma electrónica
    a efectos de su recepción directa por parte de la
    Bolsa de Valores y de la CONASEV, favoreciendo la
    reducción de tiempo y costos asociados al envío y
    difusión.
  • Desarrollo de acciones destinadas a motivar el
    aprovechamiento de estandáres, tales como
    programas de incentivo de información a cargo de
    la bolsa así como de otros partícipes del
    mercado, ayudando a las empresas a comprender y
    utilizar las buenas practicas de transparencia en
    beneficio propio y del mercado de capitales en
    general.
  • Desarrollo de un Código de Gobierno
    Corporativo, sobre la base de iniciativas de dos
    entidades privadas, en el marco de un Comité
    conformado por los reguladores y el sector
    privado.
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