Introduccin a los Mercados Privados de Productos Financieros

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Introducción a losMercados Privadosde
Productos Financieros
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Agenda - Antecedentes de Primary - Casos de
éxito Rofex y MEC - Próximos Pasos - La
evolución de las modalidades operativas en los
mercados desarrollados Mercados Privados -
Ventajas de un Mercado Privado - Propuesta
conceptual preliminar de implementación
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• Primary Confiabilidad, velocidad, eficiencia.
• Primary desarrolla y opera mercados y soluciones
  de negociación electrónica públicas y privadas.
• Fundada en 1998 Es el sistema de mercados de
  mayor crecimiento con un ritmo promedio del 200
  anual.
• Cuenta con más de 1.000 usuarios en Argentina
  incluyendo muchas de las entidades financieras
  importantes
• Es la única plataforma homologada por Refco fuera
  de USA para brindar acceso transaccional a 380
  productos en 25 mercados alrededor del mundo.

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Primary y Rofex Una plataforma escalable y
confiable
578
ROFEX fue el mercado de mayor crecimiento del
mundo durante 2003 Fuente Futures Industry
Association
Inicio de operaciones Primary
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Primary y MEC El contexto exigente
operan de 90 Entidades Financieras
23 Corredores de Cambio
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Primary y MEC Un éxito absoluto en tiempo récord

• Acuerdo con MEC
• 8 Agosto 2003
• Inicio Operaciones
• 10 Octubre 2003

Fuente BCRA
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Próximos Pasos 2004 Una Nueva Generación
Tecnológica

• Inversión de 35 de ventas en ID
• Nueva Plataforma TeraCluster
• 1.000s de usuarios simultaneos
• de 40 mercados disponibles
• Mercados Privados
• FIX 4.x gateway
• Cluster de Alta Disponibilidad con balanceo de
  carga
• Control de Riesgo Real Time
• GUI ampliamente mejorada y flexible
• Matching engines distribuidos y altamente
  configurables
• Order books state of the art
• Mensajeria instantánea segura incorporada
• News y data feeds incorporados

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• Los drivers del éxito de Primary
• Experiencia en desarrollo de nuevos mercados
• Velocidad y facilidad de despliegue y adopción
• Alta eficiencia y costos competitivos
• - Uso intensivo de tecnologías de fuentes libres
• - Montado sobre plataforma Intel
• - Funciona 100 sobre internet
• Fuerte inversión en ID
• Seguridad y procesos operativos aprobados por las
  entidades más exigentes
• Flexibilidad comercial y foco en la satisfacción
  del cliente.

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La evolución de las modalidades operativas en los
mercados desarrollados
Decadas Anteriores Operatoria telefónica
Hoy Servicios digitales especializados
enlazados en tiempo real por Soluciones de
Negociación Electrónica
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La evolución de las modalidades operativas en
los mercados desarrollados - Mercados Privados

• Situación actual en Fixed Income y Derivados
• Se observa un continuo crecimiento en los
  Mercados Privados de trading eletrónico
• Muchos (21/77) son del tipo Single Dealer
• Varios son accesibles desde Argentina compitiendo
  con los bancos locales
• Se negocian gran variedad de activos
• El volumen crecio 70 en 2003
• Fuente Bond Markets Association

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• Mercado Privado
• Plataforma de información y trading electrónico
  donde el acceso, contenido y normas operativas
  son controladas por una entidad, en general un
  banco o broker/dealer.

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• Ventajas de un Mercado Privado
• Apalancamiento y escalabilidad de las capacidades
  del trading desk, sales y back office.
• Mayor flujo de operaciones de clientes, provee
  información, incrementa capacidad de trading y
  estabiliza resultados.
• Fidelización de clientes que hoy están ávidos de
  este tipo de alternativas y algunos ya acceden a
  servicios en el exterior (autobahn.db,
  jpmexpress, espeed).
• Nuevas fuentes de ingresos posibles por dar
  acceso a otros mercados
• Posicionamiento frente a la competencia que está
  intencionando iniciativas similares en mercado
  local en base al éxito logrado en otros mercados
• Baja inversión y rápida implementación
• Menores costos operativos fijos y por transacción
• Eficiencia y Transparencia

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Esquema Operativo Actual
ltlt Confirmaciones
Comercial 1
ltlt Confirmaciones
ltlt Confirmaciones
ltlt Confirmaciones
Trading Desk
Comercial 2
ltlt Confirmaciones
Comercial n
Back Office Risk Management
Clearing House
Clientes / Sucursales
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Esquema Operativo Propuesto
Mercados Institucionales (acceso transaccional)
Paginas propias en vendors (pueden ser
ejecutables)
ltlt Confirmaciones
Clientes / Sucursales Self Service
ltlt Confirmaciones
Trading Desk
ltlt Confirmaciones
Comercial 1
Comercial 2
Back Office Risk Management
Comercial n
Clearing House
Clientes / Sucursales Operatoria Tradicional o
Mixta
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Fin de la presentaciónGracias por su atención