Title: Riesgos y Beneficios de invertir en el mercado de valores
1Riesgos y Beneficios de invertir en el mercado de
valores
Rodrigo Segura C. Director Departamento
Inspección y Análisis de Fondos de Inversión y
Emisores
Julio 2006
2Tres conceptos esenciales
3Rendimiento Por qué invertir?
- Es el elemento al que los inversionistas le
brindan más atención. - Incentivo o pago por no gastar el dinero hoy y
guardarlo para comprar mañana.
4Rendimiento Por qué invertir?
- Es una medida numérica de cómo nuestro dinero
está cambiando en el tiempo
5Rendimiento Por qué invertir?
6Rendimiento Por qué invertir?
- Normalmente se muestra con un porcentaje o tasa
de interés - Por ejemplo compra de un carro en un millón de
colones y a los seis meses se vende en un millón
y cien mil colones. - El rendimiento sería de 20.
7Rendimiento Por qué invertir?
- Puedo tener rendimientos positivos?
- SÍ
- Puedo tener rendimientos negativos?
- SÍ
8Riesgo Por qué invertir con cuidado?
- Qué es el riesgo?
- Es la posibilidad de que el resultado que
esperamos sea diferente. - Ejemplos
- Riesgo de jugar lotería y no ganar el Gordo
Navideño - Riesgo de un accidente por rayar en curva
- Riesgo de una caída en el baño
9- La vida implica una suma de muchos riesgos,
- no hay que temerles sino aprender a vivir con
ellos.
10Riesgo Por qué invertir con cuidado?
- Cuáles son los riesgos en mis inversiones?
- Puedo convertir mis inversiones en efectivo
rápidamente? - Ejemplo tratar de vender un Hiunday Excel
versus un Daihatsu Charade - (riesgo de liquidez)
11Riesgo Por qué invertir con cuidado?
- A qué precio puedo vender mis inversiones?
- Ejemplo comprar cerdos en marzo para venderlos
entre noviembre y diciembre. - (riesgo de precio de mercado)
12Riesgo Por qué invertir con cuidado?
- Podrá la compañía o banco, devolverme el dinero
el día del vencimiento? - Ejemplo Un vendedor de ropa a domicilio, un
Polaco, no tiene seguridad si el cliente le va
a pagar - (Riesgo de crédito)
13Riesgo Por qué invertir con cuidado?
- Qué pasa si mis inversiones están en otra moneda?
- Ejemplo Invertir en colones para ir al
Mundial 2010 - (Riesgo de tipos de cambio)
14Riesgo Por qué invertir con cuidado?
- Qué pasa si el rendimiento por guardar mi dinero
no es suficiente? - Ejemplo El aumento en el precio de los
productos - (Riesgo inflacionario)
15Ejemplo de riesgosCAFE BRITT COFFEE CORPORATION
N.V. Bonos con vencimiento en el 2007 y 2008
- Concentración de proveedores
- Ciclicidad de ventas
- Concentración de clientes
- Origen y tipo de materia prima
- Variaciones en los precios del café en el mundo
- Potenciales competidores
- Paralización de la planta
- Fenómenos naturales que afecten producción
- Cambio en las tasas de interés
- Cambios en el tipo de cambio vs.
- Cambio en aranceles o impuestos a productos
- similares o sustitutos
Qué es un bono???
16Diversificación Usar diferentes canastas
- Es uno de los conceptos más poderosos en el mundo
de las inversiones.
No poner todos los huevos en la misma canasta
17Rendimiento y Riesgo
- El rendimiento y el riesgo van de la mano como
dos caras de la misma moneda. - Nadie puede buscar un mayor rendimiento sin tener
que asumir más riesgos.
18Rendimiento y Riesgo
Ud me ofrece unos frijoles mágicos, o una poción
de buena suerte o una acción que promete un
200 de rendimiento en la inversión en menos de
un año?
19Rendimiento y Riesgo
- La meta está en encontrar el nivel de riesgo en
el cual estar cómodos.
20Un problema sin solución?
- Existen diversas herramientas para disminuir el
riesgo de nuestras inversiones, y a la vez
obtener buenos rendimientos.
21Diversificación Usar diferentes canastas
- Cómo se puede diversificar?
- Ejemplo
- Puedo invertir todo en un Hotel de Playa, pero
qué hago en el invierno? - Puedo invertir todo en una venta de paraguas,
pero qué hago en el verano? - Puedo invertir en ambos, ganaría dinero durante
todo el año.
22Si quiero un buen rendimiento y al mismo tiempo
reducir el riesgo, debo diversificar mis
inversiones
23Cómo invertir?
- Antes de empezar a invertir en el mercado de
valores hay que estar listo para hacerlo.
24Cómo invertir?
- Hay que definir
- Cuáles son mis metas o planes?
- Cuánto dinero puedo invertir?
- Con qué tipo de riesgo puedo dormir tranquilo?
25Metas o planes
- Idea general de lo que se va a realizar con el
dinero en el futuro - Ir al Mundial
- Comprar un carro
- Comprar una casa
- Pagar la U
- Viajar
26Metas o planes
- Por qué definir metas?
- Hace más fácil el ejercicio de escoger las
inversiones que me pueden ayudar a alcanzar las
metas. - Cuánto tiempo tengo para alcanzar las metas.
- Cuánto dinero voy a necesitar.
27Cuánto dinero puedo invertir?
- Si conozco mis obligaciones, ya puedo definir
cuándo dinero de mis ingresos puedo invertir.
- Puedo invertir un solo monto.
- Puedo invertir un monto mensual.
- Hacer una combinación
28Con qué tipo de riesgo puedo dormir tranquilo?
- Los inversionistas tienen diferentes niveles de
riesgo que dependen de muchos factores. - Metas o planes, la edad, experiencia en
inversiones, monto de inversión, monto del
salario, otros
29Tipos de inversionistas
- Conservador le gusta un riesgo bajo.
- Moderado espera un crecimiento de su inversión
en el largo plazo, por lo que podrían aceptar un
poco más de riesgo. - Agresivo espera una gran ganancia por su
inversión en el corto plazo, por lo que también
está dispuesto a aceptar un riesgo alto.
30Cómo soy como inversionista???
31Pirámide de Inversiones
Riesgo Alto
Rendimiento
Riesgo Medio
Riesgo Bajo
32Pirámide de Inversiones
Rendimiento
Riesgo Bajo
33Variedad de inversiones
Acciones de empresas
Fondos accionarios, inmobiliarios
Bonos de empresas y Fondos de largo plazo
Rendimiento esperado
Fondos del Mercado de dinero
Cuentas de ahorro, cdps, o compra
Más conservador
Más agresivo
34Pirámide de InversionesInversionista Conservador
Riesgo Alto
Riesgo Medio
Riesgo Bajo
35Pirámide de InversionesInversionista Agresivo
Riesgo Alto
Riesgo Medio
Riesgo Bajo
36Tips Se recomienda que la inversión en valores
de bajo riesgo, corresponda a la edad del
inversionista
37Errores de algunos inversionistas
- Poca diversificación
- Búsqueda de ganancias rápidas
- No tienen las metas definidas
- No conocen su tolerancia al riesgo
- No dan seguimiento a sus inversiones, no me ha
pasado nada hasta ahora - No conocen el producto en el cual invierten
- Confían en las recomendaciones de otros sin
verificar la información que oyen
38Principales recomendaciones
- Diversifique!!!!
- Pregunte sobre riesgos!!!
- Infórmese!!!
- Invierta siempre en la mejor cartera.
39Dónde conseguir información?
- Periódicos y revistas
- Asesores financieros
- (agentes de bolsa, sociedades de fondos, bancos,
asesores de inversión, entre otros) - Internet
- Superintendencias
- Libros
- Prospecto
40Cuál es el mejor inversionista?
Conoce su inversión conoce su asesor financiero
conoce sus riesgos conoce sus derechos y
obligaciones y permanentemente controla su
inversión.
41Cuál es la Mejor Cartera?
Es la que me permite dormir tranquilo
42Tres conceptos esenciales
43Qué es un bono?
44Riesgo
? Diversificación ? Riesgo
? Diversificación ? Riesgo