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Propuestas para Estimular el Ahorro Previsional
Voluntario
Gustavo Alcalde L. Gerente General, BBVA Provida
Seminario PrimAmérica
Consultores 9 Noviembre 2004
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Fuerte Crecimiento de APV
Número de cuentas de APV
Fuente Superintendencia de AFP.
Sin embargo, éste no es masivo, sólo un 10,1 de
los cotizantes tiene APV.
3
El saldo acumulado ha aumentado en 117 desde que
entró en vigencia la normativa del APV
Saldo Acumulado Total (millones de UF)
Fuente Superintendencia de AFP.
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La mayor parte del APV se concentra en
cotizantes de mayores ingresos
Porcentaje de Cotizantes en APV, según Ingreso
Imponible
Fuente Superintendencia de AFP.
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En parte porque el incentivo se concentra en las
rentas altas...
Subsidio promedio al cotizar en APV
Fuente Cortázar, R (2003)
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APV para rentas medias y bajas

• Problemas
• El incentivo se articula en torno al sistema
  tributario, por lo que sólo beneficia a las
  rentas altas que pagan impuestos.
• El beneficio es mayor mientras más alta es la
  renta imponible.
• Los cotizantes de rentas bajas y medias, que
  están exentos del Impuesto a la Renta, no tienen
  incentivos especiales en el sistema actual de APV.

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APV para rentas medias y bajas

• Propuesta
• Un subsidio directo a los cotizantes de rentas
  medias y bajas, para equiparar el incentivo que
  reciben los cotizantes de rentas altas a través
  del sistema tributario.
• Para cotizantes con rentas bajo el mínimo
  imponible, este subsidio podría llegar al 10 del
  APV.
• Para cotizantes con rentas entre el mínimo
  imponible y 60 U.F. mensuales se subsidia lo que
  falta para completar el 10 del APV.

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APV para rentas medias y bajas

• Precisiones a la propuesta
• El APV es voluntario y líquido. Un contribuyente
  de rentas altas posterga el pago del Impuesto a
  la Renta mientras mantiene el APV.
• Un subsidio a las rentas bajas (exentas de
  impuesto a la renta) no tiene ese castigo. Para
  inducir la permanencia del APV se puede
• Pagar una parte importante del subsidio al
  momento de la jubilación, o
• Instaurar una modalidad de impuesto por retención
  que permita al Estado recuperar el subsidio del
  APV retirado antes de la jubilación.

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APV para rentas medias y bajas

• El costo fiscal de la propuesta
• Cálculos tentativos sugieren que el costo fiscal
  de este incentivo es equivalente al monto que
  actualmente se destina a subsidiar el APV de
  rentas altas ( 5.700 millones / año
  aproximadamente).
• Sin embargo, el número de beneficiarios sería
  casi 5 veces superior al actual.
• Parte de este costo se podría reducir si se
  determina que el APV subsidiado por el Estado en
  forma directa, se puede incluir en el cálculo del
  derecho para acceder a la pensión mínima.

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Bajo nivel de cotización en trabajadores
independientes
Número de Cotizantes Activos y Saldo
Acumulado (Al 31 de agosto de 2004)
Corresponde a porcentaje de cotizantes activos
al 31 de agosto de 2004
Fuente Superintendencia de AFP.
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APV más atractivo para independientes

• Problemas
• Trato tributario discriminatorio implica que la
  cotización obligatoria es percibida como un
  impuesto
• La cotización obligatoria puede reducir capital
  de trabajo de pequeños empresarios y
  profesionales independientes
• Es necesario aumentar la cobertura de cotizantes
  independientes y facilitar acceso a APV, sin
  inmovilizar en exceso el capital de trabajo

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APV más atractivo para independientes

• Propuestas
• Simetría en el trato tributario que se rebajen
  las cotizaciones de los trabajadores
  independientes de la base del Impuesto a la Renta
• Hoy el trabajador independiente puede rebajar de
  la base del Impuesto a la Renta el 30 de sus
  ingresos.
• Para no confundir esta propuesta con una rebaja
  adicional de impuestos, se debe disminuir el
  descuento de 30 actual a 20.

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APV más atractivo para independientes
Ejemplo
  Actual Propuesta
     
Ingreso Bruto 1000 1000
Cotización Obligatoria 100 100
     
Rebajas Base I. G. C.  
Cotización Obligatoria 0 100
Rebajas automática gastos 300 200
Base Impuesto G. C. 700 700


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APV más atractivo para independientes

• Propuestas
• Igual beneficio tributario para el mismo monto de
  APV, pero con la mitad de la cotización
  obligatoria para los independientes
• Hoy 1 U. F. de cotización de trabajador
  independiente da derecho a 8,33 U. F. de APV con
  beneficio tributario (con tope de 600 U. F.)
• Propuesta 1 U. F. de cotización de trabajador
  independiente da derecho a 16,66 U. F. de APV con
  beneficio tributario, con el mismo tope de 600 UF.